Geum.ru

Анализ методов прогнозирования предпосылок банкротства коммерческих организаций

Реферат - Экономика

Другие рефераты по предмету Экономика

?оречия в совете директоров (из-за различия в знаниях и навыках)2Слабый финансовый директор2Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров)1Недостатки системы учета:

Отсутствие бюджетного контроля3Отсутствие прогноза денежных потоков3Отсутствие системы управленческого учета затрат3Вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т.д.)15Максимально возможная сумма баллов43“Проходной балл”10Если сумма больше 10, недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкамОшибкиСлишком высокая доля заемного капитала15Недостаток оборотных средств из-за слишком быстрого роста бизнеса15Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности)15Максимально возможная сумма баллов45“Проходной балл”15Если сумма баллов на этой стадии больше или равна 25, компания подвергается определенному рискуПродолжение таблицы 2. 3СимптомыУхудшение финансовых показателей4Использование “творческого бухучета”4Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества, падение “боевого духа” сотрудников, снижение доли рынка)4Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки)3Максимально возможная сумма баллов12Максимально возможный А-счет100“Проходной балл”25Большинство успешных компаний5-18Компании, испытывающие серьезные затруднения35-70Если сумма баллов более 25, компания может обанкротиться в течение ближайших пяти лет.

Чем больше А-счет, тем скорее это может произойти.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать метод диагностики вероятности банкротства интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х гг. Сущность этой методики классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (табл. 4).

Iкласс предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

  1. класс предприятия, демонстрирующие некоторую степень
    риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
  2. класс проблемные предприятия;

IVкласс предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют
потерять свои средства и проценты;

Vкласс предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 2.4 Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

ПоказательГраницы классов согласно критериям1 класс2 класс3 класс3 класс5 классРентабельность совокупного капитала, и выше

(50 баллов)29,9-20 (49,9-35 баллов)19,9-10 (34,9-20 баллов) 9,9-1

(19,9-5 баллов)Менее 1

(0 баллов)Коэф. Текущей ликвидности2,0

(30 аллов)1,99-1,7

(29,9-20 баллов)1,69-1,4 (19,9-10 баллов)1,39-1,1 (9,9-1 баллов)

1 и ниже (0 баллов)Коэф. Финансовой независимости0,7 и выше (20 баллов)0,69-0,45

(19,9-10)0,44-0,30 (9,9-1)

0,29-0,20

(5-1 баллов)Менее 0,2 (0 баллов)Продолжение таблицы 2.4Границы классов100 баллов и выше99-65 баллов64-35 баллов34-6 баллов0 баллов

Таким образом, можно сделать вывод, что для диагностики вероятности банкротства в различающихся экономических условиях используются различные методики. Все методы можно условно разделить на три подгруппы:

  1. анализ обширной системы критериев и признаков (основные и неосновные индикаторы);
  2. анализ ограниченного круга показателей;
  3. анализ интегральных показателей.

Так как большинство методик было разработано в Америке и Западной Европе, то возможность их применения в условиях российской экономике практически отсутствует.

Глава 3. Анализ особых причин неплатежеспособности и возможного банкротства российских предприятий.

Современная российская экономика накануне ее реформирования именовалась экономикой развитого социализма. Она формировалась многие десятки лет и обрела ряд специфических характеристик, совершенно неведомых рыночной экономике.

1. В отличие от рыночной экономики, где предприятия создаются и находят свое место на карте страны как продукт инициативы предпринимателей, заинтересованных в доходах от открывающихся рынков, российская экономика в основном была выстроена после 30-х годов на основе централизованных планов из расчета единых и достаточно низких энергетических и транспортных тарифов.

Предприятия строились очень крупными и, в силу этого, негибкими. Каждое предприятие обычно специализировалось на своих производственных функциях. Дублирования (и потенциальной конкуренции) допускалось очень мало.

В результате создалась сеть очень больших, малогибких предприятий с высокой степенью монополизма, с высокой энергоемкостью и значительной зависимостью от транспортной сети. Многие из них оказались совершенно неконкурентоспособными, когда на российский рынок стали поступать импортные товары.

2. Если в одни предприятия вкладывалось избыточно много средств, другие из-за дефицита капитальных вложений едва разв?/p>