Монетаризм представляет собой одно из наиболее влиятельных течений в современной экономической науке, относящееся к неонклассическому направлению. Он рассматривает явления хозяйстнвенной жизни преимущественно под углом зрения процессов, пронтекающих в сфере денежного обращения Термин "монетаризм" был введен в современную литературу Карлом Бруннером в 1968 г. Обычнно он применяется для характеристики экономической школы (преимущественно Чикагской Ч Н.Т.), утверждающей, что совокупный денежный доход оказывает первоочередное влияние на изменение денежной массы

Первоначально монетаризм отождествлялся с антикейнсианством, что подтверждается названиями некоторых работ видных предстанвителей монетаристской теории (книга Г. Джонсона "Кейнсианская революция и монетаристская контрреволюция") Одновременно с критикой кейнсианской макроэкономической теории и экономичеснкой политики лидер монетаристов Милтон Фридмен (род. 1912) и его сторонники разработали монетарную теорию определения уровння национального дохода и теорию цикла. Последовавший за этим рост влияния и популярности монетаризма, особенно в США и Венликобритании, где он был принят в качестве основной теории при разработке экономической политики, связан с обострением инфлянционных процессов и их воздействием на состояние экономики.

За более чем три десятилетия существования монетаризм расшинрил свое влияние, претерпел определенные изменения. Он стал претендовать на роль универсальной общеэкономической доктрины, спонсобной решить такие экономические проблемы, как эффективность экономического регулирования, роль государства в хозяйственной жизни и т.п. Монетаризм широко пропагандируется его представинтелями как кредитно-денежная политика, специально направленнная на контроль роста денежной массы.

Значительное влияние на формирование монетаристской теонрии оказали американские экономисты 20-40-х годов Г. Саймонс, И. Фишер, Ф. Найт и др. Они придавали большое значение сфере денежного обращения, которую впоследствии недооценивали кейнсианцы. Именно поэтому одной из заслуг монетаристов ряд западнных исследователей считает "реабилитацию" денег в системе эконномических категорий. Определенную респектабельность монетаризму придают ссылки на А. Смита и основоположников количественной теории денег Д. Рикардо, Д. Юма, Р. Кантилона, Г. Тортона.

В основе монетаризма лежит ряд теоретических и методологиченских предпосылок количественная теория денег, теория относительнной цены А. Маршалла, теория рыночного равновесия Л. Вальраса, краткосрочный вариант концепции кривых Филлипса, кейнсианские модели ИСТД (инвестиции Ч сбережения Ч труд Ч деньги), неопозитивизм как основа методологии исследования экономических процессов.

В конце 60-х годов М. Фридмен реформировал количественную теорию денег, основываясь на существующих разработках (трансакционном варианте И. Фишера, кембриджской версии наличных остатков, доходном варианте И. Фишера и К. Снайдера). Ее основнная идея состоит в признании непосредственного влияния измененний денежной массы на уровень цен. По мнению Фридмена, "деньги имеют значение для динамики цен", и, что важно, "именно количество денег, а не процентные ставки, влияют на состояние денежного рынка или условия выдачи кредитов".*

 

 * Friedmen М. Money and Economic Development. N.Y., 1973. Р. 3-4.

 

Монетаристский вариант количественной теории можно свести к следующим положениям: 1) количественная теория есть прежде всего теория спроса на деньги, она не является теорией производстнва, денежного дохода или уровня цен, 2) для экономических агентов и владельцев собственности деньги являются одним из видов актинвов, формой владения богатством, 3) анализ спроса на деньги со стороны экономических агентов формально идентичен анализу спроса на потребительские услуги.* Такая трактовка свидетельствует о том, что монетаристы не проводят различий между деньгами как капиталом и деньгами как таковыми. Капитал рассматривается как совокупнность денежных активов.

 

* Studies in the Quantity Theory of Money / Ed. by M. Friedmen. Chicago: The Univ. of Chicago Press, 1958. P.4.

 

В монетаристском варианте количественной теории денег важнное место отводится ожидаемым изменениям уровня цен как фактора, действующего на размеры кассовых денежных резервов и других финансовых активов, находящихся в распоряжении экономических агентов.

Основываясь на собственном варианте количественной теории, монетаристы связывают ее с производством. Поскольку динамика денежной массы имеет у них первостепенное значение для объясненния колебаний процесса производства, то делается вывод о том, что кредитно-денежная политика Ч это наиболее эффективный инструнмент регулирования экономики.

Одно из ключевых положений монетаризма, на основе которого его представители строят свой вариант объяснения экономического цикла, состоит в том, что деньги играют исключительно важную роль в изменении реального дохода, занятости и общего уровня цен. Они утверждают, что существует взаимосвязь между темпом роста количества денег, темпом роста номинального дохода, а при быстнром росте денежной массы также быстро растет номинальный донход, и наоборот. Изменение денежной массы оказывает влияние как на уровень цен, так и на объем производства (в рамках ограниченнного периода). Отсюда следует, что монетаристский вариант колинчественной теории денег выполняет функцию управления денежнным спросом, а через него Ч и хозяйственными процессами. Основынваясь на положении об экстраординарной роли денег и утверждая, что капиталистическое хозяйство представляет собой стабильную систему, способную за счет саморегулирования достигать состояния равновесия, монетаристы выстраивают свою модель экономическонго цикла, в которой определяющую роль играют изменения денежнной массы.

Основными элементами монетаристской теории экономического цикла являются следующие: модернизированный вариант количестнвенной теории денег, концепция номинального дохода, передаточный механизм, разработанный с целью иллюстрации воздействия денег на хозяйственные процессы.

Как отмечают Т. Майер и К. Брунер, в модели передаточного менханизма превалирующую роль играют "монетарные силы" среди всех "импульсов, воздействующих на экономический процесс".* Танкими "монетарными силами" они считают деньги и цены. Монетаристская схема функционирует следующим образом. Величина спроса на деньги является результатом оптимизации различных альтернантивных вложений в капитал и зависит от существующих или ожиндаемых относительных цен различных активов. Когда величины прендельных доходов на все из возможных объектов вложения капитанла становятся равными, тогда достигается оптимум. В том случае, когда величины предельных доходов не равны, экономические агеннты меняют структуру своих активов путём увеличения доли актинвов, способных принести большой доход, либо за счет сокращения менее доходных объектов вложения. Следовательно, колебания эконномической конъюнктуры приводят к изменению относительных цен, т.е. цен на товары, рассматриваемые по отношению к ценам на друнгие товары, и выгодности вложений капитала в различные активы.

 

* Мауеr Т. The Structure of Monetarism (1) // Kredit und Kapital (Berlin), 1975. В.8. H. 2. S. 192-196; Brunner K. The "Monetarist Revolution" in Monetary Theory // Weltwirschaftliches Archiv (Tubingen), 1970. В. 105. H. 1. S. 7.

 

Важнейшей детерминантой спроса на деньги в этой схеме счинтается величина номинального дохода, зависящая в свою очередь от спроса и предложения денег. Для того чтобы схема на этом не замкннулась, предполагается, что величина предложения денег опреденляется за рамками модели (экзогенно). Основываясь на одном из важнейших положений монетарной теории номинального дохода о "полном и мгновенном приспособлении предлагаемого количества денег к требуемому", а также используя неоклассическую модель равновесия Л. Вальраса, монетаристы делают вывод о том, что велинчина номинальных доходов зависит от скорости обращения денег, обусловленной изменениями спроса на деньги и от определяемого экзогенно предложения денег.* На основании этого делается еще один вывод о том, что посредством изменения денежной массы можно добиться желаемого изменения номинального дохода.

 

* Milton FriedmanТs Monetary Framework. A Debate with his Critics / By M. Friedman, К. Brunner a. A. Meltzer. e.a.: Ed. by R.J. Gordom. Chicago, 1974. P. 42-43.

 

Изменение номинального количества денег, устанавливаемого Федеральной резервной системой, считает М. Фридмен, оказывает значительный эффект на объем производства и занятость в кратнкосрочном периоде, а на цены Ч в долгосрочном. В книге "Монетарнная история Соединенных Штатов. 1867-1960" М. Фридмен и А. Шварц отмечают высокую стабильность отношения между изменнениями денежной массы и циклическими колебаниями экономинческой активности.*

 

* Monetarism and the FRS's conduct of monetary policy: Compendium views preнpared for use of the Subcomm. on monetary a. fiscal policy of the Joint Econ. Congr. of the U.S. Wash., 1982. P. 224.

 

Монетаристскую схему действия "передаточного механизма", элементами которой являются деньги и цены, достаточно точно опинсал английский экономист П. Браунин. Исходя из предположения, что заработная плата определяется соотношением спроса и предлонжения на рабочую силу на рынке, экономические агенты с целью повлиять на объем производства приспосабливают свой спрос на деньги к их предложению. Величина дохода также ставится в завинсимость от спроса и предложения денег. Занятость определяется уровнем реальной заработной платы, а абсолютный уровень цен не зависит от денежной массы. Полная занятость в этой схеме, отмечанет П. Браунин, может быть достигнута только за счет снижения занработной платы.* Следовательно, все экономические процессы у монетаристов связаны с колебаниями денежной массы. Любое отклоннение объёма производства от равновесия в данной схеме устранянется корректировкой спроса на деньги и их предложения, поэтому очевидной является приверженность монетаристов к денежному регулированию.

 

* Browning P. Economic images: Current economic controversies. London, 1989. P. 201-203.

 

Исследователи монетаристской теории выделяют в ней четыре основные группировки: ортодоксальную, сторонников концепции рациональных ожиданий, градулистов и прагматистов. Основное, что позволяет производить различия между ними, состоит из трех пункнтов: степень эластичности цен; сущность функционирования перендаточного механизма; природа рациональных ожиданий.

К ортодоксальным монетаристам следует отнести М. Фридмена и Р. Селдена, к сторонникам рациональных отношений (правым моннетаристам), являющимся противниками макроэкономического ренгулирования, сваливающим на ошибки в экономической политике все проблемы функционирования капиталистической экономики, Ч Т. Саржента, Р. Бэкона, У. Элтиса и др.

Прагматисты, или левые монетаристы, во главе с Д. Лейдером, занимают промежуточное положение между ортодоксальными эконномистами монетаристского течения и кейнсианцами. Исходя из тренбований "денежной конституции", они допускают использование гонсударственных займов для дефицитного финансирования бюджета. Монетаристский свод правил государственного регулирования похож на систему законодательных актов, разрешающих или запренщающих те или иные формы экономической политики; отсюда и его название Ч "денежная конституция".

В соответствии с монетаристской денежной конституцией сумнма ежемесячных изменений денежной массы должна быть равна заранее определенному годовому темпу роста предложения денег, около 5% ежегодно. По мнению монетаристов, изменения, обусловнленные другими целями государства или выходящие за условленнные границы, совершенно недопустимы, поскольку неизбежно вендут к росту инфляции и безработицы.

Для обоснования своих выводов монетаристы широко применянют экономико-математические модели, которые существенно не отнличаются от кейнсианских.

В основу монетаристских принципов регулирования экономики наряду с концепцией экономического цикла положены разработаннные ими теории инфляции и безработицы.

Трактуя инфляцию как исключительно денежное явление, монентаристы считают, что в основе ее развития лежат изменения в соотнношении между находящейся в обращении денежной массой и ренальной потребностью населения в денежных средствах, т.е. соотношение между предложением денег и спросом на них.

Монетаристская теория инфляции и безработицы и связанные с ними рекомендации по регулированию экономики формировались как ответная реакция на кейнсианские аналоги Монетаристы поднвергли критическому анализу концепцию кривых Филлипса, в конторой обосновывается взаимосвязь краткосрочных и долгосрочных изменений уровня безработицы и темпа инфляции, необходимость краткосрочного регулирования. Они выступают против этой коннцепции, признавая только краткосрочную связь уровня безработинцы и темпа "непредвиденной" инфляции, являющейся результатом ошибочной экономической политики. Необходимость краткосрочнонго регулирования категорически отрицается. Кривые Филлипса, счинтают монетаристы, не отражают стабильное соотношение и количенственную зависимость между изменением безработицы и цен в длинтельном периоде или в условиях высокого уровня инфляции. Слендовательно, данная концепция не может быть использована госундарством в качестве эффективного инструмента прогнозирования и регулирования темпов инфляционного роста цен.

Монетаристы в своей концепции инфляции проводят различие между ожидаемой и непредвиденной инфляцией. Первая предполангает долгосрочный темп роста цен, соответствующий рациональным ожиданиям агентов хозяйственной системы применительно к изменнению цен Под рациональными ожиданиями понимаются индивиндуальные долгосрочные прогнозы динамики цен, которые использунются для принятия рыночных решений о величине факторов пронизводства. В данном случае рационализм инфляционных ожиданий состоит в их адекватности установкам рационального поведения хозяйствующего индивида на рынке.

В результате действия фактора ожидаемой инфляции, по мненнию монетаристов, инфляционный процесс всегда будет значительнно превышать темпы, которые должны были бы следовать из коннцепции Филлипса. Таким образом, всякий раз, как только правительнство попытается повысить уровень занятости и уровень безработинцы окажется ниже "естественной" нормы, произойдет наложение ожидаемой инфляции на реальные темпы роста цен, в результате чего инфляция резко усилится.

Монетаристы исходят из того, что занятость связана лишь с краткосрочной непредвиденной инфляцией, поскольку она отклонянет уровень безработицы от естественного. Непредвиденную инфлянцию они считают следствием ошибочной деятельности правительнственных органов. Содержание монетаристской концепции естественнного уровня безработицы заключается в том, что в условиях равнонвесия сохраняется, стабильный и оптимальный для экономики естенственный уровень безработицы. По мнению широко известных моннетаристов М. Фридмена, Т. Саржента и Р. Люкаса-младшего, естенственная безработица не зависит от макроэкономических факторов и определяется только микроэкономическими. Они считают, что снинзить естественный уровень безработицы с помощью государственнного регулирования можно только сокращением расходов на социнальные программы и жёсткой финансово-бюджетной политикой. Другие государственные меры по регулированию занятости Ч устанновление минимальных ставок заработной платы Ч неизбежно сондействуют росту инфляции.

Монетаристская теория безработицы, отрицающая регулируюнщее воздействие на занятость макроэкономических факторов, ими же и опровергается, Являясь продуктом капиталистического накопнления, безработица становится рычагом этого накопления, условием развития рыночной экономики.

Монетаристское объяснение причин инфляции исключительно денежными факторами и государственным регулированием занятонсти слабо согласуется с действительностью. Инфляция порожданется государственно-монополистической структурой, элементами механизма которой являются скрытая форма перелива капитала, рост правительственных расходов и образование в связи с этим хронических дефицитов государственных бюджетов, рост государнственного долга и инфляционные по сути методы его покрытия, чрезнмерная кредитная экспансия коммерческих банков, внешнеэкономическая политика. Весь этот достаточно сложный механизм совренменного капитализма своим функционированием порождает и углубнляет инфляцию.

На основе теории инфляции и безработицы монетаристы реконмендуют государству целый комплекс регулятивных мероприятий: снижение государственных расходов за счет сокращения социальных программ, расходов на выплаты различного рода пособий; поддержание минимальных ставок заработной платы; ослабление влияния профсоюзов; проведение кредитно-денежной политики на основе денежной конституции; приспособление налоговой системы к антининфляционной политике (снижение налогов); обеспечение Федеральнной резервной системой стабильного роста денежной массы; сокранщение роста дефицита федерального бюджета, в том числе и за счёт снижения расходов на оборону.

Монетаристская программа государственного регулирования наншла широкий отклик среди правительств капиталистических стран, в частности в США, Великобритании, а в последнее время Ч в ФРГ.

Применение на практике рекомендаций монетаристов не дало ощутимых результатов и вызвало серьёзную критику со стороны экономистов. Так Дж.К. Гэлбрейт в результате анализа экономиченской политики администрации США высказал серьезные сомнения по поводу её конечного эффекта, поскольку, как он выразился, "и монетаристы, и теоретики концепции "предложения" предполагают классический рынок, которого сейчас не существует".*

 

* Galbreit J.К. The Market and Mr. Reagan // The New Republic. (Wash.), 1991. Sept. 23. No 12. P. 16.

 

Монетаристы сделали определённый шаг в исследовании хозяйнственного механизма современного капитализма, в изучении функнциональных связей капиталистической экономики, факторов, влияюнщих на динамику инфляции и безработицы. В известной мере их концепция оказала положительное воздействие на разработку антининфляционных мероприятий в США и Англии в 80-е годы. Заслунживает внимания монетаристская оценка негативных проявлений кейнсианской теории государственного регулирования в части дефинцитного финансирования, чрезмерного выпуска денег в обращение.

Вместе с тем монетаристы Ч типичные представители меновой концепции. Первопричину экономических процессов они видят не в производстве, а в обращении. Монетаристы не в состоянии объясннить внутреннее содержание, истоки рассматриваемых тенденций капиталистической экономики. Полагаясь на эмпиризм, они рекоменндуют определять размеры денежной массы приближенно к темпам роста выпуска продукции. Вопрос о том, каким образом денежный фактор воздействует на динамику и результаты производства, по существу, обходится молчанием, поскольку авторы концепции не могут на него ответить. Ссылки на многолетний опыт, статистиченские данные из истории денежного обращения многими воспрининмаются скептически.