Учебники

8.2. Основные характеристики альтернативных инструментов кредитования

Альтернативные инструменты ипотечного кредитования, как уже отмечалось, были разработаны для стран с высокой и волотильной инфляцией, когда невозможно использовать традиционные инструменты кредитования с фиксированной и переменной процентными ставками.

Альтернативные инструменты позволяют:

• учитывать изменения инфляции (стоимости ресурсов) и условий кредитования;

• снижать риск процентных ставок для кредитора и заемщика;

• повышать доступность кредита для граждан-заемщиков;

• обеспечивать эффективность и доходность долгосрочных кредитных операций для кредитора.

Основные характеристики альтернативных инструментов кредитования:

• наличие встроенного механизма индексации суммы задолженности заемщика по кредиту с учетом темпов изменения инфляции или стоимости кредитных ресурсов, что обеспечивает эффективность и доходность долгосрочных кредитных операций для кредитора;

• перераспределение платежей по кредиту в целях повышения доступности кредита таким образом, чтобы на первоначальном этапе погашения кредита суммы платежей были несколько снижены по сравнению с выплатой задолженности в последующие периоды, когда номинальные доходы заемщика увеличиваются в силу инфляции;

• использование механизма негативной амортизации и капитализации недополученных сумм платежей по кредиту на первоначальном этапе с погашением увеличенной суммы задолженности на последующих этапах при обеспечении рыночной доходности данных операций.

Одним из наиболее простых и распространенных кредитных инструментов, применяемых в странах с непредсказуемой инфляцией, является кредит, предоставляемый в иностранной валюте или в привязке к иностранной валюте. Предполагается, что изменение курса внутренней валюты по отношению к иностранной соответствует колебаниям индекса инфляции. Такой инструмент позволяет в какой-то мере обеспечить интересы банка путем получения от заемщика платежей по кредиту, индексируемых в зависимости от изменения курса внутренней валюты по отношению к иностранной. Однако при этом возрастает кредитный риск, так как если заемщик получает доходы во внутренней валюте, то велика вероятность несовпадения (отставания) роста обязательств заемщика и увеличения его доходов. Кроме того, валютный риск накладывается и на банк, поскольку при падении курса иностранной валюты уровень доходов банка по кредиту становится ниже, чем по операциям во внутренней валюте

< Назад   Вперед >
Содержание