Учебники

36. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК, СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА. ИСТОЧНИКИ ССУДНОГО КАПИТАЛА

Финансовый рынок предполагает рыночное перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между различными сегментами экономики, путем совершения сделок с финансовыми активами (деньги, валюта, ценные бумаги, золото).
В составе финансового рынка выделяют денежный рынок и рынок капиталов.
Денежный рынок — это рынок относительно краткосрочных операций (не более одного года), на котором происходит перераспределение свободных денег.
К инструментам денежного рынка относят:
• Деньги в форме:
- банкнот
- остатков на текущих (расчетных) счетах
- остатков на корреспондентских счетах
• Государственные краткосрочные ценные бумаги
• Краткосрочные коммерческие долговые обязательства (векселя, коммерческие бумаги)
Сегменты денежного рынка:
1) межбанковский рынок
- рынок межбанковских кредитов
- сделки РЕПО, которые заключаются в продаже ценных бумаг с условием обратного выкупа
2) рынок депозитных сертификатов – свидетельства о крупных срочных вкладах в банках
3) вексельный или дисконтный рынок — это рынок, на котором продаются и покупаются векселя.
Основными участниками денежного рынка являются коммерческие банки и ЦБ РФ.
К характерным особенностям денежного рынка относятся его высокая ликвидность и мобильность средств.
Рынок капитала – долгосрочные операции, благодаря которым формируется собственно капитал фирм и привлекаются инвестиции.
Функциями рынка капиталов являются
• формирование и перераспределение капиталов экономических агентов,
• осуществление корпоративного контроля (через движение цен на акции, отражающее рыночную стоимость предприятий),
• инвестирование капиталов на развитие и проведение спекулятивных операций (аукционы, фьючерсы).
В зависимости от вида финансовых инструментов, выступающих объектом купли-продажи, различают четыре сегмента финансового рынка:
1. На валютном рынке совершаются сделки по купле-продаже иностранной валюты в наличной и безналичной формах. Первоначально он играл вспомогательную роль по отношению к рынкам товаров и капиталов: обслуживал их международное движение. Начиная с 1970-х гг. валютный рынок приобрел самостоятельное значение как особая сфера приложения капитала. Его инфраструктуру образуют коммерческие банки.
2. На кредитном рынке осуществляются сделки по предоставлению ссуды предприятиям, банкам, государству и населению.
3. На рынке ценных бумаг заключаются сделки между эмитентами ценных бумаг и инвесторами обычно при участии посредников — брокеры, дилеры.
Рынок золота – торговля драгоценными металлами.
Ссудный капитал - это совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента.
Специфика ссудного капитала состоит в следующем (в отличие от торгового и промышленного):
- владелец (собственник) капитала продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование;
- потребительная стоимость ссудного капитала как товара определяется его способностью обеспечивать прибыль заемщику;
- на стадии передачи ссудный капитал имеет денежную форму.
Источники ссудного капитала:
1. Амортизационный фонд предприятия,
2. Денежные средства, которые образуются в результате разрыва между полученной выручкой от реализации и выплаты зарплаты,
3. Прибыль, идущая на обновление и расширение производства,
4. Денежные доходы и сбережения всех слоев населения.
5. Денежные накопления государства, т.е. доходы от производственной, финансовой деятельности правительства.
По временному признаку выделяют:
1.Денежный рынок — совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;
2.Рынок капиталов — совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение прежде всего основных средств;
По функционально- институциональному признаку:
1) Кредитная система,
2) Рынок ценных бумаг.
О развитии национального кредита судят по функционально-институциональному признаку

< Назад   Вперед >
Содержание