Авторефераты по всем темам >>
Авторефераты по экономике
На правах рукописи
Иванова
Ольга Олеговна
Оценка экономической устойчивости
полиграфической организации
Специальность: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями,
комплексами - промышленность (экономические науки)
Автореферат
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Москва 2012
Работа выполнена на кафедре Финансы, учет и анализ ФГБОУ ВПО Московский государственный университет печати имени Ивана Федорова
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Мерзликина Елена Михайловна
Официальные оппоненты: Опальский Александр Павлович,
доктор экономических наук, профессор,
Академия управления МВД России,
профессор
Фролова Виктория Борисовна,
кандидат экономических наук, доцент,
ФГОБУ ВПО Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов Российской Федерации, профессор
Ведущая организация: ОАО ВНИИ полиграфии
Защита диссертации состоится л30 мая 2012 г. в 15.00 на заседании диссертационного совета Д 212.147.04 при ФГБОУ ВПО Московский государственный университет печати имени Ивана Федорова по адресу: 127550, г. Москва, ул. Прянишникова, д. 2а.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГБОУ ВПО Московский государственный университет печати имени Ивана Федорова.
Автореферат разослан л29 апреля 2012 г.
Учёный секретарь
диссертационного совета Д 212.147.04
доктор экономических наук, профессор Е.М. Мерзликина
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность исследования. На современном этапе становления рыночных отношений очевидны изменения, происходящие в сфере экономики, политики, технологии, социальной жизни общества. Это предопределяет высокий уровень нестабильности работы любой организации, в частности, полиграфической, выполняющей работы по производству печатной продукции. Поэтому в конечном итоге неблагоприятные изменения в деятельности организации могут привести не только к потере устойчивых позиций на рынке, затруднению в развитии и усовершенствовании производственных и технологических процессов, но и к утрате важного звена в экономике любого хозяйствующего субъекта - своего заказчика.
Чтобы избежать всех этих осложнений в условиях, когда интересы экономического субъекта обеспечиваются через рыночное саморегулирование экономики, каждая полиграфическая организация должна уметь управлять своей экономической устойчивостью, оценивать потребность в финансовых ресурсах и эффективность их использования в производстве, а также нести полную ответственность за полученные результаты, что даёт возможность осуществлять регулярный мониторинг экономической устойчивости путем ее оценки. Чем быстрее организация предпримет необходимые меры для этого, тем быстрее она получит возможность рационально использовать свои силы и средства для управления и разработки целевых стратегий, для создания новых преимуществ в конкуренции на рынке полиграфических работ, для скоординированности работы всех подразделений организации, для контроля над производственными процессами и рациональным использованием ресурсов.
Данная проблема может быть решена посредством комплексных исследований теоретических аспектов и разработки методической базы выбора, проецирования процессов экономической устойчивости на задачи управления деятельностью полиграфической организации и выработки эффективной стратегии развития организации для того, чтобы избежать угроз различных видов рисков в условиях нестабильной экономики.
Необходимость обеспечения экономической устойчивости позволяет быстро реагировать на меняющиеся параметры внутренней и внешней среды, принимать управленческие решения в условиях неопределенности и предпринимательского риска, осуществлять стратегическое управление развитием организации на долгосрочную перспективу.
Это и предопределяет актуальность и востребованность данного научного исследования.
Степень разработанности проблемы.
Исследованию проблем устойчивого развития большое внимание уделено в работах зарубежных исследователей: Д. Белла, Д. Медоуза и Дж. Форрестера, и отечественных экономистов: И.Я. Блехцина, С.Н. Бобылева, В.И. Вернадского, И.Ф. Газизуллина, А.А. Голуб, В.И. Данилова-Данильяна, В.А. Коптюга, Н.Н. Моисеева, О.С. Пчелинцева, А.Д. Урсула и других. Авторы подчеркивают, что переход к устойчивому развитию требует скоординированных действий во всех сферах жизни и общества, адекватной переориентации развития экономической системы.
Теоретические проблемы экономической устойчивости исследованы в работах западных экономистов, таких как Б. Вентури, П. Герстнер, К. Друри, Ф. Лайтнер, А. Уолл, И. Шер и др. В России этой проблеме посвящены работы М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, О.И. Волкова, В.И. Долгого, В.B. Ковалева, М.Е. Крейниной, А.И. Кузнецова, И.Н. Омельченко, Б.А. Райсберга, Ю.Б. Рубина, В.Н. Семенова, Е.С. Стояновой, А.Д. Шеремета и других.
Вопросы управления полиграфическими организациями в современных, быстро меняющихся условиях экономики исследуются в работах многих ученых. Среди них: С.А. Бескоровайная, В.А. Бирюков, В.А. Богомолова, Н.М. Гущина, М.В. Данилова, О.В. Дмитриева, И.М. Ефимова, М.Е. Исакова, О.Г. Исаева, В.К. Кондрашова, Ю.С. Левин, М.В. Ливсон, В.Б. Лукин, Е.М. Марголин, Е.М. Мерзликина, Г.В. Миронова, Р. В. Марушков, А.В. Некрасов, Э.В. Никольнская, М.Д. Пергамент, С.И. Соломаха, Н.Н. Сорочинский, Н.М. Сперанская, Г.Н. Степанова, Т.А. Уколова, Р.А. Чванов, Л.А. Черномырдина и др.
Давая безусловно положительную оценку результатам работы этих авторов, отметим, что многие вопросы, связанные с теоретическими и методическими аспектами экономической устойчивости полиграфических организаций остаются малоизученными, отсутствует единая концептуальная разработка в области оценки экономической устойчивости полиграфических организаций в стратегической перспективе.
Целью диссертационного исследования является разработка практических рекомендаций по оценке экономической устойчивости полиграфической организации в системе стратегического менеджмента.
В соответствии с поставленной целью определены задачи исследования:
- выявить сущность понятия лэкономическая устойчивость и уточнить его определение;
- систематизировать и дополнить составляющие экономической устойчивости;
- определить влияние внешних и внутренних факторов на экономическую устойчивость;
- разработать методику оценки экономической устойчивости организаций полиграфической деятельности;
- провести апробацию методики оценки экономической устойчивости полиграфической организации.
Объектом исследования является система управления полиграфической организацией, функционирующая в конкурентной среде.
Предметом исследования является комплекс теоретических, методических и практических вопросов, относящихся к оценке экономической устойчивости полиграфических организаций.
База исследования включает полиграфические организации - ООО Август-Борг, ООО Синержи, ОАО л Типография № 9, ООО Типография Базил, ОАО Типография Новости. Период исследования: 2009Ц2011 г.
Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили научные труды зарубежных и отечественных специалистов по проблематике экономической устойчивости, публикации по исследуемой проблеме в периодической печати, материалы международных, всероссийских и региональных научно-практических конференций и семинаров, посвященные теоретическим вопросам и практическим проблемам стратегического менеджмента.
Методологической основой исследования является сочетание методов логического, системного, сравнительного, экономико-статистического, ситуационного анализа, графинческие методы.
Информационную основу исследования составляют применяемые на промышленных организациях методы внутрифирменного рыночно ориентированного управления развитием, данные статистического и бухгалтерского учета конкретных полиграфических организаций за период с 2009 по 2011 гг.
Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке теоретических, методических положений и практических рекомендаций по оценке экономической устойчивости полиграфической организации, которые обеспечивают переход на новый качественный уровень развития на рынке полиграфических работ.
В ходе проведенного диссертационного исследования автором лично получены следующие результаты, содержащие элементы научной новизны:
- уточнено содержание понятия лэкономическая устойчивость - комплексное понятие, отражающее различные составляющие деятельности полиграфического предприятия Ц финансовую, маркетинговую, производственную, кадровую, инвестиционную - обеспечивающие достижение стратегических целей развития;
- предложена и апробирована авторская методика оценки экономической устойчивости полиграфической организации;
- разработана совокупность показателей по каждой составляющей экономической устойчивости полиграфической организации;
- предложено построение стратегического многоугольника, позволяющего дать визуальную интерпретацию составляющих экономической устойчивости и выявить положительную динамику или проблемные моменты в развитии полиграфической организации.
Область исследования. Диссертационное исследование соответствует п. 1.1.1 Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционирования экономики, организации и управления хозяйственными образованиями в промышленности и 1.1.2 Формирование механизмов устойчивого развития экономики промышленных отраслей, комплексов, предприятий паспорта специальности ВАК 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность (экономические науки).
Практическая значимость проведенного исследования
Полученные теоретические разработки доведены до уровня конкретных рекомендаций по обеспечению экономической устойчивости полиграфических организаций, а также могут использоваться для дальнейшего научного изучения проблем экономической устойчивости хозяйствующих субъектов.
Рекомендации по оценке экономической устойчивости, полученные в ходе проведённой работы, могут использоваться руководством организаций для дальнейшего повышения экономической эффективности деятельности.
Результаты диссертационного исследования могут быть использованы в практике полиграфических организаций различного масштаба деятельности и любой организационно-правовой формы и формы собственности.
Апробация работы. Основные тезисы диссертации докладывались на научно-технических конференциях молодых ученых МГУП имени Ивана Федорова (Москва, 2009 - 2011 г.), а также на заседаниях кафедры Финансы, учет и анализ.
Внедрение методики экономической устойчивости полиграфической организации и на её основе оценка стоимости бизнеса апробированы в диссертации на примере пяти полиграфических организаций за ериод 2009Ц2011 гг.
Материалы диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе МГУП имени Ивана Федорова при чтении лекций по дисциплинам Экономика организации, Комплексный экономический анализ деятельности организации, Планирование на предприятии, Производственный менеджмент, Стратегический менеджмент, Стратегический экономический анализ.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 5 научных работ общим объемом 3,02 п.л., в том числе 1 статья опубликована в ведущем рецензируемом научном издании, рекомендованном ВАК РФ.
Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы из 102 наименований и 7 приложений. Работа содержит 135 страниц основного текста, включая 15 таблиц, 12 рисунков.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность исследования, степень разработанности проблемы, изложены цель, задачи, охарактеризованы объект и предмет исследования, его теоретические основы, научная новизна, практическая значимость исследования.
В первой главе диссертации проводится исследование сущности категории лэкономическая устойчивость, теоретическое обоснование необходимости достижения экономической устойчивости полиграфических организаций, а также эволюция становления данной категории, рассмотрение её составляющих и факторов влияния.
На основе исследования трудов отечественных ученых-экономистов выявлено, что существуют серьезные разногласия относительно предметной сущности понятия лэкономическая устойчивость. В работе рассмотрены различные трактовки термина лэкономическая устойчивость. Систематизация понятий лэкономическая устойчивость приведена в табл. 1.
Таблица 1 - Систематизация понятий лэкономическая устойчивость
Автор | Определение понятия лэкономическая устойчивость |
Абушева Л.А., Васильев В.Д. | Равновесное состояние организации, при котором экономические, финансовые и управленческие решения способны регулировать основные факторы функционирования организации: цену, менеджмент, финансы, деловую стратегию и конкурентоспособность |
Корчагина Е.В. | Совокупность свойств важнейших элементов субъекта предпринимательской деятельности: производственной деятельности, организационной работы, финансово-денежного обращения, материально-технической базы, ресурсного обеспечения, кадрового и интеллектуального потенциалов, которая определяет отношение субъекта предпринимательства к сложной внешней среде, его взаимодействие с экономическими субъектами различного уровня, и позволяет образовать динамически равновесную целостную систему, самостоятельно определяющую целенаправленное движение в настоящем и прогнозируемом будущем |
Коршунов А.Л. | Перманентное состояние предприятия, при котором его деятельность обеспечивает в существующих вариабельных условиях выполнение всех его обязательств перед персоналом, партнёрами и государством благодаря сбалансированности активов и пассивов, созданию достаточных резервов, редукции риска убытков |
абазнова Е.В. | Состояние, которое характеризуется стабильным ростом добавленной стоимости конечного продукта, устойчивыми позициями на рынке, рентабельностью производства не ниже среднего уровня по виду деятельности, отсутствием просроченной задолженности и размерами текущих доходов, обеспечивающими своевременные текущие выплаты |
Митюшин В.С. | Положение организации, при которой важнейшие подсистемы управления организацией способны регулировать факторы, определяющие экономический рост и возвращать систему в состояние нового относительного равновесия в условиях риска |
Окладский П.В. | Динамическое соответствие параметров состояния предприятия состоянию внешней и внутренней среды, которое обеспечивает его функционирование в условиях возмущающих воздействий с максимальной эффективностью |
Пергамент М.Д. | Способность предприятия возвращаться в положение устойчивого равновесия после внешних отрицательных воздействий за счёт управления факторами, обеспечивающими эту устойчивость |
Пирог В.В. | Комплекс взаимосвязанных элементов в деятельности хозяйствующего субъекта, находящихся в определённой взаимозависимости и обеспечивающих синергетический эффект. Основными её элементами являются: маркетинговая (рыночная) устойчивость, технологическая устойчивость, финансовая устойчивость, социальная устойчивость |
Старикова С.С. | Система, обладающая внутренней сопротивляемостью в зависимости от влияния внутренних и внешних факторов |
Шеврина Е.В. | Способность организации в относительно длительный период времени сохранять и наращивать собственный производственный потенциал с целью сохранения и расширения занимаемого сегмента рынка |
На основании обобщения точек зрения отечественных ученых-экономистов в работе уточнено определение понятия лэкономическая устойчивость (ЭУ) - это комплексное понятие, отражающее различные составляющие деятельности полиграфического предприятия Ц финансовую, маркетинговую, производственную, кадровую, инвестиционную - обеспечивающие достижение стратегических целей развития;
Факторы, влияющие на экономическую устойчивость полиграфической организации (рис. 1).
Устойчивые темпы роста стоимости бизнеса привлекают новых инвесторов - заинтересованных лиц (стейкхолдеров), которые оказывают необходимое давление на менеджмент, побуждая управленческий персонал проявлять предпринимательскую способность. Действия менеджеров приводят к усилению деловой активности - развитию производства и росту продаж (рис. 2).
Результатом деловой активности является положительный финансовый результат в виде прибыли, в котором реализуются интересы всех участников бизнеса - обеспечивается получение дивидендов на вложенный капитал, а также дальнейший рост стоимости бизнеса.
Рисунок 1 - Факторы, влияющие на экономическую устойчивость полиграфической организации
Рисунок 2 - Механизм реализации экономических интересов в организации
Данное развитие можно толковать как мероприятия, направленные на осуществление изменений в стратегии полиграфической организации с целью перехода на новый качественный уровень.
С целью анализа организационного развития автором разработаны принципы оценки экономической устойчивости полиграфических организаций в условиях изменения внешней и внутренней среды:
- целостность системы, что обеспечивается поэтапным выполнением полиграфических работ;
- нацеленность на выполнение стратегических задач на долгосрочную перспективу;
- возможность формирования конкурентоспособности на рынке полиграфических работ, что предполагает удовлетворение спроса заказчиков на рынке отечественной печатной продукции, создание эффективных методов распространения печатных изданий;
- возможность использования инноваций, которые способствуют достижению уровня стандартов качества на российском и международном рынках полиграфических работ;
- прогнозирование ситуации на рынке полиграфических работ, что позволяет организации предвидеть возможные варианты развития событий в ходе своей деятельности;
- экономическая безопасность полиграфической организации помогает организации не снижать своих экономических показателей и приносить экономические выгоды в будущем;
- использование современных технологий в полиграфическом производстве позволяет эффективно выполнять план, увеличивать качество выполнения полиграфических работ.
Основным рычагом обеспечения экономической устойчивости полиграфической организации являются рыночные регуляторы и механизмы государственного управления. Все типы экономической устойчивости для любых экономических систем схожи в том, что они являются следствием воздействия на экономику механизмов управления. В случае прогрессивных факторов внешнего воздействия система имеет тенденции к увеличению устойчивости, при негативном же воздействии - устойчивость в системе снижается. То есть, можно сказать о том, что экономическая устойчивость полиграфической организации зависит от устойчивости экономической системы государства в целом.
Таким образом, высокая ответственность за обеспечение экономической устойчивости системы лежит на субъекте управления. При отлаженных механизмах управления система может приходить в устойчивое состояние под действием рыночных регуляторов, что и наблюдается в развитых экономических системах. Если же негативные внешние воздействия велики и экономическую стабилизация невозможна, необходимы корректирующие воздействия субъекта управления. Очевидно и то, что экономическая устойчивость во многом определяется второй составляющей экономической системы - объектом управления. От прочности, пропорциональности, организованности, сложности, функциональной гибкости и других системных качеств объектов управления зависит жизнеспособность и жизнедеятельность экономической системы, и соответственно, степень ее устойчивости.
Вторая глава диссертации посвящена методическим аспектам оценки экономической устойчивости в управлении полиграфическими организациями.
В работе рассмотрена экономическая устойчивость как эффективный инструмент управления стоимостью бизнеса организации.
Для исследования развития полиграфических организаций в работе разработана система показателей и сформулированы требования к ней.
Помимо основной стратегической цели - повышения стоимости полиграфической организации - выделим еще ряд значимых целей в разрезе составляющих экономической устойчивости организации:
1) финансовая составляющая:
- рост прибыли;
- снижение себестоимости полиграфических работ;
- увеличение чистого денежного потока.
2) маркетинговая составляющая:
- достижение определенной доли рынка в целевых сегментах;
- сохранение и расширение клиентской базы;
- повышение степени удовлетворенности заказчиков;
- увеличение прибыльности сегментов рынка.
3) производственная составляющая:
- сокращение длительности производственного цикла;
- увеличение загрузки производственных мощностей;
- уменьшение количества брака;
- выполнение заказов точно в срок.
4) кадровая составляющая:
- формирование высококвалифицированных кадров;
- увеличение производительности труда;
- минимизация текучести кадров;
- повышение степени удовлетворенности сотрудников.
5) инвестиционная составляющая:
- экономический рост;
- приток инвестиций;
- повышение инвестиционной привлекательности.
Разработаны показатели, характеризующие каждую составляющую ЭУ.
Перечень показателей, характеризующих финансовую составляющую ЭУ, приведен в табл. 2.
Таблица 2 - Показатели, характеризующие финансовую составляющую ЭУ полиграфической организации
Группа показателей | Перечень показателей |
Показатели, характеризующие структуру прибыли | Удельный вес прибыли от продаж в прибыли до налогообложения Удельный вес чистой прибыли в прибыли до налогообложения |
Показатели рентабельности | Рентабельность продаж Рентабельность имущества предприятия Рентабельность собственного капитала |
Показатели ликвидности | Промежуточный коэффициент ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности |
Показатели деловой активности | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Ресурсоотдача |
Показатели, характеризующие структуру капитала, платежеспособность и финансовую устойчивость организации | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент финансовой устойчивости Коэффициент капитализации Коэффициент маневренности функционирующего капитала |
Перечень показателей, характеризующих маркетинговую составляющую ЭУ, приведен в табл. 3
Таблица 3 - Показатели, характеризующие маркетинговую составляющую ЭУ полиграфической организации
Группа показателей | Перечень показателей |
Показатели, характеризующие способность завоевывать заказчиков, их прибыльность | Удельный вес новых заказчиков в их общем количестве Удельный вес заказчиков, перешедших к конкурентам, в общем количестве заказчиков Чистая прибыль в расчете на одного заказчика (сегмент рынка) |
Показатели, характеризующие долю рынка | Доля рынка (в процентах), завоеванная организацией доля рынка (в процентах), приходящаяся на отдельные виды полиграфических работ |
Показатели, характеризующие способность удерживать заказчиков | Удельный вес претензионных писем, решенных в пользу заказчика, в общем количестве претензионных писем Удельный вес полиграфических работ без рекламаций в общем объеме полиграфических работ Удельный вес полиграфических заказов без отклонений по срокам поставок в общем количестве полиграфических заказов Удельный вес полиграфических работ для постоянных клиентов в общем объеме полиграфических работ |
Перечень показателей, характеризующих производственную составляющую ЭУ, приведен в табл. 4.
Таблица 4 - Показатели, характеризующие производственную составляющую ЭУ полиграфической организации
Группа показателей | Перечень показателей |
Показатели, связанные с оценкой качества исполнения полиграфических работ и рентабельностью | Удельный вес продукции высокого качества в общем объеме продукции Удельный вес продукции хорошего качества в общем объеме продукции Удельный вес продукции с исправленными дефектами в общем объеме продукции Рентабельность производственной деятельности |
Показатели, связанные с производством | Показатели технического уровня производства: Удельный вес прогрессивного оборудования в общем количестве технологического оборудования Удельный вес автоматизированного оборудования в общем количестве технологического оборудования (уровень автоматизации оборудования) Коэффициент обновления технологического оборудования Коэффициент выбытия технологического оборудования Показатели технологического уровня производства: удельный вес прогрессивных способов изготовления продукции в общем количестве способов изготовления продукции Показатели использования материальных ресурсов: Коэффициент соответствия объема заключенных договоров на материальные ресурсы их потребности материалоемкость продукции Показатели, характеризующие производственную мощность: Коэффициент использования производственной мощности Коэффициент интенсивности обновления производственной мощности Показатели уровня организации производства: Коэффициент ритмичности Коэффициент специализации предприятия |
Перечень показателей, характеризующих кадровую составляющую ЭУ, приведен в табл. 5.
Таблица 5 - Показатели, характеризующие кадровую составляющую ЭУ полиграфической организации
Группа показателей | Перечень показателей |
Показатели, характеризующие перспективы роста | Удельный вес персонала, прошедшего профессиональную подготовку в полиграфическом учебном заведении, в среднесписочной численности персонала Удельный вес персонала, который по своим квалификационным качествам может занять ключевые позиции, в составе потребности в таких сотрудниках Удельный вес персонала, осознающего стратегию организации, в среднесписочной численности персонала Удельный вес персонала, имеющего карьерный рост, в среднесписочной численности персонала |
Показатели, характеризующие движение персонала | Коэффициент оборота по приему персонала Коэффициент оборота по выбытию персонала Коэффициент текучести персонала Коэффициент стабильности кадров |
Показатели, характеризующие затраты на персонал | Удельный вес затрат на оплату труда персонала в общей сумме затрат на персонал удельный вес затрат на социальные выплаты персонала в общей сумме затрат на персонал удельный вес премиальных и денежных вознаграждений в общей сумме затрат на персонал |
Показатели, характеризующие развитие персонала | Удельный вес управленческого персонала, владеющего информационными технологиями, в общей численности управленческого персонала удельный вес сотрудников, которые могут получать информацию из сети одновременно, в среднесписочной численности персонала |
Перечень возможных показателей, характеризующих инестиционную составляющую ЭУ, приведен в табл. 6.
Таблица 6 - Показатели, характеризующие инвестиционную составляющую ЭУ полиграфической организации
Наименование группы показателей | Перечень возможных показателей |
Показатели, характеризующие объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации | Коэффициент инвестиционной активности |
Показатели, характеризующие доходность инвестиционных вложений в основной капитал и НИОКР | Коэффициент инвестиций в основной капитал коэффициент инвестиций в НИОКР |
Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств | Коэффициент инвестирования |
Показатель, характеризующий окупаемость инвестиций | Коэффициент прибыльности инвестированного капитала (ROI) |
Как видно из табл. 2Ц6, представленные показатели позволяют составить четкое представление о стратегической политике, проводимой в организации. Учитывая особенности и специфику деятельности организации, данные показатели могут быть дополнены и переработаны. Вся информация, полученная таким образом, позволяет проанализировать каждую составляющую, влияющую на экономическую устойчивость полиграфической организации и, при необходимости, внести необходимые корректировки.
При формировании перечня показателей, необходимых для оценки экономической устойчивости, предложено с помощью методов квалиметрии и пакета STATISTICA 10.0 отбирать показатели, обеспечивающие достижение основной стратегической цели организации (повышение стоимости бизнеса) и отвечающие следующим требованиям: влияние на стоимость полиграфической организации; однонаправленность; должны быть одобрены экспертами.
Для решения задач, поставленных настоящим диссертационным исследованием, были отобраны 8 экспертов, имеющие высокую компетентность. В состав экспертной группы были включены руководители и начальники различных подразделений и служб, занимающихся разработкой стратегии полиграфических организаций: ООО Август-Борг, ООО Синержи, ОАО л Типография № 9, ООО Типография Базил, ОАО Типография Новости.
В работе была выполнена обработка данных анкетного опроса экспертов согласно методу ранговой корреляции.
Результаты анкет обработаны в следующей последовательности:
- Исходя из данных сводной матрицы рассчитана сумма рангов по каждому показателю - :
, (1)
где Ц ранг, поставленный j-м экспертом для i-го показателя;
k - количество экспертов.
- Вычисляется средняя сумма рангов по формуле:
, (2)
где - сумма рангов по i-му показателю;
n - общее количество оцениваемых показателей.
- Определяется отклонение суммы рангов от средней суммы рангов :
. (3)
- Определяется сумма квадратов отклонений (S):
. (4)
Сумма рангов Q составляет 7920.
Степень достоверности проведенной экспертизы можно проверить с помощью коэффициента конкордации W, который показывает, насколько мнения экспертов согласуются друг с другом (то есть принадлежат к одной и той же генеральной совокупности оценок).
Величина коэффициента конкордации может меняться в пределах от 0 до 1, причем его равенство единице означает полную согласованность мнений экспертов, а равенство нулю означает, что связи между оценками, полученными от разных экспертов, не существует. В случае если W < 0,2 - 0,4 говорят о слабой согласованности экспертов, а при W > 0,6 - 0,8 можно говорить о существовании сильной согласованности экспертов.
Высокая согласованность мнений экспертов позволяет судить о целесообразности практического применения исследуемой модели.
Коэффициент конкордации рассчитывается по следующей формуле:
, (5)
где 12 - постоянная величина в формуле расчета коэффициента конкордации, предложенной Кендаллом.
Рассчитаем среднее значение рангов, исходя из формулы (2):
=180,00.
Сумма квадратов отклонений от среднего рассчитываем по формуле (4):
S=441268,00.
Исходя из формулы (5), получаем значение коэффициента конкордации:
Значение коэффициента конкордации, равное 0,9751, говорит о том, что согласованность экспертов составляет 97,51%. Таким образом, был сделан вывод, что данная система показателей может быть использована для практического применения.
На наш взгляд, для установления согласованности экспертов целесообразно применять пакет статистического анализа STATISTICA 10.0. Различия во мнениях экспертов незначительны. Коэффициент конкордации составляет 0,97511, т.е. согласованность мнений экспертов составляет 97,511%, соответственно, данную модель можно применить в исследовании, для обоснования выбора системы показателей оценки экономической устойчивости, которые оказывают наибольшее влияние на стоимость бизнеса полиграфической организации.
Исходя из выполненных расчетов выбраны показатели, которые, по мнению экспертов, оказывают наибольшее влияние на стоимость бизнеса организации (суммарный ранг которых превышает значение в 200 ед.).
В результате получаем список из 25 показателей (табл. 7).
Расчет предложенных показателей можно произвести, используя официальную финансовую отчетность, а также оперативную отчетность планового и технического отделов, кадровой службы, данных опросов менеджеров и сотрудников организации, стратегического анализа внешней и внутренней среды.
Третья глава диссертации посвящена апробации методики оценки экономической устойчивости полиграфической организации.
Стоимость бизнеса характеризуется неустойчивым экономическим состоянием организаций, к нему можно отнести снижение объемов производства, недоиспользование производственных мощностей, переход на режим работы по сокращенной неделе, остановку реализуемых инвестиционных проектов.
Для оценки реализации стратегии полиграфической организации предложено использовать интегральные показатели в разрезе составляющих оценки экономической устойчивости, включающие в свой состав определенное количество отобранных частных показателей.
Методика экономической устойчивости апробирована на базе пяти московских полиграфических организаций, что свидетельствует о её возможности ее практического применения в управлении полиграфическими организациями.
Автором предложено рассчитывать величину показателя оценки экономической устойчивости (ПОЭУ), по которой можно судить о степени реализации стратегии экономической устойчивости организации за ряд лет.
Чем больше величина данного показателя в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, тем эффективнее воплощает в жизнь стратегию развития.
Мы предлагаем использовать методику построения стратегического многоугольник, в котором количество сторон будет равняться количеству составляющих экономической устойчивости организации. Данный метод позволяет наглядно продемонстрировать экономическую ситуацию в компании, выявить слабые места в разрезе составляющих экономической устойчивости и предложить конкретные мероприятия по улучшению текущего положения.
Величина ПОЭУ равна площади многоугольника экономической устойчивости. Для определения площади многоугольника экономической устойчивости необходимо разбить его на отдельные составляющие треугольники, сумма площадей которых будет составлять его величину.
Таблица 7 Ц Показатели экономической устойчивости, в наибольшей степени влияющие на стоимость полиграфической организации (мнение экспертов)
№ п/п | Наименование показателя |
1 | Рентабельность продаж |
2 | Промежуточный коэффициент ликвидности |
3 | Коэффициент финансовой устойчивости |
4 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
5 | Рентабельность имущества предприятия |
6 | Удельный вес новых заказчиков в общем количестве заказчиков |
7 | Удельный вес полиграфических работ для постоянных клиентов в общем объеме полиграфических работ |
8 | Доля рынка, завоеванная предприятием |
9 | Удельный вес полиграфических работ без рекламаций в общем объеме полиграфических работ |
10 | Удельный вес полиграфических заказов без отклонений по срокам поставок в общем количестве полиграфических заказов |
11 | Коэффициент обновления производственной мощности |
12 | Удельный вес прогрессивного оборудования в общем количестве технологического оборудования |
13 | Коэффициент ритмичности |
14 | Рентабельность производственной деятельности |
15 | Удельный вес автоматизированного оборудования в общем количестве технологического оборудования (уровень автоматизации оборудования) |
16 | Удельный вес затрат на оплату труда персонала в общей сумме затрат на персонал |
17 | Удельный вес затрат на социальные выплаты в общей сумме затрат на персонал |
18 | Коэффициент стабильности кадров |
19 | Удельный вес управленского персонала, владеющего информационными технологиями, в общей численности управленческого персонала |
20 | Удельный вес персонала, прошедшего профессиональную подготовку в полиграфическом учебном заведении, в среднесписочной численности персонала |
21 | Коэффициент инвестиционной активности |
22 | Коэффициент инвестиций в основной капитал |
23 | Коэффициент инвестиций в НИОКР |
24 | Коэффициент рентабельности инвестированного капитала |
25 | Коэффициент прибыльности инвестированного капитала |
Таким образом, величина ПОЭУ рассчитывается по следующей формуле:
, (6)
где
ПОЭУ Ц показатель оценки экономической устойчивости организации
- значения интегральных показателей в разрезе факторов влияния экономической устойчивости
n - количество факторов.
Так как оси расположены друг от друга под одинаковым углом, то .
Таким образом, исходя из равенства углов, формула примет следующий вид:
. (7)
Так как угол , то формула для расчета показателя оценки экономической устойчивости полиграфической организации принимает следующий вид:
. (8)
В результате вычисления данного показателя можно оценить степень реализации стратегии организации за ряд лет, а также ранжировать исследуемые организации по величине показателя оценки экономической устойчивости полиграфической организации.
Расчет влияния интегральных показателей экономической устойчивости на величину ПОЭУ необходим, так как в случае уменьшения данного показателя руководитель организации сразу же сможет выяснить, на какой именно аспект системы ему нужно обратить внимание и своевременно разработать мероприятия по улучшению отдельных составляющих экономической устойчивости.
В рамках отобранных ранее коэффициентов рассмотрим интегральные показатели, характеризующие степень реализации стратегии через показатель стоимости организации. Показатель оценки экономической устойчивости является эффективным инструментом повышения стоимости бизнеса на долгосрочную перспективу. Увеличение темпов роста стоимости чистых активов полиграфической организации гарантирует увеличение темпов роста стоимости бизнеса, которая связана с экономической устойчивостью организации, что свидетельствует о предпринимательской способности менеджмента.
При этом значение интегрального показателя в рамках финансовой составляющей может быть описан функцией:
(9)
Интегральный показатель в рамках маркетинговой составляющей может быть описан функцией:
(10)
Интегральный показатель в рамках производственной составляющей может быть описан функцией:
(11)
Интегральный показатель в рамках инвестиционной составляющей может быть описан функцией:
(12)
Интегральный показатель в рамках инвестиционной составляющей может быть описан функцией:
(13)
Интегральный показатель, характеризующий достижение стратегических целей в рамках каждой составляющей оценки экономической устойчивости может быть рассчитан по следующей формуле:
, (14)
где - весомость каждого показателя;
- показатели, характеризующие достижение стратегических целей в рамках i-той составляющей.
На наш взгляд, весовые коэффициенты целесообразно определять с помощью экспертных оценок, учитывая тот факт, что стоимость организации рассчитана методом чистых активов и представлена в абсолютных величинах, а остальные показатели, влияющие на стоимость, входящие в состав интегральных показателей, являются относительными величинами.
В диссертационном исследовании рассмотрена деятельность полиграфических организаций (ООО Август-Борг, ООО Синержи, ОАО л Типография № 9, ООО Типография Базил, ОАО Типография Новости), представляющих сектора современной полиграфии. Главной стратегической целью данных организаций является увеличение их стоимости.
В табл. 8 представлен расчет стоимости методом чистых активов в период с 2009 по 2010 гг.
Далее необходимо рассчитать показатели (табл. 9), влияющие на оценку экономической устойчивости полиграфических организаций.
На основе экспертных оценок были рассчитаны интегральные показатели, характеризующие каждую составляющую экономической устойчивости полиграфической организации согласно формуле 4.
Проверена степень достоверности проведенной экспертизы.
Таблица 8 Ц Стоимость чистых активов полиграфических организаций, тыс. руб.
№ п/п | Наименование предприятия | 2009 | 2010 | Темп роста, % |
09/10 | ||||
1 | Организация 1 | 37а090,00 | 41 280,00 | 111,29 |
2 | Организация 2 | 11 679,00 | 22 914,00 | 196,00 |
3 | Организация 3 | 3а466,00 | 4а238,00 | 122,00 |
4 | Организация 4 | 15 401,00 | 15а357,00 | 99,71 |
5 | Организация 5 | 72 175,00 | 71 167,00 | 98,60 |
Таблица 9 - Ключевые показатели составляющих экономической устойчивости
Показатели | Организация 1 | Организация 2 | Организация 3 | Организация 4 | Организация 5 | ||||||||||||||||
2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | ||||||||||||
Финансовая составляющая | |||||||||||||||||||||
1. Рентабельность продаж | 0,02 | 0,04 | 0,07 | 0,18 | 0,04 | 0,02 | 0,01 | 0,04 | 0,02 | 0,01 | |||||||||||
2.Промежуточный коэффи-циент ликвидности | 0,14 | 0,32 | 0,05 | 0,78 | 0,15 | 0,06 | 0,44 | 0,59 | 0,10 | 0,11 | |||||||||||
3.Коэффициент финансовой устойчивости | 0,63 | 0,50 | 0,49 | 0,69 | 0,81 | 0,76 | 0,68 | 0,61 | 0,53 | 0,54 | |||||||||||
4.Коэффициент обеспечен-ности собственными обо-ротными средствами | 0,36 | 0,17 | 0,11 | 0,43 | 0,74 | 0,69 | 0,59 | 0,56 | 0,18 | 0,25 | |||||||||||
5.Рентабельность имущест-ва организации | 0,06 | 0,13 | 0,16 | 0,49 | 0,05 | 0,03 | 0,05 | 0,40 | 0,05 | 0,03 | |||||||||||
Маркетинговая составляющая | |||||||||||||||||||||
1.Удельный вес новых заказчиков в общем количестве заказчиков | 0,09 | 0,11 | 0,12 | 0,07 | 0,08 | 0,15 | 0,07 | 0,05 | 0,04 | 0,09 | |||||||||||
2.Удельный вес полигра-фических работ для постоянных клиентов в общем объеме полиграфи-ческих работ | 0,82 | 0,86 | 0,74 | 0,71 | 0,80 | 0,84 | 0,79 | 0,78 | 0,75 | 0,82 | |||||||||||
3. Доля рынка, завоеванная организацией | 0,43 | 0,38 | 0,57 | 0,43 | 0,52 | 0,58 | 0,41 | 0,37 | 0,44 | 0,38 | |||||||||||
4.Удельный вес полиграфических работ без рекламаций в общем объеме полиграфических работ | 0,79 | 0,78 | 0,83 | 0,87 | 0,88 | 0,91 | 0,72 | 0,78 | 0,93 | 0,85 | |||||||||||
5.Удельный вес полиграфических заказов без отклонений по срокам поставок в общем количестве полиграфичес-ких заказов | 0,85 | 0,92 | 0,87 | 0,98 | 0,89 | 0,91 | 0,89 | 0,83 | 0,86 | 0,88 | |||||||||||
Производственная составляющая | |||||||||||||||||||||
1. Коэффициент обновления производственной мощности | 0,06 | 0,06 | 0,08 | 0,17 | 0,13 | 0,18 | 0,04 | 0,04 | 0,18 | 0,19 | |||||||||||
2.Удельный вес прогресс-сивного оборудования в общем количестве техноло-гического оборудования | 0,76 | 0,74 | 0,86 | 0,87 | 0,89 | 0,91 | 0,73 | 0,71 | 0,83 | 0,85 | |||||||||||
3.Коэффициент ритмичности | 0,72 | 0,77 | 0,64 | 0,63 | 0,76 | 0,82 | 0,54 | 0,57 | 0,71 | 0,74 | |||||||||||
4.Рентабельность производ-ственной деятельности | 0,02 | 0,03 | 0,07 | 0,17 | 0,03 | 0,02 | 0,01 | 0,04 | 0,01 | 0,02 | |||||||||||
5. Уровень автоматизации оборудования | 0,92 | 0,87 | 0,91 | 0,96 | 0,92 | 0,98 | 0,79 | 0,76 | 0,82 | 0,91 | |||||||||||
| Кадровая составляющая | |||||||||||||||||||||
1. Удельный вес затрат на оплату труда персонала в общей сумме затрат на персонал | 0,43 | 0,37 | 0,52 | 0,55 | 0,57 | 0,59 | 0,41 | 0,36 | 0,42 | 0,38 | |||||||||||
2. Удельный вес затрат на социальные выплаты в общей сумме затрат на персонал | 0,15 | 0,12 | 0,18 | 0,23 | 0,25 | 0,28 | 0,11 | 0,17 | 0,12 | 0,14 | |||||||||||
3.Коэффициент стабильности кадров | 0,69 | 0,73 | 0,78 | 0,82 | 0,83 | 0,86 | 0,85 | 0,82 | 0,67 | 0,71 | |||||||||||
4.Удельный вес управленского персонала, владеющего информацион-ными технологиями, в общей численности управленческого персонала | 0,53 | 0,51 | 0,52 | 0,55 | 0,64 | 0,72 | 0,47 | 0,45 | 0,50 | 0,52 | |||||||||||
5. Удельный вес персонала предприятия, прошедшего профессиональную подготовку в полиграфическом учебном заведении, в среднесписочной численности персонала | 0,35 | 0,39 | 0,28 | 0,26 | 0,47 | 0,49 | 0,26 | 0,25 | 0,37 | 0,32 | |||||||||||
Инвестиционная составляющая | |||||||||||||||||||||
1.Коэффициент инвести-ционной активности | 0,86 | 0,85 | 0,87 | 0,92 | 0,89 | 0,95 | 0,85 | 0,83 | 0,88 | 0,72 | |||||||||||
2. Коэффициент инвестиций в основной капитал | 0,78 | 0,78 | 0,85 | 0,88 | 0,87 | 0,91 | 0,76 | 0,75 | 0,78 | 0,82 | |||||||||||
3. Коэффициент инвестиций в НИОКР | 0,10 | 0,08 | 0,09 | 0,11 | 0,10 | 0,15 | 0,09 | 0,06 | 0,02 | 0,01 | |||||||||||
4.Коэффициент рентабель-ности инвестированного капитала | 0,79 | 0,78 | 0,76 | 0,81 | 0,80 | 0,87 | 0,77 | 0,76 | 0,85 | 0,87 | |||||||||||
5.Коэффициент прибыль-ности инвестированного капитала | 0,60 | 0,10 | 0,86 | 0,42 | 0,46 | 0,65 | 0,24 | 0,33 | 0,10 | 0,14 | |||||||||||
Для установления согласованности мнений экспертов определено значение коэффициента конкордации Кендалла с помощью пакета статистического анализа STATISTICA 10.0 для каждой составляющей экономической устойчивости.
Интегральные показатели в рамках составляющих экономической устойчивости приобретают следующий вид:
- финансовая составляющая ЭУ:
,(15)
- маркетинговая составляющая ЭУ:
, (16)
- производственная составляющая ЭУ:
, (17)
- кадровая составляющая ЭУ:
, (18)
- инвестиционная составляющая ЭУ:
, (19)
В таблице 10 рассчитаны значения интегральных показателей исследуемых организаций.
Таблица 10 - Значения интегральных показателей полиграфических организаций
Интеграль-ный показатель | Организа-ция 1 | Организа-ция 2 | Организа-ция 3 | Организа-ция 4 | Организа-ция 5 | |||||
2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | |
r1 | 0,21 | 0,22 | 0,16 | 0,50 | 0,27 | 0,31 | 0,42 | 0,32 | 0,16 | 0,15 |
r2 | 0,57 | 0,58 | 0,58 | 0,61 | 0,61 | 0,65 | 0,55 | 0,53 | 0,58 | 0,57 |
r3 | 0,46 | 0,47 | 0,48 | 0,53 | 0,52 | 0,55 | 0,40 | 0,39 | 0,51 | 0,48 |
r4 | 0,43 | 0,44 | 0,47 | 0,50 | 0,57 | 0,60 | 0,43 | 0,42 | 0,41 | 0,40 |
r5 | 0,53 | 0,54 | 0,64 | 0,68 | 0,64 | 0,71 | 0,57 | 0,56 | 0,55 | 0,53 |
Как видно из табл. 10, значения интегральных показателей в 2010 г. по сравнению с 2009 г. значительно увеличились в организациях № 2 и №3, стоимость которых увеличилась (табл. 8), и выросла незначительно в организациях №1, №4, №5. Таким образом, зная динамику изменения интегральных показателей составляющих экономической устойчивости, руководство полиграфических организаций может контролировать изменение их стоимости и принимать соответствующие решения по улучшению стратегического управления организацией.
Подтверждением выше сказанных утверждений является расчет показателя оценки экономической устойчивости (ПОЭУ) исследуемых организаций. Данные представлены в таблице 11.
Таблица 11 - Показатель оценки экономической устойчивости полиграфических организаций
Наимено-вание показателя | Организа-ция 1 | Организа-ция 2 | Организа-ция 3 | Организа-ция 4 | Организа-ция 5 | |||||
2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | |
Показатель оценки экономической устойчивости (ПОУЭ) | 0,38 | 0,40 | 0,43 | 0,57 | 0,54 | 0,62 | 0,41 | 0,39 | 0,18 | 0,17 |
Как видно из таблицы 11, величина показателя оценки экономической устойчивости в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась в организациях № 1, №2, №3 соответственно. Это свидетельствует о том, что в данных организациях улучшилась стратегическая ситуация.
Отрицательная динамика характерна для организаций №4 и №5. Она свидетельствует о том, что экономическая устойчивость в данных организациях ухудшилась, и методы управления полиграфическими организациями необходимо изменить.
Таким образом, рассчитав величину ПОЭУ можно оценить влияние отдельных интегральных показателей оценки экономической устойчивости, что позволит руководству организаций своевременно принимать соответствующие меры.
Низкие значения интегральных показателей в рамках каждой из составляющих экономической устойчивости свидетельствуют о необходимости решения таких основных задач, как:
- в рамках финансовой составляющей - повышение ликвидности, рентабельности имущества полиграфической организации, рентабельности продаж, снижение величины краткосрочных пассивов, себестоимости полиграфических работ;
- в рамках маркетинговой составляющей - увеличение доли рынка, завоеванного организацией, печать высококачественной полиграфической продукции без отклонений по срокам, оговоренным в договорах, сохранение и расширение клиентской базы;
- в рамках производственной составляющей - увеличение загрузки производственных мощностей, сокращение длительности производственного цикла, увеличение ритмичности производства, модернизация и обновление парка печатных машин;
- в рамках кадровой составляющей - повышение мотивации персонала на реализацию стратегических целей организации, обеспечиваемого материальной заинтересованностью, рациональной социальной политикой, а также инвестиционными вложениями в обучение и переобучение сотрудников организации;
- в рамках инвестиционной составляющей - размер инвестиций приводит к накоплению капитала, увеличивают потенциальный выпуск и обеспечивают экономическую устойчивость в длительном периоде.
Рассчитав величину интегральных показателей, можно построить стратегический многоугольник оценки экономической устойчивости. Количество координатных осей будет соответствовать количеству интегральных показателей в разрезе составляющих экономической устойчивости (рис. 3).
Рисунок 3 - Стратегический многоугольник экономической устойчивости полиграфической организации (пример)
Таким образом, анализ стратегических многоугольников экономической устойчивости полиграфической организации за 2009 и 2010 гг. исследуемых организаций выявил не только положительную динамику, но и существенные проблемы в функционировании полиграфических организаций.
Таким образом, метод стратегического многоугольника позволяет наглядно продемонстрировать экономическую устойчивость полиграфической организации, выявить слабые места в разрезе составляющих и предложить конкретные мероприятия по улучшению текущего положения дел.
В заключении обобщены результаты и представлены основные выводы диссертационного исследования:
- по результатам исследования предложено рассматривать лэкономическую устойчивость организации, как состояние организации, когда она: успешно развивает производство; занимает устойчивые позиции на рынке; рентабельность продаж остаётся не ниже среднего по виду деятельности уровня; отсутствует просроченная задолженность, увеличивается стоимость бизнеса и размеры текущих доходов обеспечивают текущие выплаты на протяжении длительного периода времени. Увеличение темпов роста стоимости чистых активов полиграфической организации гарантирует увеличение темпов роста стоимости бизнеса, которая связана прямой зависимостью с темпами роста экономической устойчивости организации, что свидетельствует о предпринимательской способности менеджмента;
- дано уточненное определение экономической устойчивости организации с учетом долгосрочных перспектив его развития и специфики полиграфической деятельности;
- сформулированы и классифицированы в соответствии с требованиями современной экономической науки основные составляющие экономической устойчивости и факторы влияния;
- разработана и апробирована методика оценки экономической устойчивостью полиграфической организации, являющаяся инструментом стратегического менеджмента, в частности управления стоимостью бизнеса;
- рассчитана величина чистых активов полиграфических организаций; использован метод стратегического многоугольника как визуальный инструмент, позволяющий наглядно продемонстрировать стратегическую ситуацию в организации, что содержит мотивационный момент для менеджмента;
- разработаны практические рекомендации по использованию предложенной методики, учитывающий особенности организации управления хозяйствующими субъектами.
Таким образом, достигнута цель диссертационной работы и решены поставленные задачи.
По теме исследования опубликованы следующие работы:
Публикации в ведущих рецензируемых научных изданиях, рекомендованных ВАК:
- Иванова О.О. Оценка экономической устойчивости полиграфической организации // Полиграфист. - 2012. - №2(56). - с. 4Ц14. - 0,8 п.л.
Другие публикации:
- Иванова О.О. Экономическая устойчивость предприятия, её сущность и область применения // Вестник МГУП. - 2011. - № 2. - с. 222Ц229. - 0,7 п.л.
- Иванова О.О. Институциональные аспекты исследования экономической устойчивости организации полиграфической деятельности // Вестник МГУП. - 2011. - № 9. - с. 138Ц146. - 0,7 п.л.
- Иванова О.О., Бирюков В.А. Анализ капитала издательства и оценка эффективности его использования // Бухгалтерский учёт в издательстве и полиграфии. - 2006. - №5(89). - с. 30Ц34. - 0,64/0,32 п.л.
- Иванова О.О., Бирюков В.А. Анализ капитала издательства и оценка эффективности его использования // Бухгалтерский учёт в издательстве и полиграфии. - 2006. - №6(90). - с. 25Ц33. - 1,0/0,5 п.л.
Авторефераты по всем темам >>
Авторефераты по экономике