Авторефераты по всем темам >>
Авторефераты по экономике
На правах рукописи
КОМАРОВ Юрий Александрович
ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЕРСТВА ПРИ СОЗДАНИИ ПРОМЫШЛЕННО-ЛОГИСТИЧЕСКИХ ПАРКОВ
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Новосибирск - 2012
Работа выполнена на экономическом факультете Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования Новосибирский национальный исследовательский государственный университет (НГУ) Научный доктор экономических наук, профессор руководитель: Баранов Александр Олегович Официальные Кравченко Наталия Александровна, доктор экономиоппоненты: ческих наук, профессор, Федеральное государственное бюджетное учреждение науки Институт экономики и организации промышленного производства Сибирского отделения Российской академии наук, ведущий научный сотрудник Бочаров Сергей Николаевич, доктор экономических наук, доцент, Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Алтайский государственный университет Международный институт экономики, менеджмента и информационных систем, заведующий кафедрой экономики предпринимательства и маркетинга Ведущая Федеральное государственное бюджетное организация: образовательное учреждение высшего профессионального образования Новосибирский государственный технический университет
Защита состоится 07 декабря 2012г. в 16.00 часов на заседании диссертационного совета Д212.174.04 при Новосибирском государственном университете по адресу: 630090, Новосибирск, ул. Пирогова, 2, ауд. 304, лаб. корп.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Новосибирского государственного университета.
Автореферат разослан 06 ноября 2012г.
Ученый секретарь диссертационного совета,., доцент А.В. Комарова к.э.н 1.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность исследования. Развитие государственно-частного партнерства в настоящее время на государственном уровне признано одним из важных условий реализации новой модели роста России. Признание значимости государственно-частного партнерства (далее - ГЧП) требует решения проблем повышения эффективности его функционирования.
К настоящему времени практически во всех субъектах России созданы институты и механизмы с участием государства, которые направлены на стимулирование предпринимательской активности. Однако системный подход по координации действий власти и бизнеса в целях инициализации и осуществления новых предпринимательских проектов отсутствует.
Проекты промышленно-логистических парков (далее - ПЛП), а также промышленных и технологических парков в последнее десятилетие стали важной современной тенденцией развития государственночастного партнерства в России.
Промышленно-логистический парк представляет собой специально выделенную территорию для создания на базе построенной инженерной инфраструктуры и пересечении транспортных путей комплекса промышленно-складских и транспортно-логистических предприятий, стратегией которых является выпуск продукции межрегионального назначения и обработка грузов в направлении соседних регионов и стран.
Мировой опыт государственной поддержки предпринимательства при реализации парковых проектов, в том числе и проектов ПЛП, показывает, что их осуществление позволяет странам получать прорывные результаты в экономическом развитии (Азиатско-Тихоокеанский регион) и ускорить структурные преобразования в экономике (Европа). Однако в России результативность такого подхода сдерживается законодательными ограничениями бюджетного участия в долгосрочных инвестиционных проектах и недостаточной проработанностью существующих методов оценки эффективности ГЧП в парковых проектах, в том числе при создании ПЛП.
Вместе с тем, получение комплексной оценки функционирования ГЧП при создании промышленно-логистического парка с учетом как общественной значимости проекта ПЛП, так и взаимодействий предпринимателей-резидентов парка и государства может дать стимул для активизации процесса предпринимательства на территориальном уровне, выстроить систему государственной поддержки предпринимательства и инвестиционной деятельности предпринимателей в регионе.
Степень разработанности проблемы. Разработанные в НГУ и ИЭОПП СО РАН методы библиометрического анализа публикаций позволили дать оценку зарубежных и отечественных исследований по проблемам государственно-частного партнерства как особой области экономики предпринимательства. По данным электронной библиографии Econlit (www.aeaweb.org) число публикаций, в заглавиях которых встретился термин Public Private Partnership (государственно-частное партнерство) в период 2001Ч2010 гг. в 7,3 раза превысило число подобных публикаций за 1991Ч2000 гг. При учете частоты употреблений этого термина во всех библиографических описаниях рост составил 5,2 раза. При этом общее число публикаций, зафиксированных в EconLit, за рассматриваемые периоды выросло в 1,5 раза. При высокой частоте упоминания данного термина в электронных библиотеках Social Scienсe Research Network (www.ssrn.com), EBSCO Publishing (www.ebscohost.com) присутствуют лишь единичные работы, авторы которых предприняли попытку измерения общественной эффективности парковых проектов, реализуемых на принципах ГЧП.
Анализ заглавий публикаций в российской научной электронной библиотеке elibrary.ru показал, что в базе библиотеки имеется 6610 работ с термином предпринимательство. Количество работ, содержащих термин государственно-частное партнерство (или ГЧП) и промышленные парки в заглавии насчитывает 383 и 24 соответственно. Изучению эффективности государственно-частного партнерства вместе с расчетами коммерческой эффективности тех же проектов для частного бизнеса при создании промышленно-логистических парков посвящено всего несколько работ.
При исследовании проблем предпринимательства следует выделить труды А.Г. Аганбегяна, А.В. Бусыгина, С.М. Гуриева, Г.Б. Клейнера, В.Ф. Комарова, Н.А. Кравченко, М.Г. Лапуста, М.В. Лычагина, В.Д.
Марковой, А.И. Муравьева, А.Т. Юсуповой, Е.Г. Ясина - именно работы этих авторов оказали заметное влияние на подход, представленный в диссертации.
В трудах В.Г. Варнавского, А.М. Воротникова, Е.А. Дынина, В.А.
Евсеева, В.А. Кабашкина, А.В. Клименко, В.А. Королева, А.А. Левченко, С.Е. Литовченко, В.А. Сидорова и других исследуются важные вопросы анализа проблем развития государственно-частного партнерства в современной России. О значении государственного регулирования в современной экономике достаточно много исследований у Э. Аткинсона, Э.
Долана, Дж. Стиглица; о взаимосвязи государственной системы поддержки с предпринимательством писали М. Портер, В.А. Бажанов, В.В.
Ивантер, Л.И. Якобсон и другие.
С позиций общественной эффективности инвестиционных проектов, реализуемых государством и предпринимательством, важно особо отметить подходы и методы, разрабатываемые А.О. Барановым, П.Л. Виленским, В.В. Коссовым, В.Н. Лившицем, Т. С. Новиковой, А.А. Первозванским, С.А. Смоляком.
Работы Р. Брейли, А. Дамодарана, Ч.Ф. Ли, С. Майерса, Д.И. Финнерти служат базисом для изучения финансовых потоков, возникающих у бизнеса в ходе инвестиционной деятельности.
Вместе с тем дискуссионными остаются вопросы определения и измерения эффективности государственно-частного партнерства при реализации таких крупных предпринимательских проектов как проекты паркового типа (в том числе промышленно-логистические парки) с учетом их большой общественной значимости. Это обусловило цель и задачи исследования.
Целью исследования является разработка методического подхода к оценке эффективности государственно-частного партнерства при создании промышленно-логистических парков с использованием совокупности системных расчетов, учитывающих общественную значимость парковых проектов.
Для достижения цели были решены следующие задачи:
1) выявлены тенденции функционирования государственно-частного партнерства в системе современного предпринимательства России;
2) выделены финансово-экономические и организационно-правовые особенности государственно-частного партнерства при реализации промышленно-логистических парков как крупных предпринимательских проектов;
3) обоснован подход к оценке эффективности создания ПЛП на принципах ГЧП с учетом общественной значимости проекта и взаимоувязки интересов предпринимателей и государства;
4) разработан аналитический инструментарий, который позволяет:
а) наряду с показателями коммерческой и бюджетной эффективности реализации проекта получать количественные оценки общественной значимости создания ПЛП, б) выстроить взаимодействие предпринимателей-резидентов парка и государства через построение системы уровней развития проектов отдельных резидентов парка во взаимоувязке с управлением ПЛП в целом;
5) выполнена апробация предложенной методики количественной оценки эффективности государственно-частного партнерства при создании промышленно-логистических парков на примере конкретного ПЛП.
Объектом исследования являются проекты промышленнологистических парков с использованием механизмов государственночастного партнерства. В качестве примера рассматривается строительство промышленно-логистического парка Новосибирской области.
Предмет исследования - оценка эффективности государственночастного партнерства при реализации проектов промышленнологистических парков.
Область исследования - п.8.8. Государственное регулирование и поддержка предпринимательской деятельности (сущность, принципы, формы, методы); основные направления формирования и развития системы государственного регулирования и поддержки предпринимательства, п.8.7. Формирование и развитие системы инфраструктурного обеспечения предпринимательской деятельности Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической базой исследования стали труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам государственно-частного партнерства, принципов, форм и методов государственного регулирования и поддержки предпринимательской деятельности, построения системы инфраструктурного обеспечения бизнеса, анализа эффективности инвестиционных проектов.
Методологической базой послужили теоретически отработанные методы научного анализа: обобщение, системный анализ, экономикоматематическое моделирование, экспертное оценивание. Для решения поставленных в работе задач использовались методология UNIDO и МАГАТЭ оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности, а также элементы теории оптимального эксперимента.
Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации и регионов, относящиеся к государственному регулированию деятельности предпринимательства, материалы государственных статистических органов РФ по социальноэкономическому развитию регионов России (2006Ц2010гг.) и Новосибирской области. Материалы по проблематике исследования, опубликованные в периодической печати и в крупнейших электронных библиотеках Social Scienсe Research Network, EconLit, EBSCO Publishing, первичные документы инвестиционного проекта промышленно-логистического парка Новосибирской области и бизнес-проекты резидентов, разрешенные к публикации.
Научная новизна работы состоит в разработке и практической апробации методического подхода к оценке эффективности государственно-частного партнерства при создании промышленнологистических парков. Подход включает в себя следующие взаимосвязанные положения и результаты, принадлежащие лично автору диссертации:
1. Обосновано, что создание промышленно-логистического парка на принципах ГЧП является продуктивным механизмом государственного стимулирования и развития предпринимательства.
2. Разработана методическая схема совершенствования оценки эффективности ГЧП при создании ПЛП. Она предполагает взаимоувязку финансовых потоков ПЛП, государства (в лице региональных властей) и резидентов парка, а также позволяет получать вместе с показателями коммерческой и бюджетной эффективности реализации проекта, количественные оценки общественной эффективности создания ПЛП. Использование данной схемы позволяет выстроить эффективную систему взаимодействия предпринимателей и государства в ходе реализации ПЛП.
3. Предложена авторская методика оценки дополнительных эффектов, которые возникают у предпринимателей при участии в проекте ПЛП;
методика позволяет комплексно обосновывать решения о принятии проекта к реализации.
Практическая значимость проведенного исследования состоит в использовании его результатов в процессе управления строительством промышленно-логистического парка Новосибирской области; возможностях применения созданного инструментария оценки эффективности ГЧП при инициализации и реализации проектов паркового типа государственными органами исполнительной власти регионов, а также при разработке основных направлений развития системы государственного регулирования и поддержки предпринимательства на конкретной территории.
Апробация результатов работы. Основные теоретические и методические положения диссертации были доложены и обсуждены на международных, всероссийских научно-практических конференциях: международной конференции Презентация инвестиционных возможностей Новосибирской области (Куала-Лумпур, 02.12.2008 г.), совместной международной научно-практической конференции Актуальные вопросы социально-экономического развития современного общества в условиях реформ (Саратов, 30.11.2011 г.), международной научнопрактической конференции Вопросы экономики и управления в современном обществе (Волгоград, 17-18 ноября 2011 г.), а также на межкафедральном методологическом семинаре экономического факультета НГУ (13.06.2012 г.) Публикации. По теме диссертационного исследования опубликованы 4 авторские работы общим объемом 1,98 п. л. Из них 2 авторские статьи в научных журналах, входящих в перечень ВАК (1,66 п.л.).
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка (157 наименований), приложения. Основной текст диссертации изложен на 158 страницах (библиография не включается) и содержит 36 таблиц и 15 рисунков.
Содержание диссертационной работы раскрывается в следующей последовательности:
ВВЕДЕНИЕ ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ПРОБЛЕМ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА С ПОЗИЦИИ ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЕРСТВА 1.1. Государственно-частное партнерство: тенденции функционирования в системе современного предпринимательства России 1.2. Государственное стимулирование предпринимательской деятельности в промышленно-логистических парках 1.3. Государственная поддержка предпринимательства при реализации промышленно-логистических парков: международный опыт ГЛАВА 2. МЕТОДИКА ПОСТРОЕНИЯ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ СОЗДАНИЯ ПРОМЫШЛЕННО-ЛОГИСТИЧЕСКОГО ПАРКА НА ПРИНЦИПАХ ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЕРСТВА 2.1. Выбор форм взаимодействия инвесторов при реализации проекта промышленно-логистического парка 2.2. Сложившиеся подходы к оценке инвестиционных проектов 2.3. Подходы к измерению общественных эффектов создания парковых проектов 2.4. Методическая схема и инструментарий оценки эффективности ПЛП ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА ПРОМЫШЛЕННО-ЛОГИСТИЧЕСКОГО ПАРКА НОВОСИБИРСКОЙ ОБЛАСТИ 3.1. Промышленно-логистический парк Новосибирской области 3.2. Структура ГЧП, используемая при реализации проекта ПЛП, и взаимодействие участников 3.3. Расчет эффективности ГЧП при реализации проекта ПЛП 3.4. Анализ результатов расчетов оценки эффективности ГЧП при реализации проекта ПЛП ЗАКЛЮЧЕНИЕ БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ПРИЛОЖЕНИЯ 2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 1. Осуществление проектов промышленно-логистических парков стало важной современной тенденцией развития государственно-частного партнерства в России. ПЛП является одной из наиболее эффективных форм государственного участия в совместных проектах предпринимательства и государства, системным механизмом государственной поддержки предпринимательства.
Необходимость развития эффективных институтов государства и бизнеса, государственно-частного партнерства в настоящее время на государственном уровне признано одним из важных условий реализации новой модели роста России (например, в Итоговом докладе о результатах экспертной работы по актуальным проблемам социальноэкономической стратегии России на период до 2020 г. Стратегия -2020:
Новая модель роста - новая социальная политика).
Общим в новых подходах государственной поддержки предпринимательства за последние 5-7 лет явилось признание того обстоятельства, что точечная поддержка предпринимательских проектов в ее традиционной форме выборочного льготирования отдельных предпринимательских единиц является недостаточной для стимулирования предпринимательства, малоэффективной для реализации действующих и новых бизнесов.
Более перспективным представляется вовлечение в инвестиционный процесс в регионах государства в форме государственно-частного партнерства.
Наш анализ (89 регионов, более 60 парковых проектов) показывает, что к настоящему времени практически во всех субъектах России созданы институты и механизмы с участием государства, которые направлены на стимулирование предпринимательской активности. Механизмы эти меняются со временем: 90-е годы - в основном, свободные экономические зоны, 2000-е годы - промышленно-парковая архитектура. На территории России инициировано свыше 200 парковых проектов, расположенных в различных субъектах РФ (по состоянию на апрель 2011 г.):
проекты формирования промышленных, логистических парков, индустриальных зон, технологических парков во всех их видах (технопарков, IT- парков, био-,мед-, парков). В проектах паркового типа в целом, и в проектах промышленно-логистических парков в частности, заложен большой потенциал положительных воздействий на развитие той территории, на которой реализуется проект: это и рост инвестиционной привлекательности территории для бизнеса, и формирование ее отраслевой специализации, и стимулирование предпринимательской деятельности при осуществлении данного комплексного проекта.
В настоящее время около 70% объектов, декларируемых в качестве индустриальных и логистических парков в РФ - это просто площадки без необходимой инфраструктуры и условий для размещения производств.
Анализ показывает, что низкая доля успешно реализованных проектов паркового типа объясняется несовершенством законодательства и высокими рисками, приходящимися на участников таких проектов, особенно на частных предпринимателей на стадии вхождения в проект.
Потенциал парковых проектов, в том числе проектов ПЛП, не раскрывается из-за сложности построения системы взаимодействия партнеров, которая бы обеспечивала гарантирующие механизмы роста и сохранности инвестиций для частного предпринимателя на каждой стадии проекта и позволяла бы ясно рассчитать результат участия в нем.
По типу организационно-правового механизма, реализующего проект, выделим следующие варианты создания ПЛП: органами государственной власти, частными инвесторами, институтом ГЧП. Именно государственно-частное партнерство сочетает интересы сторон. Системная классификация вариантов реализации проектов ПЛП позволяет определить в современных правовых условиях наиболее продуктивные формы вхождения участников в проект. В работе обосновывается утверждение, что при построении системы инфраструктурной поддержки предпринимательства необходимо воспроизвести элементы, которые бы устойчиво и гибко (в отличие от государственных органов) выполняли функции, стимулирующие вхождение частных предпринимателей в проект - по типу агентств по поддержке предпринимательства и инвестиционного развития, управляющих компаний парковых проектов. Эти элементы играли бы ведущую роль в работе прозрачного механизма выделения обоснованных объемов государственной поддержки, учитывающей стратегическое направление развития территорий и интересы большинства бизнесменов.
Об этом же свидетельствует и передовой зарубежный опыт: с середины XX века начался бум развития промышленно-логистических, индустриальных и технологических парков в странах Азии. Общими характерными чертами развития парковых проектов этих стран стала активная государственная инновационная политика, направленная на формирование научно-технического потенциала страны. Важной особенностью здесь является то, что государство само выступает как основной инвестор наукоемких производств и инженерных объектов. Государство участвует в построении эффективных форм ГЧП путем учреждения специализированных агентств по привлечению инвестиций предпринимательства, государственных компаний по оказанию льготированных услуг для частных компаний, оперирующих в перспективных для общества секторах.
2. Успешность проекта промышленно-логистического парка на принципах ГЧП во многом определяется возможностью получения количественных оценок своего участия в проекте как предпринимателями - потенциальными резидентами парка, так и государством (в лице региональных властей) уже на первом этапе осуществления проекта ПЛП. Объективности таких оценок можно достичь, применяя аналитический инструментарий оценки эффективности ГЧП через построение системы взаимоувязанных финансовых потоков ПЛП, государства и резидентов парка.
Для реализации потенциала проекта ПЛП на практике необходимо, чтобы еще до начала строительства все участники проекта могли получить обоснованные ответы о своем участии в проекте с точки зрения затрат, результатов, условий вхождения в проект, механизмов взаимодействия с другими участниками. Тогда выбор формы взаимодействия инвесторов на каждой стадии реализации проекта ПЛП (инициализация, строительство, эксплуатация, возможный выход из проекта) предопределяет построение механизмов участия партнеров в таком проекте.
По нашему убеждению, наилучшей формой организации взаимодействия участников проекта ПЛП является реализация смешанного варианта ПЛП (с участием и государства в лице региональной администрации, и инвесторов) с учреждением управляющей компании (далее ЦУК ПЛП) в форме акционерного общества.
Наличие такой специальной компании, равноудаленной от всех резидентов, принятие решений по всем ключевым аспектам функционирования органом государственной власти опосредованно, закладывают возможности для обеспечения равного доступа всех резидентов к инфраструктуре. Кроме того, на заключительном этапе, после реализации проекта предусматривается возможность продажи предприятий, занимающихся эксплуатацией инфраструктурных объектов или всей УК ПЛП.
Вырученные средства при этом могут быть направлены как на возможный возврат заемных средств, так и на финансирование новых проектов.
При рассмотрении инвестиционных проектов паркового типа недостаточно использования традиционных подходов проектного анализа с получением количественных оценок эффективности инвестиционных проектов в виде только показателей коммерческой эффективности проекта (таких как NPV, IRR). Необходимо расширение рамок исследования путем учета особого раздела проектного анализа, изучающего показатели общественной эффективности проектов. Под общественной эффективностью проекта обычно понимают сопоставление всех действительных (а не только проявляющихся) выгод и затрат, возникающих при реализации проекта с точки зрения общества в целом (а не только частных участников).
Определение результативности государственно-частного партнерства при реализации проектов промышленно-логистических парков важно рассматривать в двух плоскостях: и в ракурсе получения количественных оценок такой деятельности ГЧП, и с точки зрения формирования системы инфраструктурного обеспечения предпринимательской деятельности. Величина оценки применения ГЧП в проектах типа ПЛП должна формироваться на основе комплекса показателей, связанных с общественной значимостью проекта, которая обычно, особенно на первых стадиях реализации, вступает в противоречие с расчетами прибыльности проекта для отдельных предпринимателей. Другая плоскость ответа на вопрос о результативности ГЧП в том или ином проекте предполагает анализ элементов инфраструктурной поддержки предпринимательства, а именно: позволило ли применение ГЧП в проекте на основе отдельных элементов создать систему инфраструктурного обеспечения предпринимательской деятельности.
Работа системы инфраструктурного обеспечения должна быть направлена на активизацию предпринимательской деятельности в регионе и достижение целей для преодоления проблем развития предпринимательства и ГЧП: установление направления инвестиций, являющихся стратегическими в регионе, более полное использование всех разрешенных механизмов государственной поддержки предпринимательства, создание единой базы об актуальных проектах предпринимателей, систематизации и преемственности поддержки предпринимателей, упрощение наборов документов при взаимодействии государства и предпринимательства, устранение многоканальности системы обработки информации и принятия решений по проектам ГЧП.
Механизмы обеспечения предпринимательской деятельности, объединенные в систему, должны пронизывать несколько уровней взаимодействия. Предлагаемая нами схема взаимодействия государственных органов, государственных структур и частных партнеров при реализации проекта промышленно-логистического парка приведена на рис.1.
1 Взнос в уставДеньги/облигации Админый капитал АИР Админи нистраденьгами ниция Земля /облигациями страция региона региона 2 Взнос в уставный капитал ОАО УК Денежный ПЛП в виде земли под взнос в ОАО ИНВЕСТОРЫ размещение объектов уставный УК инфраструктуры капитал ПЛП Строительство инфраструктуры ПЛП Продажа акций УК ИНВЕСТОРЫ ПЛП Эксплуатация инфра- АИР деньги структуры ОАО УК Продажа ПЛП земли Резиденты ПЛП Услуги Деньги деньги АдминиРезиденты страция Финансирование ноПЛП вых инфраструктур- региона ных проектов Рис. 1. Предлагаемая схема взаимодействия государственных органов, государственных структур и частных партнеров при реализации проекта промышленно-логистического парка (АИР - агентство инвестиционного развития) Для оценки эффективности государственно-частного партнерства при создании промышленно-логистического парка автором разработана методическая схема, включающая основные этапы:
а) определение коммерческой эффективности управляющей компании парка, реализующей собственный инвестиционный проект - строительство инженерной инфраструктуры и ее эксплуатации;
б) определение коммерческой эффективности проектов инвесторов - потенциальных резидентов парка, реализующих собственные проекты изолированно;
в) определение косвенных эффектов, возникающих при осуществлении проекта;
г) определение эффектов, возникающих при реализации проектов по различным вариантам взаимодействия инвесторов в ПЛП;
д) расчет бюджетной эффективности проекта при различных вариантах участия государства и созданных им структур в проекте;
е) оценка общественной эффективности проекта на основе денежных потоков, рассчитанных на предыдущих этапах анализа;
ж) оценка эффективности проекта в целом на основе общественной эффективности при отобранном составе участников проекта и наилучших формах взаимодействия участников.
Для реализации схемы оценки эффективности ГЧП при создании ПЛП в настоящей работе впервые построен модельный комплекс, который выстраивает взаимодействие всех уровней участников проекта промышленно-логистического парка, включая государство, государственные и созданные им коммерческие структуры. Максимально полно включены показатели реализации частных участников, построены блоки связей между УК ПЛП и резидентами парка по поводу отношений, связанных с продажей инфраструктурных подключений и эксплуатации инженерной инфраструктуры. Полный учет двух последних обстоятельств позволяет выявить и учесть следующие эффекты: эффект от использования централизованной инженерной инфраструктуры резидентами и эффект от экономии на текущих инженерных тарифах при эксплуатации объектов резидентами. Возникновение эффектов у инвесторов отразится у их контрагентов в смежных отраслях. Также учтены все налоговые отчисления на всех этапах реализации Проекта. Дополнительные эффекты в этой сфере возникают в связи с созданием сервисных фирм УК ПЛП и более быстрой (в сравнении с бизнес-планами) реализации проектов резидентами парка.
Расчет системы показателей 2 этап 1 этап ГЧП, расчет Построение фи2 этап Построение финанбюджетной эфнансово- Построение финан2 этап сово-экономической фективности 2 этап экономических сово-экономических Построение фимодели УК ПЛП Построение моделей Инвемоделей Инвесторов нансовофинансовоОценка ком сторов экономических -резидентов ПЛП экономических мерческой резидентов ПЛП моделей Инвемоделей Инвестоэффективносторов ров -резидентов Чистый денежный поток резидентов ПЛП сти ПЛП проекта Кумулятивный метод построения ставки дисконтирования Агрегирование результатов моделей резидентов по отраслевым признакам Определение премии за риск Расчет NPV - сложение потоков Оценка рисков денежных средств и терминальной стоимости проекта, рассчитанной по модели Гордона 3 этап Построение связей между моделями Оценка обще4 этап ственной эффекПроведение вариантных расчетов тивности Оценка эффективности ком1.Вариант - изолированное развитие Инвесторов плекса ПЛП с 2.Вариант - развитие по единому Генеральному плану ПЛП 3.Вариант - единый План и единый оператор Проекта (гос- государственным ударственный участник) участником Рис. 2. Блок-схема оценки эффективности ГЧП при создании промышленно-логистического парка Предлагаемый модельный комплекс предоставляет возможность принимать системные управленческие решения на различных уровнях их принятия путем проведения вариантных расчетов. Весь процесс оценки эффективности разбивается на несколько блоков (этапов), представленных нами на рис. 2.
На этапе 1 строится модель денежных потоков УК ПЛП (в соответствии с подходом ЮНИДО) и рассчитываются все обязательные показатели эффективности Проекта для управляющей компании (при предположении, что управляющая компания строит инженерные объекты и обеспечивает на коммерческой основе всех участников Проекта инфраструктурными услугами). Определяется безрисковая ставка дисконтирования, премия за риск, рассчитывается терминальная стоимость проекта.
Далее, на этапе 2, на основе подготовленных расчетов к бизнес-планам, которые производили инвесторы-резиденты, строятся финансовоэкономические модели движения денежных потоков по развитию каждого предприятия, аналогичные построенной модели УК ПЛП. Также определяются стандартные показатели коммерческой эффективности проектов.
Этап 3 включает учет функциональных связей между моделями резидентов-инвесторов и УК ПЛП по поводу реализации и потребления инженерных услуг. Отделяются результаты расчетов по инвестиционным проектам резидентов с проектом - без проекта, т.е. результаты их изолированной инвестиционной деятельности, и результаты реализации проектов в составе комплексного проекта ПЛП.
Следующий, 4 этап предполагает расчет по нескольким вариантам - от варианта изолированного развития каждого проекта частного инвестора до варианта реализации проектов на одной территории площадки ПЛП с единым оператором.
Этап 5 рассчитывает бюджетную эффективность Проекта, определение которой является особым блоком в реализации методического инструментария, поскольку для преодоления существующих проблем бюджетного инвестирования необходима выработка специальных предложений.
Последующие этапы оценки эффективности предполагают расчет итогового сальдо денежных потоков для экономической оценки и проведение оценки общественной эффективности Проекта в целом. Расчет основных показателей общественной эффективности - чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, внутренней нормы доходности, срока окупаемости на основе полученных по годам жизненного цикла проекта сопровождается корректировкой денежных потоков различных участников в соответствии с дополнительно выявленными эффектами и определением чистого дисконтированного дохода для каждого участника и каждого варианта взаимодействия внутри формы ГЧП. Полученные итоги позволяют выбрать оптимальную модель взаимодействия между государственным партнером и предпринимателями и направления оптимизации структуры как государственного партнера - в лице созданных им коммерческих и государственных лиц, так и предпринимателей - потенциальных резидентов с учетом выстраиваемой специализации парка.
Для определения состава резидентов автором предлагается использовать дополнительно разработанный вспомогательный инструмент - методику отбора инвесторов. Методика предназначена для использования специалистами УК ПЛП при проведении предварительной оценки предложений, поступающих от инвесторов - потенциальных резидентов ПЛП. Методика основана на поэтапном анализе проектов, претендующих на реализацию в парке, и включает критерии-ограничители (экологическая безопасность производства, высота зданий, ограниченность ресурсов) и комплексную оценку проектов (соответствие концепции парка, экономическую эффективность проекта и финансовую устойчивость инвестора).
Представляется, что разработанный инструментарий может быть применен не только для проектов ПЛП, но и для других проектов паркового типа, таких как технопарки, IT-парки по различными направлениям.
3. Для определения направлений, форм и методов государственной поддержки предпринимательской деятельности при создании ПЛП необходимо учитывать их общественную эффективность, а также выявлять дополнительные эффекты, возникающие у предпринимателей при участии в проекте ПЛП. Предложенные в диссертационном исследовании методические рекомендации по оценке эффективности ГЧП при реализации инвестиционных проектов паркового типа расширяют инструментарий анализа возможностей бизнеса по участию в подобных проектах, а для государственных и муниципальных органов - при принятии решений по инициализации парковых проектов и мерах стимулирования предпринимателей, участвующих в них.
Наполнение построенных моделей реальными показателями инвестиционных проектов участников промышленно-логистического парка Новосибирской области подробно представляет взаимодействие между фирмами и государством (и созданных государством компаний), ранее не встреченное нами в специальной литературе. Подобное представление позволяет моделировать развитие проектов на этих уровнях, достигая однородности и согласованности оценок развития проектов резидентов и проекта в целом. Период расчетов охватывает 2008Ц2017 гг. (включая фактические данные).
Коммерческая эффективность комплекса инвестиционных проектов ПЛП Новосибирской области без дисконтирования составила 45,7 млрд.
руб., общественная эффективность 90,9 млрд. руб. (при ставке дисконтирования 15%, соответственно 6,5 млрд. руб. и 31,3 млрд. руб.). Таким образом, коммерческая эффективность находится на приемлемом уровне, а общественная эффективность имеет высокий показатель. Для комплекса инвестиционных проектов ПЛП показатель внутренней нормы доходности (IRR) составляет 19%. С точки зрения общества в целом показатель IRR составляет 44 %, при этом значительная часть прироста достигается за счет участия частных инвесторов в проекте ПЛП, более быстрой реализации проектов резидентов и поступлению налогов от их деятельности.
Эффекты от присоединения к построенной государственной компанией инфраструктуре влияют на коммерческую эффективность проектов резидентов, однако, дают меньший прирост в общественную эффективность.
Это свидетельствует о том, что для развития бизнеса более весом вклад эффекта присутствия государства в проекте, выполнения им арбитражных функций в проекте со многими участниками и принятия части инвестиционных рисков на себя, особенно на первом этапе, что подтверждает предположения, высказанные нами в теоретической части исследования. Практические первые результаты реализации проекта ПЛП Новосибирской области доказывают этот тезис. Инвестиции в первые два года строительства составили более 7 млрд. рублей. И это при том обстоятельстве, что государство (в лице Правительства Новосибирской области) вначале лишь обозначило вектор приоритетного направления развития промышленно-логистического парка, а построение сбалансированной модели взаимоотношений с бизнесом и пакета регламентов функционирования резидентов последовало позднее. При этом прямая точечная государственная поддержка создает меньший эффект для стимулирования бизнеса в заданной отрасли, чем комплексная реализация проекта с государством как участником (инвестором) проекта. Проведенный анализ эффективности необходимо типизировать для реализации инновационных и инфраструктурных решений. Связанный с ними высокий уровень риска сопровождается высокой общественной значимостью таких решений. В табл. 1 показана взаимосвязь показателей коммерческой и общественной эффективности комплекса проектов ПЛП.
Таблица 1. Взаимосвязь показателей ЧДД в рамках анализа коммерческой и общественной эффективности проекта (Вариант: при учете потоков УК ПЛП как коммерческой структуры) Ставка Ставка дискондискон- тирования 15% тирования 0% Объем, Объем, Струмлн.руб. млн. ктуруб. ра,% 1. Коммерческая эффективность проекта:
ЧДД 49 495 6 799 21,2. ПРИРОСТ налоговых поступлений (денежный поток для государства) Государство как Инве- стор, всего 38 588 22 308 71,Коррекция на инвестиции в УК ПЛП (учтено в потоках УК ПЛП) 3 340 8В том числе: вклад земельных участков в реали- -2 229 -1 5зацию Проекта, 2 197 га бюджетные инвестиции (вклад в уставный ка- -3 340 - 2 6питал УК ПЛП и бюджетные контракты) автодороги внутри площадки (на балансе обла- -430 -3сти) налоги, уплачиваемые на этапе строительства в 3 611 2 5региональный и местный бюджеты налоги, уплачиваемые на этапе строительства в 3 611 2 5региональный и местный бюджеты 3. ЭФФЕКТЫ при реализации в ПЛП, всего 5 978 3 939 12,В том числе:
Прирост налоговых поступлений за счет более быстрой реализации Проектов резидентов 593 5Эффект от экономии на текущих инженерных тарифах (эффект для Инвесторов) 3 480 1 6Эффект от использования инженерной инфраструктуры ПЛП (выигрыш от технологических присоединений для Инвестора) 1 904 1 64. Устранение двойного счета налогов - 3 189 - 1 718 - 5,5. Общественная эффективность проекта:
ЧДД 90 872 31 329 1Рис. 3. Распределение NPV между участниками проекта ПЛП при ставке дисконтирования 15 % по варианту учета УК ПЛП как коммерческой структуры, всего NPV =31,3 млрд. руб.
Рис 3. отражает распределение NPV по варианту учета УК ПЛП как коммерческой структуры.
Проведены расчеты с вариантами учета УК ПЛП как государственной структуры, а также с полной продажей (приватизацией) УК ПЛП на этапе, когда вся инженерная инфраструктура построена и введены все объекты резидентов (начало пика работы парка). В этих вариантах все денежные потоки и эффекты УК ПЛП относятся на счет общественной эффективности проекта. В самом деле, данная логика отражает специальное учреждение государством подобной структуры, наделение ее уставным капиталом, придание ей необходимых государственных функций - арбитража, прозрачного распределения общих ресурсов и т.д. Эти варианты демонстрируют рост доли государства до 79,2 и 84,8 % соответственно, при этом доля государства в варианте с продажей УК ПЛП возрастает не только относительно, но и абсолютно (за счет ликвидационной стоимости управляющей компании NPV достигает 42,9 млрд. руб.
против 31,3).
В России в последние годы происходит достаточно активный процесс создания предпринимателями бизнес-планов создания новых компаний и новых площадок в регионах для их развития. Однако зачастую многие планы откладываются в силу инфраструктурных ограничений.
Участие государства в подготовке необходимых площадок не всегда оправдано с точки зрения бюджетной эффективности. Одна из возможных причин состоит в затруднительности учета всех эффектов новых проектов такого типа традиционными методами дисконтирования денежных потоков в рамках проектного анализа. То есть в ряде случаев проект не является эффективным (для бизнеса, регионов) и может быть отвергнут. Настоящее исследование показывает, что комплексная оценка эффективности проекта в сочетании с обоснованной конфигурацией государственно-частного партнерства, особенно при реализации проектов паркового типа (промышленные, промышленно-логистические парки), демонстрирует в виде показателей положительной стоимости проекта и высоких значений эффективности аргументацию в пользу одобрения развития в составе паркового проекта.
Применение методической схемы и инструментария совершенствования оценки эффективности ГЧП, учитывающих общественную эффективность при реализации проектов промышленно-логистических парков может оказать содействие в развитии государственночастного партнерства в России.
В целом, предложенные в диссертационном исследовании методические рекомендации по оценке эффективности ГЧП при реализации инвестиционных проектов паркового типа расширяют инструментарий анализа бизнесом возможностей по участию в подобных проектах, а для государственных и муниципальных органов - при принятии решений по инициализации таких проектов и мерах стимулирования предпринимателей, участвующих в них.
ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ Публикации в изданиях, входящих в перечень ВАК 1. Комаров Ю.А. Государственно-частные институты в реализации инвестиционных проектов. Опыт Малайзии // Экономика и организация промышленного производства (ЭКО). Ч 2011. Ч № 11.Ч С. 53Ц62. 0,п.л.
2. Комаров Ю.А. Измерение общественных эффектов взаимодействия государства и бизнеса на примере реализации проекта Промышленнологистический парк // Вестник Новосибирского государственного университета. Серия: Социально-экономические науки, 2011. - Т.11, вып.3. - С.103Ц114. 0,91 п.л.
Публикации в других изданиях 3. Комаров Ю.А. Расчет общественных эффектов реализации инфраструктурного проекта в регионе // Вопросы экономики и управления в современном обществе: Сборник научных статей по итогам международной научно-практической конференции, г. Волгоград, 17-18 ноября 20г. / Под ред. д.э.н., проф. И.Е. Бельских, д.ф.н., проф. В.Н. Гуляихина. - Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2011. - С.115Ц116. 0,п.л.
4. Комаров Ю.А. Создание государственно-частных институтов при реализации инфраструктурного проекта Новосибирской области // Актуальные вопросы социально-экономического развития современного общества в условиях реформ: материалы международной научнопрактической конференции (30 ноября 2011г.) - в 3-х частях. - ч.2./Отв.ред.Л.А. Тягунова. - Саратов: Издательство ЦПМ Академия Бизнеса, 2011г. - С.54Ц57. 0,22 п.л.