Авторефераты по всем темам >>
Авторефераты по экономике
На правах рукописи
Островских Татьяна Илларионовна
Методические Инструменты ОБЕСПЕЧЕНИЯ СБАЛАНСИРОВАННОГО развития инновационной
и инвестиционной деятельности предприятий
(на примере кондитерской промышленности)
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление
народным хозяйством: управление инновациями
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Красноярск - 2012
Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования Красноярский государственный аграрный университет
Научный руководитель: | доктор экономических наук, профессор Якимова Людмила Анатольевна, зав. кафедрой предпринимательства и бизнеса ФГБОУ ВПО Красноярский государственный аграрный университет |
Официальные оппоненты: | доктор экономических наук, профессор Шумаков Юрий Николаевич, зав. кафедрой организации и предпринимательства в АПК РГАУ - МСХА имени К.А. Тимирязева доктор экономических наук, профессор Ерыгин Юрий Владимирович, профессор кафедры финансов и кредита, Сибирский государственный аэрокосмический университет имени академика М.Ф. Решетнева |
| |
Ведущая организация: | Государственное научное учреждение Сибирский научно-исследовательский институт экономики сельского хозяйства Российской академии сельскохозяйственных наук (ГНУ СибНИИЭСХ Россельхозакадемии) |
Защита состоится л21 мая 2012 года в часов на заседаннии диссертационного совета Д 220.037.05 при ФГБОУ ВПО Красноярский государственный аграрный университет по адресу: 660049, г. Красноярск, пр. Мира, 90. Тел/факс: 8(391) 227-36-09, e-mail: dissovet@kgau.ru.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГБОУ ВПО Красноярский государственный аграрный университет.
Автореферат разослан л 2012 года
Ученый секретарь диссертационного совета Ходос Д.В.
- ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность исследования. Кондитерская промышленность является развивающейся отраслью, обеспечивает ежегодное поступление в бюджет более 17 млрд руб., входит в число отраслей пищевой промышленности и поставляет продукцию на внутренний и внешний рынки. По объему производства отрасль занимает 4-е место в общем объеме пищевой продукции, в ней сосредоточено более 8 % основных производственных фондов, занято более 10 % работников всей отрасли. В условиях жесткой конкуренции на рынке кондитерских изделий предприятиям данной отрасли необходимо внедрять продуктовые и технологические инновации, интенсивно обновлять и модернизировать основные производственные фонды, износ которых составляет более 60 %, решение этой задачи возможно при развитии инновационной и инвестиционной деятельности.
Инновационная и инвестиционная деятельность требует предельной концентрации имеющихся инвестиционно-финансовых ресурсов на процессах развития с целью сокращения сроков преобразований и перехода на более высокий уровень. Предельность концентрации заключается в максимальном перераспределении ресурсов - от потребностей процессов текущего функционирования к процессам развития при условии сохранения стабильности деятельности предприятия. В случае превышения предела концентрации ресурсов предприятие теряет устойчивость и становится неплатежеспособным, а в случае неполного использования инвестиционно-финансовых возможностей не обеспечиваются максимальные темпы развития и соответственно при этом возрастает риск лоставаться старым в инновационном развитии и стратегически проигрывать.
Эффективное и устойчивое развитие в долгосрочной перспективе обуславливает необходимость адекватной и своевременной реакции на воздействие указанных факторов, которая обеспечивается новыми методами управления, своевременность которых обуславливается недостатком соответствующих теоретических разработок и методических инструментов, способных обеспечить устойчивое и сбалансированное развитие инновационной и инвестиционной деятельности предприятий.
Степень разработанности проблемы. Значительный вклад в разработку теоретических и практических положений экономической теории, рассматривающей взаимосвязи ресурсных и результативных параметров экономического развития, внесли зарубежные ученые Е. Домара, Р. Каплан, Дж. М. Кейнс, Д. Нортон, П. Самуэльсон, И. Шумпетер и др. Существенный вклад в исследование проблем развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий рассмотрены в работах Л.И. Абалкина, Ю.П. Анискина, А.Н. Антамошкина, О.И. Волкова, Ю.В. Ерыгина, Т.В. Зеленской, М.И. Круглова, А. Кульмана, Г.С. Михалева, Н.А. Попова, М.И. Лещенко, А.В. Сельскова, В.В. Царева и др. Специфика инновационной модернизации пищевой отрасли и инвестиционной деятельности в данной сфере освещена в работах А. Алтухова, В.И. Гурова, Е. Захаровой, Ю. Лачуги, М.Д. Магомедова, Н.В. Цугленка и др.
Несмотря на то, что вопросам обеспечения устойчивого развития экономических систем в настоящее время уделяется большое внимание, недостаточно проработаны некоторые вопросы, связанные с определением методических инструментов обеспечения сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий, что снижает эффективность использования их ресурсов.
Данное положение позволяет говорить об актуальности указанной проблематики, что в целом и предопределило выбор темы диссертационного исследования.
Целью диссертационной работы является теоретическое обоснование и разработка методических инструментов обеспечения сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий.
В соответствии с целью диссертационного исследования были поставлены следующие задачи:
- исследовать теоретические основы и определить методические инструменты, обеспечивающие сбалансированное развитие инновационной и инвестиционной деятельности предприятий;
- сформировать систему базовых показателей, отражающих устойчивость предприятий в период развития, и обосновать типы направлений развития инновационной и инвестиционной деятельности;
- предложить модель обеспечения сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий;
- разработать стратегическую карту сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий кондитерской промышленности;
- апробировать методические инструменты сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий.
Объектом исследования являются процессы формирования и организации эффективного функционирования инновационной и инвестиционной деятельности в экономических системах.
Предмет исследования Ц инструменты, обеспечивающие сбалансированное развитие инновационной и инвестиционной деятельности предприятий.
Область исследования. Работа выполнена в соответствии с п. 2.16 Обеспечение сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности экономических систем Паспорта специальностей ВАК (экономические науки, специальности), 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили научные труды и исследования ведущих отечественных и зарубежных ученых в области теории инноваций и инвестиций, теории управления и анализа экономических систем.
При решении поставленных задач использовались общенаучные методы исследования: системный анализ, синтез, абстрагирование, систематизация, сравнение, обобщение, прогнозирование, которые позволили рассматривать каждую отдельную проблему в единстве всей экономической системы.
Информационная база исследования. В работе использованы законодательные и нормативные акты Российской Федерации, данные Федеральной службы государственной статистики РФ и ее региональных отделений, специальная, справочная и другая литература, данные российских СМИ, материалы научно-практических конференций и семинаров, информационные данные сети Интернет.
Научная новизна работы состоит в следующем:
1. Исследованы теоретические основы и определены методические инструменты, обеспечивающие сбалансированное развитие инновационной и инвестиционной деятельности предприятий.
2. Сформирована система базовых показателей, отражающих устойчивость предприятия в период развития, обоснована целесообразность использования метода Дюпон для определения типа направлений развития инновационной и инвестиционной деятельности.
3. Предложена интегрированная модель обеспечения сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности, основанная на концепции экономического роста и сбалансированной системы показателей.
4. Разработана стратегическая карта сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий кондитерской промышленности с учетом обоснованного пакета инновационных и инвестиционных проектов.
Теоретическое и практическое значение диссертационного исследования заключается в том, что предложенные инструменты по обеспечению сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий могут применяться для разработки и реализации инновационной и инвестиционной политики, оценивать инвестиционно-финансовые возможности предприятия и эффективно использовать собственные и привлеченные ресурсы. Основные положения, представленные в диссертационном исследовании, ориентированы на круг специалистов, занимающихся вопросами развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий.
Теоретические и практические положения, содержащиеся в диссертационной работе, внедрены в практику учебного процесса Хакасского технического института - филиала ФГАОУ ВПО Сибирский федеральный университет по дисциплинам Экономическая оценка инвестиций, Инновационный менеджмент.
Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения и результаты исследования доложены и получили одобрение на конференциях различного уровня, включая международные, российские, межрегиональные (Санкт-Петербург, Абакан, Красноярск, Пенза), межвузовские научно-практические конференции, научные конференции КрасГАУ, ХТИ - филиала Сибирского федерального университета (СФУ), 2006Ц2011 гг.
Методические разработки автора диссертационного исследования апробированы и приняты к реализации в практической деятельности Министерством сельского хозяйства и продовольствия Республики Хакасия, ОАО Кондитерская фабрика Абаканская, что подтверждается актами о внедрении.
Публикации. По результатам исследования опубликовано 30 работ, общим объемом 27, 62 п.л. (лично автором - 17,84 п.л.), в том числе 5 статей в научных изданиях перечня ВАК, две монографии, учебное пособие с грифом УМО.
Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включающих 143 наименования, 9 приложений. Материалы диссертационной работы изложены на 154 страницах и включают 25 таблиц и 23 рисунка.
- ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ
- Исследованы теоретические основы и определены методические инструменты, обеспечивающие сбалансированное развитие инновационной и инвестиционной деятельности предприятий.
Процесс развития диалектически связан с текущей деятельностью экономических систем и возможен только за счет развития инновационной и инвестиционной деятельности. С усилением процессов научно-технического развития, проблема разграничения структур инновационной и инвестиционной деятельности усложняется. Внедрение инноваций предполагает изменение показателей текущего финансового состояния предприятия за счет отвлечения инвестиционных ресурсов с целью наращивания инновационного и производственного потенциалов, обеспечивающих устойчивое развитие предприятий в долгосрочной перспективе.
Оптимальным соотношением базисных критериев развития инновационной и инвестиционной деятельности принимается максимизация динамики развития при условии сохранения допустимого уровня эффективности и устойчивости.
Рисунок 1 - Методические инструменты для обеспечения сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий
В этих условиях возникает проблема сбалансированности развития текущего производства и инновационного развития во времени при неуклонном росте доли последнего. Разрешение проблемы при внедрении инноваций необходимо решать таким образом, чтобы не допускать существенных временных разрывов в хозяйственном обороте предприятий.
Противоречия, возникающие в процессе развития, требуют разрешения посредством требуемых методических инструментов, обеспечивающих сбалансированное развитие инновационной и инвестиционной деятельности предприятий (рис. 1).
Методическими инструментариями обеспечения устойчивого развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий служат:
- выбор типа направления развития инновационной и инвестиционной деятельности (ИДД);
- система показателей отражения устойчивости в период развития ИИД;
- модель обеспечения сбалансированного развития ИИД;
- отбор проектов для сбалансированного развития;
- стратегическая карта сбалансированного развития (ИИД).
Для решения поставленных в диссертационном исследовании задач, автор, предлагает собственный подход к выбору типа направления развития инновационной и инвестиционной деятельности с учетом инвестиционно-финансовых возможностей предприятия.
2. Сформирована система базовых показателей, отражающих устойчивость предприятия в период развития, обоснована целесообразность использования метода Дюпон для определения типа направлений развития инновационной и инвестиционной деятельности.
В ходе исследований выявлены факторы, определяющие развитие инновационной и инвестиционной деятельности предприятий. К наиболее значимым факторам развития относим уровень устойчивости, объемы собственных инвестиционно-финансовых ресурсов. С учетом совокупных факторов необходимо определить типы направлений развития и сформировать систему показателей, отражающих устойчивость предприятия в период развития инновационной и инвестиционной деятельности.
Одним из основных условий развития инновационной и инвестиционной деятельности является соблюдение основных экономических пропорций и гарантий устойчивости предприятия. Для этого необходимо максимально использовать собственные инвестиционно-финансовые возможности, обеспечивающие устойчивость текущей производственной деятельности и развитие инновационной и инвестиционной деятельности предприятий.
Для этого обоснования предлагаем применить индексный метод Дюпон, используя пятичленный показатель, который позволяет рассчитать общий (суммарный) индекс ROE по формуле
LR, (1)
где ROE (Return on Equity) - обобщающая рентабельность собственного капитала;
TB - (Tax Burden) налоговое бремя;
IB - (Interest Burden) бремя процентов;
OM - (Assets Turnover) операционная рентабельность;
AT - (Assets Turnover) оборачиваемость активов;
LR - (Leverage Ratio) множитель капитала (обратная функция финансового рычага).
Использование общего индексного показателя дает возможность объективно оценить инвестиционно-финансовые возможности и определить тип направления развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий (табл. 1).
Таблица 1 - Типы направлений развития инновационной и инвестиционной
деятельности предприятий
Тип устойчивости | Нормативное значение показателя | Тип направления развития | Общая характеристика типа направления развития инновационной и инвестиционной деятельности (инвестиционно-финансовые возможности предприятия) | |
Абсолютная устойчивость | (0,1,1,1,1) | Развитие с преобладанием венчурных проектов | Характеризуется высокой обеспеченностью собственными ресурсами. Реализация планов развития может осуществляться без внешних заимствований | |
Нормальная устойчивость | (0,0,1,1,1) | Сбалансированное развитие | Финансовая обеспеченность предприятия достигается за счет собственных средств и долгосрочных кредитов. Для реализации планов развития необходимо использовать объемы долгосрочных заемных средств | |
Неустойчивое состояние | ( 0,0,0,1,1) | Стабилизирующее развитие | Характеризуется неудовлетворительной обеспеченностью текущих производственных запасов и затрат. Для развития требуется привлечение значительных финансовых средств из внешних источников | |
Кризисное состояние | (0,0,0,0,1) | Антикризисное развитие | Характеризуется дефицитом или отсутствием финансовых источников формирования запасов и затрат. Предприятию необходима реализация антикризисных планов | |
Считаем, что при нормальной устойчивости обеспечивается сбалансированное развитие инновационной и инвестиционной деятельности предприятий. Подход к оценке инвестиционно-финансовых возможностей предприятия позволил автору сделать вывод о его практической значимости: нельзя игнорировать текущую устойчивость при определении типа направления развития инновационной и инвестиционной деятельности.
Для определения уровня устойчивости в период развития инновационной и инвестиционной деятельности предлагаем систему базовых показателей, в которой выделяем две группы (табл. 2):
- первая группа характеризует платежеспособность и устойчивость предприятия, это показатели, отражающие независимость, ликвидность, маневренность, долевое участие основного и оборотного капитала;
- вторая группа показателей отражает инновационную и инвестиционную привлекательность предприятия.
Таблица 2 - Система базовых показателей, отражающих устойчивость в период развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий
Номер группы | Показатель | Методика расчета | Характеристика показателя |
1 группа | Коэффициент независимости К н. | (Собственный капитал) / (Валюта баланса-нетто) | К н.>= 0,5; отражает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия |
Коэффициент абсолютной иквидности К а. л. | (Денежные средства) / (Краткосрочные пассивы) | К а.л.>=0,2-0,5; часть текущей кредиторской задолженности может быть погашена к моменту составления баланса | |
Коэффициент маневренности К м. | (Средняя стоимость оборотных активов) / (Капитал и резервы) | К м.>=0,5; отражает часть собственных средств вложенных в мобильные активы | |
Коэффициент покрытия К о.п. | (Внеоборотные активы + запасы) / (Долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы) | Отражает способность покрыть все обязательства предприятия (долгосрочные и краткосрочные) всеми его активами | |
Коэффициент основного капитала К о.к. | (Внеоборотные активы) / (Валюта баланса-нетто) | Отражает долю внеоборотных активов в общей валюте баланса | |
Коэффициент К об.к. | (Запасы) /(Валюта баланса-нетто) | Отражает долю оборотных активов в общей валюте баланса | |
Коэффициент денежного капитала К д.к | (Денежные средства+ дебиторская задолженность) / (Валюта баланса-нетто) | Отражает долю денежных средств в общей валюте баланса | |
Коэффициент обеспеченности. СОС, К об. | (Собственные оборотные средства) / (Оборотные активы) | К об. > 0,1; отражает платежеспособность предприятия | |
2 группа | Рентабельность собственного капитала К р. ск. | (Чистая прибыль) / (Собственный капитал) *100 % | К р. ск. 0 |
Рентабельность капитала К р.к. | (Валовая прибыль) / (капитал)*100 % | К р. а. 0 | |
Рентабельность продаж К р. пр. | (Прибыль от продаж) / (Выручка от продаж) *100 % | К р.пр. 0 | |
Рентабельность продукции К р. п. | (Прибыль от продаж) / (Себестоимость продукции)*100 % | К р. п. 0 |
При организации инновационной и инвестиционной деятельности необходимо находиться в области, в которой обеспечивается баланс между развитием предприятия на основе инновационной и инвестиционной деятельности (что определяет долгосрочную устойчивость) и устойчивой текущей деятельности (краткосрочная устойчивость).
Рисунок 2 - Базовая модель устойчивости в период развития
инновационной и инвестиционной деятельности предприятия
Автор, исходя из системы сформированных показателей, предлагает базовую модель устойчивости предприятия в период развития инновационной и инвестиционной деятельности, в которой предусмотрено моделирование уровня платежеспособности по показателю абсолютной ликвидности (К а. л.) в различные периоды (t) развития предприятия и росту капитала (EVA) предприятия при достижении целей развития (рис. 2).
3. Предложена интегрированная модель обеспечения сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности, основанная на концепции экономического роста и сбалансированной системы показателей.
Проведенный сравнительный анализ зарубежных и отечественных методик оценки развития инновационной и инвестиционной деятельности показал, что в них широко используются показатели реализации отдельно инновационных и инвестиционных проектов. Данная ситуация обуславливает необходимость разработки методического подхода к общему измерению развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий, для этого нами предложена сбалансированная система показателей (табл. 3).
Таблица 3 - Сбалансированная система показателей для измерения развития
инновационной и инвестиционной деятельности предприятий
Проекция | Цели развития | Задача развития | Показатель |
Финансы: финансирование инновационной и инвестиционной деятельности | Обеспечение инвестиционнофинансовыми ресурсами, устойчивое развитие инновационной и инвестиционной деятельности | Определить максимально возможную долю обственного капитала в общей величине средств, направленных на развитие инновационной и инвестиционной деятельности | Общий (суммарный) индекс рентабельности капитала (ROE ) |
Рентабельность инвестированного (постоянного) капитала (ROI) | |||
Соотношение лрентабельность - финансовый риск (LR) | |||
Использование заемных средств | Показатель финансового рычага (FI) | ||
Клиенты: оценка с позиции инвестора | Оценка экономической эффективности инновационных и инвестиционных проектов | Оценить коммерческую эффективность проектов, обеспечивающих сбалансированное развитие инновационной и инвестиционной деятельности | Чистый дисконтированный доход (NVP) |
Индекс доходности (DPI) | |||
Внутренняя норма доходности (IRR) | |||
Период окупаемости (DPP) | |||
Оценить последствия развития инновационной и инвестиционной деятельности | Темпы роста показателей деятельности предприятия | ||
Процессы: хозяйственные процессы для достижения максимальных результатов | Прогноз финансовой потребности для реализации пакета инновационных и инвестиционных проектов на всех стадиях их реализации | Оценить издержки реализации инновационных и инвестиционных проектов обеспечивающих сбалансированное развитие | Объем капиталообразующих затрат |
Объем затрат по созданию начального запаса оборотных средств | |||
Оценка издержек реализации каждого проекта, входящего в пакет инновационного и инвестиционного развития | Оценка реальных денежных потоков | ||
Оценка объема финансирования по стадиям инновационного и инвестиционного цикла | |||
Прогноз изменения издержек производства по годам расчетного периода с учетом инфляции | |||
Оценка финансовой устойчивости инновационных и инвестиционных проектов | Оценка доходов (убытков), показателей эффективности проектов в базовом и прогнозном периодах | ||
Потенциал: оценка степени риска | Снижение риска утраты устойчивости при реализации инновационных и инвестиционных проектов | Определение уровня риска на стадии отбора инновационных и инвестиционных проектов | Оценка уровня риска по критериальным показателям |
Применение методов прогнозирования и ценки возможных рисков | Оценка степени неопределенности | ||
Корректировка параметров инновационных и инвестиционных проектов с учетом выявленных рисков | Оценка потерь, связанных с возникновением риска инновационной и инвестиционной деятельности | ||
Информационная составляющая: факторы развития | Обеспечение своевременной информацией | Оценка экзогенных факторов развития | Динамика законодательной базы. Развитие конкурентных отраслей. Оценка конкурентов. Оценка возможностей поставщиков |
Оценка эндогенных факторов развития | Оценка факторов текущего функционирования предприятия. Оценка факторов инновационного и инвестиционного развития |
Сбалансированная система показателей позволяет оценить соотношение результатов, затрат и рисков, обусловленных развитием инновационной и инвестиционной деятельности предприятий.
В процессе принятия решений о выборе проектов в целях развития необходимо учитывать вероятность сохранения оптимального уровня устойчивости и риска. Для этого автор предлагает интегрированную модель обеспечения сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности, основанную на концепции экономического роста и сбалансированной системы показателей (рис. 3).
Рисунок 3 - Интегрированная модель обеспечения сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий
На основании проведенных исследований нами сделан вывод, что устойчивое развитие инновационной и инвестиционной деятельности предприятий возможно при обоснованном принятии решений, основанном на ключевом показателе Ц концепции экономического роста (EVA) с использованием сбалансированной системы показателей оценки развития.
4. Разработана стратегическая карта сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий кондитерской промышленности, с учетом обоснованного пакета инновационных и инвестиционных проектов.
Устойчивое развитие предприятий кондитерской промышленности может быть достигнуто посредством реализации инновационных и инвестиционных проектов, при показателе ROE = 0,0,1,1,1, что соответствует типу направления сбалансированного инновационного и инвестиционного развития.
Для снижения уровня риска на стадии отбора инновационных и инвестиционных проектов и оценки целесообразности инвестиций предлагаем использовать показатели чистой текущей стоимости NRV, внутренней нормы доходности IRR, дисконтированный индекс доходности DPI и дисконтированный период окупаемости DPP.
Отбор инновационных и инвестиционных проектов из потенциального пакета развития предлагаем осуществлять с использованием метода усредненных критериальных показателей объемов инвестиций и экономической эффективности проектов, характерных для предприятий кондитерской промышленности (табл. 4).
Таблица 4 - Усредненные критериальные показатели
Показатель | Критерий |
Сумма инвестиций (К), тыс. руб. | > 1,5 < 30 |
NRV, тыс. руб. | > 4,5 |
IRR, %. | > 70 |
DPI, ед. | >4 |
DPP, лет | <1 |
Проекты принимаются к дальнейшему детальному рассмотрению, если выполняются следующие условия:
K Kkr
NRV > NRVkr
IRR >IRRkr
DPI > DPIkr
DPP < DPPkr ,
где K(Kkr), NRV(NRVkr), IRR(IRRkr), DRI(DRIkr), DRR(DRRkr) - текущие (критериальные) значения объемов инвестиций и показателей экономической эффективности рассматриваемого проекта. Если данное условие не выполняется, то от дальнейшего рассмотрения проекта следует отказаться по причине его недостаточной эффективности и повышенного риска реализации.
Используя методику отбора проектов, нами сформирован пакет проектов, реализация которого обеспечивает сбалансированное развитие инновационной и инвестиционной деятельности предприятия (табл. 5).
Таблица 5 - Структура пакета проектов, обеспечивающих сбалансированное
развитие инновационной и инвестиционной деятельности
Проект | Тип проекта | К инв., тыс. руб. | IRR, % | DRI, ед. | DPP, мес. | Структура, % |
Проект продуктовый | Инновационный | 1 950,0 | 75 | 4,5 | 9 | 24,84 |
Проект технологический | Инновационный | 2 300,0 | 70 | 4,1 | 11 | 29,30 |
Проект модернизации | Инвестиционный | 2а100,0 | 73 | 4,6 | 10 | 26,75 |
Проект создания нового производства | Инвестиционный | 1 500,0 | 80 | 5,0 | 12 | 19,11 |
Итого вложений | 7а850,0 | 100 |
В процессе инновационного и инвестиционного развития следует учитывать тесную взаимосвязь с общей стратегией развития, поддержанием устойчивости предприятия и сферой финансирования проектов. Для этого нами разработана стратегическая карта развития инновационной и инвестиционной деятельности, в которую включен пакет проектов, обеспечивающих долгосрочную стоимость для акционеров и создание долгосрочной устойчивости предприятия.
Стратегическая карта представляет собой стратегические компоненты взаимодействия между основными элементами развития на основе системы показателей измерения сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятия (рис. 4).
Финансовая и клиентская составляющие в стратегической карте и сбалансированной системе показателей - это итоги, результаты, которых предприятие намеревается достичь в процессе развития инновационной и инвестиционной деятельности.
Разработанные в диссертационной работе методические инструменты апробированы на предприятии ОАО Кондитерская фабрика Абаканская.
Расчет показателей развития инновационной и инвестиционной деятельности по основным функциональным составляющим показывает, что предприятие в базовом периоде находится в фазе нормальной устойчивости, что соответствует типу направления сбалансированного инновационного и инвестиционного развития.
Реализация пакета инновационных и инвестиционных проектов не нарушает устойчивость предприятия, а обобщающие показатели сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности показывают умеренный и устойчивый экономический рост.
Рисунок 4 - Стратегическая карта сбалансированного развития инновационной
и инвестиционной деятельности предприятия кондитерской промышленности
Таблица 6 - Обобщающие показатели сбалансированного развития инновационной
и инвестиционной деятельности предприятия
Показатель | Базовый показатель | С учетом развития |
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. (S) | 30 000 | 55 000 |
Себестоимость с учетом амортизации, тыс. руб.(E) | 24 000 | 38 500 |
Прибыль от реализации, тыс. руб. | 6 000 | 16 500 |
Доход - прибыль от реализации +амортизация, тыс. руб. | 6а800 | 17а000 |
Рентабельность продукции по прибыли, % | 25 | 42,9 |
Рентабельность реализованной продукции по доходу, % | 45 | 71,4 |
Стоимость капитала предприятия, тыс. руб. (EVA) | 120а000 | 141 450 |
В том числе стоимость ОПФ, тыс. руб. | 60а000 | 67а850 |
Собственный капитал, тыс. руб. | 80 000 | 98 340 |
Рентабельность капитала по прибыли, % | 10 | 15 |
Рентабельность капитала по доходу, % | 18 | 25 |
Рентабельность собственного капитала по прибыли, % | 12,5 | 30,5 |
Рентабельность собственного капитала по доходу, % | 22,5 | 50,8 |
ROE | 0,0,1,1,1, | 0,0,1,1,1, |
Объем привлекаемых инвестиций, тыс. руб. (Kинв.) | 1 500 | 7 850 |
NRV (чистая текущая стоимость), тыс. руб. | 1,6 | 7,85 |
IRR (внутренняя норма доходности), % | 13,0 | 74,5 |
DRI (дисконтированный индекс доходности), | 1,3 | 4,55 |
DPP (дисконтированный период окупаемости), год | 2 года | 1 год |
Обобщающие показатели результатов апробации отражены в таблице 6, что подтверждает практическую значимость и адекватность применения предложенных методических инструментов.
Авторские разработки могут являться действенными инструментами для разработки и реализации инновационной и инвестиционной политики развития в региональной отраслевой социально-экономической системе и формирования конкурентных преимуществ на базе сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий.
III. ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ
Результаты диссертационного исследования позволяют сделать следующие выводы:
1. Инновационная и инвестиционная деятельность является основополагающим условием развития предприятий, но при этом возникает проблема сбалансированности развития текущего производства и инновационного развития при неуклонном росте доли последнего. Противоречия, возникающие в процессе развития, требуют разрешения посредством методических инструментов, обеспечивающих сбалансированное развитие инновационной и инвестиционной деятельности. В связи с этим в работе исследованы теоретические основы развития инновационной и инвестиционной деятельности в экономике и определены методические инструменты, обеспечивающие сбалансированное развитие инновационной и инвестиционной деятельности предприятий.
2. Устойчивость развития инновационной и инвестиционной деятельности предусматривает уровень платежеспособности по показателю абсолютной ликвидности и росту капитала предприятия. Сформированная система базовых показателей, отражающих устойчивость предприятия в период развития и обоснованная целесообразность использования метода Дюпон для определения типа направлений развития инновационной и инвестиционной деятельности позволяют моделировать уровень платежеспособности в различные периоды развития и при различных типах устойчивости предприятия.
3. Результатом устойчивого развития инновационной и инвестиционной деятельности являются показатели сбалансированности факторов развития, последовательный рост эффективности и повышение качественного уровня развития, для этого разработана интегрированная модель обеспечения сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности, основанная на концепции экономического роста и сбалансированной системы показателей.
4. Разработанная стратегическая карта сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятия с учетом обоснованного пакета инновационных и инвестиционных проектов для предприятий кондитерской промышленности дает возможность по проекциям отразить итоги, результаты, которых предприятие намеревается достичь в процессе развития инновационной и инвестиционной деятельности.
5. Апробация предложенных методических инструментов подтвердила адекватность и практическую значимость их в процессе принятия решений в целях развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятия, что подтверждается показателями, отражающими умеренный и экономический рост при сохранении оптимального уровня устойчивости.
IV. ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
1. Статьи, опубликованные в рекомендованных ВАК РФ изданиях
- Островских, Т.И. Формирование инвестиционной стратегии промышленного предприятия / Т.И. Островских // Научно-технические ведомости СПбГПУ. Экономические науки. Ц 2009. - № 1 (71). Ц С. 217Ц220 (0,45 п. л.).
- Островских, Т.И. Особенности инвестиционной деятельности предприятия в условиях кризиса / Т.И. Островских // Научно-технические ведомости СПбГПУ. Экономические науки. Ц 2009. Ц № 2 (75). Ц С. 186Ц189 (0,45 п. л.)
- Островских, Т.И. Управление инвестиционными рисками / Т.И. Островских // Вестник Сибирского государственного аэрокосмического ун-та им. акад. М.Ф. Решетнева. - 2009. Ц № 2 (23). - С. 280Ц285 (0,4 п. л.).
- Островских, Т.И. Подходы к инвестированию в основной капитал на предприятиях кондитерской промышленности / Т.И. Островских, Л.А. Якимова // Вестник КрасГАУ. - 2012. Ц № 2. Ц С. 11Ц15 (0,4 п. л. в соавт., вклад авт. 0,2 п. л.).
- Островских, Т.И. Оценка сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности в кондитерской промышленности / Т.И. Островских, Л.А. Якимова // Вестник КрасГАУ. - 2012. Ц № 3. - С. 11Ц15 (0, 4 п. л. в соавт., вклад авт. 0,2 п. л.).
- Монографии
6. Островских, Т.И. Инновационно-инвестиционная стратегия развития агропромышленного комплекса Республики Хакасия / Т.И. Островских, Л.А.Якимова, Е.И. Федорова; Краснояр. гос. аграр. ун-т. - Красноярск, 2012. - 144 с. (9,25 п. л. в соавт., вклад авт. 3,0 п. л.).
7. Островских, Т.И. Стратегическое управление инновационными проектами: проблемы и перспективы сбалансированного инновационно-инвестиционного развития предприятий перерабатывающей промышленности / Т.И. Островских, Е.И. Федорова. - Абакан: Ред.-изд. сектор ХТИ филиал СФУ, 2012. - 122 с. (7,0 п. л. в соавт., вклад авт. 3,5 п. л.).
- Учебное пособие с грифом УМО
8. Островских, Т.И. Экономическая оценка инвестиций: учеб. пособие / Т.И. Островских; Сиб. федер. ун-т, ХТИ - филиал СФУ. - Абакан: РИО ХТИ - филиал СФУ, 2011. - 128 с. (7,44 п. л.).
- Статьи, опубликованные в прочих научных изданиях
9. Островских, Т.И. Методы оценки инновационного развития промышленных предприятий / Т.И. Островских // Инновационная экономика и промышленная политика регионов: мат-лы междунар. науч.-практ. конф. - СПб.: Изд-во СПбГПУ, 2011. Ц С. 371Ц377 (0,3 п. л.).
10. Островских, Т.И. Модернизация как основа инновационного развития экономики / Т.И. Островских, Е.И. Федорова // Социально-экономические проблемы развития Саяно-Алтая: прил. к Вестнику КрасГАУ: сб. науч. тр. Вып. 6 / Краснояр. гос. аграр. ун-т, Хакасский фил. - Красноярск, 2011. - С. 125Ц128 (0,25 п. л. в соавт., вклад авт. 0,15 п. л.).
11. Островских, Т.И. Инновационно-инвестиционное проектирование на перерабатывающих предприятиях / Т.И Островских // Вестник ХТИ - филиала СФУ. - Абакан: Изд-во ХТИ - филиал СФУ, 2011. - № 32. Ц С. 35Ц39 (0,25 п. л).
12. Островских, Т.И. Инвестиционная политика - основа развития инновационного процесса на промышленном предприятии / Т.И Островских, Е.И. Федорова // Вестник ХТИ - филиала СФУ. - Абакан: Ред.-изд. сектор ХТИ филиал СФУ, 2011. - № 32. - С. 39Ц45 (0,3 п. л. в соавт., вклад авт. 0,15 п. л.).
13. Островских, Т.И. Совершенствование управления инвестиционными бизнес-процессами на промышленном предприятии / Т.И. Островских, Л.А. Якимова // Современные трансформационные экономические и социально-политические процессы: сб. III междунар. науч.-практ. конф. (23Ц25 ноября 2011 г.). - Абакан: Ред.-изд. сектор ХТИ филиал СФУ, 2011. - С. 94Ц98 (0,3 п. л. в соавт., вклад авт. 0,2 п. л.).
14. Островских, Т.И. Механизм контроля над инвестиционным процессом в системе управления промышленным предприятием / Т.И. Островских // Вестник Хакасского технического института - филиала ФГАОУ Сибирский федеральный университет. - Абакан: ХТИ - филиал СФУ, 2011. - № 31. - С. 25Ц32 (0,25 п. л.).
15. Островских, Т.И. Механизм инвестиций в инновационные проекты на действующем предприятии / Т.И. Островских, А.В. Конева // Сб. докл. и тез. науч.-практ. конф. 2010/2011 уч. года молодых ученых ХТИ - филиала СФУ / Сиб. федер. ун-т, ХТИ - филиал СФУ. - Абакан: РИО ХТИ - филиал СФУ, 2011. - С. 4Ц7 (0,2 п. л. в соавт., вклад авт. 0,15 п. л.).
16. Островских, Т.И. Активизация инвестиционного процесса - основа инновационного развития предприятий пищевой промышленности / Т.И. Островских, А.В. Колмаков // Вестник Хакасского технического института - филиала ФГАОУ Сибирский федеральный университет. - Абакан: ХТИ - филиал СФУ, 2011. - № 31. - С. 32Ц40 (0,3 п. л. в соавт., вклад авт. 0,25 п.л.).
17. Островских, Т.И. Совершенствование системы управления инновационными процессами в АПК региона / Т.И. Островских // Проблемы развития АПК Саяно-Алтая : мат-лы межрегион. науч.-практ. конф. - Абакан: Хакасское книжное издательство, 2010. Ц С. 88Ц91 (0,25 п. л).
18. Островских, Т.И. Венчурный капитал как фактор инновационного развития экономики / Т.И. Островских // Современные трансформационные экономические и социально-политические процессы. - Абакан: Изд-во ХТИ филиал СФУ, 2010. - С. 59Ц63 (0,25 п. л.).
19. Островских, Т.И. Инновации как инструмент повышения конкурентоспособности / Т.И. Островских, Е.И. Федорова // Вестник Хакасского технического института - филиала ФГАОУ Сибирский федеральный университет. - Абакан: ХТИ - филиал СФУ, 2010. Ц № 30. - С. 35Ц41 (0,25 п. л. в соавт., вклад авт. 0,15 п. л.).
20. Островских, Т.И. Эффективность инвестиционной политики с учетом инновационного подхода / Т.И. Островских, Е.И. Федорова // Современные трансформационные экономические и социально-политические процессы. - Абакан: Изд-во ХТИ филиал СФУ, 2010. - С. 56Ц59 (0, 25 в соавт., вклад авт. 0,15 п. л.).
21. Островских, Т.И. Особенности оценки инвестиций в инновационные проекты в условиях изменяющейся среды / Т.И. Островских // Современные трансформационные экономические и социально-политические процессы: мат-лы междунар. науч.-практ. конф. - Абакан : Изд-во ХТИ филиал СФУ, 2009. - С. 167Ц171 (0,35 п. л.).
22. Островских, Т.И. Инновационные финансовые инструменты как фактор эффективности управления инвестиционной деятельностью / Т.И. Островских // Сб. ст. Х Междунар. науч.-метод. конф. - Пенза: Приволжский Дом знаний, 2009. - С. 99Ц102 (0,25 п. л.).
23. Островских, Т.И. Инвестиции в основной капитал предприятия как фактор роста инноваций / Т.И. Островских // Стратегическое планирование развития муниципального образования: мат-лы науч.-практ. конф. - Абакан: Изд-во ХГУ им. Н.Ф. Катанова, 2008. - С. 86Ц88 (0,25 п. л.).
24. Островских, Т.И. Ориентиры инвестиционной стратегии региона / Т.И. Островских // Потенциал развития России XXI: сб. ст. V Всерос. науч.-практ. конф. - Пенза: Приволжский Дом знаний, 2008. - С. 145Ц148. (0,25 п. л.).
25. Островских, Т.И. Принятие инвестиционного решения на уровне предприятия / Т.И. Островских // Реформирование экономики, социальной сферы и образования России: сб. ст. III Всерос. науч.-практ. конф. - Пенза: Изд-во Приволжский Дом знаний, 2008. - С. 54Ц57 (0,25п. л.).
26. Островских, Т.И. Проблемы инвестиционной деятельности предприятий / Т.И. Островских // Инновации в России: успехи, проблемы и перспективы: сб. ст. Всерос. науч.-практ. конф. - Пенза: Приволжский Дом знаний, 2008. - С. 117Ц120 (0,25п. л.).
27. Островских, Т.И. Управление инвестициями в основной капитал / Т.И. Островских // Развитие предприятий, отраслей, регионов России: сб. ст. Всероссийской науч.-метод. конф. - Пенза: Приволжский Дом знаний, 2008. - С. 87Ц90 (0,25 п. л.)
28. Островских, Т. И. Управление инвестиционными процессами в регионе / Т.И. Островских // Актуальные проблемы экономического развития регионов России: мат-лы междунар. науч.-практ. конф. - Абакан: Изд-во ХГУ им. Н.Ф. Катанова, 2007. Ц С. 247Ц249 (0,25 п. л.).
29. Островских, Т.И. Анализ особенностей развития пищевой отрасли в 2005Ц2006 годах / Т.И. Островских, А.С. Вильгельм // Вестник Хакасского технического института - филиала КГТУ. Абакан: ХТИ - филиал КГТУ, 2007. - № 23. - С. 52Ц59 (0,35 п. л. в соавт., вклад авт. 0,25 п. л.).
30. Островских, Т.И. Инвестиционный механизм в решении задачи эффективности / Т.И. Островских, А.С. Вильгельм // Вестник ХТИ - филиал КГТУ. - Абакан: ХТИ - филиал КГТУ, 2006. - № 22. - С. 12Ц18 (0,25п. л. в соавт., вклад авт. 0,2 п. л.).
Санитарно-эпидемиологическое заключение №24.49.04.953.П. 000381.09.03 от 25.09.2003 г.
Подписано в печать 16.04.2012. Формат 60×84/16. Бум. Тип. №1
Печать - ризограф. Усл. печ. л. 1,0 Тираж 100 экз. Заказ № 1701
Издательство Красноярского государственного аграрного университета
660017, Красноярск, ул. Ленина, 117
Авторефераты по всем темам >>
Авторефераты по экономике