Авторефераты по всем темам >>
Авторефераты по экономике
На правах рукописи
Федорович Татьяна Владимировна
КОНЦЕПЦИЯ ТРАНСФОРМАЦИИ ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ В СИСТЕМЕ
УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ
Специальность: 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
доктора экономических наук
Новосибирск - 2009
Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования
Сибирский государственный университет путей сообщения
Научный консультант Официальные оппоненты Ведущая организация | доктор экономических наук, профессор доктор экономических наук, профессор Бариленко Владимир Иванович доктор экономических наук, профессор Зайцева Ольга Петровна доктор экономических наук, профессор Фадейкина Наталья Васильевна Сургутский государственный университет |
Защита состоится 25 июня 2009а г. в 11.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.169.03 по экономическим дисциплинам в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Новосибирский государственный университет экономики и управления - УНИНХФ по адресу: 630099,аг. Новосибирск, ул. Каменская, 56, ауд. 29.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Новосибирского университета экономики и управления, с авторефератом - на официальном сайте ВАК Минобрнауки России.
Автореферат разослан л___ __________ 2009 г.
Отзывы на автореферат в двух экземплярах, заверенные гербовой печатью, просим направлять на имя ученого секретаря диссертационного совета.
Ученый секретарь
диссертационного совета,
канд. экон. наук, доцент В.В. Остапова
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Современные интеграционные процессы, вызванные развитием рыночных отношений, усложнением и глобализацией экономических, политических и хозяйственных связей порождают новый срез проблем в области информационного обеспечения всех участников делового оборота. Для государства, собственников, инвесторов, кредиторов, менеджмента и общественности становится важным своевременное выявление скрытых экономических угроз и различного рода финансовых рисков и поиск реальных и потенциальных возможностей их нивелирования. Конвергенция экономических интересов хозяйствующих субъектов, интегрирующих свой бизнес путем создания различных типов корпоративных образований (КО) - бизнес-групп, требует системного информационного обеспечения участников корпоративных отношений. Совершенствование информационного обеспечения, в свою очередь, связано с необходимостью повышения достоверности и сопоставимости всего блока статистической, бухгалтерской и финансовой информации, сформированной на единой теоретической и методологической базе в целях эффективного управления группой как организационной системой и удовлетворения информационных запросов пользователей.
Проблема асимметричности информации для различных групп участников корпоративных отношений, усугубляется и тем, что действующей отчетности не в полной мере присущи свойства функциональности и коммуникативности, что в свою очередь отражается на ее качестве и информационной насыщенности (количество показателей). Все это предопределяет необходимость исследования и поиска новых подходов к теории и методологии создания и функционирования эффективной информационной системы, обеспечивающей надлежащими данными финансового и нефинансового характера всех участников корпоративных отношений для обеспечения конкурентных преимуществ и достижения стратегических целей развития корпоративного образования.
Актуальность выбранной темы исследования подтверждается научной и практической потребностью развития концептуальных основ и обновления методологии формирования отчетности, адекватной правовому полю государственного регулирования корпоративных отношений и отвечающей конвергенции национальной учетной системы с международными стандартами учета и отчетности, и необходимостью разработки методологии, объективно отражающей современные тенденции в развитии стратегического управленческого учета.
Степень разработанности проблемы. Совершенствование информационного обеспечения процессов управления хозяйствующими субъектами на базе бухгалтерской отчетности всегда было одним из приоритетных направлений научных исследований в области статистики, бухгалтерского учета и экономического анализа.
Проблемам исследования отчетности в системе российских и международных стандартов учета и отчетности посвящены работы известных отечественных ученых: М.И. Баканова, М.А. Вахрушиной, Л.В. Горбатовой, И.М. Дмитриевой, О.В. Ефимовой, П.И. Камышанова, В.В. Ковалева, М.И. Кутера, А.Д. Ларионова, М.В. Мельник, Л.А. Мельниковой, В.Ф. Палия, В.В. Патрова, С.И. Пучковой, Ю.В. Радченко, Е.В. Сотниковой, Н.А. Фадейкиной, Л.З. Шнейдмана, В.Т. Чая и других экономистов. При этом авторы приводят различные, иногда противоречивые, определения бухгалтерской отчетности. Различная трактовка в национальных и международных стандартах понятия бухгалтерской (финансовой) отчетности как системы информационного взаимодействия с пользователями требует его уточнения.
Современным вопросам балансоведения посвящены труды многих отечественных и зарубежных ученых. В их числе А.С. Бакаев, В.И. Видяпин, В.В. Карпов, Н.В. Лащинская, Л.В. Усатова, В.В. Патров, В.Я. Соколов, Х. Андерсен, М.Ф. Ван Бреда, Х. Варнеке, Дж. Колдуэлл, М. Мэтьюс, Б. Нидлз, М. Перера, Дж. Рис, Е.С. Хендриксен, Дж. Фостер, Р. Энтони.
Стратегический управленческий учет является относительно новой формой управленческого учета и границы его строго не определены, а направления являются дискуссионными. Различные подходы к теории и практике стратегического управленческого учета содержат труды И.Н. Богатой, М. Бромвича, А. Бхимани, М.А. Вахрушиной, К. Друри, О.П. Зайцевой, В.Б. Ивашкевича, Т.П. Карповой, Г.Е. Крохичевой, Р. Купера, Р. Каплана, А.М. Прониной, С.А. Рассказовой-Николаевой, К. Симмондза, Д. Нортона.
Весомый вклад в решение теоретических и практических проблем моделирования экономических процессов и прогнозирования стратегии организаций внесли А.Г. Аганбегян, В.И. Бариленко, Э.К. Гильде, А.Г. Гранберг, О.О. Замков, Л.В. Канторович, В.В. Ковалев, Н.П. Кондраков, В.Ф. Палий, Я.В. Соколов, В.П. Трофимов, А.А. Шапошников, А.Н. Хорин.
Несмотря на широкий спектр исследований теоретических и методологических проблем формирования бухгалтерской отчетности, анализа и прогнозирования ее показателей и использования отчетных данных в целях информационного обеспечения управления хозяйствующим субъектом, до настоящего времени остаются нерешенными или носят дискуссионный характер проблемы отчетности с точки зрения стратегического позиционирования, то есть определение взаимозависимости между стратегией развития и ее информационно-аналитическим обеспечением в вертикально и горизонтально интегрированных корпоративных структурах. Особую актуальность в связи с этим приобретают исследования в области методологии учетных систем, используемых в финансовых механизмах функционирования сложных экономических бизнес-структур, представленных организациями различных организационно-правовых форм и отраслевой принадлежности.
Отсутствие целостной концепции формирования финансовой отчетности (отчетности корпоративного образования) ограничивает качество финансовой информации и прозрачность отчетных данных. В этой связи реализация концептуальных направлений развития финансовой отчетности с общесистемных позиций и ее использования в целях принятия стратегических экономических решений и управления корпоративными образованиями предусматривает совершенствование структурных компонентов ее формирования, анализа и прогнозирования.
Проблема информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений на основе различных форматов консолидированной отчетности в научном и прикладном аспекте разработана не в полной мере, а постановка проблемы разработки стратегии устойчивого развития КО на основе моделирования минимально достаточной величины чистой консолидированной прибыли, позволяющей прогнозировать максимальные в сложившихся экономических условиях темпы роста бизнеса, по существу, является новой, что и обусловило выбор темы исследования.
Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретических, методологических и организационно-методических положений концепции трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета для обоснования стратегических направлений развития корпоративных образований.
Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:
Цаисследована сущность категории бухгалтерская отчетность и обоснована необходимость разделения понятий бухгалтерской и финансовой отчетности; выявлены и систематизированы идентификационные признаки бухгалтерской и финансовой отчетности;
Цасформулированы концептуальные основы формирования системной финансовой отчетности КО, классифицированы ее виды и определены критерии формирования прозрачной финансовой отчетности как фактора экономической стабильности рынка и снижения рисков;
Цаисследованы методологические подходы к составлению и юридические нормы регулирования консолидированной отчетности в РФ, определены концептуальные отличия консолидированной и сводной отчетности;
Цапредложен подход к методологии построения эффективной и непротиворечивой системы нормативного регулирования бухгалтерского учета и отчетности в РФ, нацеленной на дальнейшую конвергенцию ПБУ с международными стандартами;
- определены принципы, функции, методы и инструменты трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета корпоративного образования;
Цапредложена концепция формирования финансовой отчетности на основе принципов консолидации и удовлетворения информационных ожиданий основных групп участников корпоративных отношений;
Цаисследованы направления финансовой интеграции в корпоративном секторе экономики РФ и выявлены формы проявления синергии в вертикально интегрированных КО, выявлены финансовая и инвестиционная составляющие эффекта синергии на базе показателей консолидированной отчетности;
Царазработаны и апробированы на практике методика трансформации отчетности, составленной по российским стандартам, в формат отчетности по МСФО и методика формирования показателей сегментной отчетности;
Цараскрыты информационно-аналитические возможности отчетных форм при оценке финансового состояния КО и принятия стратегических экономических решений пользователями; рекомендованы дескриптивные модели аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках, соответствующие национальным и международным стандартам отчетности;
Цапредложены и апробированы методика анализа и методика прогнозирования консолидированной отчетности КО в качестве инструментария стратегического управленческого учета;
Царазработаны на основе концепции экономической добавленной стоимости и апробированы имитационные модели стратегического управления инвестиционной активностью корпоративного образования, позволяющие прогнозировать долю отчислений от консолидированной прибыли (и прибыли каждой организации-участницы группы) на инновационное развитие и рост стоимости бизнеса (капитализации КО).
Область исследования. Диссертационная работа выполнена в рамках обозначенной в паспортах специальностей ВАК области исследований Бухгалтерский учет и экономический анализ - п.1.4 Методологические основы и целевые установки бухгалтерского учета и экономического анализа, п.1.10 Особенности формирования бухгалтерской и статистической отчетности по отраслям, территориям и другим сегментам хозяйственной деятельности, п.1.11 Трансформация национальной отчетности в соответствии с международными стандартами, п.1.12 Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ, п. 1.16 Анализ и прогнозирование финансового состояния организации специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика.
Объект исследования - финансово-хозяйственная деятельность корпоративных образований и информационно-аналитическое обеспечение участников корпоративных отношений.
Предмет исследования - совокупность теоретических, методологических, методических и практических положений, связанных с трансформацией информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений в системе стратегического управленческого учета корпоративного образования.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой исследования послужили научные положения, содержащиеся в фундаментальных трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых в области бухгалтерского учета, экономического анализа, стратегического управленческого учета, финансового менеджмента, управления сложными интегрированными производственными системами, теории систем. В ходе решения поставленных задач изучались классические теории системного учета и отчетности, финансового анализа и управления, неоклассические теории корпоративной отчетности методологические подходы к государственному регулированию корпоративных отношений и системы бухгалтерского учета и отчетности, планированию развития сложных интегрированных систем.
Методологической основой исследования выступают общенаучные методы познания, предопределяющие изучение экономических явлений, процессов и закономерностей в их постоянном развитии и взаимосвязи. Для квалифицированного решения поставленных в работе концептуальных проблем использовались методы системного, структурного и сравнительного анализа, методы теории систем и синергетики, статистические методы (наблюдения, выборки, группировки, средних величин), методы экспертных оценок, имитационного моделирования, методы финансового планирования и разработки управленческих решений.
Информационную базу исследования составили законодательные, инструктивные и методические документы, регламентирующие предпринимательскую деятельность корпоративных образований, бухгалтерский учет и отчетность в РФ, а также международные и национальные стандарты учета и отчетности. В диссертации использованы официальная информация Росстата, базы данных аналитических и рейтинговых агентств, результаты исследований ведущих российских и зарубежных университетов и научно-исследовательских организаций, размещенные на интернет-сайтах, публикации в периодической печати, публичная бухгалтерская и финансовая отчетность крупнейших российских металлургических, машиностроительных и транспортных корпораций, материалы проекта TACIS LRU 0215 Management Course of Changes and Use of Project Management Techniques, собственные исследования автора.
Научная новизна результатов исследования заключается в обосновании и разработке теоретических положений и концептуальных подходов к трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе стратегического управленческого учета корпоративных образований.
К важнейшим результатам исследования, полученным автором и обладающим научной новизной, относятся следующие:
1)ауточнен понятийно-терминологический аппарат исследования: на основе концептуальных отличий бухгалтерской и финансовой отчетности определена сущность и конкретизировано новое содержание понятий бухгалтерская отчетность и финансовая отчетность; исходя из критерия полезности отчетности для пользователей - участников корпоративных отношений разработаны классификации видов бухгалтерской и финансовой отчетности, позволяющие в наибольшей мере реализовать информационную, коммуникативную, аналитическую и прогнозную функции отчетности (п.1.4);
2)аопределены концептуальные основы формирования системной финансовой отчетности КО, обеспечивающие единые подходы к ее составлению, отвечающие процессам интеграции в международную систему стандартизации и нацеленные на удовлетворение информационных ожиданий участников корпоративных отношений (п.1.4);
3)асформулирована новая концепция трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета, отражающая объективные условия и тенденции развития крупных интегрированных бизнес-структур в современной институциональной среде, практическая реализация положений которой позволяет принимать обоснованные экономические решения по стратегическому управлению КО с учетом инвестиционной и финансовой составляющей эффекта синергии (п.1.12, п.1.16);
4)аобоснован методологический подход к формированию консолидированной отчетности, соответствующей информационным запросам участников корпоративных отношений, и необходимость включения в состав отчетности новой формы Отчет о стоимости корпорации.
Основным отличием предлагаемого подхода является взаимосвязь плановых (бюджетных) показателей с показателями баланса корпорации, базирующегося на релевантных характеристиках отчета о стоимости корпорации, наличие сведений из основного бюджета КО базового года оценки стоимости его имущественного комплекса, что позволяет оценивать финансовые результаты и наиболее полно раскрывать показатели его финансово-хозяйственной деятельности, обусловленные финансовой и инвестиционной составляющей эффекта синергии. Новая отчетная форма предназначена для инвесторов (в т.ч. собственников) и кредиторов для использования в процессе управления в качестве информационного обеспечения формирования стратегических управленческих ориентиров (п.1.10);
5)апредложен авторский подход к типологизации синергии и доказана необходимость выделения и учета инвестиционной и финансовой составляющих эффекта синергии в вертикально-интегрированных КО при выявлении системной эффективности, что обеспечивает повышение конкурентоспособности, экономическую устойчивость и возможность развития КО в перспективе, выражающуюся в увеличении стоимости бизнеса (капитализации) (п.1.12);
6)асформулированы авторские рекомендации по использованию в процессе анализа и прогнозирования в качестве их информационного обеспечения системы бухгалтерских балансов и их дескриптивных моделей, представляющих большую объективность для целей принятия экономических решений, и определена в контексте основных положений концепции прибыли информационная значимость различных показателей отчета о прибылях и убытках для основных групп участников корпоративных отношений (п.1.10, п.1.4);
7)аразработаны и апробированы на практике:
- аметодика трансформации консолидированной отчетности, составленной по российским стандартам, в формат отчетности по МСФО. Авторская методика отличается от существующих детальной структуризацией целевых установок и решаемых задач, процедур трансформации на каждом из ее шести этапов, необходимым информационным обеспечением, регламентированным перечнем выработанных на каждом этапе документов и отчетных форм (п.1.11);
Ц методика формирования сегментной отчетности на уровне материнской компании и уровне дочерних (зависимых) организаций, учитывающая влияние внешних и внутренних факторов функционирования КО, использование которой заинтересованными пользователями направлено на расширение информационного поля финансово-хозяйственной деятельности вертикально-интегрированного КО с элементами организационной дезинтеграции и диверсификацией деятельности (п.1.10);
- методический инструментарий информационного обеспечения и обоснования стратегических решений в области инвестиционной политики, отличительной особенностью которого является анализ системы финансовых показателей консолидированной отчетности, составление прогнозной отчетности КО на основе индикативных значений финансовых показателей и имитационных факторных моделей развития КО (п. 1.12, п.1.16);
8)аразработаны и внедрены теоретические и эмпирические модели управления нераспределенной консолидированной прибылью группы и нераспределенной прибылью организаций-участниц КО, используемые для сценарного прогнозирования инновационного развития выраженного темпом роста капитала КО, и дана оценка прогнозируемых альтернатив развития интегрированных бизнес-структур на основе полученных зависимостей доли реинвестируемой прибыли и темпов роста капитала КО для выбора рационального варианта, обусловленного стратегическими целями участников корпоративных отношений (п. 1.16).
Теоретическое значение диссертационной работы заключается в разработке теоретико-методологических основ и методических подходов к трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе стратегического управленческого учета корпоративных образований. Авторская концепция системы информационно-аналитического обеспечения, разработанная на базе интеграции положений методологии создания корпоративной ценности и функционально-управленческой методологии, позволяет на основе методических разработок значительно расширить информационно-аналитические возможности консолидированной финансовой отчетности в системе управленческого учета, дополняет ее методологию и обеспечивает:
- системность, прозрачность и информационную ценность финансовой отчетности для различных групп участников корпоративных отношений при выработке адекватных экономическим условиям управленческих решений;
Царазработку практических прогнозно-аналитических методов, способствующих совершенствованию важнейших функций отчетности;
- использование методов стратегического управленческого учета для прогнозирования развития крупных корпоративных образований.
Практическое значение результатов исследования заключается в разработке и внедрении новых методик трансформации отчетности, формирования сегментной и прогнозной отчетности корпоративных структур, индикативного анализа финансовых показателей консолидированной отчетности, моделирования финансовой стратегии развития КО, оценки альтернативных вариантов развития КО, реализуемых в условиях экономической интеграции организаций-участниц группы. Указанные методические разработки внедрены в практическую деятельность крупных российских государственных и частных корпоративных образований и других структур, что подтверждено одиннадцатью актами (справками) о внедрении.
Отдельные результаты диссертационного исследования нашли отражение в научных отчетах по научно-исследовательским работам при непосредственном участии автора: Разработка методических рекомендаций с пакетом рабочей документации по преобразованию общества арендаторов Камское автотранспортное предприятие в акционерное общество (1991г.); Приватизация и преобразование Магнитогорского металлургического комбината в акционерное общество (1993г.); Анализ финансового состояния и действующей методики ценообразования ОАО Сибирская дорога (1997г.); Новый организационно-экономический механизм управления собственностью в крупных промышленных и транспортных корпорациях (2005-2006гг.) и в отчете по реализации международного проекта TACIS LRU 0215 Management Course of Changes and Use of Project Management Techniques (1995-1996гг.) - ISVOR FIAT (Турин, Италия), SODETEG (Париж, Франция).
Результаты исследований используются при преподавании учебных дисциплин Бухгалтерский учет в промышленности, Финансовый учет и отчетность, Бухгалтерская финансовая отчетность, Международные стандарты учета и финансовой отчетности, Бухгалтерский учет в бюджетных организациях, Бухгалтерский управленческий учет в Сибирском государственном университете путей сообщения (СГУПС), Сибирской академии финансов и банковского дела (САФБД), а также при проведении занятий в рамках системы повышения квалификации специалистов экономических служб ОАО КАМАЗ в Региональном институте передовых технологий и бизнеса и в Сибирском центре сертификации при СГУПСе.
Апробация диссертационного исследования осуществлялась в ходе конференций и семинаров, при консультировании специалистов предприятий и организаций и разработке предложений по совершенствованию информационно-аналитического обеспечения мероприятий стратегического развития бизнеса и в учебном процессе.
Отдельные положения и результаты работы были представлены в докладах на 16-ти международных, межрегиональных, региональных и республиканских научно-практических конференциях, в том числе на Республиканской научно-технической конференции Наука - производству (Набережные Челны, 1990г.), Межвузовской научной конференции Научно-методические и социально-экономические проблемы подготовки кадров (Набережные Челны, 1995г.), Международной научно-технической конференции Молодая наука - новому тысячелетию (Набережные Челны, 1996г.), Всероссийской научно-практической конференции Проблемы бухгалтерского учета и финансового менеджмента (Барнаул, 2000г.), Межрегиональной научно-практической конференции Реформирование бухгалтерского учета в России (Новосибирск, 2000г.), Международной конференции Финансовое управление предприятием. Мировой опыт (Новосибирск, 2001г.), Региональной научно-практической конференции ВУЗы Сибири и Дальнего Востока - Транссибу (Новосибирск, 2002г.), Международной научной конференции Актуальные проблемы развития транспорта России: стратегические, региональные, технические (РостовЦнаЦДону, 2004г.), Научно-практической конференции Актуальные вопросы бухгалтерского учета, аудита и налогообложения (Новосибирск, 2004г.), II-й Международной научно-практической конференции Социально-экономическое развитие регионального, инвестиционного, инновационного промышленно-строительного комплекса (Новосибирск, 2005г.), VI-й Международной научно-практической конференции Аудит, налоги и бухгалтерский учет в Российской Федерации (Пенза, 2007г.), Межрегиональной научно-практической конференции Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент - 2007 (Новосибирск, 2007г.), Международной научно-практической конференции Социально-экономические и культурные проблемы современной России (Новосибирск, 2008г.), Межрегиональной научно-практической конференции Перспективы развития финансово-кредитных и учетно-аналитических систем в Российской Федерации (Новокузнецк, 2008г.), Межрегиональной научно-практической конференции Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент - 2008 (Новосибирск, 2008г.).
Предложенные методологические подходы и методические разработки автора по формированию системы информационно-аналитического обеспечения финансово-хозяйственной деятельности и разработке стратегии инновационного развития на основе реинвестированной прибыли используются в бухгалтерских, аналитических и планово-финансовых службах ОАО КАМАЗ, филиала ОАО РЖД Забайкальская железная дорога, ОАО Магнитогорский металлургический комбинат, ОАО Забайкальский завод подъемно-транспортного оборудования, ЗАО Финансовая компания ХОЛДИНГ-ЦЕНТРл, ФГУП л78-й Военный завод Минобороны России, ОАО Сибирский химический комбинат, (что подтверждается актами-справками о внедрении).
Результаты исследования используются также для изучения и учебно-методического обеспечения учетных дисциплин в учебном процессе СГУПСа, САФБД.
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликована 61 работа общим объемом 105,1 п.л., (в том числе авторские - 97,9 п.л.), из них 2 монографии, 24 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК.
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, списка использованных источников из 237 наименований, 11 приложений. Содержание работы изложено в двух томах. Том 1 содержит 335 страниц машинописного текста, 35 таблиц, 32 рисунка; том 2 (приложения) 114 страниц машинописного текста, 56 таблиц, 23 рисунка.
Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены ее цели и задачи, выделены объект и предмет исследования, рассмотрены основные методы исследования, выявлены теоретическая, методологическая и информационная базы, сформулированы ключевые элементы научной новизны, раскрыта теоретическая и практическая значимость результатов исследования и представлена их апробация.
огику исследования отражает схема, приведенная на рис.а1.
В первой главе Концептуальные основы формирования финансовой отчетности корпоративных образований исследована методология формирования бухгалтерской отчетности, концептуальные подходы к рассматриваемой проблеме российских и зарубежных ученых; уточнены и конкретизированы понятия бухгалтерская отчетность и финансовая отчетность и их классификационные признаки. Разработаны концептуальные основы формирования системной финансовой отчетности КО, отвечающей процессам интеграции в международную систему стандартизации. Обоснован критериальный подход к формированию прозрачной финансовой отчетности в условиях риска рыночной среды. Предложен авторский подход к созданию и функционированию непротиворечивой системы регулирования отчетности.
Рисунок 1 - Логика диссертационного исследования
Во второй главе Методологические подходы к трансформации информационно-аналитического обеспечения в корпоративных образованиях сформулированы базовые положения концепции трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета КО; на основе системного подхода доказана необходимость учета инвестиционной и финансовой составляющей эффекта синергии в информационном обеспечении сложных интегрированных бизнес-систем. Разработан методологический подход к формированию консолидированной отчетности КО в контексте концепции создания корпоративной ценности с учетом эффекта синергии через показатели отчета о стоимости корпорации; представлены методологические подходы к формированию корпоративной отчетности, соответствующей требованиям международных стандартов.
В третьей главе Методические аспекты информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений раскрыты особенности информационно-аналитического обеспечения с позиции функционально-управленческого подхода. Определены направления и методы адаптации отчетности российских корпоративных образований к требованиям международных стандартов, разработан методический подход к трансформации российской отчетности в формат международной. Предложена методика формирования сегментной отчетности корпоративного образования по видам деятельности и транспортно-экономическим регионам, ориентированная на расширение информационного поля финансово-хозяйственной деятельности группы.
В четвертой главе Методические основы анализа консолидированной финансовой отчетности для целей прогнозирования развития корпоративного образования показана роль и определены информационно-аналитические возможности основных отчетных форм при оценке финансового состояния КО и прогнозировании его развития для различных групп участников корпоративных отношений; разработана классификация балансов, используемых для обоснования экономических решений в системе стратегического управленческого учета; рекомендованы модели аналитического и прогнозного баланса и отчета о прибылях и убытках. Разработаны методики анализа и прогнозирования консолидированной отчетности на основе индикативных значений финансовых показателей и имитационных моделей.
В пятой главе Реализация концепции трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе стратегического управенческого учета предложен практический инструментарий трансформации информационно-аналитического обеспечения для обоснования стратегических управленческих решений: сформированы имитационные модели инновационного развития корпоративного образования и его организаций-участниц; предложен метод прогнозирования экономической добавленной стоимости КО - управления корпоративной ценностью. Построены формализованные модели сценарных вариантов развития крупных корпоративных образований металлургии, машиностроения и транспорта и их организаций-участниц, выраженные темпами роста капитала в зависимости от доли реинвестированной прибыли
В заключении обобщены основные результаты исследования, сформулированы выводы и рекомендации по применению разработанных в диссертации положений.
II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Уточнение понятийно-терминологического аппарата исседования: на основе концептуальных отличий бухгалтерской и финансовой отчетности определена сущность и конкретизировано новое содержание понятий бухгалтерская отчетность и финансовая отчетность; исходя из критерия полезности отчетности для пользователей Ц участников корпоративных отношений предложены классификации видов бухгалтерской и финансовой отчетности, позволяющие в наибольшей мере реализовать информационную, коммуникативную, аналитическую и прогнозную функции отчетности.
В понятийном аппарате отечественной экономической науки и в нормативных документах российской системы бухгалтерского учета (РСБУ) отсутствует разграничение терминов бухгалтерская отчетность и финансовая отчетность. Анализ рассмотренных подходов к определению понятий бухгалтерская отчетность и финансовая отчетность, изложенных в трудах отечественных ученых и специалистов, позволил сделать вывод о том, что авторы при определении понятия финансовая отчетность, как правило, не принимают во внимание концептуальные отличия бухгалтерской и финансовой отчетности и их идентификационные признаки. Таким образом, в настоящее время не существует общепринятого определения финансовой отчетности. Различные трактовки в национальных стандартах понятия и целей бухгалтерской (финансовой) отчетности как системы информационного взаимодействия с пользователями потребовали его уточнения.
По мнению автора основные концептуальные отличия финансовой отчетности от бухгалтерской заключаются в следующем:
- замена концепции собственности концепцией контроля (допущение имущественной обособленности организации в финансовой отчетности не признается);
- финансовая отчетность, прежде всего, предназначена для управления финансовыми вложениями и денежными потоками инвесторами (собственниками, кредиторами); бухгалтерская отчетность, составляемая администратором, действующим в интересах собственника, служит для отражения результатов деятельности объекта собственности;
- финансовая отчетность нацелена в большей мере на раскрытие информации о финансовом положении, чем о финансовых результатах деятельности. Достоверность такой информации достигается жесткими требованиями к признанию активов и требованиями их оценки по рыночной или дисконтированной стоимости;
- приоритет баланса в системе форм отчетности.
Принципиальные различия в признаках, раскрывающих сущность и цели бухгалтерской и финансовой отчетности, выявленные и систематизированные автором (рис. 2), не позволяют отождествлять эти разные по сути понятия.
В этой связи автор предлагает собственные определения понятий бухгалтерская отчетность и финансовая отчетность, которые учитывают цели, назначение и особенности этих различных видов отчетности.
Под бухгалтерской отчетностью следует понимать отчетность, содержащую информацию о результатах деятельности организации, об ее имущественном и финансовом положении, изменении финансового положения за отчетный период, составленную на основе нормативных документов, регулирующих бухгалтерский учет, и предназначенную для управления организацией, представления в государственные органы надзора и статистики.
Финансовая отчетность содержит информацию о финансовом положении и его изменении за отчетный период, финансовых результах, движении денежных средств группы взаимосвязанных организаций, отвечает требованиям международных стандартов финансовой отчетности, и предназначена для широкого круга пользователей в целях принятия ими стратегических управленческих решений. Основные функции финансовой отчетности - информационная, коммуникативная, аналитическая и прогнозная.
Необходимость в разделении понятия бухгалтерской и финансовой отчетности возникла на определенном этапе экономического развития относительно крупных организаций. Это обусловлено, в первую очередь, процессами интеграции, связанными с формированием и развитием крупных корпоративных образований при консолидации финансового и физического капитала. Использование капитала в форме участия в деятельности других организаций, разделение деятельности на операционную, инвестиционную и финансовую предопределило смену приоритетов в назначении отчетности и ее цели.
2.аОпределение концептуальных основ формирования системной финансовой отчетности КО, обеспечивающих единые подходы к ее составлению, отвечающих процессам интеграции в международную систему стандартизации и нацеленных на удовлетворение информационных ожиданий участников корпоративных отношений.
Рисунок 2 - Системные идентификационные признаки бухгалтерской и финансовой отчетности
Анализ международной и российской практики составления отчетности позволил уточнить и систематизировать концептуальные основы формирования финансовой отчетности КО, обеспечивающие единство в ее составлении и непротиворечивость принципов, требований и допущений. При формулировании концептуальных основ системной финансовой отчетности корпоративных образований исходными положениями явились экономические интересы пользователей отчетности - участников корпоративных отношений и ее цели. Авторский подход к выделению концептуальных элементов формирования финансовой отчетности КО основан на классификационном разделении допущений, принципов, качественных характеристик и требований к отчетности на основе семантики этих определений в методологии МСФО и взаимной увязке выделенных элементов.
Модель концептуальных основ системной финансовой отчетности КО представлена на рис.3 и взаимоувязывает основополагающие допущения, базовые учетные принципы, качественные характеристики отчетной информации, требования к представлению финансовой отчетности, группировку информации по отчетным элементам и методы ее стоимостного измерения. В число базовых принципов учета, включены: последовательность применения учетной политики, контроль, денежное выражение фактов хозяйственной деятельности, учет имущества в оценке фактических затрат, консерватизм в оценке, двойная запись на счетах, концепция продаж и соответствия доходов и расходов, принцип документального обоснования хозяйственных фактов.
Таким образом, реализация концептуальных направлений развития национальной отчетности, и прежде всего, финансовой отчетности КО, в соответствии с требованиями рыночной экономики может быть достигнута путем применения системы допущений, принципов, качественных характеристик финансовой информации и требований к представлению отчетности, признаваемых мировым сообществом. В целях обоснования авторской позиции в решении данной проблемы в диссертационной работе выполнен сравнительный анализ концептуальных подходов к формированию бухгалтерской отчетности в РСБУ, и подходов к формированию финансовой отчетности по международным правилам - МСФО. Признаками для сравнения определены элементы концепции системной финансовой отчетности КО.
3. аВпервые сформулирована концепция трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета, отражающая объективные условия и тенденции развития крупных интегрированных бизнес-структур в современной институциональной среде, практическая реализация положений которой позволяет принимать обоснованные экономические решения по стратегическому управлению КО с учетом инвестиционной и финансовой составляющей эффекта синергии.
Предложенная концепция отличается новой структуризацией целевых установок, характерной совокупностью принципов и методик, оригинальными моделями, способами формирования и представления информации для обоснования стратегических решений.
Эволюционный путь развития корпоративных образований, формирование международных финансовых рынков, глобальных финансовых механизмов инвестирования определили необходимость трансформации существующей системы информационно-аналитического обеспечения в интегрированную информационную систему, основанную на концепции экономического роста в условиях глобализации, методологии системного подхода, методологии управления на основе рыночных институтов оценки капитала, методологии корпоративной финансовой отчетности. Концепция трансформации информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений может быть доказана на основе интегрированного подхода к реализации основных и связующих функций управления (стратегического финансового планирования, организации взаимодействия участников КО, организационной деятельности менеджмента, достижения баланса интересов всех участников корпоративных отношений, моделирования, анализа) и функций финансовой отчетности при стратегическом позиционировании создания корпоративной ценности.
Методология исследования информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений предусматривает ряд общих подходов Ц исторический, структурно-функциональный, нормативно-ценностный и другие, но вместе с этим имеет и свою специфику. В связи с системным характером решаемой проблемы автор склонен к методологическому плюрализму, и поэтому в основу исследования положен ряд различных методологических подходов: системный, процессный, комплексный, синергетический и критериальный. Основные подходы, используемые при трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета КО представлены на рис. 4.
Информационно-аналитическое обеспечение участников корпоративных отношений через систему стратегического управленческого учета КО выполняет ряд важнейших функций, требует соблюдения базовых принципов, создающих экономические условия для формирования интегрированной многофункциональной информационной системы и основано на совокупности методов, используемых в процессе создания новой информационно-аналитической системы.
Таким образом, авторский подход к трансформации информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений основан на интеграции функционально-управленческой методологии и методологии создания корпоративной ценности.
Рисунок 4 - Основные подходы, используемые при трансформации
информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета КО
Решение проблемы трансформации информационно-аналитического обеспечения сводится к формированию новой корпоративной информационной системы стратегического управленческого учета посредством обозначенной совокупности методов, на базе общих принципов при целенаправленности такой системы на удовлетворение информационных потребностей участников корпоративных отношений при принятии ими экономических решений. Базовые принципы, функции и методы концепции трансформации информационно-аналитического обеспечения представлены на рис.а5
Рисунок 5 - Базовые составляющие концепции трансформации
информационно-аналитического обеспечения в системе
управленческого учета
В этой связи, концепция трансформации информационно-аналитического обеспечения - это система конструктивных принципов управленческой деятельности, основанная на системном, процессном, комплексном, синергетическом и критериальном подходах, включающая совокупность характерных методов, функций и положений, и нацеленная на информационные потребности участников корпоративных отношений.
4. Обоснование методологического подхода к формированию консолидированной отчетности, соответствующей информационным запросам участников корпоративных отношений, и необходимости включения в состав отчетности новой формы Отчет о стоимости корпорации.
Современная методология управления корпоративными структурами, учитывающая усложнение отношений собственности, диктует необходимость переосмысления действующих требований к обособлению имущественных комплексов дочерних (зависимых) организаций КО и отражению их стоимости в консолидированном балансе. Объективное отражение всех сторон деятельности организаций-участниц КО, обоснование полученных результатов от внутренних хозяйственных процессов, опосредующих движение различных видов имущества (активов), требует раскрытия в балансе всего контролируемого имущества КО как по составу, так и по структуре. Ваэтой связи в целях повышения информативности балансового отчета представляется целесообразным разделить в балансе активы на управляемые (для менеджмента) и контролируемые (для собственников).
Материальными и нематериальными активами КО, представляющими собой ее экономический потенциал, считаются не только балансовые активы, но и забалансовые активы, управление и контроль над которыми реально обусловлены результатами заключенных контрактов. При этом неидентифицированные нематериальные активы, не входящие в состав имущественного комплекса КО, тоже являются ценностью и увеличивают весомость его экономического потенциала.
Обобщенная форма консолидированного баланса корпорации представлена на рис.6. На основе данных баланса можно установить фактическую ценность (стоимость) имущественного комплекса КО и имущественных прав на определенную дату исходя их цен соответствующих сегментов рынка, а внебалансовые активы следует оценивать в системе стратегического управленческого учета как капитал, стоимость которого определяется будущей материальной выгодой (суммой капитализированного чистого дохода или уровнем капитализации).
Эффективное функционирование корпоративного образования как организационно-экономической системы обусловлено четким и своевременным выполнением функций производственного, экономического и финансового характера. При этом критерием эффективности функционирования КО является постоянство тенденций экономического роста на основе увеличения экономической добавленной стоимости, рыночной добавленной стоимости, рыночной стоимости акционерного капитала и позитивных ожиданий рынка в отношении перспективности корпорации.
В целях повышения транспарентности финансовой отчетности в части текущих ожиданий рынка в отношении перспектив развития КО, роста инвестиционной привлекательности и для отражения финансовой и инвестиционной составляющих эффекта синергии предложена новая форма Отчет о стоимости корпорации.
Рисунок 6 - Обобщенная форма баланса корпорации (группы)
Система показателей, рекомендуемых для включения в отчет, и соответствующее информационное обеспечение представлены в табл.а2.
Включение показателей рыночной оценки в отчет о стоимости корпорации предполагает периодическую оценку и анализ стоимости (ценности) КО на основе моделей, системное применение которых обусловливает достаточную достоверность ее определения.
5.а Авторский подход к типологизации синергии и доказательство необходимости выделения и учета инвестиционной и финансовой составляющих эффекта синергии в вертикально-интегрированных КО при выявлении системной эффективности, что обеспечивает повышение конкурентоспособности, экономическую устойчивость и возможность развития КО в перспективе, выражающуюся в увеличении стоимости бизнеса (капитализации).
Хозяйственная деятельность, направленная на укрупнение бизнес-структур, приобретает системный и институциональный характер, и требует интегрального подхода к оценке ее эффективности. Деятельность КО эффективна, если обеспечивает опережающий рост стоимости капитала КО по сравнению со средними темпами роста капитала в национальной экономике, т. е. отвечает критерию системной (стратегической) эффективности. Предлагаемая трактовка системной эффективности отражает соответствие результатов функционирования экономической системы целям и экономическим интересам глобальной
Таблица 2 - Система показателей отчета о стоимости корпорации
Показатель | Аббревиатура | Информационное обеспечение (отчетная форма) | |
МСФО | РСБУ | ||
1 | 2 | 3 | 4 |
Операционная прибыль | EBIT | Отчет о прибылях и убытках | Ф.2 стр.050 |
Налог на прибыль | T | Отчет о прибылях и убытках | Ф.2 стр.150 |
Собственный капитал | ECBV | Баланс, итог раздела Акционерный капитал | Ф.1, итог раздела III Капитал и резервы |
Заемный капитал | DCBV | Баланс, итог раздела Долгосрочные обязательства | Ф.1, итог раздела IV Долгосрочные обязательства |
Совокупный капитал | TCBV | Баланс, сумма итогов разделов Акционерный капитал и Долгосрочные обязательства | Ф.1, сумма итогов раздела III и раздела IV |
Экономическая добавленная стоимость | EVA | ||
Балансовая стоимость корпорации | TCB | Баланс, сумма итогов разделов Акционерный капитал и Долгосрочные обязательства | Ф.1, сумма итогов раздела III и раздела IV |
Рыночная стоимость корпорации | TCM | ||
Рыночная добавленная стоимость | MVA | ||
Котировочная цена обыкновенных акций: - на начало периода - на конец периода | Sb Se | По данным биржи | По данным биржи |
Количество обыкновенных акций | N | Примечания к консолидированной отчетности | Пояснительная записка к сводной бухгалтерской отчетности |
Рыночная капитализация | MVS | ||
Предпринимательская прибыль | Pen | ||
Рыночная оценка активов компании | AVm | ||
Обязательства компании | LB | Баланс, сумма итогов разделов Текущие обязательства и Долгосрочные обязательства | Ф.1, сумма итогов раздела IV и раздела V |
Стоимостная оценка гудвилла | PVg | ||
экономической системы, характеризует отношения бизнеса на национальном уровне, в которые интегрированы корпоративные отношения между участниками (собственниками, менеджментом, кредиторами и государством). Такой подход расставляет акценты в обосновании системной эффективности на соответствие целей общесистемным критериям роста капитала.
Достижение системной (стратегической) эффективности направлено на гармонизацию корпоративных интересов участников:
Цасистемная эффективность для собственников (акционеров) предполагает получение дохода для сохранения инвестиционной привлекательности КО;
Цасистемная эффективность для кредиторов предполагает получение дохода, достаточного для полного и своевременного исполнения обязательств КО перед ними и для сохранения его платеже - и кредитоспособности;
Цасистемная бюджетная эффективность предполагает получение дохода, достаточного для уплаты всех видов налогов и платежей в соответствии с действующим законодательством;
Цасистемная стратегическая эффективность предполагает способность получать доход, обеспечивающий темпы роста собственного капитала КО, достаточного для сохранения конкурентоспособности в перспективе и создания резервов внутренних накоплений для стратегического развития.
Системная эффективность, таким образом, основывается на гармонизации экономических интересов всех участников корпоративных отношений. Результатом усиления системной эффективности бизнеса является дополнительный экономический эффект, полученный от повышения внутренней самоорганизации бизнес-системы, который в современных условиях глобализации становится одним из основных факторов повышения конкурентоспособности. В этом случае синергия представляется как стратегическое преимущество, возникающее при сосредоточении в одной крупной организационной структуре экономических интересов нескольких участников и ресурсного потенциала нескольких субъектов хозяйствования (дочерних и зависимых организаций), стратегически связанных между собой единой целью. В крупных отечественных корпоративных структурах - вертикально интегрированных холдинговых группах - наличие существенной синергии требует текущего и стратегического анализа факторов операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, информационной основой которого выступают консолидированная финансовая отчетность и прогнозы развития. Предлагаемый подход к типологизации синергии представлен в табл. 3.
Таблица 3 - Формы проявления синергии в вертикально-интегрированнных корпоративных образованиях
Вид синергического эффекта | Причины возникновения |
Операционная синергия: проявляется в увеличении доходов и в снижении расходов | Обусловлена оптимизацией постоянных затрат, повышением операционной эффективности при разделении видов деятельности в технологической цепочке, функционированием единой логистической информационной системы, включающей подсистему производственной логистики, направленную на выработку единой политики в области использования основных средств, оптимизации закупок сырья и материалов, проведения обучения персонала |
Синергия продаж: проявляется в минимизации трансакционных издержек | Обусловлена созданием подсистемы логистики распределения, для которой характерны: минимизация затрат по продвижению товаров и затрат по контрактам, совершенствование ценообразования и маркетинга, исключение перенасыщения рынка, оптимизация продуктового ряда, оптимизация клиентских связей, выигрыш за счет маржи дистрибьюторов |
Финансовая синергия: проявляется в повышении финансового рейтинга, рационализации структуры капитала и доступности источников финансирования | Обусловлена доступностью обширного круга источников финансирования текущей деятельности и развития, их относительно низкой стоимостью, нежели для недиверсифицированного и неинтегрированного бизнеса; снижением волатильности доходов и рисков; наличием возможностей осуществления крупномасштабных инвестиционных проектов и применения реальных опционов. При вертикальной интеграции выявляется эффект трансфертных цен и экономия на налогах, что в свою очередь, отражается на росте стоимости корпорации. Материнская компания обеспечивает консолидацию ресурсов на важнейших направлениях деятельности, переток капитала из одной организации-участницы КО в другую с целью оптимизации бизнес-портфеля и увеличения капитализации КО |
Инвестиционная синергия: проявляется в экономии инвестиционных ресурсов | Обусловлена высоким инвестиционным рейтингом, инвестиционной мощностью и активностью КО, оптимизацией инвестиционных возможностей, обеспечивающих реализацию стратегии наращивания стоимости |
Информационная синергия: проявляется, в первую очередь, в эффективности рынка ценных бумаг | Вызвана наличием единой информационной системы, широкой доступностью информационных каналов и их эффективностью, возможностью получения достоверной и полной информации о конкурентах и о национальном и международных фондовых рынках и региональных бизнес-инициативах |
6.аРекомендации по использованию в процессе анализа и прогнозирования в качестве их информационного обеспечения системы бухгалтерских балансов и их дескриптивных моделей, представляющих большую объективность для целей принятия экономических решений, и определение в контексте основных положений концепции прибыли информационной значимости различных показателей отчета о прибылях и убытках для основных групп участников корпоративных отношений.
Бухгалтерский баланс как финансовая модель является основным информационным источником, характеризующим КО как участника экономических отношений. В этой связи исходя из критерия существенности статей и показателей баланса и удовлетворения запросов пользователей на основе предложенного методологического подхода рекомендованы дескриптивные модели агрегированного аналитического (прогнозного) баланса для российской отчетности и для отчетности, составленной по международным стандартам, и предложена новая классификация балансов, представляющих наибольшую значимость для принятия экономических решений. Классификационными признаками выступают: время (период) составления, реорганизация или реструктуризация организации (смена организационно-правовой формы), тип хозяйствующего субъекта, функциональное назначение, цели анализа, применяемые оценки статей баланса, характер деятельности организации, порядок группировки статей.
В контексте основных положений концепции прибыли определена с долей условности информационная значимость того или иного показателя прибыли как наиболее приоритетного результирующего показателя деятельности КО для основных групп участников корпоративных отношений (табл.а4).
Стратегическое управление консолидированной прибылью КО требует качественного информационного обеспечения и соответствующего инструментария для обоснования стратегических решений и предполагает реализацию основной цели финансового управления - постоянного прироста рыночной стоимости имущественного комплекса КО, то есть увеличения его капитализации.
Таблица 4 - Показатель прибыли как финансовый результат с позиций различных групп участников корпоративных отношений
Группа участников | Показатель прибыли в РСБУ и (МСФО) | Информационная значимость показателя |
Собственники (акционеры) | Нераспределенная прибыль отчетного периода (Чистая прибыль, прибыль после налогообложения) | Источник резервного капитала (в соответствии с законодательством) Источник резервов и фондов, предусмотренных учредительными документами Источник выплаты дивидендов по привилегированным и обыкновенным акциям Источник реинвестированной прибыли |
Кредиторы, инвесторы и другие контрагенты | Прибыль от (Прибыль от операционной деятельности) | Источник покрытия постоянных финансовых расходов (проценты по кредитам и займам, лизинговые платежи) |
Чистая прибыль | Стабильность деловых отношений |
Окончание табл.4
Менеджмент | Высший (КО) | Чистая прибыль | Источник резервов и фондов, предусмотренных учредительными документами Источник специальных фондов финансирования - фондов поощрения, пенсионных фондов, фондов для реализации программы наделения акциями работников компании 3) Источник реинвестированной прибыли |
Валовая прибыль (Маржинальная прибыль) | Объем выручки | ||
Производственный (ДЗО) | Валовая прибыль (Маржинальная прибыль) | Объем выручки Уровень себестоимости Покрытие текущих затрат, включая вознаграждения менеджеров | |
Государство, представленное налоговыми органами | Налогооблагаемая прибыль | База для налогообложения, определенная в соответствии с налоговым законодательством Источник уплаты налога на прибыль, штрафов и пеней Предоставление налоговых кредитов в форме отложенных налоговых обязательств | |
Сам процесс реализации стратегии развития бизнеса основывается на использовании системы качественных и количественных отчетных и прогнозных экономических и финансовых показателей, объективно характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности КО. В качестве таких системообразующих показателей предлагается использовать: консолидированную чистую прибыль и консолидированную прибыль до налогообложения, чистую прибыль и прибыль до налогообложения организации-участницы КО, экономическую добавленную стоимость, стоимость акционерного капитала, стоимость источников финансирования.
Таким образом, с общесистемных позиций реализация концептуальных основ финансовой отчетности направлена на формализацию управленческих действий, позволяющих собственникам (акционерам), инвесторам и менеджерам согласовывать свои экономические интересы и, в конечном счете, перманентно увеличивать рыночную стоимость бизнеса.
7.аРазработка и внедрение в практическую деятельность корпоративных образований:
Ц методики трансформации консолидированной отчетности, составленной по российским стандартам, в формат отчетности по МСФО.
В основу подхода к совершенствованию методики трансформации консолидированной отчетности заложена посылка: процедура трансформации отчетности трудно формализуема, мало унифицируема, а перечень возможных расхождений может значительно варьировать в зависимости от вида деятельности. Методика разработана для трансформации отчетности крупных бизнес-структур машиностроения и в автоматизированном варианте апробирована при трансформации отчетности ОАО КАМАЗ в отчетность по МСФО, используемую для внутренних целей управления в группе, в рамках проекта TACIS LRU 0215 Management Course of Changes and Use of Project Management Techniques.Отличительными особенностями предлагаемой методики трансформации отчетности (табл.а5) являются: детальная структуризация целевых установок и решаемых задач, процедур трансформации на каждом их ее шести этапов; необходимое информационное обеспечение; регламентированный перечень выработанных на каждом этапе документов и отчетных форм;
Таблица 5 - Методика трансформации российской отчетности в формат международной
Этапы | Задачи | Информация и процедуры трансформации |
1 | 2 | 3 |
Этап I | Определение цели трансформации 1.2 Оценка организационной структуры корпорации - ДЗО и др. компаний, отчетность которых подлежит консолидации 1.3 Выявление необходимости аудиторского сопровождения процесса трансформации отчетности 1.4 Анализ (или разработка) учетной политики материнской компании и ДЗО 1.5 Определение функциональной валюты и валюты трансформированной отчетности 1.6 Выявление отраслевых особенностей (видов деятельности), подготовка дополнительной информации для расчета трансформационных корректировок и валюты конвертации 1.7 Разработка таблиц соответствия российского плана счетов счетному плану для составления отчетности по МСФО 1.8 Выбор способа и разработка модели трансформации (системы трансформационных таблиц) 1.9 Сбор информации финансового и нефинансового характера, необходимой для составления отчетности и примечаний к ней в соответствии с МСФО 1.10 Определение общей стоимости работ | Местонахождение материнской компании и организаций-участниц корпорации, время образования и правовой статус Характеристика видов деятельности (наличие лицензий) Информация об операциях с уставным (акционерным) капиталом, в том числе: возможность продажи долей другим участникам или обращения задолженностей в акции; сведения о приобретении и продаже акций Дивидендная политика Информация о существенных событиях после отчетной даты Сведения о приоритетных контрактах Сведения об обязательствах и связанных с ними расходах или возможном ущербе Информация о возможных доходах, расходах и убытках, обусловленных ограничениями в использовании активов группы Сведения о наличии сомнительной дебиторской задолженности и имущества, переданного в залог Содержание кредитных договоров Обобщенная информация со счетов бухгалтерского учета Данные о персонале (среднесписочная численность работников по категориям, уровень квалификации кадров) |
Этап II | 2.1 Реклассификация статей российской отчетности 2.2 Формирование рабочей отчетности в формате МСФО | Детализация по классам для разделения неоднородных по экономическому содержанию объектов учета Детализация по видам учитываемых операций Метод переоценки остатков по счетам |
Окончание табл.5
1 | 2 | 3 |
Этап III | 3.1 Составление трансформационных корректировок в целях: а) признания активов и обязательств, требующих признания МСФО б) исключения элементов, признаваемых в российской отчетности активами и обязательствами, если МСФО исключает такое признание в) включения в отчетность всех статей в оценке, соответствующей МСФО | Корректировки отчетного периода: реклассиционные восстановительные изменяющие оценку элементов отчетности Инфляционные корректировки Корректировки предшествующих отчетных периодов |
Этап IV | 4.1 Расчет сумм корректировочных записей (проводок) 4.2 Заполнение рабочих трансформационных таблиц по статьям баланса и отчета о прибылях и убытках | Ведомость корректировок Рабочие таблицы с данными российского учета, данными в соответствии с МСФО и суммами корректировки Итоговые трансформационные таблицы |
Этап V | 5.1 Заполнение форм финансовой отчетности в соответствии с МСФО | Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях капитала |
ЭтапаVI | 6.1 Подготовка приложения к финансовой отчетности | Раскрытие учетной политики Формирование примечаний к финансовой отчетности |
Ц методики формирования сегментной отчетности на уровне материнской компании и уровне дочерних (зависимых) организаций, учитывающей влияние внешних и внутренних факторов функционирования КО, использование которой заинтересованными пользователями направлено на расширение информационного поля финансово-хозяйственной деятельности вертикально-интегрированного КО с элементами организационной дезинтеграции и диверсификацией деятельности.
Методика основана на применении стохастической модели с аддитивным критерием. Для построения математической модели формирования отчетных показателей по сегментам на уровне материнской компании использованы обозначения:
ЦаIаЦаиндекс хозяйствующего субъекта (ОАО, ДЗО);
ЦаjаЦиндекс показателя, характеризующего хозяйственно-финансовую деятельность субъекта;
Цаxij (t)аЦазначение j-го показателя, характеризующего деятельность i-го субъекта в отчетном периоде (t);
ЦаkаЦаиндекс вида деятельности;
ЦаsаЦаиндекс показателя по соответствующему виду деятельности;
ЦаrаЦаиндекс транспортно-экономического региона;
ЦааЦавесовые коэффициенты, используемые при k-м виде деятельности для определения s-го показателя в отчетном периоде t;
Цаzks (t)аЦазначение s-го показателя k-го вида деятельности в отчетном периоде t;
ЦааЦавесовые коэффициенты для вычисления s-го показателя, соответствующего k-му виду деятельности, в r-м регионе в отчетном периоде t;
Цаykrs (t)аЦазначение s-го показателя k-го вида деятельности в r-ом регионе в отчетном периоде t;
ЦааЦавесовые коэффициенты, используемые для вычисления p-го показателя сегментной отчетности на уровне КО в отчетном периоде t;
ЦааЦазначение p-го показателя по соответствующему формату сегментной отчетности на уровне КО в отчетном периоде t.
Агрегированные показатели по видам деятельности определяются по формуле:
. (1)
Показатели первичного формата отчетности на уровне КО можно рассчитать следующим образом:
. (2)
Для определения показателей сегментной отчетности по транспортно-экономическим регионам используется формула:
. (3)
Показатели вторичного формата отчетности на уровне КО можно определить, применив выражение:
. (4)
Приведенные этапы расчетов являются базовыми для вычисления показателей макроуровня по отчетным показателям дочерних (зависимых) организаций КО.
В предложенной модели отчетные показатели xij (t), и параметры агрегирования являются случайными величинами с известной функцией распределения и зависят от формы корпоративного образования, организационно-правовой формы организаций-участниц КО, видов деятельности, рисков, влияющих на деятельность КО, природно-климатических условий, уровня развития законодательной базы, регулирующей экономическую и хозяйственную деятельность, тенденции изменения российских стандартов бухгалтерского учета и отчетности и других факторов. Методика апробирована при составлении отчетности по операционному сегменту Ремонт подвижного состава в филиале ОАО РЖД.
Варианты формирования сегментной отчетности на основе предложенной модели и информационные потоки по операционному сегменту Ремонт подвижного состава представлены в виде схемы (рис.7). Хозяйствующими субъектами выступают предприятия различных организационно-правовых форм;
Ц методического инструментария информационного обеспечения и обоснования стратегических решений в области финансовой и инвестиционной политики.
Отличительной особенностью предлагаемого методического подхода является методика анализа системы финансовых показателей консолидированной отчетности, методика составления прогнозной отчетности КО на основе индикативных значений финансовых показателей и имитационных факторных моделей инновационного развития КО.
Методика анализа финансовой отчетности на основе финансовых показателей в целях прогнозирования развития КО включает ряд последовательных этапов (рис. 8)
Рисунок 8 - Этапы методики анализа финансовой отчетности в целях
прогнозирования развития КО
Совокупность ключевых финансовых показателей (коэффициентов), отражающих тенденции и сравнительную эффективность деятельности КО и предназначенных для прогнозирования и моделирования стратегического развития представлена пятью группами: показатели платежеспособности корпорации и ликвидности ее активов; показатели финансовой устойчивости; показатели эффективности деятельности; показатели деловой активности (внутрикорпоративной эффективности); показатели рыночной привлекательности (стоимости).
Для интерпретации и анализа полученных показателей предлагается использовать их индикативные значения. Выбор индикативных значений финансовых показателей основан на применении метода оценки уровня показателя с использованием приема нормирования (5).
Для выбора индикативных значений коэффициентов следует выделить минимальный и максимальный уровни по всем принятым для анализа коэффициентам:
(5)
гдеx j - нормированная величина (изменение уровня) показателей a p j;
amin j - минимальное значение j-го показателя;
a max j - максимальное значение j-го показателя;
a p j - рекомендуемое (эталонное) значение j-го показателя;
a u j - индикативное значение показателя a p j.
Значения x j варьируют в пределах от 0 до 1 (0 < x j <1) и исчисляются при условии, если a min j a p j a max j.
Индикативное значение показателя a p j определяется:
a u jа=аa p j (1 + x j) (6)
Причем a u j = a min j, если a p j < a min j; a u j = a max j, если a p j > a max j.
Индикативные значения финансовых коэффициентов, рассчитанные на основе нормированных величин, позволяют оценивать уровень каждого показателя финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности в отдельности относительно наилучшего и наихудшего значения этих показателей.
Ориентация на перспективы развития КО через реализацию прогнозных расчетов и оценок органически увязывает бухгалтерский учет, отчетность и анализ с бизнес-планированием, инвестиционной политикой, стратегическим управленческим учетом, финансовым менеджментом и обеспечивает реализацию концептуальной идеи повышения информативности и востребованности отчетности всеми участниками корпоративных отношений.
Используя предлагаемый подход, можно определить на основе финансовой отчетности сложившиеся значения выделенных факторов-показателей, тенденции их изменения для любого корпоративного образования, устойчиво функционирующего в течение определенного периода и сформировать стратегическую прогнозную отчетность в составе определенных форм для различных участников корпоративных отношений.
Предлагаемая методика составления прогнозной финансовой отчетности включает:
Цаформирование аналитических балансов и отчетов о прибылях и убытках КО (с включением структурных показателей) в формате РСБУ, МСФО и ОПБУ США;
Царасчет финансовых коэффициентов на основе аналитической отчетности и определение их индикативных значений;
Цаиспользование имитационной модели управления консолидированной прибылью группы (определение коэффициента реинвестирования прибыли);
Цаопределение прогнозируемого темпа прироста выручки от продаж на основе пропорциональных зависимостей между показателями ресурсоотдачи, структурой источников средств, рентабельностью продукции и рентабельностью собственного капитала;
Цасоставление прогнозного баланса и прогнозного отчета о прибылях и убытках на основе полученных зависимостей, рассчитанных показателей и структурных соотношений (структурного анализа) статей баланса и отчета о прибылях и убытках.
Разработка прогнозной отчетности выполняется с использованием имитационных моделей (8) и (9) и индикативных финансовых показателей, а также допущений на основе соотношений между показателями выручки от продаж и ресурсоотдачи. Предложенная методика составления прогнозной отчетности КО апробирована на фактической информации из сводной отчетности ОАО НЛМК и ОАО ММК.
Показатели, использованные при разработке прогнозной отчетности ОАО НЛМК, систематизированы в табл. 6.
Таблица 6 - Система показателей для составления прогнозной отчетности ОАО НЛМК
Годы | Ресурсоотдача (RO) | Коэффициент финансовой зависимости (FD) | Рентабельность продукции,а% (p) | Рентабельность собственного капитала,а% (ROE) | Коэффициент реинвестирования прибыли (kr) | Коэффициент реинвестирования прибыли в инновационное развитие (kri) | Величина индексов инфляции* | Прогнозируемый темп прироста выручки от продаж,а% (g) |
2004 | 0,92 | 1,08 | 39,51 | 58,17 | 0,633 | 0,2202 | 112,3 | 14,69 |
2005 | 0,94 | 1,07 | 29,54 | 30,26 | 0,489 | 0,1929 | 110,3 | 16,49 |
2006 | 0,90 | 1,08 | 39,49 | 31,71 | 0,644 | 0,2221 | 111,6 | 17,21 |
2007 | 0,78 | 1,23 | 32,13 | 22,24 | 0,555 | 0,1506 | 116,6 | 19,14 |
Прогноз | 0,87 | 1,11 | 35,17 | 35,60 | 0,580 | 0,2105 | 114,0 | 18,31 |
* - Источник: Сводная таблица индексов инфляции. [Электронный ресурс]. Режим доступа:
Прогнозные расчеты показателей отчета о прибылях и убытках основаны на системе индикативных показателей - прогнозируемом темпе прироста выручки от продаж и структурных соотношениях прогнозируемых показателей, выявленных в результате анализа показателей структуры отчетности за предшествующие периоды.
8. Разработка теоретических и эмпирических моделей управления нераспределенной консолидированной прибылью группы и нераспределенной прибылью организаций-участниц КО, используемых для сценарного прогнозирования инновационного развития, выраженного темпом роста капитала КО и оценка прогнозируемых альтернатив развития интегрированных бизнес-структур на основе полученных зависимостей доли реинвестируемой прибыли и темпов роста капитала КО для выбора рационального варианта, обусловенного стратегическими целями участников корпоративных отношений.
В авторском подходе к моделированию инновационного развития КО доминирующим фактором, определяющим стратегическую оценку стоимости бизнеса, является рентабельность капитала в сочетании с долей прибыли, направляемой на развитие, что и определяет, главным образом, максимально возможную в сложившихся условиях величину чистого денежного потока. В диссертации решена задача определения доли чистой прибыли отдельной организации-участницы КО, достаточной для безрискового роста будущей стоимости бизнеса в рамках заданного интервала экономического роста.
Алгоритм решения задачи управления чистой консолидированной прибылью КО основан на аналитическом разложении показателя экономической добавленной стоимости.
Темпы прироста прибыли организаций-участниц и консолидированной прибыли КО (вызванные реинвестированием прибыли, направляемой на развитие) опережающие темпы прироста рыночной стоимости их имущественных комплексов, обусловлены, как правило, финансовой и инвестиционной составляющей эффекта синергии, что во многом определяется осуществлением инноваций. В этой связи при стратегической оценке направлений развития КО и разработке долгосрочной финансовой политики, прежде всего, необходимо определить рациональные или оптимальные интервальные значения темпов роста финансово-инвестиционной составляющей эффекта синергии с позиции увеличения экономической добавленной стоимости КО, т.е. с позиции увеличения стоимости бизнеса.
Модель, отражающая зависимость между долей отчислений от консолидированной прибыли КО на инновационное развитие и ростом всей бизнес-системы (реинвестированной прибылью и экономической добавленной стоимостью) при постоянной рентабельности и фиксированных значениях стоимости различных элементов капитала, а также между стоимостью отдельных источников финансирования и эффективностью использования активов КО имеет вид:
=а*{[(1+ Rин)*(1 - Ккред* Цгос* Дз)-1]*[(1-0,24)*(1-(Цз - Ккред* Цгос)*Дз)]*
*[(1-(1 - Дз)* Цсоб)]+1}n (7)
где ПR - сумма реинвестируемой прибыли, направляемой на финансирование капитальных вложений (реальные инвестиции) в имущественный комплекс КО, ден.ед.;
Rин - рентабельность инвестированного капитала, отн.ед.;а%;
Дз - доля заемного капитала при финансировании операционной деятельности, отн.ед.;а%;
Цз - стоимость заемных источников финансирования (плата за использование заемных средств), отн.ед.;а%;
Цсоб - стоимость собственного капитала КО, отн.ед.;а%;
Цгос - стоимость капитала, предоставляемого коммерческим банкам Центральным банком РФ, или ставка рефинансирования, отн.ед.;а%;
Ккред - коэффициент, учитывающий экономический интерес (экономическую выгоду) банка-кредитора, предоставляющего заемные средства для операционной деятельности, отн.ед.;а%;
tn - год периода планирования (1,2,3, Е n), лет.
Следующим шагом является моделирование темпов роста капитала КО в прогнозируемом периоде, то есть определение соотношения сумм реинвестированной прибыли по соответствующим годам прогнозируемого периода:
Тин=={[(1+Rин)*(1 - Ккред* Цгос*Дз)-1]*[(1-0,24)*(1-(ЦзЦКкред* Цгос)*
*Дз)]*[(1-(1--Дз)*Цсоб)]+1}n. (8)
Решение задачи определения предельных сумм отчислений от чистой прибыли дочерних и зависимых обществ в централизованные фонды и резервы КО основывается на использовании имитационной модели, в которой, кроме выбранных ранее финансовых параметров, задаются фиксированные по годам прогнозируемого периода темпы роста капитала организаций-участниц группы (ДЗО).
Для интерпретации предлагаемого подхода в имитационную модель введен новый параметр Д - уровень организации-участницы, характеризующий предельно допустимую в заданных финансовых параметрах долю отчислений от чистой прибыли каждой организации-участницы КО при сохранении их финансовой устойчивости на всем протяжении прогнозируемого периода. После проведения нескольких итераций из зависимости (8) получено следующее выражение:
Д=(-1)/0,76[(1+Rинв)*(1ЦКкред*Цгос*Дз)-1]*[(1-(Цз-Ккред*Цгос)*Дз)]*
*[(1-(1 - Дз)* Цсоб)] Ц1. (9)
где Тинв - заданные темпы роста капитала ДЗО, отн.ед.;а%;
при Д= 0 вся сумма (100а% чистой прибыли) остается в распоряжении организации-участницы, что составляет 76а% налогооблагаемой прибыли.
Модель (9) позволяет определять оптимальную долю отчислений от чистой прибыли ДЗО и период, в течение которого прибыль направляется в централизованные инвестиционные фонды материнской компании для обеспечения заданных темпов роста капитала.
Результаты полученных расчетов оптимальной доли отчислений от чистой прибыли организации-участницы КО показали, что максимально возможная доля отчислений от чистой прибыли организаций-участниц инициирует увеличение инвестиционной составляющей в темпах роста консолидированного капитала КО. В то же время рост доли заемного капитала при снижении его стоимости, неизменной в течение прогнозируемого периода, как и рост других источников финансирования хозяйственной деятельности приводит к необходимости оптимизации доли отчислений от прибыли организаций-участниц на инновационное развитие КО в заданных интервалах времени.
III.ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
Монографии
1.аФедоровичаТ.В. Информационно-аналитическое обеспечение экономических интересов субъектов корпоративных отношений / Т.В. Федорович. - Новосибирск: САФБД, 2009. - 417 с. (23,5 п. л.).
2.а ФедоровичаТ.В. Финансовая отчетность крупных промышленных и транспортных корпораций в условиях реформирования / Т.В. Федорович. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2007. - 215 с. (13 п. л.).
Статьи в изданиях, рекомендованных перечнем ВАК
3. ФедоровичаТ.В. Использование гибких бюджетов общепроизводственных расходов в целях управления операционной деятельностью / Т.В. Федорович // Управленческий учет. - 2009. - №а3. - С.106 - 112. (0,7 п. л.).
4. Федорович Т.В. Прибыль и ее отчетно-аналитические характеристики с позиций физической и финансовой концепций капитала / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. 2009. - №а1. - С. 68 - 80. (1,8 п.л.).
5.аФедоровичаТ.В. Информационное обеспечение финансового менеджмента как одна из функций управления в крупных бизнес-структурах / Т.В. Федорович // Финансы и кредит. - 2008. - №а21. - С.20 - 27. (1,0 п. л.).
6. ФедоровичаТ.В. Методические аспекты обоснования эталонных значений финансовых показателей для анализа консолидированной отчетности / Т.В. Федорович // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №а19. - С. 25 - 34. (1,0 п. л.).
7.аФедоровичаТ.В. Сегментная отчетность транспортной корпорации / Т.В. Федорович // Бухгалтерский учет. - 2008. - №а13. - С.68 - 72. (0,7 п. л.).
8. ФедоровичаТ.В. Финансовая отчетность как индикатор инвестиционной привлекательности корпорации / Т.В. Федорович // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №а12. - С. 29 - 35. (0,9 п. л.).
9. ФедоровичаТ.В. Реструктуризация госсектора: формирование ядерного энергопромышленного холдинга / В.О. Федорович, Т.В. Федорович, Ю.А. Кунгуров // Всероссийский экономический журнал - ЭКО. - 2008. - №а7. - С.а16 - 29. (1,1 п. л., авт. 0,8 п. л.).
10. Федорович Т.В. Капитализация крупных корпораций: экономическая оценка структурных преобразований в национальной экономике России / Т.В. Федорович, Ю.А. Кунгуров, В.О. Федорович // Финансы и кредит. - 2008. - №а18. - С.32 - 38. (0,9 п. л., авт. 0,7 п. л.).
11. ФедоровичаТ.В. Выделение финансовой и инвестиционной составляющей эффекта синергии и их роль в повышении системной эффективности бизнеса / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №а21. - С. 24 - 33. (1,5 п. л., авт. 1,3 п. л.).
12. Федорович Т.В. Прогнозная отчетность как инструмент финансового управления стратегическим развитием корпорации / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. 2008. - №а5. - С. 100 - 107. (1,2 п.л.).
13. Федорович Т.В. Обоснование показателей финансового механизма управления для оценки экономических интересов участников корпоративных отношений / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2007. - №а1. - С.а148 - 154. (1,1 п.л., авт. 0,8 п.л.).
14. Федорович Т.В. Конкурентное преимущество крупных интегрированных бизнес-структур: Изменение отраслевых пропорций в национальной экономике России / В.О. Федорович, Т.В. Бунтуш // Экономика и управление. - 2006. - №а1. - С.а32 - 41. (1,2 п. л., авт. 1,0 п. л.).
15. ФедоровичаТ.В. Государственная собственность: управление структурными изменениями и капитализация крупных корпоративных образований / В.О. Федорович, Т.В. Федорович // Всероссийский экономический журнал - ЭКО. - 2006. - №а7. - С.а28 - 41. (1,1 п. л., авт. 0,7 п. л.).
16. Федорович Т.В. Раскрытие информации о связанных сторонах в финансовой отчетности организаций-участниц корпорации / Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2007. - №а2. - С.а39 - 47. (0,75 п.л.).
17. Федорович Т.В. Проблемы формирования консолидированной финансовой отчетности / Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2006. - №а5. - С.26 - 37. (0,9 п.л.).
18. Федорович Т.В. Моделирование показателей сегментной отчетности корпорации / Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2006. - №а10. - С. 40 - 49. (0,8 п.л.).
19. ФедоровичаТ.В. Организационно-экономический механизм управления имущественным комплексом крупных промышленных корпоративных образований / В.О. Федорович, Т.В. Федоровича// Промышленная политика в Российской Федерации. - 2006. - №а9. - С.а43 - 60. (1,3 п.л., авт. 0,9 п.л.).
20. ФедоровичаТ.В. Организационно-правовые механизмы формирования железнодорожной транспортной корпорации - холдинга / В.О. Федорович, Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2005. - №а11. - С.а25 - 37. (1,2 п.л., авт. 0,9 п.л.).
21. ФедоровичаТ.В. Структурные преобразования в производственном комплексе России / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2005. - №а3. - С.а73 - 79. (1,1 п.л., авт. 0,8 п.л.).
22. ФедоровичаТ.В. Информационные модели управленческого анализа в кризисных корпорациях (группах) / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2005. - №а3. - С.а18 - 28. (1,4 п.л., авт. 1,0 п.л.).
23. ФедоровичаТ.В., Финансовые аспекты управления имуществом государственного (муниципального) унитарного предприятия / В.О. Федорович, Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2002. - №а3. - С.а151 - 155. (1,0 п.л., авт. 0,5 п.л.).
24. Федорович Т.В. Проблемы организации учета накладных расходов по целям управления на промышленном предприятии / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2001. - №а1. - С. 65 - 71. (1,2 п.л.).
25. Федорович Т.В. Методические подходы к адаптации управленческого учета в российской практике / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. 2000. - №а1. - С. 10 - 17. (1,2 п.л.).
26. ФедоровичаТ.В. Анализ страхового рынка Сибири и реальные инвестиционные возможности страховщиков / В.О. Федорович, Т.В. Федорович, В.И. Ногин // Сибирская финансовая школа. - 1999. - №а3. - С.а44 - 52. (1,1 п.л., авт. 0,8 п.л.).
Статьи в журналах, сборниках научных трудов и материалах конференций
27. Федорович Т.В. Анализ консолидированной отчетности транспортной корпорации / Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2009. - №а2. - С.59 - 72. (0,8 п.л.).
28. Федорович Т.В. Влияние стоимостной оценки бизнеса на формирование финансовой отчетности корпорации / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2008. - №а2. - С.а146 - 151. (0,7 п.л.).
29. Федорович Т.В. Экономические последствия укрупнения российских корпораций: финансовая оценка организационного реформирования / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2008. - №а2. - С.а21 - 27. (1,1 п. л., авт. 0,8 п.л.).
30. Федорович Т.В. Финансовая отчетность с позиций информационных ожиданий участников корпоративных отношений / Т.В. Федорович // Современные проблемы и перспективы развития финансовой и кредитной сфер экономики России XXI века: Сб. науч. ст. - Хабаровск: РИ - ХГАЭП, 2008. - С. 212 - 214. (0,4 п.л.).
31. ФедоровичаТ.В. Методические аспекты обоснования и выбора эталонных значений финансовых показателей (коэффициентов) / Т.В. Федорович // Перспективы развития финансово-кредитных и учетно-аналитических систем в Российской Федерации: Матер. межрегион. науч.-практич. конф. - Новокузнецк: Изд-во СГИУ, 2008. - С. 51 - 54. (0,4 п.л.).
32. ФедоровичаТ.В. Прозрачность финансовой отчетности как фактор экономической стабильности хозяйственной деятельности / Т.В. Федорович // Социально-экономические и культурные проблемы современной России: Матер. междунар. науч.-практич. конф. - Новосибирск: Архивариус-Н, 2008. - С. 77 - 82. (0,5 п.л.).
33. Федорович Т.В. Теоретические аспекты влияния синергии на системную эффективность бизнеса / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2007. - №а3. - С.а42 - 46. (0,7 п.л., авт. 0,5 п.л.).
34. ФедоровичаТ.В. Формирование корпоративной отчетности в соответствии с МСФО: методологические и методические аспекты / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2007. - №а2. - С.а45 - 51. (0,9 п.л.).
35. ФедоровичаТ.В Исследование влияния синергии и самоорганизации на повышение системной эффективности деятельности корпораций / Т.В. Федорович // Вестник СГУПСа. Вып.19. Новосибирск: СГУПС, 2007. - С.а140 - 147. (0,9 п.л.).
36. Федорович Т.В. Стратегическое планирование прибыли корпорации как основа для определения рыночной стоимости ее имущественного комплекса / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент - 2007: Сб. статей межрегиональной науч.-практич. конф. - Новосибирск: СИФБД, 2007. - С. 183 - 198. (1,7 п,л., авт. 0,9 п.л).
37. ФедоровичаТ.В. Новые подходы к формированию отчетности корпоративных структур: теоретико-методологические и концептуальные аспекты / Т.В. Федорович // Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент - 2007: Сб. статей межрегиональной науч.-практич. конф. - Новосибирск: СИФБД, 2007. - С. 5 - 14. (1,0 п,л.).
38. ФедоровичаТ.В. Методические основы формирования консолидированной отчетности корпоративных образований / Т.В. Федорович // Аудит, налоги и бухгалтерский учет в Российской Федерации: Сб. статей VI Междунар. науч.-практич. конф. - Пенза, 2007. - С.62 - 65. (0,4 п.л.).
39. Федорович Т.В. Нормативное регулирование информационного обеспечения экономических отношений в системе корпоративного управления / Т.В. Федорович // Сб. науч. тр. по матер. междунар. науч.-практ. конф.-й. - Новосибирск: СИФБД, 2006. - С.79 - 90. (1,3 п.л.).
40. Федорович Т.В. Анализ тенденций развития организационных форм производственного комплекса сибирского региона (на примере Новосибирской области) / Т.В. Бунтуш, В.О. Федоровича/ Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. - 2006. - №а2. - С.а37 - 46. (1,0 п.л., авт. 0,7 п.л.).
41. ФедоровичаТ.В. Совершенствование управления государственными финансами в системе межбюджетных отношений / Т.В. Федорович, В.О. Федоровича// Вестник СГУПСа. Вып. 15. Новосибирск: СГУПС, 2006. - С.а67 - 74. (1,0 п.л., авт. 0,6 п.л.).
42. ФедоровичаТ.В. Формирование сквозной и консолидированной отчетности при расчете трансфертных цен на услуги и продукцию промышленных (ремонтных) предприятий ж.-д. транспорта / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Современные проблемы экономики, менеджмента, финансов и банковского дела: Сб. науч. тр. - Новосибирск: СИФБД, 2005. - С.а293 - 298. (0,7 п.л., авт. 0,4 п.л.).
43. ФедоровичаТ.В. Управление расходами бюджетов как один из факторов экономического роста / Т.В. Федорович, В.О. Федоровича// Вестник СГУПСа. Вып.а10. Новосибирск: СГУПС, 2005. - С.а188 - 193. (0,8 п.л., авт. 0,6 п.л.).
44. Федорович Т.В. Управленческий учет: вопросы методологии и практическое применение в современных условиях хозяйствования / Т.В. Федорович // Вестник СГУПСа. Вып.10. Новосибирск: СГУПС, 2005. - С. 178 Ц187. (1,0 п.л.).
45. Федорович Т.В. Управление затратами в целях роста экономической эффективности деятельности / Т.В. Федорович // Социально-экономическое развитие регионального, инвестиционного, инновационного промышленно-строительного комплекса: Матер. II Междунар. очно-заочной науч.-практич. конф. - Новосибирск: Междунар. академия науковедения, 2005. - С. 237 - 241. (0,5 п.л.).
46. Федорович Т.В. Реформирование отраслевого учета как следствие реструктуризации железных дорог / Т.В. Федорович // Современные проблемы экономики, менеджмента, финансов и банковского дела: Сб. науч. тр. - Новосибирск: СИФБД, 2005. - С.299 Ц304. (0,5 п.л.).
47. Федорович Т.В. Проблемы реформирования учета при казначейском исполнении бюджета / Т.В. Федорович // Актуальные врпросы бухгалтерского учета, аудита и налогообложения: Матер. науч.-практ. конф. - Новосибирск: СибУПК, 2004. - С. 88 - 92. (0,5 п.л.).
48. Федорович Т.В. Методология учета доходных поступлений и доходов в филиале ОАО РЖД Красноярская железная дорога / Т.В. Федорович // Актуальные проблемы развития транспорта России: стратегические, региональные, технические: Сб. тр. междунар. науч. конф. - Ростов-на-Дону: РГУПС, 2004. - С. 385 - 386. (0,2 п.л.).
49. ФедоровичаТ.В. Аналитическая оценка развития крупных корпоративных образований в России / Т.В. Федорович, А.И. Щербаков, В.О. Федорович // Социально-экономические проблемы региона: Сб. науч. тр. ин-та регионального развития. - Караганда: Санат-Полиграфия, 2004. - Вып.а10. - С.а11аЦа19. (1,0 п.л., авт. 0,7 п.л.).
50. ФедоровичаТ.В. Методические аспекты бухгалтерского учета расходов железных дорог в целях управления / Т.В. Федорович // ВУЗы Сибири и Дальнего Востока - Транссибу: Матер. региональной науч.-практ. конф. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2002. - С.а343. (0,1 п.л.).
51. ФедоровичаТ.В. Современные проблемы вексельного рынка / Т.В. Федорович // Актуальные вопросы бухгалтерского учета, финансов и анализа в современных условиях: Сб. науч. тр. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 1999. - С.а61 - 68. (0,5 п.л.).
52. ФедоровичаТ.В. Анализ действующей системы внутрихозяйственных отношений в системе планирования Магнитогорского металлургического комбината / В.О. Федорович, Т.В. Федорович // Организация и самоорганизация сложных систем: управленческий аспект: Межвуз. сб. - Наб. Челны, 1996. - С.а42 - 48. (0,8 п.л., авт. 0,6 п.л.).
53. Федорович Т.В. Стимулирование работников и групп с целью повышения результативности (обобщение опыта управления персоналом на предприятиях группы FIAT) / Т.В. Федорович // Организация и самоорганизация сложных систем: управленческий аспект: Межвуз. сб. науч. тр. - Наб. Челны: Камский политехн. ин-т, 1996. - С.31 - 37. (0,6 п.л.).
54. ФедоровичаТ.В.Управление затратами на основе системы директ-костинг / Т.В. Федорович // Молодая наука - новому тысячелетию: Матер. междунар. науч.-техн. конф. Наб. Челны, 1996. - С.а134. (0,1 п.л.).
55. ФедоровичаТ.В. Региональное планирование кадрового потенциала в условиях спада промышленного производства / Т.В. Федорович // Научно-методические и социально-экономические проблемы подготовки кадров: Матер. межвуз. науч. конф. - Наб. Челны, 1995. - С.а39. (0,1 п.л.).
56. Федорович Т.В. Рост фондовооруженности труда - важнейший фактор повышения эффективности строительного производства / Т.В. Бунтуш // Пути повышения эффективности и качества строительства, снижения его материалоемкости и трудоемкости: Межвуз. сб. науч. тр. - Казань, 1990. - С. 26 - 30. (0,6 п.л.).
57. ФедоровичаТ.В. Методические вопросы формирования социальной инфраструктуры машиностроительных предприятий / Т.В. Федорович // Наука - производству: Матер. республиканск. науч.-техн. конф. - Наб. Челны, 1990. - С.а280. (0,1 п.л.).
58. Федорович Т.В. Совершенствование методов анализа показателей развития строительства в регионе / Т.В. Бунтуш, В.И. Кудасов // Совершенствование управления строительством в крупном городе: Межвуз. сб. науч. тр. - Л.: Ленингр. инж.-эконом. ин-т, 1983. - С. 32 - 39. (0,5 п.л., авт. 0,35 п.л.).
59. Федорович Т.В. Методический подход к анализу строительного производства в регионе / Т.В. Бунтуш, В.И. Кудасов, А.А. Новиков // Совершенствование региональной системы управления строительством: Межвуз. сб. науч. тр. - Л.: Ленингр. инж.-эконом. ин-т, 1982. - С. 65 - 69. (0,5 п.л., авт. 0,3 п.л.).
Учебные пособия
60. Федорович Т.В. Бухгалтерский учет в промышленности: Учеб. пособие. / Т.В. Федорович. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2006. - 182 с. (11,5 п. л.).
61. Федорович Т.В. Бухгалтерский учет и отчетность бюджетных учреждений: Учеб. пособие / Т.В. Федорович. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2003. - 212 с. (Гриф УМО-ж.д.; 9,5 п. л.).
Научное издание
Федорович Татьяна Владимировна
КОНЦЕПЦИЯ ТРАНСФОРМАЦИИ ИНФОРМАЦИОННО-
АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ В СИСТЕМЕ
УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук
ицензия на издательскую деятельность №а00377 от 09.11.1999аг.
Подписано в печать __ ___ 2009 аг. аФормат 6084/16. аа Бумага офсетная.
Уч.-изд. л. 2,50.ааУсл. печ. л. 2,4.ааТираж 100 экз.ааЗаказ ___/2009.
Отпечатано в редакционно-издательском отделе Сибирской академии финансов и банковского дела
630051, Новосибирск, ул. Ползунова, 7. Для корреспонденции: 630051, Новосибирск, а/я 134.
Тел. 8 (383) 278-85-74. Факс 279-73-83. E-mail: as_sifbd@nnet.ru, md_sifbd@nnet.ru
Авторефераты по всем темам >>
Авторефераты по экономике