Авторефераты по всем темам >>
Авторефераты по экономике
На правах рукописи
Иванов Дмитрий Вячеславович
Формирование и реализация комбинированной стратегии реструктуризации промышленных предприятий
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством
(1.а - Экономика, организация иауправление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность))
АВТОРЕФЕРАТ
на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Саратов - 2012
Работа выполнена в ФГБОУ ВПО Саратовский государственный социально-экономический университет
Научный руководитель Махметова Айна-Жан Ербулатовна
кандидат экономических наук, доцент
Официальные оппоненты Пчелинцева Ирина Николаевнаа
доктор экономических наук, профессор
кафедры экономики и управления в машиностроении ФГБОУ ВПО Саратовский государственный технический университет им. Гагарина Ю.А.
Гусев Владимир Владимирович
кандидат экономических наук, доцент кафедры антикризисного управления Поволжского института им. П.А. Столыпина филиал ФГБОУ ВПО Российская академия народного хозяйства при Президенте Российской Федерации
Ведущая организация ФГАОУ ВПО Волгоградский государственный университет
Защита состоится 18 декабря 2012 года в 15.00 часов на заседании диссертационного совета Д. 212.241.02 при ФГБОУ ВПО Саратовский государственный социально-экономический университет по адресу: 410003, г. Саратов, ул. Радищева, 89, аудитория 843.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГБОУ ВПО Саратовский государственный социально-экономический университет.
Автореферат разослан 16 ноября 2012 года.
Ученый секретарь
диссертационного совета,
доктор экономических наук, профессор Яшин Н.С.
Введение
Актуальность проблемы. В процессе поиска путей повышения эффективности российского бизнеса реструктуризация становится все более необходимым механизмом развития и роста предприятий. Реструктуризация представляет собой сложный процесс, учитывающий интересы различных категорий работников предприятия, предусматривающий структурные изменения не только организационно-управленческих систем, но и производственной структуры, структуры собственности, профильных активов, уставного капитала, затрат, бизнес-процессов, дебиторской и кредиторской задолженностей. Как показывают исследования, цели реструктуризационных преобразований предприятий различны: повышение устойчивости; повышение конкурентоспособности продукции, производства и предприятия в целом; совершенствование системы управления; повышение эффективности производственной деятельности; рост стоимости бизнеса (создание дополнительной стоимости предприятия); повышение инвестиционной привлекательности; привлечение дополнительных инвестиций на реализацию проектов модернизации; выход предприятия на межстрановой уровень хозяйствования; восстановление платежеспособности предприятия в форме арбитражных мер воздействия. Таким образом, необходимость осуществления реструктуризационных преобразований возникает не только у предприятий, находящихся в неблагополучном состоянии (спад производства и оборота, приближение к состоянию банкротства и др.), но и на стабильно функционирующих предприятиях в рамках изменения организационно-правовой формы, процессах слияния и поглощения, реорганизационных мероприятиях.
Значимость теоретических, методических и практических исследований данной проблемы возросла в связи с проводимой политикой модернизации реального сектора экономики России, проводимыми реструктуризационными преобразованиями в различных отраслях, изменениями в устоявшихся принципах и методах управления бизнесом и т.д. Причины, послужившие основанием для реструктуризации бизнеса предприятия, способствуют выбору направлений, типов и видов реструктуризации, тем самым, изменяя и моделируя ключевые элементы общей стратегии. В рамках диссертационного исследования реструктуризация рассматривается в качестве эффективной стратегии преобразования бизнеса предприятий, проводимой в различных направлениях в комбинации с существующими.
Вместе с тем, анализ действующих на предприятиях стратегий преобразования показывает, что они в большинстве случаев не адаптивны и малоэффективны. Недостаточно четкое представление о процессе реструктуризации, ее целевой направленности, делают проблематичным применение имеющегося инструментария для построения эффективных моделей управления, отвечающим современным требованиям среды в целях повышения конкурентоспособности промышленности в целом. В этой связи, роль и значение формирования и реализации стратегии реструктуризации, а также масштабы ее применения в практической деятельности значительно возрастает.
Актуализация проблемы предопределила необходимость развития существующих форм и методов в структурном преобразовании бизнеса промышленных предприятий, на основе формирования и реализации комбинированной стратегии реструктуризации, позволяющей учитывать стратегическую направленность предприятия и различные аспекты их функционирования на всех этапах жизненного цикла.
Степень разработанности проблемы. Исследованием причин, проблем и направлений реструктуризации занимались многие отечественные и зарубежные ученые. Ряд авторов, рассматривают реструктуризацию в качестве частного инструмента реформирования хозяйствующего субъекта в механизме преобразования, ведущего к повышению эффективности деятельности предприятия.
Исследованию проблематики реструктуризации предприятий в условиях кризиса посвятили свои научные труды многие зарубежные и российские авторы. Среди зарубежных исследователей, следует выделить: I. Ansoff, S. Booth, J.Champy, P.E. Connor, S. Fink, M. Hammer, J. Holusha, L. K. Lake, G.C. Meyers, I.I.Mitroff, D.D.Warrick. Значительный вклад в развитие теории реструктуризации промышленных предприятий внесли отечественные ученые: М.Д. Аистова, Л.В. Ежкин, С.В. Валдайцев, А. Глушецкий, Е. Гришпун, С.В. Ильдеменов, В.А. Ириков, А. Карлик, Д. Коноков, В.Г. Крыжановский, В.И. Мазур, Г.С. Мерзликина, Э.С. Минаев, М В. Одинцов, В.П. Панагушин, К. Рожков, Е.А. Семикин, В.Н. Тренев, А.К. Тутунджян, В.Д. Шапиро и др.
На основе анализа различных подходов к исследованию реструктуризации промышленных предприятий, можно сделать следующее утверждение, что цели проводимых реструктуризационных преобразований необходимо дифференцировать, и все они должны быть взаимосвязаны с генеральной целью и стратегией развития предприятия. Однако, в научной литературе недостаточно полно отражены подходы к исследованию стратегии реструктуризации, комбинирующей идеи и разработки стратегического менеджмента и технологий арбитражного управления предприятиями промышленности.
В работе автором предпринята попытка использования существующих подходов к реструктуризации и перенос их на область стратегического управления предприятием в целях формирования и реализации комбинированной стратегии реструктуризации, что обусловливает выбор тематики и направлений диссертационного исследования, постановку целей и задач.
Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в научном предположении, что существующие подходы к исследованию форм, направлений способов и механизма реструктуризационных преобразований, недостаточно изучены с позиции стратегической направленности, комбинирующей в себе современные технологии управления предприятием и технологии антикризисного управления. Вследствие этого необходимо обоснование теоретико-методических основ формирования и реализации комбинированной стратегии реструктуризации промышленных предприятий на основе анализа специфики деятельности исследуемых объектов, применяемых способов преобразований, учета нормативно-методического обеспечения в процессе выявления объекта и направлений реструктуризации.
Цели и задачи диссертационного исследования. Целью исследования является обоснование теоретико-методических основ формирования комбинированной стратегии реструктуризации промышленного предприятия, а также разработка предложений по её практической реализации.
Задачи диссертационного исследования:
- определить место и роль реструктуризации в системе преобразований промышленных предприятий;
- раскрыть содержание комбинированной стратегии реструктуризации промышленного предприятия;
- выявить цели, причины и направления формирования комбинированной стратегии реструктуризации;
- обосновать инструментально-методические подходы к разработке комбинированной стратегии реструктуризации промышленного предприятия;
- проанализировать особенности реализации стратегии реструктуризации на исследуемых объектах;
- разработать алгоритм формирования комбинированной стратегии реструктуризации промышленного предприятия;
- предложить направления совершенствования реализации комбинированной стратегии реструктуризации на промышленных предприятиях.
Объект исследования - промышленные предприятия, на которых осуществляются реструктуризационные преобразования.
Предмет исследования Ц организационно-экономические отношения, складывающиеся в процессе формирования и реализации комбинированной стратегии реструктуризации на промышленных предприятиях.
Область исследования. Содержание диссертационного исследования соответствует специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством ((1. - Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность); п. 1.1.28. Проблемы реструктуризации отраслей и предприятий промышленности.
Теоретическая, методологическая и информационная база диссертационного исследования. Теоретической основой диссертационного исследования стали разработки, концепции и подходы по теории организации, стратегическому управлению, антикризисному управлению, управлению изменениями, а также фундаментальные научные труды зарубежных и отечественных ученых в области реструктуризационных преобразований.
Методологической основой диссертации является системный и процессный подходы к управлению, методы сравнения, анализа и синтеза, экономико-математического моделирования и др..
Информационной базой исследования являются аналитические данные Федеральной службы государственной статистики, нормативно-методические материалы Правительства РФ, ресурсы периодической печати, данные консалтинговых агентств, осуществляющих организационно-правовое сопровождение процесса реструктуризации (отчеты по завершенным и незавершенным делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий), а также собственный аналитический материал автора.
Научная новизна диссертационного исследования определяется разработкой теоретических положений и практических рекомендаций формирования и реализации комбинированной стратегии реструктуризации промышленных предприятий, и заключаются в следующем.
Сформулирована концепция комбинированной стратегии реструктуризации в системе стратегического управления промышленным предприятием. Комбинированная стратегия реструктуризации, являясь частью общей стратегии предприятия (маркетинговая, финансовая, организационная, кадровая, информационная, инвестиционная), представляет собой комплекс планов, мероприятий и методов функционирования, объединяющих различные стороны производственно-сбытовой деятельности, направленных на достижение его долгосрочных целей.
Обоснованы основные системообразующие параметры стратегии реструктуризации промышленных предприятий, усиливающие их конкурентные преимущества. Обосновано, что появление новых технологий управления, типов конкуренции и рынков, развитие отношений собственности и формы контроля обусловливают возникновение нового типа структур, позволяющих эффективно осуществлять реструктуризационные преобразования предприятий.
Разработан научный аппарат, раскрывающий содержание комбинированной стратегии реструктуризации, представляющее собой совокупность применяемых стратегий, реализуемых на различных этапах жизненного цикла в деятельности реструктурируемого предприятия, приводящим к сложным синергетическим эффектам, преобразуя направления деятельности, используемые ресурсы и структуру предприятия.
Определены структурные элементы комбинированной стратегии реструктуризации, учитывающие направления целевого позиционирования промышленного предприятия по критериям, видам, субъектам и уровням реструктуризации, а также в зависимости от его подотраслевой специализации.
Обоснован механизм сопряжения методов комбинированной стратегии реструктуризации и стратегии антикризисного управления с целью создания единой системы преодоления сложных ситуаций в деятельности промышленного предприятия, состоящей из алгоритма реструктуризации, направленного на изменение системы управления, производства, инвестирования, сбыта, оценки стоимости имущества и применяемых организационных технологий интеграции различных видов деятельности предприятия в единый бизнес-процесс.
Дано методическое обоснование использования в методике оценки стоимости предприятия в процессе реализации комбинированной стратегии реструктуризации коэффициента реальной ликвидности, определяемого соотношением величин основных средств и дебиторской задолженности к совокупным обязательствам. Данный коэффициент учитывает различные варианты корреляции рыночной стоимости активов реструктурированного предприятия.
Практическая значимость результатов исследования заключается в разработке теоретико-методических и практических положений к формированию и реализации комбинированной стратегии реструктуризации промышленных предприятий. Предложенные подходы наиболее актуальны в современных условиях функционирования предприятий, что приведет к повышению их конкурентоспособности и, как следствие, к преобразованию организационных структур и систем управления.
Отдельные положения, теоретические и практические выводы диссертационного исследования могут быть рекомендованы для использования в учебном процессе в таких дисциплинах, как Теоретические основы реструктуризации, Стратегический менеджмент, Консалтинговое сопровождение в антикризисном управлении и др.
Апробация результатов диссертационного исследования. Основные теоретические положения диссертации и рекомендации получили свое отражение на различных научно-практических конференциях по фундаментальным и прикладным проблемам реализации стратегии реструктуризации, на международных (Экономика, социология и право. Москва. 2010г., Экономика и общество в условиях глобализации: вызовы XXI века. Саратов. 2011г.), всероссийских (Инновации социально-экономического и политического развития России, Ростов на Дону, 2011г.) и вузовских (Модернизация экономики и общества России в условиях кризиса мирохозяйственных отношений, Саратов. 2012г.) конференциях. Основные результаты исследования отражены в публикациях автора объемом 5,8 п.л., в том числе в 3 изданиях, рекомендованных ВАК, объемом 1,5 п.л.
Структура работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Содержание исследования изложено на 172 страницах, включает 23 таблицы, 12 рисунков, библиографический список включает 156 наименований.
II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Сформулирована концепция комбинированной стратегии реструктуризации в системе стратегического управления промышленным предприятием. Комбинированная стратегия реструктуризации, являясь частью общей стратегии предприятия (маркетинговая, финансовая, организационная, кадровая, информационная, инвестиционная), представляет собой комплекс планов, мероприятий и методов функционирования, объединяющих различные стороны производственно-сбытовой деятельности, направленных на достижение его долгосрочных целей.
В современных условиях функционирования промышленных предприятий не в зависимости от их отраслевой принадлежности немаловажное значение приобретает исследование влияния факторов внешней и внутренней среды на деятельность предприятия. В этой связи, промышленное предприятие на основе функции планирования должно адаптировать свои ресурсные возможности и имеющийся потенциал к внешним и внутренним условиям, учитывая факторы неопределенности, связанные с нестабильностью, усложнением форм социально-экономического состояния экономики, процессами интеграции, глобализации, укрупнением хозяйствующих структур, переходом в новые формы технологического уклада, автоматизацией и информатизацией бизнес-процессов, а также вступлением отечественной экономики в ВТО.
Как известно, в процессе функционирования предприятие применяет не одну из стратегий, а их комбинацию, т.е. совокупность простых стратегий, применяемых для каждого отдельного вида деятельности. В этой связи, особый интерес представляет комбинированная стратегия реструктуризации, которая представляет собой совокупность самостоятельных стратегий (рис. 1), разрабатываемых по отношению к структурным элементам промышленного предприятия, обеспечивающих устойчивое конкурентоспособное развитие, позволяющих адаптировать внутреннюю среду к изменениям внешней среды.
Таким образом, представленное выше исследование форм преобразований позволяет сделать вывод о том, что процесс преобразования представляет собой комплексное (интегрированное) изменение всех структурных элементов бизнеса предприятия, направленное на улучшение, обновление существующей архитектуры и изменения конфигурации бизнеса промышленных предприятий, осуществляемых для поддержания равновесного и устойчивого его состояния, складывающихся под воздействием факторов внешней среды.
Рис. 1 Место стратегии реструктуризации в системе стратегий промышленного предприятия
Итак, следует полагать, что одним из эффективных способов преобразования предприятий в рамках диссертационного исследования является - реструктуризация. Реструктуризация представляет собой сложный процесс, учитывающий баланс интересов большинства работников предприятия, предполагающий структурные преобразования в организационной структуре управления, производственно-технологической структуре, а также в структуре собственности. В зависимости от причин, послуживших основанием для преобразования бизнеса предприятия, выбираются не только направления, типы и виды реструктуризации, но и стратегия предприятия в целом (рис. 2). Таким образом, реструктуризация подразумевает изменение свойств объекта за счет изменения подходов, порядка, количества, качества его внутренних связей, обеспечивающих его целостность. Представленная на рис. 2 систематизация, позволила диссертанту сделать следующие обобщения.
- реструктуризация - это средство, которое позволяет обеспечить эффективное функционирование предприятия;
- существенным аспектом реструктуризации в условиях новой экономики является формирование у предприятия возможности к быстрому реагированию на изменения внешней среды;
- направления структурных преобразований предприятий должны быть связаны со стратегией их развития;
Рис. 2. Основные направления реструктуризации промышленного предприятия по типам и видам
- реструктуризация предприятия представляет собой комплекс структурных преобразований, осуществляемых на системной основе мерами организационно-экономического, технико-технологического, правового и финансового характера;
- долгосрочной целью каждого предприятия является увеличение стоимости собственного бизнеса, которое обеспечивается за счет роста эффективности производства, повышения конкурентоспособности, повышенной инвестиционной привлекательности и т.п.
Следует отметить, что первые представления о реструктуризации в отечественной экономике следует связывать с такими областями исследований как теория стоимости и системные закономерности экономического развития, анализ воспроизводственных процессов и стратегии развития в экономике (К.К.Вальтух, А.Гранберг, А.Бечин, О.С.Виханский), основы антикризисного управления, процессы слияния и поглощения хозяйствующих субъектов, реструктуризация системы управления и т.д..
В общем виде цель реструктуризации может быть сведена к решению двуединой задачи, стоящей перед менеджментом предприятия: приведение бизнес-системы в соответствие с ожиданиями собственников; повышение стоимости предприятия.
2. Обоснованы основные системообразующие параметры стратегии реструктуризации промышленных предприятий, усиливающие их конкурентные преимущества. Обосновано, что появление новых технологий управления, типов конкуренции и рынков, развитие отношений собственности и формы контроля обусловливают возникновение нового типа структур, позволяющих эффективно осуществлять реструктуризационные преобразования предприятий.
При существующих экономических отношениях предполагается, что при разработке стратегии реструктуризации промышленных предприятий должны использоваться комбинации подходов и инструментов ввиду сложности, комплексности самих преобразований. Итак, понятие стратегия в научной литературе трактуется по-разному, автор, разделяя мнение многочисленных исследователей, придерживается следующего общего определения стратегия Ч это цели и средства, причем цели представляют собой намерения и задачи предприятия для поддержания необходимого уровня его конкурентоспособности в соответствии с изменившимися условиями и стратегией бизнес-среды. Стратегия предприятия представляет собой систему управленческих решений, направленных на реализацию его миссии и его преобразование в новое состояние под влиянием факторов, оказывающих влияние на формирование и реализацию стратегий предприятия (рис.3).
Рис. 3 Элементы и факторы, оказывающие влияние
на формирование и реализацию стратегий предприятия
При разработке оптимальной стратегии и масштабов реструктуризации промышленного предприятия необходимо осуществить стратегическое планирование (позиционирование, рыночное самоопределение предприятия). При этом, алгоритмом данного планирования выступают действия руководства в процессе принятия управленческих решений о направлениях реструктуризации (рис. 4).
Рис. 4 Алгоритм разработки стратегии реструктуризации промышленного предприятия
Представленный алгоритм позволит в полной мере использовать существующий инструментарий в системе управления предприятием в процессе его развития и определения приоритетных направлений. Однако, как показывают исследования, в практической деятельности предприятий не в полной мере используются инструменты и методы реструктуризации, что связано, с недостаточно четким представлением о характере и последовательности совершаемых действий по позиционированию и идентификации предприятия в бизнес-среде, недостаточностью нормативно-методического обеспечения процесса реструктуризации/реорганизации предприятий, слабостью материально-финансовых возможностей предприятий по привлечению квалифицированных специалистов (консультантов) по реструктуризации.
Следует отметить, что стратегия реструктуризации промышленного предприятия предполагает стратегию роста и стратегию выхода из бизнеса (слияние, поглощение, банкротство). Причинами выхода из бизнеса могут быть различными: изменения стратегии (специализации), избавление от нерентабельных или непрофильных структурных подразделений, привлечение капитала (инвестирование), снижение рискового профиля, изменение профиля бизнеса, приобретение новых производств за счет поглощений, снижение уровня конфликта с клиентами и т.д. В процессе выхода из бизнеса используются такие стратегии: разделение, выделение, дробление и ликвидация, позволяющие произвести перегруппировку активов и возврат денежных или неденежных активов собственникам. Следует отметить, что банкротство бизнеса предприятий (вывод с рынка неэффективных предприятий, реструктуризация неплатежеспособных предприятий) также может рассматриваться как эффективный инструмент стратегии реструктуризации.
Проанализировав ряд многочисленных исследований, посвященных изучению процесса реструктуризации отечественных предприятий в сфере промышленности, автором осуществлена классификация стратегий реструктуризации. Так, в таблице 1 представлены виды стратегии реструктуризации с кратким описанием.
Таблица 1
Стратегии реструктуризации промышленных предприятий
Наименование стратегии | Описание |
Организационно-технологическая реструктуризация | Перегруппировка технологических операций по территориальному признаку |
Организационно-управленческая реструктуризация | Перегруппировка функций управления по характеру их реализации (переход к функциональной структуре) |
Окончание табл. 1
Наименование стратегии | Описание |
Реструктуризация прав и ответственности структурных подразделений | Формирование группы нехозрасчетных подразделений, выполняющих задания руководства предприятия |
Реструктуризация активов | Освобождение предприятия от неиспользуемых активов |
Социальная реструктуризация | Сохранение не полностью загруженного коллектива |
Автономность реструктуризации | Самостоятельное осуществление предприятием реструктуризации |
3. Разработан научный аппарат, раскрывающий содержание комбинированной стратегии реструктуризации, представляющее собой совокупность применяемых стратегий, реализуемых на различных этапах жизненного цикла в деятельности реструктурируемого предприятия, приводящим к сложным синергетическим эффектам, преобразуя направления деятельности, используемые ресурсы и структуру предприятия.
Комплексная стратегия реструктуризации промышленного предприятия может включать основные направления:
- освоение технологий менеджмента и использование внутренних резервов (санация затрат);
- стратегический маркетинг (поиск хорошего продукта и хорошей технологии);
- инвестиции: внутренние (качество управления) и внешние (создание благоприятного инвестиционного климата).
Стратегия реструктуризации промышленного предприятия предполагает комплексную работу по основным аспектам: финансовый (преобразование структуры активов и пассивов компании); структурный (преобразование внутренней структуры и системы внешних взаимосвязей); правовой (юридические процедуры и технологии реструктуризации предприятия).
Алгоритм формирования комбинированной стратегии реструктуризации промышленного предприятия представлен на рис. 5.
Рис. 5 Алгоритм формирования комбинированной стратегии реструктуризации промышленного предприятия
В представленном алгоритме (рис. 5) методика формирования и реализации комбинированной стратегии реструктуризации промышленных предприятий должна включать следующие составляющие:
- оценка значимости реализации направлений реструктуризации промышленных предприятий с позиции экспертов;
- анализ и обработка полученных результатов экспертной оценки (анкет) и расчет показателя эффективности реализации комбинированной стратегии реструктуризации;
- выявление существующих проблем реализации комбинированной стратегии реструктуризации и принятие управленческого решения о необходимости корректировки;
- проведение корректировки на основе анализа преимуществ и недостатков комбинированной стратегии реструктуризации в соответствии с изменениями во внешней среде.
4. Определены структурные элементы комбинированной стратегии реструктуризации, учитывающие направления целевого позиционирования промышленного предприятия по критериям, видам, субъектам и уровням реструктуризации, а также в зависимости от его подотраслевой специализации.
По мнению автора, процесс формирования комбинированной стратегии реструктуризации промышленных предприятий включает следующие этапы:
- анализ факторов внешней среды;
- анализ потенциала промышленного предприятия (текущее состояние портфеля стратегических бизнес-единиц);
- определение стратегических целей промышленного предприятия;
- формирование корпоративной стратегии предприятия;
- выбор комбинированной стратегии реструктуризации;
- определение комплекса реструктуризации;
- контроль выполнения комбинированной стратегии реструктуризации.
В своем исследовании автор анализирует деятельность промышленных предприятий строительной отрасли, осуществляющих производственную деятельность. В последнее время строительные предприятия России начали принимать определенно системный вид, и управление ими становится все более предсказуемым, прозрачным и обоснованным.
В этой связи, автору удалось проанализировать и выявить структурные элементы реструктуризации и факторы, оказывающие влияние на формирование и реализацию стратегии реструктуризации в деятельности строительных предприятий (рис. 6).
Обстоятельный анализ специфичности исследуемой отрасли позволил автору сделать следующие выводы:
- стратегия реструктуризации является важным элементов общей стратегии предприятия строительной отрасли (занимает третье место после маркетинговой и финансовой стратегий);
- предприятиям строительной отрасли необходимо на различных этапах своего развития разрабатывать стратегию реструктуризации;
- стратегия реструктуризации является базой для формирования инвестиционных решений руководства;
Рис. 6 Характерные элементы реструктуризации предприятий строительной промышленности
- при разработке стратегии реструктуризации необходимо учитывать целевое позиционирование предприятия строительной отрасли по критериям, видам, субъектам и уровням реструктуризации, а также предполагать различные варианты направлений реструктуризации в зависимости от риска;
- предприятие должно разрабатывать и внедрять собственные критерии стратегии реструктуризации в зависимости от подотраслевой специализации строительного производства;
- разрабатываемые стратегии реструктуризации предприятий строительной отрасли должны иметь собственные механизмы быстрого и адекватного реагирования на изменения внешней среды.
5. Обоснован механизм сопряжения методов комбинированной стратегии реструктуризации и стратегии антикризисного управления с целью создания единой системы преодоления сложных ситуаций в деятельности промышленного предприятия, состоящей из алгоритма реструктуризации, направленного на изменение системы управления, производства, инвестирования, сбыта, оценки стоимости имущества и применяемых организационных технологий интеграции различных видов деятельности предприятия в единый бизнес-процесс.
Многочисленные исследования, посвященные проблематике организационных преобразований, предусматривают выделение стратегической и кризисной реструктуризации (включая проведение арбитражных процедур банкротства). В этой связи, реализация стратегии реструктуризации весьма важна для предприятий, находящихся в затруднительном положении, а также для стабильно функционирующих предприятий. Так, в таблице 2 представлены прогнозные данные доходов и расходов в процессе реализации комбинированной стратегии реструктуризации и технологий антикризисного управления в процедуре внешнего управления, основной целью которой является восстановление платежеспособности предприятия.
Таблица 2
Прогнозные значения доходов и расходов в процессе реализации комбинированной стратегии реструктуризации на ОАО Промстрой
Наименование показателя | 2 кв.2012 | 3 кв.2012 | 4 кв.2012 (прогноз) | 1 кв.2013 (прогноз) | 2 кв.2013 (прогноз) | 3 кв.2013 (прогноз) | 4 кв.2013 (прогноз) | ИТОГО за период |
ДОХОДЫ | 75 878 | 82 776 | 174 644 | 225 964 | 270 465 | 175 997 | 167 114 | 1 172 840 |
РАСХОДЫ | 101 664 | 103 902 | 169 881 | 208 067 | 227 449 | 146 386 | 166 353 | 1 123 702 |
Финансовый результат | - 25 786 | - 21 126 | 4 763 | 17 897 | 43 016 | 29 611 | 761 | 49 138 |
Налог на прибыль по начислению | - | - | 953 | 3 579 | 8 603 | 5 922 | 152 | 13 135 |
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | - 25 786 | - 21 126 | 3 810 | 14 318 | 34 413 | 23 689 | 609 | 29 929 |
Таким образом, в процессе реализации, предлагаемой автором, комбинированной стратегии реструктуризации на ОАО Промстрой планируется восстановить стабильную работу предприятия, обеспечить рентабельность производства и реализации продукции. Из табл. 2 видно, что во 2-м и 3-м кварталах 2012г. - убыточное производство. Это связано с тем, что во 2-ом квартале деятельность предприятия практически остановлена из-за отсутствия оборотных средств. В 3-ем квартале получение оборотных средств за счёт реализации остатков готовой продукции и взыскания просроченной дебиторской задолженности. Это позволит начать производство и постепенно наращивать его объёмы. Резкий спад плановых объёмов реализации в 3-ем квартале 2013г. связан с планируемой реализацией газосиликатного производства, что приведёт к прекращению выпуска блоков из ячеистого бетона. Тем не менее, несмотря на снижение выручки, планируется сохранить положительный финансовый результат работы предприятия.
6. Дано методическое обоснование использования в методике оценки стоимости предприятия в процессе реализации комбинированной стратегии реструктуризации коэффициента реальной ликвидности, определяемого соотношением величин основных средств и дебиторской задолженности к совокупным обязательствам. Данный коэффициент учитывает различные варианты корреляции рыночной стоимости активов реструктурированного предприятия.
Необходимость оценки стоимости бизнеса возникает практически при всех трансформациях и изменениях: при покупках и продажах предприятия, его акционировании, слияниях и поглощения, а также во многих других бизнес-ситуациях, в том числе и в процессе реализации стратегии реструктуризации.
Принимая во внимание вышесказанное, следует считать правильной при проведении работ по оценке предприятия (бизнеса) такую технологию оценочной деятельности, при которой используется весь арсенал способов оценки на основе учёта затрат и прогнозирования его будущей доходности, и по цене возможной продажи капитала с учётом данных аналогичным предприятиям.
По мнению автора, коэффициент реальной ликвидности - это показатель, характеризующий отношение наиболее вероятной стоимости активов предприятия (денежные средства, основные средства, дебиторская задолженность (условно краткосрочная) по балансу) с учётом возможности их реализации, к сумме долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия. Таким образом, коэффициент реальной ликвидности показывает наиболее правдивое соотношение собственных и заёмных средств с учётом корректировки стоимости активов предприятия.
При расчете стоимости таких активов, как дебиторская задолженность и основные средства используется коэффициент корреляции. Коэффициент корреляции (ККор) представляет собой показатель, при умножении на который балансовой стоимости конкретного актива, возможно, получить наиболее приближенную стоимость данного актива на рынке. На основании данного предположения автором рассчитан коэффициент корреляции, применяемый для трех жизненных стадий предприятия: стабильное функционирование, упадок (скрытый кризис), банкротство предприятия.
Таблица3
Значение коэффициента корреляции (ККор)
№ | Наименование актива | Жизненная стадия предприятия | ||
Стабильное функционирование | Упадок (скрытый кризис) | Банкротство (неплатёжеспособность) | ||
Значение коэффициента | ||||
1 | Основные средства | 5,0 | 3,5 | 3,0 |
2 | Дебиторская задолженность | 0,8 | 0,65 | 0,3-0,4 |
Таким образом, коэффициент реальной ликвидности (КРЛ) может быть определен по формуле 1.
КРЛ =(ОС X ККор)+(ДБ X ККор) + ДС/ТО + ДО (1)
где ОС - основные средства, ДБ - дебиторская задолженность, ДС - денежные средства, ТО - текущие обязательства, ДО - долгосрочные обязательства.
Следует отметить, что для расчета коэффициента реальной ликвидности не использовались остальные группы активов, так как, по мнению автора, именно используемые в расчёте активы наиболее часто встречаются на балансе среднестатистического предприятия. В практической деятельности предприятий промышленности ликвидность остальных активов зачастую равна нулю или незначительна (исключение составляют предприятия, чей характер деятельности подразумевает оборот конкретного актива).
На основе анализа хозяйственной деятельности исследуемых предприятий, представлена динамика предложенного коэффициента реальной ликвидности (табл. 4).
Таблица 4
Динамика коэффициента реальной ликвидности исследуемых предприятий
ООО Техстройплюс | ЗАО Завод Стройбетон | ОАО Промстрой | ||||||||||
01.10.10 | 01.10.11 | 01.10.12 | 01.10.13 | 01.10.11 | 01.10.12 | 01.10.13 | 01.10.14 | 01.01.12 | 01.01.13 | 01.01.14 | 01.01.15 | |
0,10 | 0,11 | 0,12 | 0,14 | 0,98 | 1,09 | 1,23 | 1,38 | 1,07 | 1,20 | 1,34 | 1,51 | |
При этом, при расчете значений коэффициента реальной ликвидности использовался метод дисконтирования (ставка дисконта 1,2). Размер кредиторской задолженности не изменялся. Значения для каждого отдельного предприятия рассчитывались от последнего отчётного периода. Таким образом, предприятие № 1 - значения показателя негативные (прогноз неблагоприятный); предприятие № 2 - значения показателя средние (при эффективно проведенной стратегии реструктуризации прогноз положительный); предприятие №3 - значения показателя выше среднего (прогноз благоприятный).
В заключении отметим, что успешная реализация комбинированной стратегии реструктуризации промышленных предприятий предполагает разработку стратегических решений, принятие эффективных тактических мероприятий, позволяющих обеспечить согласованное функционирование и развитие существующих структурных элементов системы в целом, адаптируемых к условиям внешней среды.
III. СПИСОК РАБОТ ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ
- Иванов Д.В. Реализация стратегии реструктуризации в системе преобразования промышленного предприятия// Вестник Тамбовского университета. Тамбов, 2012. № 8, с. 99-103. - 0,5 п.л.
- Иванов Д.В. Формирование комбинированной стратегии реструктуризации промышленного предприятия // Вестник Тамбовского университета. Тамбов, 2012. № 9, с. 31-46. - 0,5 п.л.
- Иванов Д.В. Исследование реализации комбинированной стратегии реструктуризации промышленного предприятия в процедуре банкротства // Вестник Тамбовского университета. Тамбов, 2012. № 12, с. 67-73. - 0,5 п.л.
Статьи и тезисы докладов в других изданиях
4.аИванов Д.В. Инновационная деятельность - необходимое условие экономического роста // Сборник Проблемы социально-экономического развития России, Саратов. 2010. - 0,3 п.л.
5. Иванов Д.В. Реструктуризация задолженности предприятия: основные инструменты и особенности // Журнал научных публикаций Экономика, социология и право. Москва. 2010, № 12. - 0,4 п.л.
6. Иванов Д.В. Механизм реструктуризации предприятий: проблемы теории и практики //Материалы международной научно-практической конференции Модернизация экономики и общества, Саратов. 2011. - 0,3 п.л.
7. Иванов Д.В. Эволюция понятия реструктуризация в Российской федерации // Материалы международной научно-практической конференции 27-28 сентября 2011 г., Экономика и общество в условиях глобализации: вызовы XXI века - Саратов. 2011. - 0,4 п.л.
8. Иванов Д.В. Методологические подходы к реструктуризации предприятий // Материалы Всероссийской научно-практической конференции Инновации социально-экономического и политического развития России, Ростов на Дону. 2011. - 0,3 п.л.
9. Иванов Д.В. Организационный механизм реструктуризации предприятия: этапы и проблемы осуществления // Сборник научных трудов Стратегии развития предприятий. вып. 8 , Саратов. 2011. - 0,3 п.л.
10. Иванов Д.В. Реструктуризация задолженности предприятия в условиях кризиса // Альманах Наука и общество, серия Экономика и управление, Саратов. СГСЭУ. 2012. - 0,6 п.л.
11. Иванов Д.В. Эволюция подходов к содержанию понятия реструктуризация // Монография Перспективные подходы управлениян предприятием в условиях модернизации. Коллективная монографиян /Под ред. проф. А.В. Латкова. Саратов: Изд-во Наука, 2012.- 1,3 п.л.
12. Иванов Д.В. Реструктуризация управленческой структуры предприятия // Сборник научных трудов по итогам научно-исследовательской работы СГСЭУ в 2012 г. Модернизация экономики и общества России в условиях кризиса мирохозяйственных отношений, Саратов. 2012. - 0,4 п.л.
Подписано в печать 15.11.2012г. Формат 60X84 1/16
Бумага типогр. № __ Печать RISO Уч.- изд.л. 1,2
Тираж 120 экз. Заказ ____
Авторефераты по всем темам >>
Авторефераты по экономике