Авторефераты по всем темам >>
Авторефераты по экономике
Концепция информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета корпоративных образований
Автореферат докторской диссертации по экономике
На правах рукописи
Федорович Татьяна Владимировна
КОНЦЕПЦИЯ ТРАНСФОРМАЦИИ ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯа В СИСТЕМЕа
УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТАа КОРПОРАТИВНЫХа ОБРАЗОВАНИЙ
Специальность: 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
доктора экономических наук
Новосибирск - 2009
Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования
Сибирский государственный университет путей сообщения
Научный консультант Официальные оппоненты Ведущая организация |
доктор экономических наук, профессор
доктор экономических наук, профессор Бариленко Владимир Иванович доктор экономических наук, профессор Зайцева Ольга Петровна доктор экономических наук, профессор Фадейкина Наталья Васильевна Сургутский государственный университет |
Защита состоится 25 июня 2009 г. в 11.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.169.03 по экономическим дисциплинам в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Новосибирский государственный университет экономикиа и управленияа - УНИНХФа по адресу: 630099, г. Новосибирск, ул. Каменская, 56, ауд. 29.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Новосибирского университета экономики и управления, с авторефератом - на официальном сайте ВАК Минобрнауки России.
Автореферат разослан л___ __________ 2009аа г.
Отзывы на автореферат в двух экземплярах, заверенные гербовой печатью, просим направлять на имя ученого секретаря диссертационного совета.
Ученый секретарь
диссертационного совета,
канд. экон. наук, доцента а а В.В. Остапова
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Современные интеграционные процессы, вызванные развитием рыночных отношений, усложнением и глобализацией экономических, политических и хозяйственных связей порождают новый срез проблем в области информационного обеспечения всех участников делового оборота. Для государства, собственников, инвесторов, кредиторов, менеджмента и общественности становится важным своевременное выявление скрытых экономических угроз и различного рода финансовых рисков и поиск реальных и потенциальных возможностей их нивелирования. Конвергенция экономических интересов хозяйствующих субъектов, интегрирующих свой бизнес путем создания различных типов корпоративных образований (КО) - бизнес-групп, требует системного информационного обеспечения участников корпоративных отношений. Совершенствование информационного обеспечения, в свою очередь, связано с необходимостью повышения достоверности и сопоставимости всего блока статистической, бухгалтерской и финансовой информации, сформированной на единой теоретической и методологической базе в целях эффективного управления группой как организационной системой и удовлетворения информационных запросов пользователей.
Проблема асимметричности информации для различных групп участников корпоративных отношений, усугубляется и тем, что действующей отчетности не в полной мере присущи свойства функциональности иа коммуникативности, что в свою очередь отражается на ее качестве и информационной насыщенности (количество показателей). Все это предопределяет необходимость исследования и поиска новых подходов к теории и методологии создания и функционирования эффективной информационной системы, обеспечивающей надлежащими данными финансового и нефинансового характера всех участников корпоративных отношений для обеспечения конкурентных преимуществ и достижения стратегических целей развития корпоративного образования.
Актуальность выбранной темы исследования подтверждается научной и практической потребностью развития концептуальных основ и обновленияаа методологии формирования отчетности, адекватной правовому полю государственного регулирования корпоративных отношений и отвечающей конвергенции национальной учетной системы с международными стандартами учета и отчетности,а и необходимостью разработки методологии, объективно отражающей современные тенденции в развитии стратегическогоа управленческого учета.
Степень разработанности проблемы. Совершенствование информационного обеспечения процессов управления хозяйствующими субъектами на базе бухгалтерской отчетности всегда было одним из приоритетных направлений научных исследований в области статистики, бухгалтерского учета и экономического анализа.
Проблемам исследования отчетности в системе российских и международных стандартов учета и отчетности посвящены работы известных отечественных ученых: М.И. Баканова, М.А. Вахрушиной, Л.В. Горбатовой, И.М. Дмитриевой, О.В. Ефимовой, П.И. Камышанова, В.В. Ковалева, М.И. Кутера, А.Д. Ларионова, М.В. Мельник, Л.А. Мельниковой, В.Ф. Палия, В.В. Патрова, С.И. Пучковой, Ю.В. Радченко, Е.В. Сотниковой, Н.А. Фадейкиной, Л.З. Шнейдмана, В.Т. Чая и других экономистов. При этом авторы приводят различные, иногда противоречивые, определения бухгалтерской отчетности. Различная трактовка в национальных и международных стандартах понятия бухгалтерской (финансовой) отчетности как системы информационного взаимодействия с пользователями требует его уточнения.
Современным вопросам балансоведения посвящены труды многих отечественных и зарубежных ученых. В их числе А.С. Бакаев, В.И. Видяпин, В.В. Карпов, Н.В. Лащинская, Л.В. Усатова, В.В. Патров, В.Я. Соколов, Х. Андерсен, М.Ф. Ван Бреда, Х. Варнеке, Дж. Колдуэлл, М. Мэтьюс, Б. Нидлз, М. Перера, Дж. Рис, Е.С. Хендриксен,а Дж. Фостер, Р. Энтони.
Стратегическийа управленческийа учета являетсяа относительноа новойа формойа управленческогоа учета и границы егоа строгоа неа определены, а направленияа являютсяа дискуссионными. Различные подходыа к теорииа и практикеа стратегическогоа управленческого учетаа содержат трудыа И.Н. Богатой,а М. Бромвича, А. Бхимани,а М.А. Вахрушиной,а К. Друри,а О.П. Зайцевой, В.Б. Ивашкевича, Т.П. Карповой,а Г.Е. Крохичевой, Р. Купера,а Р. Каплана, А.М. Прониной, С.А. Рассказовой-Николаевой, К. Симмондза, Д. Нортона.
Весомый вклад в решение теоретических и практических проблем моделирования экономических процессов и прогнозирования стратегии организацийа внесли А.Г. Аганбегян, В.И. Бариленко, Э.К. Гильде, А.Г. Гранберг,а О.О. Замков,а Л.В. Канторович, В.В. Ковалев, Н.П. Кондраков,а В.Ф. Палий,а Я.В. Соколов, В.П. Трофимов, А.А. Шапошников, А.Н. Хорин.
Несмотря на широкий спектр исследований теоретических и методологических проблем формирования бухгалтерской отчетности, анализа и прогнозирования ее показателей и использования отчетных данных в целях информационного обеспеченияа управления хозяйствующим субъектом, до настоящего времени остаются нерешенными или носят дискуссионный характер проблемы отчетности с точкиа зренияа стратегического позиционирования, то естьа определениеа взаимозависимостиа междуа стратегией развитияа и ееа информационно-аналитическим обеспечением в вертикально и горизонтально интегрированных корпоративных структурах. Особую актуальность в связи с этим приобретают исследования в области методологии учетных систем, используемых в финансовых механизмах функционирования сложных экономических бизнес-структур, представленных организациями различных организационно-правовых форм и отраслевой принадлежности.
Отсутствие целостной концепции формирования финансовой отчетности (отчетности корпоративного образования) ограничивает качество финансовой информации и прозрачность отчетных данных. В этой связи реализация концептуальных направлений развития финансовой отчетности с общесистемных позиций и ее использования в целях принятия стратегических экономических решений и управления корпоративными образованиями предусматривает совершенствование структурных компонентов ее формирования, анализа и прогнозирования.
Проблемаа информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношенийа на основе различных форматов консолидированной отчетности в научном и прикладном аспекте разработанаа не в полной мере, а постановкаа проблемыа разработки стратегииа устойчивого развития КО на основе моделирования минимально достаточной величины чистой консолидированной прибыли, позволяющей прогнозировать максимальные в сложившихся экономических условиях темпы роста бизнеса, по существу, является новой, что и обусловило выбор темы исследования.
Цель диссертационного исследованияа заключаетсяа в разработке теоретических, методологических и организационно-методических положений концепции трансформации информационно-аналитическогоа обеспеченияа в системе управленческого учета для обоснования стратегических направлений развития корпоративных образований.
Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:
Ц исследована сущность категории бухгалтерская отчетность и обоснована необходимость разделения понятий бухгалтерской и финансовой отчетности; выявлены и систематизированы идентификационные признаки бухгалтерской и финансовой отчетности;
Ц сформулированы концептуальные основы формирования системной финансовой отчетности КО, классифицированы ее виды и определены критерииа формирования прозрачной финансовой отчетности как фактора экономической стабильности рынка и снижения рисков;
Ц исследованы методологические подходы к составлению и юридические нормы регулирования консолидированной отчетности в РФ, определены концептуальные отличия консолидированной и сводной отчетности;
Ц предложена подход к методологии построения эффективной и непротиворечивой системы нормативного регулирования бухгалтерского учета и отчетности в РФ, нацеленнойа на дальнейшую конвергенцию ПБУ с международными стандартами;
- определены принципы, функции, методы и инструментыа трансформации информационно-аналитического обеспечения в системеа управленческого учетаа корпоративного образования;
Ц предложена концепция формирования финансовой отчетности на основе принципов консолидации и удовлетворения информационных ожиданий основных групп участников корпоративных отношений;
Ц исследованы направления финансовой интеграции в корпоративном секторе экономики РФ и выявлены формы проявления синергии в вертикально интегрированных КО, выявленыаа финансовая и инвестиционная составляющие эффекта синергии на базе показателей консолидированной отчетности;
Ц разработаны и апробированы на практике методика трансформации отчетности, составленной по российским стандартам, в формат отчетности по МСФО иа методика формирования показателей сегментной отчетности;
Ц раскрыты информационно-аналитические возможности отчетных форм при оценке финансового состояния КО и принятия стратегических экономических решений пользователями; рекомендованы дескриптивные модели аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках, соответствующие национальным и международным стандартам отчетности;
Ц предложены и апробированы методика анализа и методика прогнозирования консолидированной отчетности КО в качестве инструментарияа стратегическогоа управленческого учета;
Ц разработаны на основеа концепции экономической добавленной стоимостиаа и апробированы имитационные модели стратегического управленияа инвестиционной активностью корпоративного образования, позволяющиеаа прогнозировать долю отчислений от консолидированной прибыли (и прибыли каждой организации-участницы группы) на инновационное развитие и рост стоимости бизнеса (капитализации КО).
Область исследования. Диссертационная работа выполнена в рамках обозначеннойа в паспортах специальностей ВАК областиа исследованийа Бухгалтерский учет и экономический анализ - п.1.4 Методологические основы и целевые установки бухгалтерского учета и экономического анализа, п.1.10 Особенности формирования бухгалтерской и статистической отчетности по отраслям, территориям и другим сегментам хозяйственной деятельности, п.1.11 Трансформация национальной отчетности в соответствии с международными стандартами, п.1.12 Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ, п. 1.16 Анализ и прогнозирование финансового состоянияа организации специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика.
Объект исследования - финансово-хозяйственная деятельность корпоративных образованийа и информационно-аналитическое обеспечениеа участников корпоративных отношений.
Предмет исследования - совокупность теоретических, методологических,а методических и практических положений, связанных с трансформациейа информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений в системеа стратегического управленческого учета корпоративного образования.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой исследования послужили научные положения, содержащиеся в фундаментальных трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых в области бухгалтерского учета, экономического анализа, стратегического управленческого учета, финансового менеджмента, управления сложными интегрированными производственными системами, теории систем. В ходе решения поставленных задач изучались классические теории системного учета и отчетности, финансового анализа и управления, неоклассические теории корпоративной отчетности методологические подходы к государственному регулированию корпоративных отношений и системы бухгалтерского учета и отчетности, планированию развития сложных интегрированных систем.
Методологической основой исследования выступают общенаучные методы познания, предопределяющие изучение экономических явлений, процессов и закономерностей в их постоянном развитии и взаимосвязи. Для квалифицированного решения поставленных в работе концептуальных проблем использовались методы системного, структурного и сравнительного анализа, методы теории систем и синергетики, статистические методы (наблюдения, выборки, группировки, средних величин), методы экспертных оценок, имитационного моделирования, методы финансового планирования и разработки управленческих решений.
Информационную базу исследования составили законодательные, инструктивные и методические документы, регламентирующие предпринимательскую деятельность корпоративных образований, бухгалтерский учет и отчетность в РФ, а также международные и национальные стандарты учета и отчетности. В диссертации использованы официальная информация Росстата, базы данных аналитических и рейтинговых агентств, результаты исследований ведущих российских и зарубежных университетов и научно-исследовательских организаций, размещенные на интернет-сайтах, публикации в периодической печати, публичная бухгалтерская и финансовая отчетность крупнейших российских металлургических, машиностроительных и транспортных корпораций, материалы проекта TACIS LRU 0215 Management Course of Changes and Use of Project Management Techniques, собственные исследования автора.
Научная новизна результатов исследованияа заключается в обосновании и разработке теоретических положений и концептуальных подходов к трансформации информационно-аналитическогоа обеспеченияа в системе стратегического управленческого учета корпоративных образований.
К важнейшим результатам исследования, полученным автором и обладающим научной новизной, относятся следующие:
1) уточнен понятийно-терминологический аппарат исследования: на основе концептуальных отличий бухгалтерской и финансовой отчетности определена сущностьа иа конкретизировано новое содержаниеаа понятийа бухгалтерская отчетность и финансовая отчетность; исходя изаа критерияа полезности отчетности для пользователей - участников корпоративных отношений разработаны классификации видов бухгалтерской и финансовой отчетности, позволяющие в наибольшей мере реализовать информационную, коммуникативную, аналитическую и прогнозную функции отчетности (п.1.4);
2) определеныа концептуальные основы формирования системной финансовой отчетности КО, обеспечивающие единые подходы к ее составлению, отвечающие процессам интеграции в международную систему стандартизации и нацеленные наа удовлетворение информационных ожиданий участников корпоративных отношений (п.1.4);
3) сформулированаа ановая концепция трансформации информационно-аналитического обеспеченияа в системе управленческого учета, отражающаяа объективные условия и тенденции развития крупных интегрированных бизнес-структур в современной институциональной среде, практическая реализация положений которой позволяет принимать обоснованные экономические решения по стратегическому управлениюа КО с учетом инвестиционной и финансовой составляющей эффекта синергии (п.1.12, п.1.16);
4) обоснован методологический подход к формированию консолидированной отчетности, соответствующей информационным запросам участников корпоративных отношений, и необходимость включения в состав отчетности новой формы Отчет о стоимости корпорации.
Основным отличием предлагаемого подхода является взаимосвязь плановых (бюджетных) показателей с показателями баланса корпорации, базирующегося на релевантных характеристиках отчета о стоимости корпорации, наличие сведений из основного бюджета КО базового года оценки стоимости его имущественного комплекса, что позволяет оценивать финансовые результаты и наиболее полно раскрывать показатели его финансово-хозяйственной деятельности, обусловленные финансовой и инвестиционной составляющей эффекта синергии. Новая отчетная форма предназначена для инвесторов (в т.ч. собственников) и кредиторов для использования в процессе управления в качестве информационного обеспечения формирования стратегических управленческих ориентиров (п.1.10);
5) предложен авторский подход к типологизации синергии и доказана необходимость выделения и учета инвестиционной и финансовой составляющих эффекта синергии в вертикально-интегрированных КОа при выявлении системной эффективности, что обеспечивает повышение конкурентоспособности, экономическую устойчивость и возможность развития КО в перспективе, выражающуюся в увеличении стоимости бизнеса (капитализации) (п.1.12);
6) сформулированы авторские рекомендации по использованию в процессе анализа и прогнозирования в качестве их информационного обеспечения системы бухгалтерских балансов и их дескриптивных моделей, представляющих большую объективностьа для целей принятия экономических решений,а и определенаа в контексте основных положений концепции прибылиаа информационная значимость различных показателей отчета о прибылях и убытках для основных групп участников корпоративных отношений (п.1.10, п.1.4);
7) разработаны и апробированы на практике:
- методика трансформации консолидированной отчетности, составленной по российским стандартам, в формат отчетности по МСФО. Авторская методика отличается от существующих детальной структуризацией целевых установок и решаемых задач, процедур трансформации на каждом из ее шести этапов, необходимым информационным обеспечением, регламентированным перечнем выработанных на каждом этапе документов и отчетных форм (п.1.11);
Ца методика формирования сегментной отчетности на уровне материнской компании и уровне дочерних (зависимых) организаций, учитывающая влияние внешних и внутренних факторов функционирования КО, использование которой заинтересованными пользователями направлено на расширение информационного поля финансово-хозяйственной деятельностиа вертикально-интегрированного КО с элементами организационной дезинтеграции и диверсификацией деятельности (п.1.10);
- методический инструментарий информационного обеспечения и обоснования стратегических решений в области инвестиционной политики, отличительной особенностью которого является анализ системы финансовых показателей консолидированной отчетности, составление прогнозной отчетности КО на основе индикативных значений финансовых показателей и имитационных факторных моделей развития КО (п. 1.12, п.1.16);
8) разработаны и внедрены теоретические и эмпирические модели управления нераспределенной консолидированной прибылью группы и нераспределенной прибылью организаций-участниц КО, используемыеа для сценарного прогнозирования инновационного развитияа выраженного темпом роста капитала КО, и дана оценка прогнозируемых альтернатив развития интегрированных бизнес-структур на основе полученных зависимостей доли реинвестируемой прибыли и темпов роста капитала КО для выбора рационального варианта, обусловленного стратегическимиа целямиа участников корпоративных отношений (п. 1.16).
Теоретическое значение диссертационной работы заключается в разработке теоретико-методологических основ и методических подходов к трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе стратегического управленческого учета корпоративных образований. Авторская концепция системы информационно-аналитического обеспечения, разработанная на базе интеграции положений методологии создания корпоративной ценности и функционально-управленческой методологии, позволяет ана аоснове аметодических аразработок азначительно арасширить информационно-аналитические возможности ааконсолидированной финансовой отчетности в системе управленческого учета, дополняет ее методологию и обеспечивает:
- системность, прозрачность и информационную ценность финансовой отчетности для различных групп участников корпоративных отношений при выработке адекватных экономическим условиям управленческих решений;
Ц разработку практических прогнозно-аналитических методов, способствующих совершенствованию важнейших функций отчетности;
- использование методов стратегического управленческого учета для прогнозирования развития крупных корпоративных образований.
Практическое значение результатов исследования заключается в разработке и внедрении новых методик трансформации отчетности, формирования сегментной и прогнозной отчетности корпоративных структур, индикативного анализа финансовых показателей консолидированной отчетности, моделирования финансовойа стратегии развития КО, оценки альтернативных вариантов развития КО, реализуемых в условиях экономической интеграции организаций-участниц группы. Указанные методические разработки внедрены в практическую деятельность крупных российских государственных и частных корпоративных образованийа и других структур,а что подтверждено одиннадцатью актами (справками) о внедрении.
Отдельные результаты диссертационного исследования нашли отражение в научных отчетах по научно-исследовательским работам при непосредственном участии автора: Разработка методических рекомендаций с пакетом рабочей документации по преобразованию общества арендаторов Камское автотранспортное предприятие в акционерное общество (1991г.); Приватизация и преобразование Магнитогорского металлургического комбината в акционерное общество (1993г.); Анализ финансового состояния и действующей методики ценообразования ОАО Сибирская дорога (1997г.); Новый организационно-экономический механизм управления собственностью в крупных промышленных и транспортных корпорациях (2005-2006гг.) и в отчете по реализации международного проекта TACIS LRU 0215 Management Course of Changes and Use of Project Management Techniques (1995-1996гг.) - ISVOR FIAT (Турин, Италия), SODETEG (Париж, Франция).
Результаты исследований используются при преподавании учебных дисциплин Бухгалтерский учет в промышленности, Финансовый учет и отчетность, Бухгалтерская финансовая отчетность, Международные стандарты учета и финансовой отчетности, Бухгалтерский учет в бюджетных организациях, Бухгалтерский управленческий учет в Сибирском государственном университете путей сообщения (СГУПС), Сибирской академии финансов и банковского дела (САФБД), а также при проведении занятий в рамках системы повышения квалификации специалистов экономических служб ОАО КАМАЗ в Региональном институте передовых технологий и бизнеса и в Сибирском центре сертификации при СГУПСе.
Апробация диссертационного исследования осуществлялась в ходе конференций и семинаров, при консультировании специалистов предприятий и организаций и разработке предложений по совершенствованию информационно-аналитического обеспечения мероприятий стратегического развития бизнеса и в учебном процессе.
Отдельные положения и результаты работы были представлены в докладах на 16-ти международных, межрегиональных, региональных и республиканских научно-практических конференциях, в том числе на Республиканской научно-технической конференции Наука - производству (Набережные Челны, 1990г.), Межвузовской научной конференции Научно-методические и социально-экономические проблемы подготовки кадров (Набережные Челны, 1995г.), Международной научно-технической конференции Молодая наука - новому тысячелетию (Набережные Челны, 1996г.), Всероссийской научно-практической конференции Проблемы бухгалтерского учета и финансового менеджмента (Барнаул, 2000г.), Межрегиональной научно-практической конференции Реформирование бухгалтерского учета в России (Новосибирск, 2000г.), Международной конференции Финансовое управление предприятием. Мировой опыт (Новосибирск, 2001г.), Региональной научно-практической конференции ВУЗы Сибири и Дальнего Востока - Транссибу (Новосибирск, 2002г.), Международной научной конференции Актуальные проблемы развития транспорта России: стратегические, региональные, технические (РостовЦнаЦДону, 2004г.), Научно-практической конференции Актуальные вопросы бухгалтерского учета, аудита и налогообложения (Новосибирск, 2004г.), II-й Международной научно-практической конференции Социально-экономическое развитие регионального, инвестиционного, инновационного промышленно-строительного комплекса (Новосибирск, 2005г.), VI-й Международной научно-практической конференции Аудит, налоги и бухгалтерский учет в Российской Федерации (Пенза, 2007г.), Межрегиональной научно-практической конференции Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент - 2007 (Новосибирск, 2007г.), Международной научно-практической конференции Социально-экономические и культурные проблемы современной России (Новосибирск, 2008г.), Межрегиональной научно-практической конференции Перспективы развития финансово-кредитных и учетно-аналитических систем в Российской Федерации (Новокузнецк, 2008г.), Межрегиональной научно-практической конференции Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент - 2008 (Новосибирск, 2008г.).
Предложенные методологические подходы и методические разработки автора по формированию системы информационно-аналитического обеспечения финансово-хозяйственной деятельности и разработке стратегии инновационного развития на основе реинвестированной прибыли используются в бухгалтерских, аналитических и планово-финансовых службах ОАО КАМАЗ, филиала ОАО РЖД Забайкальская железная дорога, ОАО Магнитогорский металлургический комбинат, ОАО Забайкальский завод подъемно-транспортного оборудования, ЗАО Финансовая компания ХОЛДИНГ-ЦЕНТРл, ФГУП л78-й Военный завод Минобороны России, ОАО Сибирский химический комбинат, (что подтверждается актами-справками о внедрении).
Результаты исследования используются также для изучения и учебно-методического обеспечения учетных дисциплин в учебном процессе СГУПСа, САФБД.
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликована 61 работа общим объемом 105,1 п.л., (в том числе авторские - 97,9 п.л.), из них 2 монографии, 24 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК.
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, списка использованных источников из 237 наименований, 11 приложений. Содержание работы изложено в двух томах. Том 1 содержит 335 страниц машинописного текста, 35 таблиц, 32 рисунка; том 2 (приложения) 114 страниц машинописного текста, 56 таблиц, 23 рисунка.
Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены ее цели и задачи, выделены объект и предмет исследования, рассмотрены основные методы исследования, выявлены теоретическая, методологическая и информационная базы, сформулированы ключевые элементы научной новизны, раскрыта теоретическая и практическая значимость результатов исследования и представлена их апробация.
Логику исследования отражает схема, приведенная на рис. 1.
В первой главе Концептуальные основы формирования финансовой отчетностиа корпоративных образований исследована методология формирования бухгалтерской отчетности, концептуальные подходы к рассматриваемой проблеме российских и зарубежных ученых; уточнены и конкретизированы понятия бухгалтерская отчетность и финансовая отчетность и их классификационные признаки. Разработаны концептуальные основы формирования системной финансовой отчетности КО, отвечающей процессам интеграции в международную систему стандартизации. Обоснован критериальныйа подход к формированию прозрачной финансовой отчетности в условиях риска рыночной среды. Предложен авторский подход к созданию и функционированию непротиворечивой системы регулирования отчетности.
аРисунок 1 - Логика диссертационного исследования
Во второй главе Методологические подходы к трансформации информационно-аналитического обеспечения в корпоративных образованияха сформулированы базовые положения концепции трансформации информационно-аналитическогоа обеспечения в системе управленческого учета КО; на основе системного подхода доказана необходимость учета инвестиционной и финансовой составляющей эффекта синергии в информационном обеспечении сложных интегрированных бизнес-систем. Разработан методологический подход к формированию консолидированной отчетности КО в контексте концепции создания корпоративной ценности с учетома эффекта синергии через показатели отчета о стоимости корпорации; представленыа методологические подходы к формированию корпоративнойа отчетности, соответствующейа требованиям международных стандартов.
В третьей главе Методические аспекты информационно-аналитического обеспечения участников корпоративных отношений раскрыты особенности информационно-аналитического обеспеченияа с позиции функционально-управленческого подхода. Определены направления и методы адаптации отчетности российских корпоративных образований к требованиям международных стандартов, разработан методический подход к трансформации российской отчетности в формат международной. Предложена методика формирования сегментной отчетности корпоративного образования по видам деятельности и транспортно-экономическим регионам, ориентированная на расширение информационного поля финансово-хозяйственной деятельности группы.
В четвертой главе Методические основы анализа консолидированной финансовой отчетности для целей прогнозирования развития корпоративного образования показана роль и определены информационно-аналитические возможности основных отчетных форм приаа оценке финансового состояния КОа и прогнозировании егоаа развитияа дляа различных групп участников корпоративных отношений; разработана классификация балансов, используемых для обоснования экономических решенийаа в системе стратегического управленческого учета; рекомендованы модели аналитического и прогнозного баланса и отчета о прибылях и убытках. Разработаны методики анализа и прогнозирования консолидированной отчетности на основе индикативных значений финансовых показателей и имитационных моделей.
В пятой главе Реализация концепции трансформации информационно-аналитического обеспеченияа в системе стратегического управленческого учета предложен практический инструментарий трансформации информационно-аналитическогоа обеспечения для обоснования стратегических управленческих решений: сформированы имитационные модели инновационного развития корпоративного образования и его организаций-участниц; предложен метод прогнозированияа экономической добавленной стоимости КО - управления корпоративной ценностью. Построены формализованные модели сценарных вариантов развития крупных корпоративных образований металлургии, машиностроения и транспорта и их организаций-участниц, выраженные темпами роста капитала в зависимости от доли реинвестированной прибыли
В заключении обобщены основные результаты исследования, сформулированы выводы и рекомендации по применению разработанных в диссертации положений.
II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
аа 1. Уточнение понятийно-терминологического аппарата исследования: на основе концептуальных отличий бухгалтерской и финансовой отчетности определена сущность и конкретизировано новое содержаниеаа понятийа бухгалтерская отчетность и финансовая отчетность; исходя изаа критерияа полезности отчетности для пользователей - участников корпоративных отношений предложены классификации видов бухгалтерской и финансовой отчетности, позволяющие в наибольшей мере реализовать информационную, коммуникативную, аналитическую и прогнозную функции отчетности.
В понятийном аппарате отечественной экономической науки и в нормативных документах российской системы бухгалтерского учета (РСБУ) отсутствует разграничение терминов бухгалтерская отчетность и финансовая отчетность.а Анализ рассмотренныха подходов к определению понятийа бухгалтерская отчетность и финансовая отчетность, изложенныха в трудаха отечественных ученыха и специалистов, позволила сделать вывода о том, что авторыа при определенииа понятия финансовая отчетность, как правило,а не принимают во вниманиеа концептуальные отличияа бухгалтерскойа и финансовой отчетности и их идентификационные признаки. Таким образом,а в настоящее времяа не существуета общепринятого определенияа финансовой отчетности. Различные трактовки в национальных стандартах понятия и целей бухгалтерской (финансовой) отчетности как системы информационного взаимодействия с пользователями потребовали его уточнения.
По мнению автораа основныеа концептуальные отличияа финансовой отчетности от бухгалтерскойа заключаются в следующем:
- замена концепции собственностиа концепцией контроля (допущение имущественной обособленности организации в финансовой отчетности не признается);
- финансовая отчетность, прежде всего, предназначена для управления финансовымиа вложениями и денежными потокамиа инвесторами (собственниками,а кредиторами); бухгалтерская отчетность, составляемаяа администратором, действующима в интересах собственника, служит для отраженияа результатова деятельности объекта собственности;
- финансовая отчетность нацелена в большей мере на раскрытие информации о финансовома положении, чем о финансовых результатах деятельности. Достоверностьа такой информацииа достигаетсяа жесткими требованиямиа к признанию активоваа и требованиямиа их оценки по рыночной или дисконтированной стоимости;
- приоритет балансаа в системеа форм отчетности.
Принципиальные различия в признаках, раскрывающиха сущностьа и цели бухгалтерской и финансовой отчетности,а выявленныеа и систематизированные автором (рис. 2),а не позволяюта отождествлятьа этиа разныеа по сутиа понятия.
В этой связиа автора предлагаета собственныеа определенияа понятий бухгалтерская отчетность и финансовая отчетность, которые учитывают цели, назначение и особенности этих различных видов отчетности.
Под бухгалтерской отчетностьюаа следует понимать отчетность,а содержащуюа информацию о результатах деятельностиа организации, об ее имущественнома и финансовом положении, измененииа финансовогоа положенияа за отчетный период, составленнуюа на основеа нормативныха документов, регулирующих бухгалтерскийа учет,а иа предназначенную для управленияа организацией, представленияа в государственныеа органы надзора и статистики.
Финансовая отчетностьа содержит информацию о финансовом положении и егоа измененииа за отчетный период, финансовых результах,а движении денежных средств группы взаимосвязанных организаций, отвечает требованиям международных стандартова финансовой отчетности, и предназначенаа для широкогоа круга пользователейа в целях принятия имиа стратегическиха управленческих решений. Основные функции финансовой отчетности - информационная,а коммуникативная, аналитическая и прогнозная.
Необходимостьа в разделенииа понятияа бухгалтерскойа и финансовой отчетностиа возникла наа определенном этапе экономического развитияа относительно крупных организаций. Это обусловлено, в первую очередь,а процессамиа интеграции, связанными с формированием и развитием акрупных корпоративных образований при аконсолидации финансового и физического капитала.а Использование капитала в форме участияа в деятельности других организаций, разделение деятельностиа на операционную, инвестиционную и финансовуюа предопределило смену приоритетова в назначении отчетностиаа и ее цели.
2. Определениеа концептуальных основ формирования системной финансовой отчетности КО, обеспечивающих единые подходы к ее составлению, отвечающих процессам интеграции в международную систему стандартизации и нацеленных на удовлетворение информационных ожиданий участников корпоративных отношений.
Рисунок 2 - Системные идентификационные признаки бухгалтерской и финансовой отчетности
Анализ международной и российской практики составления отчетности позволил уточнить и систематизировать концептуальные основыа формирования финансовой отчетности КО, обеспечивающие единство в ее составлении и непротиворечивостьа принципов, требований и допущений.а При формулированииа концептуальных основа системной финансовой отчетности корпоративных образованийа исходными положениямиа явились экономические интересыа пользователей отчетности - участников корпоративных отношений и ее цели. Авторскийа подход к выделению концептуальных элементова формирования финансовой отчетности КО основан на классификационнома разделении допущений, принципов, качественныха характеристик и требований к отчетности на основеа семантикиа этих определенийа в методологии МСФО и взаимной увязкеа выделенных элементов.
Модель концептуальныха основа системной финансовой отчетности КО представлена на рис.3 и взаимоувязывает основополагающие допущения, базовые учетные принципы, качественные характеристики отчетной информации, требования к представлению финансовой отчетности, группировку информации по отчетным элементам и методы ее стоимостного ааизмерения. В ачисло абазовых аапринципов ааучета, включены: последовательность применения учетной политики, контроль, денежное выражение фактов хозяйственной деятельности, учет имущества в оценке фактических затрат, консерватизм в оценке, двойная запись на счетах, концепция продаж и соответствия доходов и расходов, принцип документального обоснования хозяйственных фактов.
Таким образом, реализация концептуальных направлений развития национальной отчетности, и прежде всего,а финансовой отчетности КО, в соответствии саа требованиями рыночной экономики может быть достигнута путем применения системы допущений, принципов, качественных характеристик финансовой информации и требований к представлению отчетности, признаваемых мировым сообществом. В целях обоснования авторской позиции в решении данной проблемы в диссертационной работе выполнен сравнительный анализ концептуальных подходов к формированию бухгалтерской отчетности в РСБУ, и подходов к формированию финансовой отчетности по международным правилам - МСФО. Признаками дляа сравнения определены элементы концепции системной финансовой отчетности КО.
3. Впервые сформулированаа концепция трансформации информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета,а отражающаяа объективныеа условия и тенденции развития крупных интегрированных бизнес-структур в современной институциональной среде, практическая реализация положений которой позволяет принимать обоснованные экономические решения по стратегическому управлению КО с учетома инвестиционной и финансовой составляющей эффекта синергии.
Предложеннаяа концепцияа отличается новойа структуризациейа целевых установок, характернойа совокупностью принципова и методик, оригинальными моделями, способами формированияа иа представления информации для обоснованияа стратегических решений.
Эволюционный путь развитияа корпоративных образований, формированиеа международных финансовых рынков, глобальных финансовых механизмов инвестированияа определили необходимостьа трансформацииа существующей системыа информационно-аналитического обеспеченияа в интегрированную информационную систему, основанную на концепции экономического ростаа в условиях глобализации, методологииа системного подхода, методологии управленияа на основеа рыночных институтов оценки капитала, методологииа корпоративнойа финансовой отчетности.а Концепцияа трансформацииа информационно-аналитического обеспеченияа участников корпоративных отношений может быть доказанаа на основеа интегрированного подхода к реализации основных и связующих функцийа управления (стратегического финансового планирования,а организации взаимодействияа участникова КО, организационной деятельности менеджмента, достиженияа баланса интересова всех участникова корпоративных отношений, моделирования, анализа) иа функций финансовойа отчетности при стратегическома позиционированииа созданияа корпоративной ценности.
Методология исследованияа информационно-аналитического обеспеченияа участникова корпоративных отношенийа предусматриваета ряда общих подходов Ца исторический, структурно-функциональный, нормативно-ценностный и другие, ноа вместе с этим имеет иа свою специфику. В связи са системныма характером решаемой проблемы автор склонен к методологическомуа плюрализму, иа поэтому в основу исследованияа положен ряда различныха методологических подходов: системный, процессный, комплексный, синергетический и критериальный. Основные подходы,а используемыеа при трансформации информационно-аналитического обеспечения в системеа управленческого учета КО представлены на рис. 4.
Информационно-аналитическое обеспечениеа участникова корпоративных отношенийа через системуа стратегическогоа управленческого учетаа КОа выполняета ряда важнейших функций,аа требуета соблюдения базовых принципов, создающих экономические условия для формирования интегрированной многофункциональной информационной системы и основано на асовокупностиа методов, используемыхаа ва процессе созданияа новой информационно-аналитической системы.
Таким образом, авторский подхода к трансформацииа информационно-аналитического обеспеченияа участникова корпоративных отношенийа основана наа интеграции функционально-управленческойа методологии и методологииа созданияа корпоративнойа ценности.
Рисунок 4 - Основные подходы, используемые при трансформации
информационно-аналитического обеспечения в системе управленческого учета КО
Решение проблемыа трансформацииа информационно-аналитического обеспеченияа сводится к формированию новойа корпоративной информационной системы стратегического управленческого учета посредствома обозначенной совокупности методов, на базе общих принципов при целенаправленности такой системыа на удовлетворениеа информационных потребностейа участников корпоративных отношенийа приа принятии имиа экономических решений. аБазовые принципы, функции и методы концепции трансформации информационно-аналитического обеспечения представленыа на рис. 5
а
Рисунок 5 - Базовые составляющие концепции трансформации
информационно-аналитического обеспечения в системе
управленческого учета
В этой связи, концепцияа трансформации информационно-аналитического обеспеченияа - этоа системаа конструктивных принципова управленческой деятельности, основаннаяа на системном, процессном,а комплексном, синергетическом и критериальном подходах,а включающаяа совокупность характерныха методов,а функцийа и положений, и нацеленнаяа наа информационныеа потребности участников корпоративных отношений.
4. Обоснованиеа методологического подхода к формированию консолидированной отчетности, соответствующей информационным запросам участников корпоративных отношений, и необходимости включения в состав отчетности новой формы Отчет о стоимости корпорации. а
Современная методология управления корпоративными структурами,а учитывающая усложнение отношений собственности, диктует необходимость переосмысления действующих требований к обособлению имущественных комплексов дочерних (зависимых) организаций КО и отражению их стоимости в консолидированном балансе. Объективное отражение всех сторон деятельности организаций-участниц КО,а обоснование полученных результатова от внутренних хозяйственных процессов, опосредующих движение различных видова имущества (активов), требуета раскрытияа в балансе всегоа контролируемогоаа имущества КО как по составу, так и по структуре.а В этой связи в целях повышения информативности балансового отчета представляется целесообразным разделить в балансе активы на управляемые (для менеджмента) и контролируемые (для собственников).
Материальными и нематериальными активами КО, представляющими собой ее экономический потенциал, считаются не только балансовые активы, но и забалансовые активы, управление и контроль над которыми реально обусловлены результатами заключенных контрактов. При этом неидентифицированные нематериальные активы, не входящие в состав имущественного комплекса КО, тоже являются ценностью и увеличивают весомость его экономического потенциала.
Обобщенная форма консолидированного баланса корпорации представлена на рис.6. На основе данных балансаа можно установить фактическую ценность (стоимость) имущественного комплекса КО и имущественных прав на определенную дату исходя иха цен соответствующих сегментов рынка,а а внебалансовые активы следует оцениватьа в системе стратегическогоа управленческого учета как капитал, стоимость которогоа определяетсяа будущей материальной выгодой (суммой капитализированного чистого дохода или уровнем капитализации).
Эффективное функционирование корпоративного образования как организационно-экономической системы обусловлено четким и своевременным выполнением функций производственного, экономического и финансового характера. При этом критерием эффективности функционирования КО является постоянство тенденций экономического роста на основе увеличения экономической добавленной стоимости, рыночной добавленной стоимости, рыночной стоимости акционерного капитала и позитивных ожиданий рынка в отношении перспективности корпорации.
В целях повышения транспарентности финансовой отчетности в части текущих ожиданий рынка в отношении перспектив развития КО, роста инвестиционной привлекательности и для отраженияа финансовой и инвестиционной составляющих эффекта синергии предложена новая форма Отчет о стоимостиа корпорации.
Рисунок 6 Ц Обобщенная форма баланса корпорации (группы)
Система показателей, рекомендуемых для включения в отчет,а и соответствующее информационное обеспечение представлены в табл. 2.
Включение показателей рыночной оценки в отчет о стоимости корпорацииа предполагает периодическую оценку и анализ стоимости (ценности) КО на основе моделей, системное применение которых обусловливает достаточную достоверность ее определения.
5. Авторский подхода к типологизации синергии иа доказательствоа необходимости выделения и учета инвестиционной и финансовой составляющих эффекта синергии в вертикально-интегрированных КО при выявлении системной эффективности,а что обеспечивает повышение конкурентоспособности, экономическую устойчивость и возможность развития КО в перспективе, выражающуюся в увеличении стоимости бизнеса (капитализации).
Хозяйственная деятельность, направленная на укрупнение бизнес-структур, приобретаета системный иа институциональный характер,а и требуета интегрального подходаа к оценке ее эффективности. Деятельность КО эффективна,а если обеспечиваета опережающий рост стоимости капитала КО по сравнению со средними темпамиа роста капиталаа в национальной экономике, т. е. отвечаета критерию системной (стратегической)а эффективности. Предлагаемая трактовка системной эффективности отражает соответствие результатов функционирования экономической аасистемы целям иаа экономическим интересам глобальной
Таблица 2 - Система показателей отчета о стоимости корпорации
Показатель |
Аббревиатура |
Информационное обеспечение (отчетная форма) |
|
МСФО |
РСБУ |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
Операционная прибыль |
EBIT |
Отчет о прибылях и убытках |
Ф.2 стр.050 |
Налог на прибыль |
T |
Отчет о прибылях и убытках |
Ф.2 стр.150 |
Собственный капитал |
ECBV |
Баланс, итог раздела Акционерный капитал |
Ф.1, итог раздела III Капитал и резервы |
Заемный капитал |
DCBV |
Баланс, итог раздела Долгосрочные обязательства |
Ф.1, итог раздела IV Долгосрочные обязательства |
Совокупный капитал |
TCBV |
Баланс, сумма итогов разделов Акционерный капитал и Долгосрочные обязательства |
Ф.1, сумма итогов раздела III и раздела IV |
Экономическая добавленная стоимость |
EVA |
|
|
Балансовая стоимость корпорации |
TCB |
Баланс, сумма итогов разделов Акционерный капитал и Долгосрочные обязательства |
Ф.1, сумма итогов раздела III и раздела IV |
Рыночная стоимость корпорации |
TCM |
|
|
Рыночная добавленная стоимость |
MVA |
|
|
Котировочная цена обыкновенных акций: - на начало периода - на конец периода |
Sb Se |
По данным биржи |
По данным биржи |
Количество обыкновенных акций |
N |
Примечания к консолидированной отчетности |
Пояснительная записка к сводной бухгалтерской отчетности |
Рыночная капитализация |
MVS |
|
|
Предпринимательская прибыль |
Pen |
|
|
Рыночная оценка активов компании |
AVm |
|
|
Обязательства компании |
LB |
Баланс, сумма итогов разделов Текущие обязательства и Долгосрочные обязательства |
Ф.1, сумма итогов раздела IV и раздела V |
Стоимостная оценка гудвилла |
PVg |
|
|
экономической системы, характеризует отношения бизнеса на национальном уровне, в которые интегрированы корпоративные отношения между участниками (собственниками, менеджментом, кредиторами и государством). Такой подход расставляет акценты в обосновании системной эффективности на соответствие целей общесистемным критериям роста капитала.
Достижение системной (стратегической) эффективности направлено на гармонизацию корпоративных интересов участников:
Ц системная эффективность для собственников (акционеров) предполагает получение дохода для сохранения инвестиционной привлекательности КО;
Ц системная эффективность для кредиторов предполагает получение дохода, достаточного для полного и своевременного исполнения обязательств КО перед ними и для сохранения его платежеЦ и кредитоспособности;
Ц системная бюджетная эффективность предполагает получение дохода, достаточного для уплаты всех видов налогов и платежей в соответствии с действующим законодательством;
Ц системная стратегическая эффективность предполагает способность получать доход, обеспечивающий темпы роста собственного капитала КО, достаточного дляа сохраненияа конкурентоспособности в перспективе и созданияа резервова внутренних накоплений для стратегического развития.
Системная эффективность, таким образом,а основывается на гармонизации экономических интересов всех участников корпоративных отношений. Результатом усиленияа системнойа эффективности бизнеса являетсяаа дополнительный экономическийа эффект,а полученныйа от повышения внутреннейа самоорганизации бизнес-системы, который в современныха условиях глобализации становится одним из основных факторов повышения конкурентоспособности. В этом случае синергия представляется как стратегическое преимущество, возникающее при сосредоточении в одной крупной организационной структуре экономических интересов нескольких участников и ресурсного потенциала нескольких субъектов хозяйствования (дочерних и зависимых организаций), стратегически связанных между собой единой целью. В крупных отечественных корпоративных структурах - вертикально интегрированных холдинговых группах - наличие существенной синергии требует текущего и стратегического анализа факторов операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, информационной основой которого выступают консолидированная финансовая отчетность и прогнозы развития. Предлагаемый подход к типологизации синергии представлен в табл. 3.
Таблица 3 - Формы проявления синергии в вертикально-интегрированнных корпоративных образованиях
Вид синергического эффекта |
Причины возникновения |
Операционная синергия: проявляется в увеличении доходов и в снижении расходов |
Обусловлена оптимизацией постоянных затрат, повышением операционной эффективности при разделении видов деятельности в технологической цепочке, функционированием единой логистической информационной системы, включающей подсистему производственной логистики, направленную на выработку единой политики в области использования основных средств, оптимизации закупок сырья и материалов, проведения обучения персонала |
Синергия продаж: проявляется в минимизации трансакционных издержек |
Обусловлена созданием подсистемы логистики распределения, для которой характерны: минимизация затрат по продвижению товаров и затрат по контрактам, совершенствование ценообразования и маркетинга, исключение перенасыщения рынка, оптимизация продуктового ряда, оптимизация клиентских связей, выигрыш за счет маржи дистрибьюторов |
Финансовая синергия: проявляется в повышении финансового рейтинга, рационализации структуры капитала и доступности источников финансирования |
Обусловлена доступностью обширного круга источников финансирования текущей деятельности и развития, их относительно низкой стоимостью, нежели для недиверсифицированного и неинтегрированного бизнеса; снижением волатильности доходов и рисков; наличием возможностей осуществления крупномасштабных инвестиционных проектов и применения реальных опционов. При вертикальной интеграции выявляется эффект трансфертных цен и экономия на налогах, что в свою очередь, отражается на росте стоимости корпорации. Материнская компания обеспечивает консолидацию ресурсов на важнейших направлениях деятельности, переток капитала из одной организации-участницы КО в другую с целью оптимизации бизнес-портфеля и увеличения капитализации КО |
Инвестиционная синергия: проявляется в экономии инвестиционных ресурсов |
Обусловлена высоким инвестиционным рейтингом, инвестиционной мощностью и активностью КО, оптимизацией инвестиционных возможностей, обеспечивающих реализацию стратегии наращивания стоимости |
Информационная синергия: проявляется, в первую очередь, в эффективности рынка ценных бумаг |
Вызвана наличием единой информационной системы, широкой доступностью информационных каналов и их эффективностью, возможностью получения достоверной и полной информации о конкурентах и о национальном и международных фондовых рынках и региональных бизнес-инициативах |
6. Рекомендации по использованию в процессе анализа и прогнозирования в качестве их информационного обеспечения системы бухгалтерских балансов и их дескриптивных моделей, представляющих большую объективность для целей принятия экономических решений,а и определениеаа в контексте основных положений концепции прибыли информационной значимости различных показателей отчета о прибылях и убытках для основных групп участников корпоративных отношений.
Бухгалтерский баланса как финансовая модель является основным информационным источником, характеризующим КО как участника экономических отношений.а В этой связиа исходя из критерия существенности статейаа иаа показателейа баланса иа удовлетворения запросов пользователей на основе предложенного методологического подходаа рекомендованыа дескриптивные моделиа агрегированного аналитического (прогнозного) балансаа для российской отчетности и для отчетности, составленной по международным стандартам, и предложена новая классификация балансов, представляющих наибольшую значимость для принятия экономических решений.а Классификационными признаками выступают: время (период) составления, реорганизация или реструктуризация организации (смена организационно-правовой формы), тип хозяйствующего субъекта, функциональное назначение, цели анализа, применяемые оценки статей баланса, характер деятельности организации, порядок группировки статей.
В контексте основных положений концепции прибыли определена с долей условности информационная значимостьа того или иного показателя прибылиа как наиболее приоритетного результирующего показателя деятельности КО для основных групп участникова корпоративных отношений (табл. 4).
Стратегическое управление консолидированной прибылью КО требует качественного информационного обеспечения и соответствующего инструментария для обоснования стратегических решений и предполагает реализацию основной цели финансового управления - постоянного прироста рыночной стоимости имущественного комплекса КО, то есть увеличения его капитализации.
Таблица 4 - Показатель прибыли как финансовый результат с позиций различных групп участников корпоративных отношений
Группа участников |
Показатель прибыли в РСБУ и (МСФО) |
Информационная значимость показателя |
Собственники (акционеры) |
Нераспределенная прибыль отчетного периода (Чистая прибыль, прибыль после налогообложения) |
Источник резервного капитала (в соответствии с законодательством) Источник резервов и фондов, предусмотренных учредительными документами Источник выплаты дивидендов по привилегированным и обыкновенным акциям Источник реинвестированной прибыли |
Кредиторы, инвесторы и другие контрагенты |
Прибыль от продажи (Прибыль от операционной деятельности) |
Источник покрытия постоянных финансовых расходов (проценты по кредитам и займам, лизинговые платежи) |
Чистая прибыль |
Стабильность деловых отношений |
Окончание табл.4
Менеджмент |
Высший (КО) |
Чистая прибыль |
Источник резервов и фондов, предусмотренных учредительными документами Источник специальных фондов финансирования - фондов поощрения, пенсионных фондов, фондов для реализации программы наделения акциями работников компании 3) Источник реинвестированной прибыли |
Валовая прибыль (Маржинальная прибыль) |
Объем выручки |
||
Производственный (ДЗО) |
Валовая прибыль (Маржинальная прибыль) |
Объем выручки Уровень себестоимости Покрытие текущих затрат, включая вознаграждения менеджеров |
|
Государство, представленное налоговыми органами |
Налогооблагаемая прибыль |
База для налогообложения, определенная в соответствии с налоговым законодательством Источник уплаты налога на прибыль, штрафов и пеней Предоставление налоговых кредитов в форме отложенных налоговых обязательств |
|
Сам процесс реализации стратегии развития бизнеса основывается на использовании системы качественныха и количественных отчетных и прогнозных экономических и финансовых показателей, объективно характеризующиха результаты финансово-хозяйственнойа деятельности КО. В качестве таких системообразующих показателейа предлагается использовать: консолидированную чистую прибыль и консолидированнуюа прибыль до налогообложения,а чистую прибыль и прибыль до налогообложенияа организации-участницы КО, экономическуюа добавленную стоимость, стоимость акционерного капитала, стоимость источников финансирования.
Таким образом, с общесистемных позиций реализация концептуальных основа финансовой отчетности направлена на формализацию управленческих действий, позволяющих собственникам (акционерам), инвесторам и менеджерам согласовывать свои экономические интересы и, в конечном счете, перманентно увеличивать рыночную стоимость бизнеса.
7. Разработка и внедрение в практическую деятельность корпоративных образований:
Ц методики трансформации консолидированной отчетности,а составленнойа по российским стандартам, в формата отчетности по МСФО.
В основу подхода ка совершенствованию методики трансформации консолидированной отчетности заложена посылка: процедура трансформации отчетности трудно формализуема, мало унифицируема, а перечень возможных расхождений может значительно варьировать в зависимости от вида деятельности.аа Методика разработана для трансформации отчетности крупных бизнес-структур машиностроения и в автоматизированном варианте апробирована при трансформации отчетности ОАО КАМАЗ в отчетность по МСФО, используемую для внутренних целей управления в группе, в рамках проекта TACIS LRU 0215 Management Course of Changes and Use of Project Management Techniques.Отличительными особенностями предлагаемой методики трансформации отчетности (табл. 5) являются: детальная структуризация целевых установок и решаемых задач, процедур трансформации на каждом их ее шести этапов; необходимое информационное обеспечение; регламентированный перечень выработанных на каждом этапе документов и отчетных форм;
Таблица 5 - Методика трансформации российской отчетности в формат международной
Этапы |
Задачи |
Информация и процедуры атрансформации |
1 |
2 |
3 |
Этап I |
Определение цели трансформации 1.2 Оценка организационной структуры корпорации - ДЗО и др. компаний, отчетность которых подлежит консолидации 1.3 Выявление необходимости аудиторского сопровождения процесса трансформации отчетности 1.4 Анализ (или разработка) учетной политики материнской компании и ДЗО 1.5 Определение функциональной валюты и валюты трансформированной отчетности 1.6 Выявление отраслевых особенностей (видов деятельности), подготовка дополнительной информации для расчета трансформационных корректировок и валюты конвертации 1.7 Разработка таблиц соответствия российского плана счетов счетному плану для составления отчетности по МСФО 1.8 Выбор способа и разработка модели трансформации (системы трансформационных таблиц) 1.9 Сбор информации финансового и нефинансового характера, необходимой для составления отчетности и примечаний к ней в соответствии с МСФО 1.10 Определение общей стоимости работ |
Местонахождение материнской компании и организаций-участниц корпорации, время образования и правовой статус Характеристика видов деятельности (наличие лицензий) Информация об операциях с уставным (акционерным) капиталом, в том числе: возможность продажи долей другим участникам или обращения задолженностей в акции; сведения о приобретении и продаже акций Дивидендная политика Информация о существенных событиях после отчетной даты Сведения о приоритетных контрактах Сведения об обязательствах и связанных с ними расходах или возможном ущербе Информация о возможных доходах, расходах и убытках, обусловленных ограничениями в использовании активов группы Сведения о наличии сомнительной дебиторской задолженности и имущества, переданного в залог Содержание кредитных договоров Обобщенная информация со счетов бухгалтерского учета Данные о персонале (среднесписочная численность работников по категориям, уровень квалификации кадров) |
Этап II |
2.1 Реклассификация статей российской отчетности 2.2 Формирование рабочей отчетности в формате МСФО |
Детализация по классам для разделения неоднородных по экономическому содержанию объектов учета Детализация по видам учитываемых операций Метод переоценки остатков по счетам |
Окончание табл.5
1 |
2 |
3 |
Этап III |
3.1 Составление трансформационных корректировок в целях: а) признания активов и обязательств, требующих признания МСФО б) исключения элементов, признаваемых в российской отчетности активами и обязательствами, если МСФО исключает такое признание в) включения в отчетность всех статей в оценке, соответствующей МСФО |
Корректировки отчетного периода: реклассиционные восстановительные изменяющие оценку элементов отчетности Инфляционные корректировки Корректировки предшествующих отчетных периодов |
Этап IV |
4.1 Расчет сумм корректировочных записей (проводок) 4.2 Заполнение рабочих трансформационных таблиц по статьям баланса и отчета о прибылях и убытках |
Ведомость корректировок Рабочие таблицы с данными российского учета, данными в соответствии с МСФО и суммами корректировки Итоговые трансформационные таблицы |
Этап V |
5.1 Заполнение форм финансовой отчетности в соответствии с МСФО |
Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях капитала |
Этап VI |
6.1 Подготовка приложения к финансовой отчетности |
Раскрытие учетной политики Формирование примечаний к финансовой отчетности |
Ц методикиа формирования сегментной отчетности на уровне материнской компании и уровне дочерних (зависимых) организаций, учитывающейа влияние внешних и внутренних факторов функционирования КО, использование которой заинтересованными пользователями направлено на расширение информационного поля финансово-хозяйственной деятельности вертикально-интегрированного КО с элементами организационной дезинтеграции и диверсификацией деятельности.
Методикаа основана на применении стохастической моделиа с аддитивным критерием. Для построения математической модели формирования отчетных показателей по сегментам на уровне материнской компании использованы обозначения:
Ц I Ц индекс хозяйствующего субъекта (ОАО, ДЗО);
Ц j Циндекс показателя, характеризующего хозяйственно-финансовую деятельность субъекта;
Ц xij(t) Ц значение j-го показателя, характеризующего деятельность i-го субъекта в отчетном периоде (t);
Ц k Ц индекс вида деятельности;
Ц s Ц индекс показателя по соответствующему виду деятельности;
Ц r Ц индекс транспортно-экономического региона;
Ц 
Ц весовые коэффициенты, используемые при k-м виде деятельности для определения s-го показателя в отчетном периоде t;
Ц zks(t) Ц значение s-го показателя k-го вида деятельности в отчетном периоде t;
Ц 
Ц весовые коэффициенты для вычисления s-го показателя, соответствующего k-му виду деятельности, в r-м регионе в отчетном периоде t;
Ц ykrs (t) Ц значение s-го показателя k-го вида деятельности в r-ом регионе в отчетном периоде t;
Ц 
Ц весовые коэффициенты, используемые для вычисления p-го показателя сегментной отчетности на уровне КО в отчетном периоде t;
Ц 
Ц значение p-го показателя по соответствующему формату сегментной отчетности на уровне КО в отчетном периоде t.
Агрегированные показатели по видам деятельности определяются по формуле:
. (1)
Показатели первичного формата отчетности на уровне КО можно рассчитать следующим образом:
. аа (2)
Для определения показателей сегментной отчетности по транспортно-экономическим регионам используется формула:
. аа (3)
Показатели вторичного формата отчетности на уровне КО можно определить, применив выражение:
. (4)
Приведенные этапы расчетов являются базовыми для вычисления показателей макроуровня по отчетным показателям дочерних (зависимых) организаций КО.
Ва предложеннойа моделиа отчетные показатели xij (t), и параметры агрегирования 
а
аявляются случайными величинами с известной функцией распределения и зависят ота формы корпоративного образования, организационно-правовой формы организаций-участница КО, видов деятельности, рисков, влияющих на деятельность КО, природно-климатических условий, уровня развития законодательной базы, регулирующей экономическую и хозяйственную деятельность, тенденции изменения российских стандартов бухгалтерского учета и отчетности и других факторов.а Методикаа апробированаа при составлении отчетности по операционномуа сегментуа Ремонт подвижного состава в филиалеа ОАО РЖД.
Варианты формирования сегментной отчетности на основе предложенной модели и информационные потоки по операционному сегменту Ремонт подвижного состава представлены в виде схемы (рис.7). Хозяйствующими субъектами выступают предприятия различных организационно-правовых форм;
Ц методическогоа инструментария информационного обеспечения и обоснования стратегических решений в области финансовой и инвестиционной политики.
Отличительнойа особенностью предлагаемого методического подхода является методикаа анализаа системы финансовыха показателейа консолидированной отчетности, методика составленияа прогнозной отчетности КОа на основе индикативных значений финансовыха показателей и имитационныха факторных моделей инновационного развития КО.
Методика анализа финансовой отчетности на основе финансовых показателей в целях прогнозирования развития КО включает ряд последовательных этапов (рис. 8)
Рисунок 8 - Этапы методики анализа финансовой отчетности в целях
прогнозирования развития КО
Совокупность ключевых финансовых показателей (коэффициентов), отражающих тенденции и сравнительную эффективность деятельности КО и предназначенных для прогнозирования и моделирования стратегического развития представлена пятью группами:а показатели платежеспособности корпорации и ликвидности ее активов; показатели финансовой устойчивости;а показатели эффективности деятельности;а показатели деловой активности (внутрикорпоративной эффективности);а показатели рыночной привлекательности (стоимости).
Для интерпретации и анализаа полученных показателей предлагается использовать их индикативные значения. Выбор индикативных значенийа финансовых показателей основан на применении метода оценки уровня показателяа с использованием приема нормирования (5).
Для выбора индикативных значений коэффициентов следует выделить минимальный и максимальный уровни по всем принятым для анализа коэффициентам:
(5)
где x j - нормированная величина (изменение уровня) показателей a p j;
amin j - минимальное значение j-го показателя;
a max j - максимальное значение j-го показателя;
a p j - рекомендуемое (эталонное) значение j-го показателя;
a u j - индикативное значение показателя a p j.
Значения x j варьируют в пределах от 0 до 1 (0 < x j <1) и исчисляются при условии, если a min j 
аa p j 
аa max j.
Индикативное значение показателя a p j аопределяется:
a u j = a p j ? (1 + x j)(6)
Причем a u j = a min j, если a p j < a min j; a u j = a max j, если a p j > a max j.
Индикативные значения финансовых коэффициентов, рассчитанные на основе нормированных величин, позволяют оценивать уровень каждого показателя финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности в отдельности относительно наилучшего и наихудшего значения этих показателей.
Ориентация на перспективы развития КО через реализацию прогнозных расчетов и оценок органически увязывает бухгалтерский учет, отчетность и анализ с бизнес-планированием, инвестиционной политикой,а стратегическим управленческим учетом, финансовым менеджментом и обеспечивает реализацию концептуальной идеи повышения информативности и востребованности отчетности всеми участниками корпоративных отношений.
Используя предлагаемый подход, можно определить на основе финансовой отчетности сложившиеся значения выделенных факторов-показателей, тенденции их изменения для любого корпоративного образования, устойчиво функционирующего в течение определенного периода и сформироватьа стратегическуюа прогнозную отчетность в составе определенных форм для различных участникова корпоративных отношений.
Предлагаемая методика составления прогнозной финансовой отчетности включает:
Ц формирование аналитических балансов и отчетов о прибылях и убытках КО (с включением структурных показателей) в формате РСБУ, МСФО и ОПБУ США;
Ц расчет финансовых коэффициентов на основе аналитической отчетности и определение их индикативных значений;
Ц использование имитационной модели управления консолидированной прибылью группы (определение коэффициента реинвестирования прибыли);
Ц определение прогнозируемого темпа прироста выручки от продаж на основе пропорциональных зависимостей между показателями ресурсоотдачи, структурой источников средств, рентабельностью продукции и рентабельностью собственного капитала;
Ц составление прогнозного баланса и прогнозного отчета о прибылях и убытках на основе полученных зависимостей, рассчитанных показателей и структурных соотношений (структурного анализа) статей баланса и отчета о прибылях и убытках.
Разработка прогнозной отчетности выполняется с использованием имитационных моделей (8) и (9) и индикативных финансовых показателей, а также допущений на основе соотношений между показателями выручки от продаж и ресурсоотдачи. Предложенная методика составления прогнозной отчетности КО апробирована на фактической информации из сводной отчетности ОАО НЛМК и ОАО ММК.
Показатели, использованные при разработке прогнозной отчетности ОАО НЛМК, систематизированы в табл. 6.
Таблица 6 - Система показателей для составления прогнозной отчетности ОАО НЛМК
Годы |
Ресурсоотдача (RO) |
Коэффициент финансовой зависимости (FD) |
Рентабельность продукции, % (p) |
Рентабельность собственного капитала, % (ROE) |
Коэффициент реинвестирования прибыли (kr) |
Коэффициент реинвестирования прибыли в инновационное развитие (kri) |
Величина индексов инфляции* |
Прогнозируемый темп прироста выручки от продаж, % (g) |
2004 |
0,92 |
1,08 |
39,51 |
58,17 |
0,633 |
0,2202 |
112,3 |
14,69 |
2005 |
0,94 |
1,07 |
29,54 |
30,26 |
0,489 |
0,1929 |
110,3 |
16,49 |
2006 |
0,90 |
1,08 |
39,49 |
31,71 |
0,644 |
0,2221 |
111,6 |
17,21 |
2007 |
0,78 |
1,23 |
32,13 |
22,24 |
0,555 |
0,1506 |
116,6 |
19,14 |
Прогноз |
0,87 |
1,11 |
35,17 |
35,60 |
0,580 |
0,2105 |
114,0 |
18,31 |
* - Источник: Сводная таблица индексов инфляции. [Электронный ресурс]. Режим доступа:
Прогнозные расчеты показателей отчета о прибылях и убытках основаны на системе индикативных показателей - прогнозируемом темпе прироста выручки от продаж и структурных соотношениях прогнозируемых показателей, выявленных в результате анализа показателей структуры отчетности за предшествующие периоды.
8. Разработка теоретических и эмпирических моделей управления нераспределеннойа консолидированной прибылью группы и нераспределенной прибылью организаций-участниц КО, используемыха для сценарного прогнозирования инновационного развития, выраженного темпом роста капитала КО и оценка прогнозируемых альтернатив развития интегрированных бизнес-структур на основе полученных зависимостей доли реинвестируемой прибыли и темпов роста капитала КО для выбора рационального варианта, обусловленного стратегическими целями участников корпоративных отношений.
В авторском подходе к моделированию инновационного развития КОа доминирующим фактором, определяющим стратегическую оценку стоимости бизнеса, является рентабельность капитала в сочетании с долей прибыли, направляемой на развитие, что и определяет, главным образом, максимально возможную в сложившихся условиях величину чистого денежного потока. В диссертации решенаа задача определения доли чистой прибыли отдельной организации-участницы КО, достаточной для безрискового роста будущей стоимости бизнеса в рамках заданного интервала экономического роста.а
Алгоритм решения задачиа управления чистой консолидированной прибылью КО основан на аналитическом разложении показателя экономической добавленной стоимости.
Темпы прироста прибыли организаций-участниц и консолидированной прибыли КО (вызванныеа реинвестированиема прибыли,а направляемойа на развитие)а опережающие темпы прироста рыночной стоимости их имущественных комплексов, обусловлены, как правило, финансовой и инвестиционной составляющей эффекта синергии, что во многом определяется осуществлением инноваций. В этой связи при стратегической оценке направлений развития КО и разработке долгосрочной финансовой политики, прежде всего, необходимо определить рациональные или оптимальные интервальные значения темпов роста финансово-инвестиционной составляющей эффекта синергии с позиции увеличения экономической добавленной стоимости КО, т.е. с позиции увеличения стоимости бизнеса.
Модель, отражающаяа зависимостьа между долей отчислений от консолидированной прибылиа КО на инновационное развитие и ростом всей бизнес-системы (реинвестированной прибылью и экономической добавленной стоимостью) при постоянной рентабельности и фиксированных значениях стоимости различных элементов капитала, а также между стоимостью отдельных источников финансирования и эффективностью использования активов КО имеет вид:а
= 
*{[(1+ Rин)*(1Ц Ккред* Цгос* Дз)-1]*[(1-0,24)*(1-(ЦзЦ Ккред* Цгос)*Дз)]*
*[(1-(1Ц Дз)* Цсоб)]+1}nа (7)
где ПR Ц сумма реинвестируемой прибыли, направляемой на финансирование капитальных вложений (реальные инвестиции) в имущественный комплекс КО, ден.ед.;
Rин Ц рентабельность инвестированного капитала, отн.ед.; %;
Дз - доля заемного капитала при финансировании операционной деятельности, отн.ед.; %;
Цз Ц стоимость заемных источников финансирования (плата за использование заемных средств), отн.ед.; %;
Цсоб Ц стоимость собственного капитала КО, отн.ед.; %;
Цгос Ц стоимость капитала, предоставляемого коммерческим банкам Центральным банком РФ, или ставка рефинансирования, отн.ед.; %;
Ккред Ц коэффициент, учитывающий экономический интерес (экономическую выгоду) банка-кредитора, предоставляющего заемные средства для операционной деятельности, отн.ед.; %;
tn - год периода планирования (1,2,3, Е n), лет.
Следующим шагома является моделирование темпов роста капитала КО в прогнозируемом периоде, то есть определение соотношения сумм реинвестированной прибыли по соответствующим годам прогнозируемого периода:
Тин=
={[(1+Rин)*(1Ц Ккред* Цгос*Дз)-1]*[(1-0,24)*(1-(ЦзЦКкред* Цгос)*
*Дз)]*[(1-(1--Дз)*Цсоб)]+1}n. (8)
Решениеа задачи определения предельных сумм отчислений от чистой прибыли дочерних и зависимых общества в централизованные фонды и резервы КО основываетсяа на использованииа имитационной модели, в которой, кроме выбранных ранее финансовых параметров, задаются фиксированные по годам прогнозируемого периода темпы роста капитала организаций-участниц группы (ДЗО).
Для интерпретации предлагаемого подхода в имитационную модель введен новый параметр Д
аЦ уровень организации-участницы, характеризующий предельно допустимую в заданных финансовых параметрах долю отчислений от чистой прибыли каждой организации-участницы КО при сохранении их финансовой устойчивости на всем протяжении прогнозируемого периода. После проведения нескольких итераций из зависимости (8) полученоа следующее выражение:
Д
=(
-1)/0,76[(1+Rинв)*(1ЦКкред*Цгос*Дз)-1]*[(1-(Цз-Ккред*Цгос)*Дз)]*
*[(1-(1Ц Дз)* Цсоб)] Ц1.аа (9)
где Тинв - заданные темпы роста капитала ДЗО, отн.ед.; %;
при Д
= 0 вся сумма (100 % чистой прибыли) остается в распоряжении организации-участницы, что составляет 76 % налогооблагаемой прибыли.
Модель (9) позволяет определять оптимальную долю отчислений от чистой прибыли ДЗО и период, в течение которого прибыль направляется в централизованные инвестиционные фонды материнской компании для обеспечения заданных темпов роста капитала.
Результаты полученных расчетов оптимальной доли отчислений от чистой прибыли организации-участницы КО показали, что максимально возможная доля отчислений от чистой прибыли организаций-участница инициирует увеличение инвестиционной составляющей в темпах роста консолидированного капитала КО. В то же время рост доли заемного капитала при снижении его стоимости, неизменной в течение прогнозируемого периода, как и рост других источников финансирования хозяйственной деятельности приводит к необходимости оптимизации доли отчислений от прибыли организаций-участниц на инновационное развитие КО в заданных интервалах времени.
III.ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
Монографии
1. Федорович Т.В. Информационно-аналитическое обеспечение экономических интересов субъектов корпоративных отношений / Т.В. Федорович. - Новосибирск: САФБД, 2009. - 417 с. (23,5 п. л.).
2. Федорович Т.В. Финансовая отчетность крупных промышленных и транспортных корпораций в условиях реформирования / Т.В. Федорович. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2007. - 215 с. (13 п. л.).
Статьи в изданиях, рекомендованных перечнем ВАК
3. Федорович Т.В. Использование гибких бюджетов общепроизводственныха расходова в целяха управленияа операционной деятельностью / Т.В. Федорович // Управленческий учет. - 2009. - № 3. - С.106 - 112. (0,7 п. л.).
4. Федорович Т.В. Прибыль и ее отчетно-аналитические характеристики с позиций физической и финансовой концепций капитала / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. 2009. - № 1. - С. 68 - 80. (1,8 п.л.).
5. Федорович Т.В. Информационное обеспечение финансового менеджмента как одна из функций управления в крупных бизнес-структурах / Т.В. Федорович // Финансы и кредит. - 2008. - № 21. - С.20 - 27. (1,0 п. л.).
6. Федорович Т.В. Методические аспекты обоснования эталонных значений финансовых показателей для анализа консолидированной отчетности / Т.В. Федорович // Экономический анализ: теория и практика. - 2008.Ц № 19. - С. 25 - 34. (1,0 п. л.).
7. Федорович Т.В. Сегментная отчетность транспортной корпорации / Т.В. Федорович // Бухгалтерский учет. - 2008. - № 13. - С.68 - 72. (0,7 п. л.).
8. Федорович Т.В. Финансовая отчетность как индикатор инвестиционной привлекательности корпорации / Т.В. Федорович // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 12. - С. 29 - 35. (0,9 п. л.).
9. Федорович Т.В. Реструктуризация госсектора: формирование ядерного энергопромышленного холдинга / В.О. Федорович, Т.В. Федорович, Ю.А. Кунгуров // Всероссийский экономический журнал - ЭКО. - 2008. - № 7. - С. 16 - 29. (1,1 п. л., авт. 0,8 п. л.).
10. Федорович Т.В. Капитализация крупных корпораций: экономическая оценка структурных преобразований в национальной экономике России / Т.В. Федорович, Ю.А. Кунгуров, В.О. Федорович // Финансы и кредит. - 2008.Ц № 18. - С.32 - 38. (0,9 п. л., авт. 0,7 п. л.).
11. Федорович Т.В. Выделение финансовой и инвестиционной составляющей эффекта синергии и их роль в повышении системной эффективности бизнеса / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Экономический анализ: теория и практика. - 2008.Ц № 21. - С. 24 - 33. (1,5 п. л., авт. 1,3 п. л.).
12. Федорович Т.В. Прогнозная отчетностьа кака инструмента финансового управления стратегическима развитием корпорации / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. 2008. - № 5. - С. 100 - 107. (1,2 п.л.).
13. Федорович Т.В. Обоснование показателей финансового механизма управления для оценки экономических интересов участников корпоративных отношений / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2007. - № 1. - С. 148 - 154. (1,1 п.л., авт. 0,8 п.л.).
14. Федорович Т.В. Конкурентное преимущество крупных интегрированных бизнес-структур: Изменение отраслевых пропорций в национальной экономике России / В.О. Федорович, Т.В. Бунтуш // Экономика и управление. - 2006. - № 1. - С. 32 - 41. (1,2 п. л., авт. 1,0 п. л.).
15. Федорович Т.В. Государственная собственность: управление структурными изменениями и капитализация крупных корпоративных образований / В.О. Федорович, Т.В. Федорович // Всероссийский экономический журнал - ЭКО. - 2006. - № 7. - С. 28 - 41. (1,1 п. л., авт. 0,7 п. л.).
16. Федорович Т.В. Раскрытие информации о связанных сторонах в финансовой отчетности организаций-участниц корпорации / Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2007. - № 2. - С. 39 - 47. (0,75 п.л.).
17. Федорович Т.В. Проблемы формирования консолидированной финансовой отчетности / Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2006. - № 5. - С.26 - 37. (0,9 п.л.).
18. Федорович Т.В. Моделирование показателей сегментной отчетности корпорации / Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2006. - № 10. - С. 40 - 49. (0,8 п.л.).
19. Федорович Т.В. Организационно-экономический механизм управления имущественным комплексом крупных промышленных корпоративных образований / В.О. Федорович, Т.В. Федорович // Промышленная политика в Российской Федерации. - 2006. - № 9. - С. 43 - 60. (1,3 п.л., авт. 0,9 п.л.).
20. Федорович Т.В. Организационно-правовые механизмы формирования железнодорожной транспортной корпорации - холдинга / В.О. Федорович, Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2005. - № 11. - С. 25 - 37. (1,2 п.л., авт. 0,9 п.л.).
21. Федорович Т.В. Структурные преобразования в производственном комплексе России / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2005. - № 3. - С. 73 - 79. (1,1 п.л., авт. 0,8 п.л.).
22. Федорович Т.В. Информационные модели управленческого анализа в кризисных корпорациях (группах) / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2005. - № 3. - С. 18 - 28. (1,4 п.л., авт. 1,0 п.л.).
23. Федорович Т.В., Финансовые аспекты управления имуществом государственного (муниципального) унитарного предприятия / В.О. Федорович, Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2002. - № 3. - С. 151 - 155. (1,0 п.л., авт. 0,5 п.л.).
24. Федорович Т.В. Проблемы организации учета накладных расходов по целям управления на промышленном предприятии / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2001. - № 1. - С. 65 - 71. (1,2 п.л.).
25. Федорович Т.В. Методические подходы к адаптации управленческого учета в российской практике / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. 2000. - № 1. - С. 10 - 17. (1,2 п.л.).
26. Федорович Т.В. Анализ страхового рынка Сибири и реальные инвестиционные возможности страховщиков / В.О. Федорович, Т.В. Федорович, В.И. Ногин // Сибирская финансовая школа. - 1999. - № 3. - С. 44 - 52. (1,1 п.л., авт. 0,8 п.л.).
Статьи в журналах, сборниках научных трудов и материалах конференций
27. Федорович Т.В. Анализ консолидированной отчетности транспортной корпорации / Т.В. Федорович // Экономика железных дорог. - 2009. - № 2. - С.59 - 72. (0,8 п.л.).
28. Федорович Т.В. Влияние стоимостной оценки бизнеса на формирование финансовой отчетности корпорации / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2008. - № 2. - С. 146 - 151. (0,7 п.л.).
29. Федорович Т.В. Экономические последствия укрупнения российских корпораций: финансовая оценка организационного реформирования / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2008. - № 2. - С. 21 - 27. (1,1 п. л., авт. 0,8 п.л.).
30. Федорович Т.В. Финансовая отчетность с позиций информационных ожиданий участников корпоративных отношений / Т.В. Федорович // Современные проблемы и перспективы развития финансовой и кредитной сфер экономики России XXI века: Сб. науч. ст. - Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2008. - С. 212 - 214. (0,4 п.л.).
31. Федорович Т.В. Методические аспекты обоснования и выбора эталонных значений финансовых показателей (коэффициентов) / Т.В. Федорович // Перспективы развития финансово-кредитных и учетно-аналитических систем в Российской Федерации: Матер. межрегион. науч.-практич. конф. - Новокузнецк: Изд-во СГИУ, 2008. - С. 51 - 54. (0,4 п.л.).
32. Федорович Т.В. Прозрачность финансовой отчетности как фактор экономической стабильности хозяйственной деятельности / Т.В. Федорович // Социально-экономические и культурные проблемы современной России: Матер. междунар. науч.-практич. конф. - Новосибирск: Архивариус-Н, 2008. - С. 77 - 82. (0,5 п.л.).
33. Федорович Т.В. Теоретические аспекты влияния синергии на системную эффективность бизнеса / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2007. - № 3. - С. 42 - 46. (0,7 п.л., авт. 0,5 п.л.).
34. Федорович Т.В. Формирование корпоративной отчетности в соответствии с МСФО: методологические и методические аспекты / Т.В. Федорович // Сибирская финансовая школа. - 2007. - № 2. - С. 45 - 51. (0,9 п.л.).
35. Федорович Т.В Исследование влияния синергии и самоорганизации на повышение системной эффективности деятельности корпораций / Т.В. Федорович // Вестник СГУПСа. Вып.19. Новосибирск: СГУПС, 2007. - С. 140 - 147. (0,9 п.л.).
36. Федорович Т.В. Стратегическое планирование прибыли корпорации как основа для определения рыночной стоимости ее имущественного комплекса / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент - 2007: Сб. статей межрегиональной науч.-практич. конф. - Новосибирск: СИФБД, 2007. - С. 183Ц 198. (1,7 п,л., авт. 0,9 п.л).
37. Федорович Т.В. Новые подходы к формированию отчетности корпоративных структур: теоретико-методологические и концептуальные аспекты / Т.В. Федорович // Бухгалтерский учет, аудит, налоги и финансовый менеджмент - 2007: Сб. статей межрегиональной науч.-практич. конф. - Новосибирск: СИФБД, 2007. - С. 5 - 14. (1,0 п,л.).
38. Федорович Т.В. Методические основы формирования консолидированной отчетности корпоративных образований / Т.В. Федорович // Аудит, налоги и бухгалтерский учет в Российской Федерации: Сб. статей VI Междунар. науч.-практич. конф. - Пенза, 2007. - С.62Ц 65. (0,4 п.л.).
39. Федорович Т.В. Нормативное регулирование информационного обеспечения экономических отношений в системе корпоративного управления / Т.В. Федорович // Сб. науч. тр. по матер. междунар. науч.-практ. конф.-й. - Новосибирск: СИФБД, 2006. - С.79 - 90. (1,3 п.л.).
40. Федорович Т.В. Анализ тенденций развития организационных форм производственного комплекса сибирского региона (на примере Новосибирской области) / Т.В. Бунтуш, В.О. Федорович / Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. - 2006. - № 2. - С. 37 - 46. (1,0 п.л., авт. 0,7 п.л.).
41. Федорович Т.В. Совершенствование управления государственными финансами в системе межбюджетных отношений / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Вестник СГУПСа. Вып. 15. Новосибирск: СГУПС, 2006. - С. 67 - 74. (1,0 п.л., авт. 0,6 п.л.).
42. Федорович Т.В. Формирование сквозной и консолидированной отчетности при расчете трансфертных цен на услуги и продукцию промышленных (ремонтных) предприятий ж.-д. транспорта / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Современные проблемы экономики, менеджмента, финансов и банковского дела: Сб. науч. тр. - Новосибирск: СИФБД, 2005. - С. 293 - 298. (0,7 п.л., авт. 0,4 п.л.).
43. Федорович Т.В. Управление расходами бюджетов как один из факторов экономического роста / Т.В. Федорович, В.О. Федорович // Вестник СГУПСа. Вып. 10. Новосибирск: СГУПС, 2005. - С. 188 - 193. (0,8 п.л., авт. 0,6 п.л.).
44. Федорович Т.В. Управленческий учет: вопросы методологии и практическое применение в современных условиях хозяйствования / Т.В. Федорович // Вестник СГУПСа. Вып.10. Новосибирск: СГУПС, 2005. - С. 178 Ц187. (1,0 п.л.).
45. Федорович Т.В. Управление затратами в целях роста экономической эффективности деятельности / Т.В. Федорович // Социально-экономическое развитие регионального, инвестиционного, инновационного промышленно-строительного комплекса: Матер. II Междунар. очно-заочной науч.-практич. конф. - Новосибирск: Междунар. академия науковедения, 2005. - С. 237 - 241. (0,5 п.л.).
46. Федорович Т.В. Реформирование отраслевого учета как следствие реструктуризации железных дорог / Т.В. Федорович // Современные проблемы экономики, менеджмента, финансов и банковского дела: Сб. науч. тр. - Новосибирск: СИФБД, 2005. - С.299 Ц304. (0,5 п.л.).
47. Федорович Т.В. Проблемы реформирования учета при казначейском исполнении бюджета / Т.В. Федорович // Актуальные врпросы бухгалтерского учета, аудита и налогообложения: Матер. науч.-практ. конф.Ц Новосибирск: СибУПК, 2004. - С. 88 - 92. (0,5 п.л.).
48. Федорович Т.В. Методология учета доходных поступлений и доходов в филиале ОАО РЖД Красноярская железная дорога / Т.В. Федорович // Актуальные проблемы развития транспорта России: стратегические, региональные, технические: Сб. тр. междунар. науч. конф. - Ростов-на-Дону: РГУПС, 2004. - С. 385 - 386. (0,2 п.л.).
49. Федорович Т.В. Аналитическая оценка развития крупных корпоративных образований в России / Т.В. Федорович, А.И. Щербаков, В.О. Федорович // Социально-экономические проблемы региона: Сб. науч. тр. ин-та регионального развития. - Караганда: Санат-Полиграфия, 2004. - Вып. 10. - С. 11 Ц 19. (1,0 п.л., авт. 0,7 п.л.).
50. Федорович Т.В. Методические аспекты бухгалтерского учета расходов железных дорог в целях управления / Т.В. Федорович // ВУЗы Сибири и Дальнего Востока - Транссибу: Матер. региональной науч.-практ. конф.Ц Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2002. - С. 343. (0,1 п.л.).
51. Федорович Т.В. Современные проблемы вексельного рынка / Т.В. Федорович // Актуальные вопросы бухгалтерского учета, финансов и анализа в современных условиях: Сб. науч. тр. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 1999. - С. 61 - 68. (0,5 п.л.).
52. Федорович Т.В. Анализ действующей системы внутрихозяйственных отношений в системе планирования Магнитогорского металлургического комбината / В.О. Федорович, Т.В. Федорович // Организация и самоорганизация сложных систем: управленческий аспект: Межвуз. сб. - Наб. Челны, 1996. - С. 42 - 48. (0,8 п.л., авт. 0,6 п.л.).
53. Федорович Т.В. Стимулирование работников и групп с целью повышения результативности (обобщение опыта управления персоналом на предприятиях группы FIAT) / Т.В. Федорович // Организация и самоорганизация сложных систем: управленческий аспект: Межвуз. сб. науч. тр. - Наб. Челны: Камский политехн. ин-т, 1996. - С.31 - 37. (0,6 п.л.).
54. Федорович Т.В.Управление затратами на основе системы директ-костинг / Т.В. Федорович // Молодая наука - новому тысячелетию: Матер. междунар. науч.-техн. конф. Наб. Челны, 1996. - С. 134. (0,1 п.л.).
55. Федорович Т.В. Региональное планирование кадрового потенциала в условиях спада промышленного производства / Т.В. Федорович // Научно-методические и социально-экономические проблемы подготовки кадров: Матер. межвуз. науч. конф. - Наб. Челны, 1995. - С. 39. (0,1 п.л.).
56. Федорович Т.В. Рост фондовооруженности труда - важнейший фактор повышения эффективности строительного производства / Т.В. Бунтуш // Пути повышения эффективности и качества строительства, снижения его материалоемкости и трудоемкости: Межвуз. сб. науч. тр. - Казань, 1990. - С. 26 - 30. (0,6 п.л.).
57. Федорович Т.В. Методические вопросы формирования социальной инфраструктуры машиностроительных предприятий / Т.В. Федорович // Наука - производству: Матер. республиканск. науч.-техн. конф.Ц Наб. Челны, 1990. - С. 280. (0,1 п.л.).
58. Федорович Т.В. Совершенствование методов анализа показателей развития строительства в регионе / Т.В. Бунтуш, В.И. Кудасов // Совершенствование управления строительством в крупном городе: Межвуз. сб. науч. тр. - Л.: Ленингр. инж.-эконом. ин-т, 1983. - С. 32 - 39. (0,5 п.л., авт. 0,35 п.л.).
59. Федорович Т.В. Методический подход к анализу строительного производства в регионе / Т.В. Бунтуш, В.И. Кудасов, А.А. Новиков // Совершенствование региональной системы управления строительством: Межвуз. сб. науч. тр. - Л.: Ленингр. инж.-эконом. ин-т, 1982. - С. 65 - 69. (0,5 п.л., авт. 0,3 п.л.).
Учебные пособия
60. Федорович Т.В. Бухгалтерский учет в промышленности: Учеб. пособие. / Т.В. Федорович. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2006. - 182 с. (11,5 п. л.).
61. Федорович Т.В. Бухгалтерский учет и отчетность бюджетных учреждений: Учеб. пособие / Т.В. Федорович. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2003. - 212 с. (Гриф УМО-ж.д.; 9,5 п. л.).
Научное издание
Федорович Татьяна Владимировна
КОНЦЕПЦИЯ ТРАНСФОРМАЦИИ ИНФОРМАЦИОННО-
АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ В СИСТЕМЕ
УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТАа КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук
ицензия на издательскую деятельность № 00377 от 09.11.1999 г.
Подписано в печать __ ___ 2009 г. Формат 60?84/16. Бумага офсетная.
Уч.-изд. л. 2,50. Усл. печ. л. 2,4. Тираж 100 экз. Заказ ___/2009.
Отпечатано в редакционно-издательском отделе Сибирской академии финансов и банковского дела
630051, Новосибирск, ул. Ползунова, 7. Для корреспонденции: 630051, Новосибирск, а/я 134.
Тел. 8 (383) 278-85-74. Факс 279-73-83. E-mail: as_sifbd@nnet.ru, md_sifbd@nnet.ru
Авторефераты по всем темам >>
Авторефераты по экономике