Geum.ru
   Авторефераты по темам  >>  Разные специальности - [часть 1]  [часть 2]

Организационно-экономический механизм управления информационными услугами

Автореферат кандидатской диссертации

 

На правах рукописи

 

 

одаренко Вячеслав евгеньевич

 

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМа УПРАВЛЕНИЯ ИНФОРМАЦИОННЫМИ УСЛУГАМИ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством

(экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: сфера услуг)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва, 2012

Работа выполнена на кафедре экономики управления Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации

Научный руководитель Ца доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры прикладной информатики в экономике ВГНА Минфина России

а Меркулина Ирина Анатольевна

Официальные оппоненты Ц доктор экономических наук, профессор,

генеральный директор Федерального института

сертификации и оценки

интеллектуальной собственности и бизнеса

аЛеонтьев Борис Борисович

кандидат экономических наук, доцент кафедры менеджмента организации Московского государственного индустриального университета

аа Лозик Нина Федоровна

А.

Ведущая организация Ц Государственный университет управления

Защита диссертации состоится л26 июня 2012 г. в 12.00 часов на заседании диссертационного совета Д 226.003.01 при Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации по адресу: 109456, Москва, 4-й Вешняковский проезд, д. 4, ауд.113.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации.

Объявление о защите и автореферат размещены на сайте

Автореферат разослан л25 мая 2012 г.

Ученый секретарь

Совета по защите докторских и

кандидатских диссертаций

Д 226.003.01,

кандидат экономических наук, доцентаа аВ.М. Смирнов

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Развитие информационных услуг в России является одним из наиболее востребованных в современной экономике направлений, поскольку позволяет повысить качество и эффективность управленческой деятельности на всех уровнях.а

Рассматривая современные экономические условия, можно выделить такое стратегическое направление долгосрочной экономической политики страны, как развитие инновационной экономики, темпы и масштабы развертывания которой определяются потребностями общества в услугах информационного характера. Внедрение современных информационных технологий позволяет удовлетворить потребности общества в услугах информационного характера на более высоком, более качественном уровне.а Интенсивное развитие информационных ресурсов, технологий и услуг, в том числе сетевых, обеспечивает возможность расширения границ хозяйственной деятельности предприятий различных организационно-правовых форм.

Одним из способов интенсивного развития информационных услуг является венчурный бизнес, который позволяет эффективно финансировать предприятия данной сферы.

По состоянию на 2010 г. совокупный объем капиталов, аккумулированный в фондах, работающих на российском рынке прямого и венчурного инвестирования, вырос относительно предыдущего года примерно на 10,5% и достиг величины около 16,8 млрд. долларов США (15,2 млрд. долларов США в 2009 г.) . К 2010 г. сектор информационно-коммуникационных технологий (ИКТ) вышел в лидеры по суммарным объемам вложений. По статистическим данным Российской ассоциации прямого и венчурного инвестирования совокупная величина зафиксированных сделок в этом секторе превысила 1 млрд. долларов США (1061,1 млн.), что составило 43% от общего объема инвестиций во все сектора и отрасли . В качестве сравнительного показателя можно привести размер доли сектора ИКТ в 2009 г., которая была равна 19% от итогового объема сделок.

Таким образом, российский сектор информационных технологий и услуг является весьма привлекательным с позиции развития венчурного бизнеса и может стать эффективным инструментом проведения экономической политики государства. Таким образом, на современном этапе теоретические и практические вопросы разработки механизма управления информационными услугами, основанного на применении венчурного бизнеса, становятся одной из наиболее важных научных проблем, что и определило актуальность данного исследования.

Степень разработанности проблемы. Вопросы сущности информационных услуг и их развития изучались в работах российских экономистов А.Б. Антопольского, Ю.М. Арского, Л.Н. Бриллюэна, Р.С. Гиляревского, М.Р. Когаловского, Л.Д. Реймана, И.И. Родионова, С.Н. Селеткова, Э.С. Спиридонова, И.А. Стрелковой, А.В. Хорошилова и др.

Исследованием вопросов становления и развития сферы информационных услуг посвящены работы таких российских ученых, как Белова Л.Г., Грабауров В.А., Делягин И.Д., Иноземцев В.И., Карминский А.М., Колесов В.П., Коновалов В.В., Кочетов Э.Г., Осьмова М.Н., Попов В.М., Пороховский А.А., Смирнов С.Н., Стрелец И.А., Фаминский И.П.

Организационно-экономические механизмы в сфере услуг изучались в работах А.П. Балакиной, А.И. Гретченко, В.М. Зуева, В.Н. Казакова, Б.Б. Леонтьева, И.А. Меркулиной, А.Г. Поршнева, В.А. Садовничего, Н.В. Тихомировойа и др.

Однако, несмотря на подробные исследования проблемы становления и развития сферы информационных услуг в России, - теоретические и практические аспекты исследования проблемы управления информационными услугами, в том числе на основе венчурного бизнеса, до настоящего времени исследованы не в полной мере.

Целью диссертационной работы является исследование и разработка организационно-экономического механизма повышения эффективности сферы информационных услуг на основе применения венчурного бизнеса.а

Достижение поставленной цели потребовало решить следующие задачи:

выявить специфику венчурного бизнеса в сфере информационных услуг;

оценить современное состояние информационных услуг и венчурного бизнеса в России;

предложить алгоритм управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса;

разработать комплексную систему управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса;

разработать пакет методических рекомендаций по применению стоимостного подхода к управлению информационными услугами на основе венчурного бизнеса.

Объектом исследования являются информационные услуги предприятий, осуществляющих венчурный бизнес.

Предметом исследования является механизм управления информационными услугами, основанный на применении венчурного бизнеса.

Теоретической основой исследования выступили концептуальные подходы к исследованию проблем развития сферы информационных услуг, а также труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные различным аспектам управления и развития венчурного бизнеса.

Методологическую базу исследования составляют экономическая теория, микроэкономика, макроэкономика, экономический анализ, теория систем и системный анализ, методы и приемы сравнительного и нормативного анализа, метод экспертных оценок, информационные системы в экономике.

Информационную базу исследования составляют нормативно-законнодательные материалы, регламентирующие деятельность в сфере информационных услуг в Российской Федерации; данные Федеральной службы государственной статистики; российская и зарубежная монографическая литература; материалы социально-экономических исследований, научно-практических конференций, семинаров; публикации в периодической печати; фактические материалы, собранные автором в процессе практической деятельности.

Научная новизна исследования состоит в разработке элементов организационно-экономического механизма управления информационными услугами, основанного на применении венчурного бизнеса, который позволит повысить эффективность функционирования сферы этих услуг за счет привлечения и целенаправленного использования инвестиционных средств при одновременном снижении рисков венчурного бизнеса в сфере информационных услуг.

Научная новизна подтверждена следующими научными результатами, выносимыми на защиту:

определена специфика венчурного бизнеса для предприятий, оказывающих информационные услуги, заключающаяся в том, что венчурный бизнес является наиболее эффективным способом коммерциализации информационных услуг и позволяет оптимизировать портфель проектов информационных услуг предприятий данного сегмента для высвобождения инвестиционных средств и обеспечения их целенаправленного использования; расширить возможности традиционных форм финансирования предприятий, оказывающих информационные услуги (банковское кредитование, выпуск корпоративных облигаций), и увеличить доходы данных предприятий;а

проведена оценка современного состояния информационных услуг в России, которая показала следующие тенденции - интенсивное развитие информационных услуг по хранению и передаче данных, расширение возможностей по представлению информационных услуг, внедрение информационных систем экономического назначения практически во все области хозяйственной деятельности предприятий; апроведено сегментирование сферы информационных услуг и выделен наиболее привлекательный для венчурного инвестирования сегмент сферы информационных услуг - развитие коммуникаций и сетевых продуктов, Интернет-телефония; Интернет-реклама;

предложен алгоритм управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса с учетом ресурсных факторов и стратегического развития, состоящий из следующих фаз: формирование приоритетных сегментов сферы информационных услуг с наиболее высокой эффективностью венчурного капитала; разработка инструментов расширения инновационной деятельности; конкретизация целей и задач; разработка системы мероприятий; построение организационной структуры венчурных проектов в сфере информационных услуг;

разработана комплексная системаа управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса, включающая программно-целевое управление, направленное на создание программ развития венчурного бизнеса, совершенствование деятельности фондов венчурного капитала и поддержку инфраструктуры информационной деятельности; комплексную методику учета рисков венчурного бизнеса на региональном уровне, отраслевом уровне и на уровне предприятия; применение стоимостных методов оценки предприятий, осуществляющих венчурный бизнес;

сформулирован апакет методических рекомендаций по применению стоимостного подхода к управлению венчурным бизнесом в сфере информационных услуг и оценке его эффективности, включающий проведение финансового анализа предприятий; оценку их стоимости до привлечения венчурных инвестиций; анализ влияния венчурных инвестиций на увеличение стоимости предприятий; оценку и формирование итоговой рыночной стоимости предприятий после получения венчурных инвестиций; оценку целесообразности дополнительных венчурных инвестиций; определение эффективности системы стоимостного управления предприятием.

Теоретическое значение результатов исследования. Предложенные автором организационные и экономические методы управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса, могут использоваться при создании программ развития информационной деятельности, при разработке нормативно-законодательных актов, регулирующих вопросы венчурного бизнеса в России.

Теоретические положения по методам управления информационными услугами могут быть использованы при преподавании курсов Менеджмент и Управление информационными ресурсами для студентов, обучающихся по специальностям Финансы и кредит, Государственное и муниципальное управление, Антикризисное управление, Прикладная информатика в экономике. Кроме того, теоретические разработки, в частности, по оценке эффективности управления венчурным бизнесом в сфере информационных услуг, могут быть использованы при составлении учебных программ и учебно-методических материалов по дисциплине Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.

Практическая значимость исследования. Предложения автора по разработке и применению организационно-экономического механизма управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса позволят инициировать важные организационные меры и преобразования, стимулирующие дальнейшее развитие информационной деятельности в различных отраслях экономики.

Результаты диссертационного исследования в части разработки методов управления венчурным бизнесом в сфере информационных услуг в организационном, рисковом и финансовом аспектах могут быть внедрены в практическую деятельность организаций других отраслей экономики, тем самым способствуя повышению эффективности управленческой деятельности на всех уровнях.

Апробация результатов исследования. Результаты исследования докладывались на научных конференциях и проблемных семинарах во Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации.

По результатам исследования опубликовано 6 работ, в том числе 3 в журналах, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации. Общий авторский объем работ составляет 2,5 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений и списка литературы.

Работа содержит 179 страниц, 32 рисунка и 16 таблиц.

Содержание

Введение

аа ГЛАВА 1. РОЛЬ ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА В РАЗВИТИИ СФЕРЫ ИНФОРМАЦИОННЫХ УСЛУГ

аа ГЛАВА 2. МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ИНФОРМАЦИОННЫМИ УСЛУГАМИ НА ОСНОВЕ ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА

2.1. Анализ современного состояния информационных услуг и венчурного бизнеса в России

2.2. Алгоритм управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса

2.3. Методы управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса

Глава 3. Стоимостной подход к управлению информационными услугами на основе венчурного бизнеса

3.1. Управление венчурным бизнесом в сфере информационных услуг на основе стоимостного подхода

3.2.  Оценка эффективности управления венчурным бизнесом в сфере информационных услуг

Выводы и предложения

итература

II. Основные результаты исследования, выносимые на защиту

  • Определена специфика венчурного бизнеса для предприятий, оказывающих информационные услуги, заключающаяся в том, что венчурный бизнес является наиболее эффективным способом коммерциализации информационных услуг и позволяет оптимизировать портфель проектов информационных услуг предприятий данного сегмента для высвобождения инвестиционных средств и обеспечения их целенаправленного использования; расширить возможности традиционных форм финансирования предприятий, оказывающих информационные услуги (банковское кредитование, выпуск корпоративных облигаций), и увеличить доходы данных предприятий

Как в отечественной, так и в зарубежной литературе на сегодняшний момент существует достаточно широкий спектр научно обоснованных подходов к определению понятий венчурное предприятие, венчурный бизнес. Обязательным элементом всех определений является рисковый компонент, отражающий общую сущностную сторону данных предприятий, а именно ту высокую степень неопределенности, которая характерна для итогового результата реализуемых ими продуктов.а В целом, венчурный бизнес характеризуется повышенным уровнем рискованности из-за фактического отсутствия сколько-нибудь уверенных гарантий успешного роста предприятий, особенно, начинающих свой путь в конкурентной бизнес-среде.

Если рассматривать финансовое обеспечение предприятий, осуществляющих венчурный бизнес, то следует выделить такие содержательно близкие понятия, как венчурный капитал и венчурный бизнес, которые выступают категориями, свойственными в преобладающей степени именно для предприятий, осуществляющих инновационную деятельность, ведущих научно-технические разработки. Основным направлением приложения усилий венчурного бизнеса является коммерциализации таких разработок, что сопряжено как с высокими показателями ожидаемой доходности, так и с повышенной степенью риска.

Важность развития инновационной сферы России, приоритетность задач укрепления инновационного потенциала, повышения эффективности научно-инновационных разработок и исследований подчеркивается на всех уровнях государственного управления. Вместе с тем, на текущем этапе приходится констатировать недостаточное использование существующего в России инновационного потенциала. Преимущественным источником финансирования технологических инноваций для российских компаний являются собственные средства. Так, на их долю в 2010 г. приходилось почти 2/3 (69,1%) инвестиций. Доли иностранных инвестиций (2,7%) и средств федерального бюджета (4,7%) были незначительны . Практически не использовались средства местных бюджетов, средства бюджетов субъектов РФ, средства внебюджетных фондов, инновационные предприятия испытывают существенный дефицит финансовых ресурсов.

Именно поэтому венчурный бизнес,а способствующий инновационному развитию предприятий, реализации крупных инноваций в сфере микроэлекнтроники, информационных технологий, биотехнологий в ряде стран, может стать эффективным экономическим инструментом, позволяющим в перспективе преодолеть инновационную пассивность российского бизнеса. Таким образом, и для развития российской сферы информационных услуг роль венчурного бизнеса весьма значима.

В настоящее время основная доля объемов средств российских венчурных фондов сосредоточена в сфере финансовых услуг и потребительского рынка, а также в секторе информационно-коммуникационных технологий (ИКТ). Суммарный объем вложений венчурных фондов в сектор ИКТ в 2010 г. составил а43% от общего объема инвестиций во все сектора и отрасли . В качестве сравнительного показателя можно привести размер доли сектора ИКТ в 2009 г., которая была равна 19% от итогового объема сделок. Ряд совершенных в секторе ИКТ сделок полностью соответствует европейским и общемировым тенденциям, суть которых состоит в реализации несомненного потенциала сетевой экономики и, в частности, российского рынка электронной коммерции, находящегося на подъеме. В сфере активного интереса инвесторов по-прежнему находятся разнообразные сервисы социальных сетей, отдельные проекты индустрии развлечений, деятельность по развитию и совершенствованию телекоммуникационной инфраструктуры и т.п.

Таким образом, можно уверенно констатировать, что российский сектор информационных услуг является весьма привлекательным с позиции развития венчурного бизнеса. Венчурный бизнес, в свою очередь, доказал своей практикой, что он может быть эффективным инструментом проведения государственной экономической политики. Его активное вовлечение в практику позволяет также расширить возможности традиционных форм финансирования предприятий, работающих в сфере информационных услуг (банковское кредитование, выпуск корпоративных облигаций и др.).

  • Проведена оценка современного состояния информационных услуг в России, которая показала следующие тенденции - интенсивное развитие информационных услуг по хранению и передаче данных, расширение возможностей по представлению информационных услуг, внедрение информационных систем экономического назначения практически во все области хозяйственной деятельности предприятий;а проведено сегментирование сферы информационных услуг и выделен наиболее привлекательный для венчурного инвестирования сегмент сферы информационных услуг - развитие коммуникаций и сетевых продуктов, Интернет-телефония; Интернет-реклама.

Сфера информационных услуг, программного обеспечения, коммуникационных сетей является одной из самых востребованных для осуществления венчурного бизнеса ввиду своей мобильности, активной динамики проектов, умеренной величины требуемых затрат.

На рис. 1 представлены основные показатели использования информационных и коммуникационных технологий в организациях. Если проанализировать эти показатели в процентном соотношении (к общему числу обследованных организаций), то можно выяснить, что за период с 2003 г. по 2010 г. доля организаций, использовавших в своей деятельности персональные компьютеры (ПК), увеличилась с 84,6 до 95,2%.

Рис. 1. Основные показатели использования ИКТ в организациях, штук .

Еще более существенно увеличилась доля организаций, применявших в своей деятельности электронную почту, Ч к 2010 г. соответствующий показатель достиг 68,4%, что на 22,6% больше аналогичного показателя 2003 г.

Доля обследованных российских организаций, использовавших глобальные информационные сети, в 2010 г. превысила 83% от общего числа организаций, что на 33% выше аналогичного показателя 2003 г. За редким исключением практически все организации, имевшие доступ к глобальным сетям, используют сеть Интернет (82,4% от общего числа). В 2010 г. широкополосный доступ к сети Интернет использовали более половины (57%) организаций, интранет-сети Ч 13,1%, экстранет-сети Ч 5,3%. Заметно возросла и доля организаций, которые имели свои интернет-сайты: с 13,5% в 2003 г. до 28,5% в 2010 г.

Общее число организаций, использовавших сеть Интернет для связи с поставщиками и потребителями товаров (работ, услуг) за 2003Ц10 гг. выросло более чем на 27%.

Сопоставляя затраты на ИКТ организаций, относящихся к различным видам экономической деятельности, следует подчеркнуть, что наиболее высокие значения характерны для секторов транспорта и связи (19,9%), финансовой деятельности (14,2%), операций с недвижимым имуществом, аренды и предоставления услуг (13,6%), обрабатывающих производств (13%), государственного управления и обеспечения военной безопасности, обязательного социального обеспечения (11,1%). В остальных видах экономической деятельности затраты организаций не превышают 8%.

Можно с уверенностью сделать вывод, что дальнейшее развитие информационных услуг по хранению и передаче данных, расширение возможностей по представлению информационных услуг, внедрение информационных систем различного назначения практически во все области хозяйственной деятельности предприятий, вступление в новый этап интеллектуализации сферы услуг потребует значительных финансовых затрат. В этой связи венчурный бизнес является одним из эффективных способов финансирования предприятий, оказывающих информационные услуги.

Круговая диаграмма на рис. 2 иллюстрирует сегментацию инвестиций венчурных фондов ОАО Российская Венчурная Компания. Можно оценить, что более трети всех венчурных инвестиций приходится на тематику, связанную с информационно-коммуникационными технологиями.

Детальное исследование особенностей венчурного бизнеса в сфере информационных услуг, программного обеспечения, телекоммуникаций показывает, что венчурные компании гораздо более заинтересованы в инновационных проектах, ориентированных на разработку программного обеспечения (software), чем в проектах, связанных с созданием компьютерного оборудования (hardware).

Рис. 2. Сегментация инвестиций венчурных фондов РВК по направлениям развития науки, техники и технологий

Данное обстоятельство находит вполне логичное объяснение из-за того, что проекты по разработке новых компьютерных устройств характеризуются более высоким инвестиционным риском, а сроки возврата средств и ожидающегося начала получения прибыли от проекта относятся на более поздний период в сравнении с вложениями в чисто программно-информационные проекты. Повышенный риск объясняется, в частности, тем, что создание и вывод на рынок новых гаджетов и иных технических средств требует большего объема инвестиций.

В противоположность этому проекты по разработке программного обеспечения существенно менее ресурсозатратны, в том числе, по причинам доступности разнообразных готовых информационных технологий, возможности использования программных библиотек с открытым исходным кодом, а также наличия на рынке труда квалифицированных программистов.

На диаграмме с рис. 3 отображено количество сделок с привлечением венчурного капитала, при этом лидирующей областью стал сектор Интернет.

Рис. 3. Количество сделок с привлечением венчурного капитала

Если рассматривать сектор информационных услуг отдельно от остальных секторов сферы информационных технологий, то и здесь наблюдается тенденция увеличения общего объема привлеченных средств.

В диссертации выявлена устойчивая положительная динамика использования информационно-коммуникационных технологий во всех видах экономической деятельности организаций и в региональном разрезе; выделен сегмент информационных услуг, обладающий значительно более высоким потенциалом для венчурного инвестирования, чем в западных странах, особенно в части развития коммуникаций и сетевых продуктов, а именноа интернет-услуги в области социальных сетей; Интернет-телефония; Интернет-реклама.

  • Предложен алгоритм управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса с учетом ресурсных факторов и стратегического развития, состоящий из следующих фаз: формирование приоритетных сегментов сферы информационных услуг с наиболее высокой эффективностью венчурного капитала; разработка инструментов расширения инновационной деятельности; конкретизация целей и задач; разработка системы мероприятий; построение организационной структуры венчурных проектов в сфере информационных услуг.

Перспективы развития венчурного бизнеса в Российской Федерации справедливо оценить как имеющие весьма высокий потенциал. Вместе с тем, эффективное функционирование сферы информационных услуг на основе венчурного бизнеса, требует разработки адекватных методов управления, а также условий, благоприятных для реализации данного вида бизнеса. Общая структура механизма управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса может быть представлена следующим образом (рис. 4).

 

  •  
  •  

Рис. 4. Общая структура механизма управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса

Разработка алгоритма управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса (рис. 5), по нашему мнению, должна включать аспекты работы как предприятий, осуществляющих венчурный бизнес, так и венчурных инвесторов, вкладывающих свой капитал в коммерциализацию продукции данных предприятий.

 


Рис. 5. Алгоритм управления информационными услугами на основеа венчурного бизнеса

В диссертации была разработана организационная схема анализа факторов и ограничений, препятствующих развитию венчурного бизнеса, и оценка его ресурсов (рис. 6). В качестве стратегической цели выступает создание российской системы венчурного бизнеса, способной обеспечить эффективнное развитие сферы информационных услуг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Рис. 6. Схема анализа факторов и ограничений, препятствующих развитию венчурного бизнеса в сфере информационных услуг, и оценка его ресурсов

Под отраслевыми приоритетами понимаетсяа выявление сегментов сферы информационных услуг, в которых сосредоточена основа роста и являющихся наиболее привлекательными для венчурных инвестиций, под функциональными приоритетами - экономические действия и направления, в которых есть возможности для развития данной сферы.

Следующими этапами являются конкретизация целей и задач венчурного бизнеса, разработка системы мероприятий, а также ресурсное обеспечение. Конкретизация задач и промежуточных целей производится посредством их ранжирования: оценка относительной важности реализации данной цели для достижения стратегической цели всего проекта в целом. Последним этапом следует выделить формирование венчурных проектов по реализации информационных услуг исходя из ранее определенных отраслевых и функциональных приоритетов. В диссертации разработана организационная структура венчурных проектов по реализации информационных услуг.

  • Разработана комплексная системаа управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса, включающая программно-целевое управление, направленное на создание программ развития венчурного бизнеса, совершенствование деятельности фондов венчурного капитала и поддержку инфраструктуры информационной деятельности; комплексную методику учета рисков венчурного бизнеса на региональном уровне, отраслевом уровне и на уровне предприятия; применение стоимостных методов оценки предприятий, осуществляющих венчурный бизнес.

Управление информационными услугами на основе венчурного бизнеса необходимо рассматривать в трех аспектах: организационном, рисковом и финансовом (см. рис. 6).

Организационный аспект позволяет выбрать инструменты реализации венчурного бизнеса и базируется на использовании метода программно-целевого управления. Рисковый аспект позволяет перечислить ключевые виды риска для финансируемого проекта, выделить те из них, которые определяются внутренней или внешней средой инвестируемой компании, а также сферой приложения проекта и степенью его коммерциализации. Наконец, финансовый аспект позволяет интерпретировать финансовые показатели деятельности инвестируемых компаний, а затем сформулировать управленческие решения в контексте целесообразности или нецелесообразности инвестирования в конкретные проекты по реализации информационных услуг.

 


Рис. 6. Методы управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса

Программно-целевой метод управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса позволяет обеспечить взаимную увязку имеющихся ресурсов с заявленными целями проекта, что дает возможность интегрировать научные, производственные и предпринимательские усилия для максимально эффективной реализации поставленных задач.

Помимо программно-целевого метода управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса важное значение имеют методы управления рисками. В общем случае систематизация возникающих рисков может быть проведена сначала на региональном уровне, потом на уровне, определяемом спецификой предметной области - сферы информационных услуг, далее на уровне предприятия, осуществляющего венчурный бизнес (рис. 7).

 


Рис. 7. Комплексная методика учета рисков венчурного бизнеса

Систематизировав возникающие риски, например, на региональном уровне, можно подойти к решению проблемы страхования венчурных инвестиций, в разработке которой, конечно, должны принять участие страховые фирмы и финансовые организации.

  • Сформирован пакет методических рекомендаций по применению стоимостного подхода к управлению венчурным бизнесом в сфере информационных услуг и оценке его эффективности, включающий проведение финансового анализа предприятий; оценку их стоимости до привлечения венчурных инвестиций; анализ влияния венчурных инвестиций на увеличение стоимости предприятий; оценку и формирование итоговой рыночной стоимости предприятий после получения венчурных инвестиций; оценку целесообразности дополнительных венчурных инвестиций; определение эффективности системы стоимостного управления предприятием.

Среди способов управления информационными услугами на основе венчурного бизнеса особое внимание было уделено методикам оценки стоимости как предприятий, осуществляющих венчурный бизнес, так и отдельных проектов по реализации информационных услуг, предлагаемых для рассмотрения венчурным инвесторам. Доказано, что наиболее эффективным является стоимостной подход, который позволяет венчурному инвестору определить оптимальные сроки и механизм выхода из предприятия, а при необходимости принять решение о выделении дополнительных инвестиций на конкретной стадии жизненного цикла проекта.

Процедура практического применения методологии стоимостного подхода в управлении информационными услугами на основе венчурного бизнеса будет складываться из следующих звеньев:

финансовый анализ предприятия сферы информационных услуг, осуществляющего венчурный бизнес;

оценка стоимости предприятия до привлечения венчурных инвестиций;

анализ влияния основных факторов (в том числе самих венчурных инвестиций) на увеличение стоимости предприятия;

оценка и формирование итоговой рыночной стоимости предприятия после получения венчурных инвестиций;

оценка целесообразности дополнительных венчурных инвестиций для предприятия на различных этапах его жизненного цикла;

определение эффективности системы стоимостного управления предприятием.

  • В диссертационном исследовании была разработана концептуальная модель системы стоимостного управления на предприятии, реализующем проект № 1 по созданию информационного сервиса для проведения онлайновых маркетинговых исследований и проект № 2 по развитию информационных сервисов для интерактивного онлайнового обучения. Результаты применения стоимостного подхода для первого и второго проекта приведены в табл. 1.

Таблица 1

Финансовые показатели и количественная оценка эффективности венчурных проектов в сфере информационных услуг

Проект № 1

Проект №2

Цель проекта

Создание информационного сервиса для проведения онлайновых маркетинговых исследований

Создание информационного сервиса для про-ведения онлайнового обучения

Финансирование проекта

Общая стоимость проекта

45 млн. руб.

102 млн. руб.

Собственные средства

15 млн. руб.

52 млн. руб.а

Средства федерального, областного, муниципального бюджета

 

-

 

-

Привлеченные средства - венчурные инвестиции

30 млн. руб.

50 млн. руб.

Срок реализации проекта (лет)

6 (период расчета показателей)

5а (период расчета показателей)

Период освоения инвестиций (лет)

4

2

Срок окупаемости (лет)

4

2

Индекс рентабельности инвестиций PI

12,27

9

Внутренняя норма доходности (IRR)

86%

113%

аа Стоимостной подход к управлению позволяет использовать при оценке венчурного бизнеса стоимостные категории. Однако некоторые аспекты венчурного бизнеса могут быть оценены в стоимостных категориях только условно. Это, в частности, относится к интеллектуальному капиталу и результативности расходов на НИОКР.

Стоимостной метод к управлению, базирующийся на определении формируемой предприятиями добавленной стоимости, а также на учете потенциала создания добавленной стоимости за счет накопления интеллектуального капитала и применения инноваций, обеспечивает более высокую точность и объективность оценки по сравнению с традиционно используемым балльным методом.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах, в том числе в журналах, рекомендованных ВАК Минобрнауки РФ:

1. Одаренко В.Е. Теоретические аспекты развития венчурного бизнеса в сфере информационных услуг // Экономика. Налоги. Право. аВГНА Минфина РоссииЦ № 4. - 2011 г. аЦ 0,33 п.л.

2. Одаренко В.Е. Методы управления венчурным бизнесом в сфере информационных услуг // Экономика. Налоги. Право. ВГНА Минфина России - № 5. - 2011 г. - 0,43 п.л.

3. Одаренко В.Е. Управление венчурным бизнесом на основе стоимостного подхода // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. Серия Микроэкономика. № 6 - 2011 г. - 0,33 п.л.

  • Одаренко В.Е. Переход российской экономики на инновационный путь развития. Проблемы развития венчурного инвестирования и пути их решения // Вестник. Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации. Выпуск 3 - 2010 г. - 0,27 п.л.
  • Одаренко В.Е. Зарубежный опыт развития венчурного бизнеса в сфере информационных услуг // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. Серия Экономика и Право. № 1 - 2011 г. - 0,27 п.л.
  • Одаренко В.Е. Насколько важен венчурный бизнес в развитии инновационной экономики страны. Плюсы и минусы участия государства в венчурных проектах // Сборник научных статей профессорско-преподавательского состава, аспирантов и соискателей. Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации. Выпуск 1 - 2011 г.

Никконен А. Прямые и венчурные инвестиции в России 2010 /

Там же

Российский статистический ежегодник. 2011: Стат.сб./Росстат. - М., 2011. - c.567.

Никконен А. Прямые и венчурные инвестиции в России 2010 /

Российский статистический ежегодник. 2011: Стат.сб./Росстат. - М., 2011.а - с.499-507.

Проги или железо: во что выгоднее инвестировать? Вестник инноваций и венчурного рынка. - 17.06.2011 -      Авторефераты по темам  >>  Разные специальности - [часть 1]  [часть 2]