САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
На правах рукописи
СЕРЕБРЕННИКОВ ИВАН ВЛАДИМИРОВИЧ ФОРМИРОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИОННО - ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА РАЗВИТИЯ

КУРОРТНО-ТУРИСТСКОЙ ОТРАСЛИ (НА ПРИМЕРЕ ГОРОДА-КУРОРТА СОЧИ) Специальность 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2000

Работа выполнена в Сочинском государственном университете туризма и курортного дела Научный руководитель - кандидат экономических наук, доцент Леонов В. А.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Прянков Б.В., кандидат экономических наук, Кудрявцева Л. Б.

Ведущая организация - Балтийский международный институт туризма

Защита состоится л июня 2000 г. в часов на заседании диссертационного совета Д 063.86.09 при Санкт-Петербургском государственном университете экономики и финансов по адресу: 191023, Санкт-Петербург, ул.Садовая, д. 21, ауд..

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Санкт Петербургского государственного университета экономики и финансов.

Автореферат разослан л мая 2000 года.

Ученый секретарь диссертационного совета В.И.Сигов

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования определяется тем, что в числе множества проблем, в совокупности представляющих сущность кризиса в экономике и общественно-экономических отношениях в России, ключевой является глубокий спад инвестиционной деятельности. В том числе это касается курортно-туристской отрасли.

Отсутствует реально финансируемая государственная программа развития курортов, в которой был бы определен комплекс направлений развития. В процессе создания Программы развития курорта необходимо изучить все возможные формы организации курортов. В числе известных российской практике форм организации курортов также необходимо рассмотреть опыт зарубежных стран. Без рассмотрения методики, организации курорта, известной под названием таймшер, изучение данного вопроса нельзя считать полным. В современной российской практике использование методики таймшер для создания и развития курортов используется не так широко как на Западе. Наряду с отсутствием совершенного законодательства также налицо слабая изученность этого вопроса с точки зрения науки.

Изменение геополитической ситуации, распад хозяйственных связей, падение производства, усиление инфляционных процессов и, как итог, снижение уровня жизни населения России, вызвали резкий спад в сфере внутреннего туризма. В условиях постоянного роста цен на путевки при сокращении дотаций на них и традиционно невысоком уровне комфорта и услуг незагруженными оказались большинство домов отдыха и пансионатов, турбаз, курортных гостиниц и других средств туристского размещения.

Процесс сокращения спроса на услуги рекреационных учреждений сочетался со значительным уменьшением численности мест материальной базы и эффективности ее использования. Эффективность использования одного места снизилась на 24%. Существенное сокращение деятельности рекреационных учреждений привело к оттоку кадров из этой сферы.

В условиях становления банковской системы, которое происходит на фоне повышающегося интереса к реальному сектору российской экономики, просматривается необходимость создания механизма, который бы позволил оживить интерес к курортно-туристской отрасли, как сфере приложения капитала.

Актуальность темы диссертации определяется следующими моментами:

- необходимость финансирования развития курортно-туристской отрасли, в связи с увеличением спроса на качественную курортную услугу, - отсутствие научной проработки в современных отечественных источниках возможности использования механизма "таймшер" для развития российских курортов, необходимость совершенствования законодательной базы, регулирующей использование клубного отдыха в практике организации российских курортов.

Цель и за дачи исследования. Основная цель работы состоит в теоретическом обобщении результатов финансовой деятельности предприятий курортно-туристской отрасли, выделение и анализ существенных условий и факторов, определяющих устойчивое развитие отрасли, разработке методических основ для привлечения финансовых средств в экономику отрасли. Конкретно содержание работы концентрируется на трех взаимосвязанных направлениях:

- анализ состояния курортно-туристской отрасли и изучение возможности совершенствования методов включения услуги в рыночный оборот;

- исследование экономики санаторного предприятия с целью оценки перспектив использования различных источников внешнего финансирования;

- оценка государственных мер регулирования рынка клубного отдыха.

В соответствии с указанными направлениями сформулированы следующие задачи:

- изучить финансовые показатели деятельности нескольких санаториев и пансионатов;

- изучить возможные формы и источники привлечения средств в курортно туристскую отрасль, оценить интересы и возможных участников;

- разработать методические рекомендации по совершенствованию организационно-экономического механизма привлечения внешних финансовых средств в экономику предприятий курортно-туристской отрасли.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является курортно-туристская отрасль города Сочи. Предметом исследования являются организационно-экономические формы и методы развития курортно-туристской отрасли. За единицу исследования принят санаторий (пансионат).

Научная новизна исследования. Поставленная цель обобщения и теоретического осмысления организационно-экономических принципов, лежащих в основе современной рекреационно-туристской деятельности, достаточно нова: только в самое последнее время наметился процесс восстановления отрасли, прерванный в связи с преобразованиями социально-экономического уклада России и наметились первые признаки интереса к курортным предприятиям города.

Элементы научной новизны данной работы состоят в следующем:

Впервые отмечается, важность финансового планирования работы здравницы, которое направлено на оптимизацию фондовых потоков сезонных курортов, По-новому рассмотрена специфика маркетинговой деятельности в условиях широкого использования для реализации путевок и рекламы курортных услуг новых информационных технологий - сети Интернет Впервые санаторная путевка сравнивается с сертификатом владельца клуба отдыха.

Проведено изучение применения системы клубного отдыха для курортно-туристских предприятий сочинского региона.

Предложен способ погашения курортных облигаций путем обмена на путевку.

Практическая значимость работы. Результаты исследования направлены на разработку организационно-экономического механизма финансирования предприятий курортно-туристской отрасли за счет привлечения средств граждан, предприятий и фондов.

Обобщения и выводы, сделанные в работе, могут быть полезны для предприятий курортно-туристской отрасли, заинтересованных в привлечении денежных средств для своего развития, а также использованы законодательными органами при разработке законодательно-правовой базы, стимулирующей приток средств в курортно-туристскую отрасль.

Апробация работы. Результаты исследований, которые нашли отражение в диссертационной работе, изложены в десяти опубликованных статьях общим объемом 1,5 п.л.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫ Основные экономические функции рекреационно-туристской сферы (индустрии туризма) можно выразить в виде создания дополнительного спроса на инвестиции, новые технологии общехозяйственного и рекреационно-туристского назначения. Индустрия туризма стимулирует создание новых рабочих мест непосредственно в этой отрасли и косвенную занятость в смежных отраслях. Помимо производства материальных благ и услуг отрасль активизирует спрос на потребительском рынке, повышая уровень удовлетворения потребностей населения. За счет налоговых поступлений предприятий и фирм рекреационно-туристской индустрии происходит увеличение государственных доходов. Приток иностранной валюты от реализации рекреационно-туристского продукта (РТП) является средством урегулирования платежного дисбаланса страны, отрасль также стимулирует экспорт товаров.

В настоящее время выделяют внутренний и международный туризм, причем внутренний туризм по степени охвата доминирует над международным. На долю внутреннего туризма приходится 75-80% общего числа туристов в мире, соответственно по финансовым результатам во многих странах он значительно превосходит иностранный.

Снижение совокупного спроса на отечественный рекреационный продукт со стороны традиционных потребителей привело к осложнению экономической и социальной ситуации в рекреационных регионах, что нашло свое отражение в падении уровня доходов населения и росте безработицы. Один из путей выхода отрасли из кризисного состояния Ч приведение к соответствию мировым стандартам цены и качества рекреационного продукта, модернизация материально-технической базы туризма, расширение круга потребителей за счет привлечения иностранных туристов.

Таким образом, рекреационно-туристский сектор оказывает сущест венное и многообразное влияние на экономику как отдельных регионов, так и страны в целом. С другой стороны, чем выше уровень жизни в стране, тем больше потребность в рекреационно-туристском продукте у населения, а значит, возникают объективные условия для развития этого сектора экономики.

Концепция владения отдыхом, также известная как собственность на период отдыха или отпуска, предлагает населению право пользования в течение определенного периода времени или интервала каждый год, номером, апартаментами или другим типом жилья, которое является частью туристского комплекса оборудованного для предоставления разнообразных услуг. Покупатель платит определенную сумму для приобретения права владения, а после этого осуществляет ежегодные взносы, направленные на обслуживание собственности, - покрывая и внутренние расходы, и местные платежи. Период проданного времени обычно основан на недельных модулях.

Система владения отдыхом включает два основных элемента:

1) продажу собственности на время отдыха;

2) обмен приобретенных недель через единый центр по обмену, называемый клубом для отдыха, где собственники могут обмениваться своими неделями.

Исследованиями подтверждено, что отдых, предлагаемый владельцам таймшера, является более качественным по сравнению с другими видами, включая самостоятельное путешествие и отдых по путевке.

Федеральный закон "Об особенностях туристской деятельности в сфере организации клубного отдыха, принятый Госдумой 24 июня 1999г.

впервые на законодательном уровне закрепляет понятия, связанные с клубным отдыхом в Российской Федерации.

В Закон включены положения о лицензировании деятельности по продаже прав на клубный отдых как одного из видов туристской деятельности, обязательной сертификации оказываемых клубами отдыха услуг (статья 8) как элементов государственного регулирования, самый большой "период охлаждения" (срок, в течение которого покупатель может отказаться от сделки без объяснения причин) (статья 4), обязательное ведение реестра членов клуба отдыха (статья 7).

Создание клубов отдыха в сфере рекреационно-туристской отрасли в г. Сочи является одной из форм финансирования развития курорта.

Бесспорно это перспективное направление развития курорта. На наш взгляд наиболее мелкие средства размещения (частный бизнес) могут уже сейчас использовать систему клубного отдыха, т.к. им проще решить вопросы соответствия стандартам качества, о которых написано в Законе.

Для санаториев и пансионатов г. Сочи, система клубного отдыха должна предусмотреть некоторые преимущества или хотя бы равные условия налогообложения, по сравнению с использованием путевки. В настоящий момент путевка, в отличие от сертификата клуба отдыха, освобождается от уплаты налога на добавленную стоимость, что делает ее более доступной по цене для покупателя.

Рекреационно-туристский продукт ориентирован непосредственно на потребителя и учет его индивидуальных потребностей. Поэтому туризм как сектор экономики играет активную роль в формировании рыночного пространства, охватывающего многие сферы и отрасли, которые прямо или косвенно участвуют в создании рекреационного продукта.

Как известно, рекреационный спрос, как и туристский в целом, яв ляется комплексным, потому что продукт, на который он предъявляется, включает в себя гетерогенную совокупность базовых (основных) и дополнительных услуг и товаров. Их относительно кратковременное потребление дополняет повседневное потребление основной, более многочисленной группы товаров первой жизненной необходимости в местах постоянного проживания людей.

Поэтому природа рекреационного спроса имеет дополняющий характер и удовлетворяется в основном в период отпусков и только там, где имеются соответствующие рекреационные ресурсы и предприятия:

санатории, пансионаты, дома отдыха и т. д.

Анализ факторов, формирующих спрос населения на рекреационные услуги позволяет подразделить их на специфические, универсальные и внутренние.

К специфическим относятся факторы, которые способны сформиро вать качественно новый характер спроса, изменить, как минимум, его структуру. Как правило, специфические факторы дают о себе знать, когда происходят существенные изменения в жизнедеятельности людей. На со временном этапе развития нашего общества труд, который вместе с отды хом составляет основу жизнедеятельности людей, во все большей степени интенсифицируется и индивидуализируется. Это не может не сказаться на характере рекреационно-туристского спроса, который проявляется в стремлении отдельного человека и семьи удовлетворить свои специфичес кие запросы в отношении сроков отдыха, его вида, стоимости и всего ос тального, что связано с рекреацией.

Другая группа факторов, именуемая как универсальная, потому что формирует рекреационный спрос населения независимо от того, какую экономику мы рассматриваем и на каком уровне развития она находится более многочисленна, чем специфические факторы. Их можно подраз делить на экономические, социально-политические, психологические природно-климатические, национальные и профессиональные факторы.

Следует отметить, что внедрение рыночных отношений нарушило традиционную модель (схему) воздействия универсальных факторов на объем и структуру спроса. На первый план выдвигаются факторы регионального значения, характеристика которых сильно дифференцируется по административным территориям, производственным комплексам и крупным предприятиям, сферам и отраслям деятельности, по доходным группам населения. К примеру, существенное расслоение по доходам оказало значительное влияние на формирование рекреационного спроса, в котором преобладают потребности работников наиболее платежеспособных секторов и отраслей экономики, предприятий и регионов (территорий).

Факторы, порожденные внутренней средой предприятий, образуют третью их группу. Они, как и универсальные факторы, достаточно разно образны и многочисленны.

В связи с тем, что эти факторы имманентны по отношению к внутренней среде предприятий (рекреационным технологиям), сила их воздействия на спрос может регулироваться самими предприятиями.

Совокупность факторов, присущих внутренней среде конкретного санатория, например, формирует спрос на его услуги, а общее воздействие факторов всех предприятий Ч спрос на региональный рекреационный продукт в целом.

К факторам внутренней среды предприятий можно отнести следующие:

профиль учреждения Ч соматический, кардиологический, неврологи ческий. дерматологический, гинекологический, артрологический, туберку лезный, детской патологии, смешанный;

количество коек в здравницах Ч среднегодовое, в период максимального развертывания;

оснащенность лечебно-профилактическими подразделениями;

сроки лечения, стоимость путевки;

количество врачей и других категорий работников, организацию питания (кратность, сменность, суточная стоимость рациона, наличие диетических блюд);

санитарно-техническую характеристику предприятий (количество зданий, наличие канализации, водопровода, горячей воды, вентиляции);

характеристику территории (общая площадь, в том числе занятой зелеными насаждениями), перспективы развития учреждения и т.

д.

Перечисленные факторы характеризуются соответствующими количественными и качественными параметрами. Число факторов, реально оказывающих влияние на формирование рекреационного спроса, увеличивается. Это явилось причиной его резкой дифференциации, высокой избирательности и повышения требовательности к качеству услуг со стороны новых высокодоходных групп и слоев населения. Новое качественное состояние спроса начало сказываться на рекреационных технологиях, а значит, и на объеме и структуре товарного предложения услуг на рынке.

Оценка и анализ фактического состояния и путей увеличения рекреационно-туристского потенциала региона имеет исключительно большое значение для повышения конкурентоспособности его услуг на рынке. Можно назвать следующие факторы повышения рекреационно- туристского потенциала:

- увеличение объема используемых ресурсов (экстенсивный фактор), - повышение качества ресурсов, то есть их способности удовлетворять рекреационно-туристские потребности, - повышение эффективности использования ресурсов, то есть увеличение конечного результата, получаемого с единицы каждого ресурса, - повышение сбалансированности всей совокупности ресурсов.

Концептуальные определения содержания туристского продукта, дававшиеся в разное время характеризуются общими чертами, среди которых можно выделить три основных. Во-первых, в них проявляется внимание к природе продукта и особенно услуг, его образующих. Во вторых, отмечается сложная, многоуровневая структура услуг. В-третьих, признается, что потребитель связан с процессом создания услуги.

Концептуальная модель включает элементы туристского продукта и процесс их взаимодействия. Выделяют следующие пять элементов:

1 Материальная основа (physical plant), которая включает в себя природные ресурсы и условия, основные фонды.

2. Услуги.

3. Гостеприимство. Если услуги - это техническая форма выполнения заказа (в туризме), то гостеприимство - это степень его выполнения.

4. Свобода выбора.

5. Вовлечение потребителя в процесс создания продукта.

Туристский продукт представляется результатом сложного процесса производства, структура которого представлена в табл.1. Таблица содержит схему создания туристского продукта (в 1 -и строке) и примеры по каждой стадии в соответствующих столбцах. Естественно, набор примеров неполный.

Процесс содержит четыре стадии: два вида затрат (первичные и промежуточные) результаты - промежуточный (услуги) и конечный (опыт или восприятие потребителя).

Промежуточный результат представляет собой услуги туристской индустрии. На этой стадии они оцениваются как потенциальные товары.

Таким образом, услуги туристской индустрии в заключительной стадии преобразуются потребителями в конечный результат - личные ощущения, хотя и неосязаемые, но высокоценные.

Туристский продукт не существует до тех пор, пока потребитель не прибудет к месту производства и не примет активное участие в его потреблении. Следовательно, на первых двух стадиях в производстве участвует материальная основа, услуги и гостеприимство представляют собой промежуточный результат, а создание конечного результата происходит при участии потребителя на основе свободы выбора.

Вместе с тем, в состав, как предложения, так и спроса по данной классификации не входят, по существу, некоторые виды услуг, которые непосредственно определяются главными целями поездки. К их числу относятся санаторно-курортное лечение, услуги по обучению и прочие образовательные услуги.

Можно выделить следующие основные уровни PTП в экономике страны:

1. Элементарный РТП специализированного предприятия сферы рекреации и туризма;

включает в себя услуги по размещению туристов;

а также специализированные услуги (санаторно-курортное лечение, экскурсии, профилактическое оздоровление и т.п.) в различных соотношениях.

Элементарный продукт оригинален, специализирован и создается одним предприятием (учреждением).

2. Региональный включает в себя всю совокупность услуг, оказываемых за плату туристам в курортной (рекреационной) местности.

3. Национальный. Включает в себя всю совокупность рекреационно туристских услуг и видов деятельности по их организации в пределах национальной территории, а также за рубежом, если выручка от их реализации поступает в распоряжение национальных предприятий (учреждений).

Таким образом, процесс функционирования рекреационно туристской сферы, производства рекреационно-туристского продукта в экономике страны рассматривается на трех уровнях: элементарном (уровне предприятия), региональном и национальном.

Такой подход может быть принят в качестве рабочего при анализе процессов производства, обращения и потребления РТП, поскольку именно между этими тремя уровнями существуют качественные различия. в протекании воспроизводственного процесса.

Если на элементарном уровне воспроизводство РТП может рассматриваться без учета его материально-вещественной структуры, то на региональном уровне такой подход невозможен, поскольку возмещение всех затрат в натуральном выражении в данном случае возможно только при наличии определенной (натуральной) структуры региональных ресурсов. Следовательно, региональный рекреационно-туристский продукт может рассматриваться только в связи с производством регионального продукта в целом.

Объектом нашего исследования является элементарный уровень производства рекреационно-туристского продукта.

санатории, пансионаты, дома отдыха и т. д.

Дифференцированный спрос предполагает оценку полноты его удо влетворения по разным доходным группам (слоям) населения. С учетом этого критерия рекреационный спрос можно классифицировать как действительный, реализованный, неудовлетворенный и формирующийся.

Под действительным спросом понимается платежеспособная потребность, которая количественно и качественно удовлетворяется до статочным товарным предложением, т. е. он предъявляется, когда рекреа ционный рынок сбалансирован и находится в состоянии равновесия.

Достаточно отметить, что в недавнем прошлом практически все путевки в санаторно-курортные учреждения предполагали стандартные программы отдыха, рассчитанные на строго фиксированные сроки отдыха и лечения. Теперь же потенциальный рекреант во многом свободен в выборе услуг и сроков.

В туризме, и в частности рекреации, фактор сезонности определяет колебания спроса по временам года. Каждый рекреант кроме изменения места, стремится выбрать наиболее солнечный период, который позволяет ему легче одеваться, дольше находиться вне помещений, пользоваться природными благами и т. д. От специфических природно-климатических условий регионов (курортов) зависит, когда можно загорать, купаться в море, заниматься тем или иным видом спорта, путешествовать с различ ными целями.

Желания потреблять эти блага в возможное и желаемое для этого время вызывают сильные колебания спроса. Они способны оказать существенное влияние на социально-экономическое развитие регионов и городов с рекреационной специализацией, вызвать значительные различия в интенсивности перемещения потребительских расходов в места рекреа ции. Последние способны вызвать серьезные проблемы в достижении рав новесия (сбалансированности) региональных рынков, особенно в пик курортного сезона.

Общим для всех сезонных предприятий является фондовый цикл с краткосрочными колебаниями и периодом в 1 год или меньше. Финансовое значение этого факта для менеджеров очевидно. Сезонность приводит к закрытию курортов. Начало нового фондового цикла требует первоначальных затрат, которые осуществляются за счет фондов (денежные средства).

Фондами для такого накопления должны являться кредиты, ссуды и собственный капитал. Приток денежных средств в здравницы начинается только с поступлением средств от покупателей. Финансовый лаг здесь таков, что пик поступлений находится за пиком потребности в фондах.

Как следствие здравницы должны принять несколько важных решений. Среди них: размер запасов по отношению к ожидаемому спросу, уровень операционных и прочих расходов в различных фазах цикла и природа фондов для финансирования всплеска потребности в фондах.

Следует создавать резервы под непредвиденные обстоятельства, такие, как более низкий по сравнению с ожидавшимся спрос или цены (или и то и другое), запаздывание поступлений от покупателей или задержка во времени получения краткосрочных источников финансирования от банков и других кредиторов. В противном случае здравница может оказаться связанной, поскольку ей придется отвечать по обязательствам до поступления средств от продаж.

В последние годы резко возрос спрос на услуги рекреационно туристской отрасли. Однако, оживление интереса к отрасли со стороны граждан еще не означает оживления интереса со стороны кредиторов, что хорошо видно по тому, как неохотно идут на кредитование отрасли банки.

Причина, которая лежит на поверхности, это отсутствие ликвидного залога у здравниц. Однако при непосредственном анализе финансового состояния здравниц выясняются причины другого характера.

Когда менеджеры (главрач, директор) управляют здравницей, их каждодневные решения влияют на контролируемые ими ресурсы тем или иным образом. Происходит это в динамической взаимосвязи. Все решения вызывают движения ресурсов различного характера. Эти движения лучше всего описываются термином фондовые потоки. Фонды - это простой финансовый термин, который обозначает ресурсы, либо вложенные бизнесом в виде денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также оборудования, либо полученные бизнесом в виде займов, торгового кредита, облигаций или акционерного капитала.

Природа фондового потока обусловливает наиболее подходящий тип финансирования. Если для данной фирмы немаловажна, например, сезонная компонента, то это обстоятельство диктует большую предпочтительность краткосрочных кредитов банков. Также существенную роль для выбора вида финансирования играет бизнес-риск.

Чем он выше, тем менее желательно финансирование путем получения займов по сравнению с выпуском акций. Другими словами, выпуск новых акций безопаснее, поскольку он не предполагает выплаты процентов на привлеченный капитал. Здравнице с высокой степенью бизнес-риска обычно не рекомендуют брать на себя дополнительно значительные финансовые риски. При выборе вида финансирования следует также оценить общее финансовое состояние здравницы Чем оно прочнее, тем выше рентабельность и ликвидность, тем на больший риск можно пойти при выборе вида финансирования. Поэтому получение займов становится тем более предпочтительнее, чем лучше перечисленные выше показатели.

Недостаточно определить лучший вариант финансирования исходя только лишь из возможностей и состояния дел фирмы. Ведь этот вариант должен быть приемлем и для тех, кто предоставляет свой капитал и кто, собственно, и осуществляет финансирование. Так, здравница может считать, что ей нужно 100 000 рублей для краткосрочного кредитования. В конце концов, руководству придется пойти на компромисс и осознать реалии рынка. Только в результате взаимодействия фирмы с ее потенциальными кредиторами и инвесторами определяются и размер, и условия, и цена кредита. Аналитику нельзя отрываться от реальности, так как в конечном счете все равно придется искать внешние источники финансирования. В равной мере это относится и к последним, поскольку они в свою очередь должны идти навстречу потребностям в финансировании здравниц, даже если их подход отличается от подхода самих здравниц.

На практике можно порекомендовать здравницам усилить контроль за дебиторской задолженностью с целью недопущения ее просрочки.

Обычно эту работу выполняет бухгалтер. Используются аналитические таблицы, в которых счета дебиторов расположены по срокам погашения, для контроля их своевременной оплаты.

Конкретное влияние сезонности на финансы здравниц проявляется в следующем:

1. Потребность в оборотных средствах в начале сезона превышает их фактическое наличие.

2. Период производственной деятельности составляет с 1 апреля по декабря.

3. В 1-ом и 11-м кварталах года здравницы испытывают потребность в фондах дополнительного финансирования.

4. Источником фондов дополнительного финансирования не может быть кредит банка. Т.к. здравницы не ликвидны в 1-ом и 11-м кварталах и нерентабельны в 1-ом и IV-ом кварталах. Вторая причина - отсутствие ликвидного залога.

5. Банк может гарантированно выкупить облигационный заем здравницы как инвестор.

Поиск путей преодоления негативного влияния сезонности приводит к использованию срочных сделок с путевкой. Здравницы заключают договора продажи путевок на июль с оплатой в январе. По-существу, покупатель путевок (участник туристического рынка) платит деньги за поставку услуги в будущем. При этом и продавец и покупатель заранее знают о цене путевки в будущем (в отличие от фьючерсного контракта).

Стороны идут на срочную сделку потому, что здравнице нужны оборотные средства, а покупателю скидка с цены санаторной путевки.

В результате срочную сделку с путевками трудно классифицировать.

Сделка в основе не надежна.

Как нами установлено здравницы города не всегда могут использовать средства непосредственного потребителя услуги, т.к. не всегда и не все здравницы могут найти такого покупателя.

Фактически здравница привлекает средства под залог путевок.

Платой за путевки служит скидка с цены путевок. Недостаток финансовой сделки определяет характер предмета сделки, т.е. путевки. Здравница не может вернуть средства, т.к. средства, как правило, сразу включаются в оборот, а кредитор не может в случае необходимости избавиться от путевок, т.к. летние путевки не ликвидный товар зимой.

Зимние скидки с цены путевки для санатория означают увеличение расходов, уменьшение доходов и снижение общей рентабельности.

Совершенствование системы сбыта путевок могло бы пойти по пути, который позволят вовлечь санаторную услугу в рыночный оборот.

Перепродажа путевки приводит к завышению цены.

Кроме того, здравнице часто трудно найти партнера, который смог бы предложить средства сроком на 6 месяцев. Для малых здравниц это практически невозможно.

Поставка товара, должна быть документально оформлена. Иными словами владелец путевки, должен получить подтверждение своего права на отдых. Таким документом мог бы быть сертификат клуба отдыха, свидетельствующий о данном праве. В связи с тем, что по Закону срок действия договора на клубный отдых не может быть меньше года, а срок действия путевки не превышает года, использование сертификатов клуба отдыха будет затруднено.

Среди имеющихся инструментов финансового рынка наиболее приемлемой формой, которая закрепляет обязательства одного юридического лица перед другим, является облигация. В случае использования механизма облигационного займа в договоре необходимо изменить формулировку на следующую: пансионат на сумму выполненных работ передает предприятию собственные дисконтные облигации.

Действительно, механизм облигационного займа является подходящей формой замены механизма организации клубного отдыха в режиме разделенного времени. Облигация выпускается сроком на месяцев, т.е. на срок равный периоду полной выплаты долга по договору.

Вступая в долговременные партнерские отношения с пансионатом, предприятие:

- получает дополнительный рынок сбыта своей продукции, - расчеты за отдых производятся практически продукцией, вступает в партнерские отношения с объектом курортной индустрии, что позволяет с одной стороны сделать доходное вложение средств в облигации, с другой стороны иметь гарантированное право на отдых в Сочи.

Посредником между санаторием и кредитором могла бы стать облигация. Во-первых, облигация имеет преимущество перед путевкой.

Облигация - это инструмент финансового рынка, что означает возможность вторичного рынка, а значит расширение круга потенциальных инвесторов.

Наиболее перспективным кредитором рекреационно-туристской отрасли является банк. Кредитование является прямым назначением банка.

Мы считаем, что банк может предоставить здравнице денежные средства путем выкупа ее облигаций. При этом здравнице не надо использовать срочную сделку, а банку искать покупателя путевки, как в случае залога путевок. Использование облигационного займа позволяет обеим сторонам выполнять свои основные функции. На схеме 1 изображена схема выпуска и погашения облигационного займа через банк.

Организационно-экономические отношения, которые возникают вокруг выпуска и обращения курортной облигации на первичном и вторичном рынках, ведут к возникновению механизма, обеспечивающего новое отношение к санаторной услуге со стороны владельцев капитала. В результате действия такого механизма значительно увеличивается привлекательность курортно-туристской отрасли как выгодной сферы для размещения капитала. В проведенном исследовании здравница рассмотрена как объект инвестиций. Предложен механизм инвестирования. Основные элементы механизма состоят в следующем.

Установлено, что для полноценного функционирования здравницам необходимы внешние источники финансирования, которые бы позволили целенаправленно вкладывать денежные средства на восстановление и развитие материально-технической и лечебной базы. Двигателем механизма является путевка, которую здравница готова предложить как свой продукт. Колесами механизма является облигационный заем -форма привлечения инвестиций. Системой питания механизма являются отношения между заемщиком и заимодавцем, которые строятся вокруг путевки. Здравница выпускает курортную облигацию, которая погашается не деньгами, а путевкой. Инвесторами являются турагенства (предприятия), которым выгодно иметь дешевую путевку.

Отношения позволяют связать производителя и потребителя курортной услуги единым механизмом. Механизм позволяет создать систему отношений между государством, здравницей, турагенством (предприятием), банком.

Облигационный заем является традиционной формой привлечения средств. В истории России облигационные займы на внутреннем рынке всегда использовались как внутренний источник заемных средств.

Прототипом курортной облигации являются товарные облигации государственного целевого беспроцентного займа 1990г. Целевые облигации 1990г. были выпущены с целью сбережения средств населения от инфляции, путем привязки суммы погашения, к стоимости определенного товара. Курортная облигация погашается не деньгами, а путевкой. Номинал облигации равен цене путевки. Цена реализации облигации расчитывается путем дисконтирования номинала облигации.

Таким образом, стоимость курортной облигации к моменту погашения равномерно растет до номинала.

Выплаты по облигационному займу достаточно легко приурочить к сезонному ритму работы здравниц.

Главная проблема, которую решает этот вид долговых бумаг, это возможность аккумулирования средств на определенный период (шесть месяцев).

Курортная облигация позволяет совместить - свободное обращение на рынке - с правами, предоставленными путевкой. Новый инструмент является своего рода формой предложения туристского продукта.

Курортная облигация - юридически оформленное право на отдых, которым владелец может распоряжаться, как собственностью.

Как нами было рассмотрено в предыдущих главах, в зарубежной практике роль носителя права на отдых выполняет сертификат клуба отдыха.

Выпуская облигацию, здравница материализует свои услуги в инструмент финансового рынка, а значит, может реализовать услуги как товар. Известно, что товар можно складировать, продавать, обменивать, завещать и т.д. Данный подход позволяет вести учет владельцев облигаций, т.е. иметь достоверную качественную информацию о формирующемся спросе.

В западной практике, в соответствии с уставом, члены клуба записываются в специальный реестр, который служит для отслеживания изменений в составе клуба, а также для того, чтобы следить, как члены клуба выполняют свои финансовые обязанности.

Использование курортной облигации является продолжением традиций использования займов для привлечения средств в экономику предприятий.

СПИСОК ОПУБЛИКОВАННЫХ РАБОТ Основные положения диссертации изложены в десяти публикациях общим объемом 1,5 п.л.:

1. Серебренников И.В. Управленческие аспекты в работе отделений Сбербанка России. С.-П., Санкт-Петербургский государственный технический университет, 0,1 п.л. - С-П., 1998г. Труды международной научно-практической конференции Будущее России - социально экономический и экологический аспекты.

2. Серебренников И.В. Маркетинг услуг санаторно-курортного комплекса на рынке туристских продуктов в России. С-П., Санкт-петербургский государственный технический университет, 0,1 п.л. - С-П., 1998г. ГО научно-практическая конференция Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей.

3. Серебренников И.В. Социально-экономические предпосылки формирования рынка time-share в Европе, Сочинский государственный университет туризма и курортного дела, 0,1 п.л. -Сочи, 1998г. Сборник материалов научно-практической конференции молодых ученых Кубани. Проблемы и перспективы устойчивого развития туристско-рекреационного комплекса Краснодарского края.

4. Серебренников И.В. Привлечение инвестиций в санаторно-курортное предприятие под путевки, 0,18 п.л., 1999г. - Сочи-1999г. Сборник материалов межрегиональной молодежной научно-практической конференции "Проблемы и перспективы устойчивого развития туристско-рекреационного комплекса Краснодарского края" 5. Серебренников И.В., Вербин Ю.И. Влияние сезонности на финансовую деятельность здравниц города Сочи, 0,15 п.л. - Сочи, 1998г. Сборник материалов международной научно-практической конференции "Транстур-98" 6. Серебренников И.В., Леонов В.А. Использование современных информационных технологий для совершенствования методов продажи путевок, 0,18 п.л. Сборник материалов Первой Всероссийской научно практической конференции "Проблемы, инновационные подходы, перспективы развития туристско-рекреационного комплекса России" 7. Серебренников И.В. Использование долговых обязательств для оптимизации финансовых потоков сезонных курортов на примере города Сочи, 0,15 п.л.

8. Серебренников И.В. Использование системы клубного отдыха для развития рекреационно-туристской отрасли города Сочи, 0,18 п.л. Сочи, 1999г. Сборник материалов Первой Всероссийской научно практической конференции "Проблемы, инновационные подходы, перспективы развития туристско-рекреационного комплекса России" 9. Серебренников И.В. Использование курортной облигации для расширения вторичного рынка санаторной услуги, 0,15 п.л. - Сочи, 1999г. Сборник материалов Ш международной научно-практической конференции "Социально-экономическое развитие курортов России".

10. Серебренников И.В. "Использование сбережений населения для финансирования рекреационно-туристской отрасли г.Сочи", 0,18 п.л. Сочи, 2000г. Сборник материалов II Всероссийской научно практической конференции. "Проблемы инновационные подходы... " СЕРЕБРЕННИКОВ ИВАН ВЛАДИМИРОВИЧ АВТОРЕФЕРАТ Лицензия ЛР № 020412 от 12.02. Подписано в печать 24.05.2000. Формат 60х84 1/16. Бум. офсетная. Печ.л. 1,2. Бум.л. 0,6. РТП изд-ва СПбГУЭФ. Тираж 70 экз. Зак. 538.

Издательство Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов 191023, Санкт-Петербург, ул. Садовая, Книги, научные публикации

Blog