Книги по разным темам ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ ПЕРЕХОДНОГО ПЕРИОДА РОССИЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В ОКТЯБРЕ 2009 125993 Москва, Газетный пер, 5, ИЭПП БЮЛЛЕТЕНЬ КОНЪЮНКТУРНЫХ ОПРОСОВ № 209 www.iet.ru, e-mail: tsukhlo@iet.ru телефон/факс: (495) 588-64-57, 629-93-91 si nce 1992 кредитов, загрузке мощностей, финансовом состоянии ОСНОВНЫЕ ИТОГИ ОКТЯБРЯ предприятий, помехах росту выпуска. И 90% анкет заВ октябре российская промышленность полняется руководителями предприятий, способными продолжила выход из кризиса. Фактиче- точно оценить реальное (а не отчетное) положение и перспективы своего производства. Совсем в другом ские изменения продаж, выпуска, занятоположении находятся пользователи данных госстатисти, оценки запасов готовой продукции состики: традиционный индекс промышленного произхранили положительную динамику. Проводства, появляющийся на 15-20 дней позднее резульгнозы и планы предприятий набирают оптатов опросов, позволяет только подсчитывать число тимизм, увеличивается доступность кредилзеленых или засохших ростков в российской протов. В промышленности снижается избыток мышленности и строить гипотезы (а порой просто гадать) о динамике других важнейших индикаторов или мощностей и кадров, и увеличивается их привлекать косвенные, малонадежные и сильно запаздефицит.

дывающие данные по ним. Но понимание проблем информационного обеспечения экономической полиЗАГАДКИ ОФИЦИАЛЬНОЙ СТАТИСТИКИ СЕНТЯБРЯ тики уже звучит явно (Данные приходят с изрядной Данные Росстата о динамике промышленного задержкой, не всегда очевидно, что значат, зачастую производства, появившиеся 15 октября, оказались несильно искажены или просто не те, которые нужны, а ожиданно хорошими. По сравнению с сентябрем 2008 решения надо принимать уже сейчас

г. выпуск снизился только на 9,5%, что стало миниru/blogs/kvasha/post/169117/ ).

мальным сокращением с декабря прошлого года. АнаСПРОС НА ПРОМЫШЛЕННУЮ ПРОДУКЦИЮ логичный показатель августа 12,6%, июля - 10,8%. По Интенсивность снижения спроса потеряла (после отношению к августу 2009 г. продукции в сентябре бысезонной очистки) в октябре еще 6 пунктов и вышла на ло произведено, по данным Росстата, больше на 5.1%, по данным Минэкономразвития (после сезонной очист- уровень июля-августа 2008 г. Тогда спрос (да, наверное, и вся промышленность) замер перед обвалом ки) - на 0.4%, по расчетам ЦМАКП (после сезонной сентября-ноября. За те три месяца темп изменения очистки) - на 2.6%. Эксперты вполне едины в оценке продаж (в опросной статистике это баланс ответов) официальной статистики: мы не ожидали такого потерял 50 пунктов.

большого роста, неужели промышленность начала выход из кризиса, линдустриальный сдвиг, восстаИЗМЕНЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО СПРОСА, ОЧИЩЕНновление фронтальное. Но теряются в объяснении НЫЕ ОТ СЕЗОННОСТИ (БАЛАНС=%РОСТ-%СНИЖЕНИЕ) % его причин (лстатистика преподнесла нам очередные загадки ).

ОЖИДАЕМЫЕ Сомнения в надежности госстатистики спроса и запасов заставляют с меньшим энтузиазмом считать фактор запасов драйвером выхода из кризиса. Чаще упоминают подъем мировой экономики и внешний спрос ФАКТИЧЕСКИЕ (заграница нам поможет!). Надеются, что стали прино-сить пользу (т.е. дошли, наконец, до предприятий) антикризисные меры властей. Непредсказанность сен-тябрьского рывка пытаются иногда списать и на ошибки Росстата.

-Опросы же ИЭПП еще 29 сентября позволили сде11/лать вывод: Августовская заминка в динамике -российской промышленности в сентябре успешно пре1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/одолена. Продажи продолжили восстановление, что С таким обвалом спроса российская промышленпозволило предприятиям перейти к самому интенсивность не сталкивалась даже в 90-е годы ХХ в. На его ному с начала кризиса росту производства и самому преодоление экономике потребовалось 11 месяцев, умеренному сокращению персонала (см.

что, впрочем, выглядит очень неплохо, если вспомнить 208-opros-sentyabr-2009-2.html ).

мрачность прогнозов зимы-весны 2009 г. В октябре поВпрочем, не все опросы предприятий способны презитивные изменения в динамике продаж зарегистривосходить официальную статистику в оперативности и рованы во всех отраслях, кроме химической, точности, иногда они ошибаются: Опросы Росстата и нефтехимической и легкой.

Центра конъюнктурных исследований ИСИЭЗ ГУ-ВШЭ Прогнозы спроса после стабилизации в августепоказывают, что в сентябре 2009 г. - на фоне стагнисентябре улучшились в октябре на 5 пунктов и стали рующего производства и явного ухудшения финансоположительными - в промышленности впервые с навого состояния - ухудшилась и фактическая динамика чала кризиса определенно возобладали надежды на спроса (диффузный индекс спроса снизился на 1 пункт рост продаж, причем - еще до новогодних каникул.

до 48.5). Замедление роста спроса в краткосрочном Снижение спроса прогнозируется только в легкой проплане вполне может привести к еще большему замедмышленности, а самый интенсивный рост возможен в лению роста производства или даже к его снижению черной металлургии, химии и нефтехимии.

(см. /pdf/2009/tt_09-Q3.pdf ).

Удовлетворенность спросом закрепилась на ноПозитивная динамика выпуска сентября-октября вом уровне: около 35% предприятий в августе-октябре не выглядит неожиданной или ошибочной, если аналисчитают сложившиеся объемы продаж нормальными в зировать весь набора показателей конъюнктурных оптекущих условиях. Это значение стало новым плато росов ИЭПП. Кроме данных о фактическом изменении после кризисного дна на уровне 23%. В цветной мевыпуска анкета гармонизированного европейского таллургии удовлетворенность спросом уже достигла конъюнктурного опроса содержит вопросы о спросе, 65%, в пищевой промышленности - 59%, в химии и ценах, запасах, занятости, планах и прогнозах преднефтехимии - 47%.

приятий по предыдущим показателям, доступности это разность долей ответов рост и снижение) поДИНАМИКА ОСНОВНЫХ ОЦЕНОК сле очистки от сезонности увеличился еще на 4 пункта ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО СПРОСА и поставил очередной кризисный (но со знаком плюс) % рекорд: так интенсивно выпуск в российской промышленности не возрастал с июня (!) 2008 г. Предприятия 12/НОРМАЛЬНЫЙ и в октябре обеспечили выполнение самых смелых прогнозов чиновников и аналитиков и разочаруют их оппонентов. Снижение выпуска в октябре зарегистрировано опросами только в стройиндустрии, легкой, химической и нефтехимической отраслях. Самый интенсивный рост - в металлургии и машиностроении.

Загрузка мощностей в промышленности в IV кв.

НИЖЕ НОРМЫ возросла до 60% и стала самой высокой для кризисных кварталов 2009 г. В октябре 2008 г. производственные мощности в российской промышленности использовались на 70%. Наиболее интенсивно оборудо1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/ вание загружено сейчас в металлургии (82%, октябрь 2008 г. - 80%), леспроме (73%, октябрь 2008 г. - 77%) ЗАПАСЫ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ и пищевой отрасли (66%, октябрь 2008 г. - 75%).

Баланс оценок запасов готовой продукции с мая ЗАГРУЗКА МОЩНОСТЕЙ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ, % 2009 г. стабилизировался на уровне традиционных по докризисным временам излишков. Доля ответов нор74%, 04/мальные тоже вышла на докризисный уровень. Кри% зисное затоваривание преодолено сейчас во всех отраслях промышленности.

БАЛАНС ОЦЕНОК ЗАПАСОВ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ % (БАЛАНС = %ВЫШЕ -- %НИЖЕ НОРМЫ) 56%, 04/50 53%, 01/ДОЛЯ НОРМАЛЬНЫХ ОЦЕНОК 42%, 07/40%, 07/01/1/93 1/95 1/97 1/99 1/01 1/03 1/05 1/07 1/БАЛАНС Но начавшийся выход из кризиса возвращает предприятиям старые болячки: в промышленности снижается избыток мощностей и кадров, и увеличивается их дефицит. Пока (по состоянию на октябрь -г.) избыток оборудования и персонала в целом по про1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/мышленности сохраняется, но по сравнению с пиком Оценки предприятиями своих накоплений на скла- кризиса эти навесы существенно сократились. Осодах готовой продукции не позволяют надеяться, что их бенно - кадровый.

пополнение поддержит рост производства в ближайБАЛАНСЫ ОЦЕНОК МОЩНОСТЕЙ И ПЕРСОНАЛА шие месяцы. Более того, в планах предприятий преоб% (БАЛАНС=БОЛЕЕ -- МЕНЕЕ ЧЕМ ДОСТАТОЧНО) ладают намерения снижения физических объемов запасов в ближайшие месяцы. Увеличивать свои склад10/ские накопления готовы сейчас 13% предприятий против 20%, намеренных их снизить. Рост объемов запасов возможен только в стройиндустрии, леспроме и МОЩНОСТИ 01/пищевой отрасли.

07/ВЫПУСК ПРОДУКЦИИ ИЗМЕНЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВА, ОЧИЩЕННЫЕ % ОТ СЕЗОННОСТИ (БАЛАНС=%РОСТ-%СНИЖЕНИЕ) ОЖИДАЕМЫЕ -ПЕРСОНАЛ -1/93 1/95 1/97 1/99 1/01 1/03 1/05 1/07 1/ФАКТИЧЕСКИЕ Если в январе 2009 г. баланс оценок избыточности-недостаточности персонала вырос по сравнению с октябрем 2008 г. сразу на 39 пунктов и достиг +пунктов, то к октябрю 2009 г. этот показатель лотыг-рал уже 21 пункт и составляет сейчас всего +5 пунктов. А в цветной металлургии, пищевой и легкой от-раслях уже ощущается недостаток кадров в связи с ожидаемыми изменениями спроса. Т.е. в промышлен11/ности имеется достаточно скромный резерв кадров -для возможного предстоящего роста производства.

1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/Похоже, что предприятия поторопилась с увольненияВ октябре темп роста выпуска (в случае опросов ми в первом полугодии 2009 г., поддавшись мрачности прогнозов, которыми их прессовали со всех сторон и ют сокращать работников в ноябре-декабре, против уровней. Остается надеется, что увольняли в первую 12%, намеренных увеличить их число. Основная часть очередь действительно ненужных и малоквалифици- (66%) производителей собирается сохранить численрованных работников, всё-таки удерживая квалифици- ность персонала. Самые интенсивные увольнения бурованные кадры. дут происходить в стройиндустрии, химии, нефтехимии Снижение избытка мощностей по сравнению с на- и легкой промышленности.

чалом года (тогда навес мощностей достиг +38) состаИЗМЕНЕНИЯ ЗАНЯТОСТИ вило 16 пунктов. Поскольку избавиться от лишних (БАЛАНС=%РОСТ-%СНИЖЕНИЕ) мощностей (работников можно уволить) в условиях ОЖИДАЕМЫЕ % кризиса почти невозможно (а в российских условиях - и до кризиса было нелегко), то этот фактор будет меньше сдерживать предстоящий рост производства, несмотря на регулярно появлявшиеся мнения отдель- ных аналитиков. Дефицит мощностей сейчас зарегистФАКТИЧЕСКИЕ рирован только в пищевой промышленности.

-ЦЕНЫ ПРЕДПРИЯТИЙ -В октябре предприятия скорректировали свою ценовую политику в соответствии с планами сентября и -придержали рост цен. Цены в октябре росли, но не так интенсивно как в сентябре. Сентябрь, таким образом, 01/-стал пока месяцем самого интенсивного роста цен в 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/ходе текущего кризиса. Такая политика предприятий способна реально (в отличие от запасов) поддержать КРЕДИТОВАНИЕ ПРОМЫШЛЕННОСТИ спрос на продукцию и соответственно ее выпуск. ЗаНормальная доступность кредитов для предпримедление роста цен или их абсолютное снижение заятий в октябре выросла до 48% и впервые в ходе крирегистрировано в октябре во всех отраслях, кроме зиса превысила долю предприятий, оценивающих досмашиностроения (там производители впервые с марта тупность как ниже нормы. Похоже, что банковский 2009 г. перешли к повышению цен) и леспрома (где сектор поверил в начинающийся выход российской вновь начался их явный рост после первой подобной промышленности из кризиса и начинает увеличивать попытки в июле-августе).

ее кредитование. Но пока на довольно жестких услоИЗМЕНЕНИЯ ОТПУСКНЫХ ЦЕН виях. Минимальная предлагаемая ставка составляет % (БАЛАНС=%РОСТ- %СНИЖЕНИЕ) сейчас в среднем 18% годовых и снизилась за месяц только на 0.4 процентных пункта. Малым и средним ОЖИДАЕМЫЕ предприятиям кредиты предлагаются под 19%, с увеличением размера ставка снижается до 14-15% годовых. По отраслям ставка изменяется от 16.8% в металлургии до 18.5% в стройиндустрии и 19% в легкой промышленности.

ФАКТИЧЕСКИЕ ДОЛЯ ПРЕДПРИЯТИТЙ С НОРМАЛЬНОЙ ДОСТУПНОСТЬЮ КРЕДИТОВ % 80%, 08/-12/-1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/Ценовые планы предприятий снизились в октябре еще на 4 пункта, но остаются положительными, т.е.

рост промышленных цен в ноябре-декабре сохранится, но, скорее всего, менее интенсивный, чем сейчас. Это свидетельствуют о том, что промышленность намере17%, 12/на и дальше использовать фактор цены в борьбе за потребителя. Подобная ценовая политика будет преобладать во всех отраслях.

1/00 1/01 1/02 1/03 1/04 1/05 1/06 1/07 1/08 1/09 1/ФАКТИЧЕСКАЯ ДИНАМИКА И ПЛАНЫ УВОЛЬНЕНИЙ Разворот банковского сектора к реальному не В октябре интенсивность увольнений в российской принесет новых проблем банкам. Позитивная динамипромышленности продолжала снижаться и в результака промышленности положительно сказалась на те стала самой умеренной с июля 2008 г., когда проспособности предприятий обслуживать кредиты. В IV мышленность только начинала ощущать холодное дыкв. доля предприятий, признающих свою хание кризиса. Улучшение октябрьского значения понеспособность расплачиваться с банками, снизилась казателя по сравнению с январским кризисным (и во до 28% (от числа предприятий, имеющих кредиты). В многом паническим) минимумом достигло 42 пунктов, а апреле 2009 г. этот показатель составлял 48%. Сейчас по сравнению с более разумным (т.е. не таким паничесложнее всего нести долговое бремя легкой ским) уровнем февраля - 18 пунктов. Тем не менее, промышленности, 48% предприятий которой смогли сокращения работников продолжаются во всех отраспризнаться, что у них недостаточно возможностей раслях, кроме черной (там начали набирать персонал) и плачиваться с банками. В машиностроении, леспроме цветной (там численность не менялась) металлургии.

и стройиндустрии несостоятельных должников 37%, в Планы увольнений на ближайшие месяцы в прохимии и нефтехимии - 29%. А в металлургии таких мышленности стали самыми скромными. Отрыв от крипредприятий практически нет.

зисного минимума (IV кв. 2008 г. и январь 2009 г.) 28 ОКТЯБРЯ 2009 г.

   Книги по разным темам