УДВ ЗД Играем на скачках ЗВ, Д З Й, З Ым Еа - З З З,, В, ЗЙЗ З З, З, ДЙЗ ЗЙЗ. Ф ВЗ ЙЗВ В ЙЗ Й В В З ДВ В. м ЙЗ З ЙЗВЗ ЙЗ, З Й Й З Й.

ри принятии решений крат- Рост после выхода из восходящего тре- под определенным уровнем сопротивле косрочные трейдеры ис- угольника Ч прекрасный пример про- ния. На графике соседние максимумы пользуют большое количе- рыва. Покупатели как бы выстраиваются расположены на одинаковых уровнях, в ство графических то время как минимумы постепен фигур, и хотя каждая из них но поднимаются, свидетельствуя о Ц. 1. мЙ В ДЗ по-своему уникальна, у многих том, что участники готовы платить ЗЗЗ ЙЗВ З ВЙ ЗЗЗ из них есть один общий основ- за акцию больше. В конце концов ВЗ В В ЗВ, ной элемент Ч прорыв, кото- покупатели преодолевают сопро З З В.

рым может называться и выход тивление продавцов, и бумага про из пятиминутного восходяще- рывается выше предыдущего мак м З го треугольника, и выход из симума (рис. 1).

Д консолидации продолжитель- В течение какого-то времени ЗВЗЗ В ностью в целый месяц. данная фигура встречалась на Именно прорыв является ос- столько часто, что ее можно было новной графической фигурой увидеть на любом временном мас для краткосрочных трейдеров. штабе практически каждый день.

Данное явление Ч следствие Вплоть до конца 2000 года средне нарастания давления около ка- срочные трейдеры могли откры кого-либо ценового уровня, вать позиции длительностью до м В ВЙВ когда рынок ждет чего-то, что нескольких месяцев, увидев про ЙЗВ позволило бы покупателям рыв после формирования фигуры З поднять цену бумаги или про Reprinted with permission from давцам Ч обвалить ее.

Active Trader Magazine, Vol. 2, № 8, p. 60.

Х Х www.m trading.ru Х НоябрьЦДекабрь 2001 Х Современный трейдинг аВ З В ВЗ В ЙВ В ЗЗВ З Й ВЗ З.

УЗ ЙВЙ ВЗ ВВ ЙЗ, ДЙЗ ЗЗ В ЙВВЗ.

чаша с ручкой (cup-with-handle)1;

вдруг стали меняться лишь на 1Ц5 % за ный объемом, зачастую рассматривается торгующие внутри дня трейдеры могли торговую сессию. Хотя это и может ка- лишь как предательское движение Ч открывать длинные позиции при пер- заться весьма значительным по сравне- ложный прорыв, а не как возможность вом движении на одну восьмую выше нию с пятипроцентным годовым изме- открыть длинную позицию. Достаточно уровня сопротивления и зарабатывать нением цены, которое в свое время де- часто прорывы вверх стали даже сигна по несколько пунктов за раз. В те меся- монстрировали некоторые голубые лизировать о привлекательной возмож цы, когда Nasdaq показывал новые ми- фишки традиционного сектора, но у ности открыть короткую позицию.

нимумы чуть ли не каждый день, трей- трейдеров, привыкших работать с акци- Понятно, что для эффективного ис деры могли использовать медвежьи фи- ями высокотехнологичных компаний, пользования любой фигуры необходи гуры для игры на сильных нисходящих создалось впечатление, что рынок замер. мо найти способ определения, в каких движениях, которые, как тогда казалось, В течение последних нескольких лет случаях она окажется истинной, а в ка никогда не закончатся. большие внутридневные движения цен, ких Ч ложной. Рекомендации, приве которые были явно не по вкусу долго- денные ниже, позволят вам отличить ис ТД Д срочным инвесторам, стабильно прино- тинный прорыв от ложного.

Во второй половине года ситуация изме- сили прибыль трейдерам.

нилась: рынок начал успокаиваться и на К несчастью, упавшая волатильность УЙД В ЙВЗ З некоторое время немного подрос. Коти- принесла с собой и побочный эффект: Определение истинности прорыва Ч ровки акций, которые показывали с прорывами пришлось попрощаться. процесс, состоящий из двух стадий. Об 20-процентное изменение цены за день, Теперь новый максимум, подтвержден- ратите внимание, что о формировании данной фигуры мы говорим постфак тум, то есть уже после того, как рынок аЦУаfl СЦfl ЧУЦУ совершил соответствующее движение, поэтому не следует гадать о том, что же ЧЗД: Pile Driver случится дальше, ценовое движение са У: З ЙЗВ В мо покажет это.

Первая стадия процесса заключается в Ц: идентификации сигнала, который пока мЙ: З ЙЗЗ В З, ЙЗВД ВЗ зывает, что происходит ожидаемое це ВВ З ЗВЗВЗ З ЙЗ- новое движение. После поступления ВЙЗ Д З 1525 В (В З сигнала следует непрерывно следить за ВД ЗВ З) движением цены, ожидая завершения мЙ: ЧЗЗВЗ З (. ) второй части процесса Ч срабатывания переключателя.

ФЗВ: Ч ЗЗ З 25 В В В В, Переключатель, или продолжающее ДЗВЗД ЙЗ. ЙВ движение, является подтверждением то В ЗЗВ ЙВДЗ го, что ожидаемое движение цены дейст Фигура описана в предыдущем выпуске журнала Современный трейдинг на с. 80. Ч Примеч. ред.

Х Х Современный трейдинг Х НоябрьЦДекабрь 2001 Х www.m trading.ru Ц. 2. Ф З З Ciena ЙВЗЙ ВЙЗ ЙЗ, З З ВЗ ВЗ В В ЙЗ ЙЗ.

вительно происходит. На любом масш Ciena (CIEN), 2- З табе времени оценка того, продолжа 59. ется ли движение в нужном направле нии, проводится по бару, следующему за прорывом. Ключевым при принятии 58. решения об открытии позиции на ос мЗ нове прорыва является движение в том ЙЗ же направлении на следующем после 57. прорыва баре. Такое подтверждение Ф ЗЗ, убережет вас от ложных прорывов и ЗДЗ ВЙ ЙЗ подскажет, когда настало время дейст 56. ЗЗ ЙЗ вовать. Й ЙВ, З В Д ВВЗЗ. 55. В случае удавшегося прорыва в каче стве сигнала рассматривается достиже ние нового максимума, а в качестве подтверждения Ч продолжение движе- 200, ния. В случае неудавшейся фигуры (при 100, которой позиция открывается в направ лении, противоположном неудавшему- 11:44 12:00 12:14 12:30 12:44 13:00 13:14 13:30 13: ся прорыву) продолжение движения, ха рактерное для обычного прорыва, не следует. В этом случае потенциальная длинная позиция превращается в при- Ниже приведены правила торговли 3. Триггер: если цена пробивает мини влекательную возможность короткой неудавшихся прорывов вверх. Обратное мум консолидации или опускается продажи. справедливо для торговли неудавшихся ниже зоны выхода треугольника как Независимо от той картины, которую вы видите на экране, в случае если сиг- З ВЗ З, нал подан, а переключатель не сработал, позиция не открывается. Следует по З Й Й З мнить, что дисциплина Ч критически важный фактор, а хороший трейдер, ДЙЗ ВЗ, должен знать не только то, когда нужно открывать позицию, но и когда следует стоять в стороне.

ДЙЗ Й В.

ЗВЗ пробоев вниз. Следует отметить, что минимум на 15Ц25 центов, открывай Эта техника торговли неудавшихся про- сигнал считается поданным, если вы- те короткую позицию.

рывов получила название Pile Driver1, полняются условия 1 и 2. 4. Первоначальный стоп следует размес так как то, что сначала казалось силь- 1. Сигнал: цена должна прорваться выше тить на 25 центов выше зоны проры ным движением вверх, в конце концов уровня консолидации и сформировать ва. По мере падения цены бумаги не приносит многим трейдерам массу не- новый локальный максимум на уровне забывайте передвигать свой стоп приятных ощущений. как минимум на 15Ц25 центов выше. вниз.

Для работы на внутридневном мас- 2. Не наблюдается подтверждения про- Следите за всплеском объема при штабе можно использовать двух-, трех- рыва, то есть следующий после про- прорыве вверх (объем должен превы или пятиминутные графики Ч на ми- рыва бар не показал движения в том сить среднее значение предыдущих нутных слишком высока волатильность, же направлении. восьми баров как минимум на 50 %).

а использование 10-минуток приведет к Далее необходимо ждать повторного Далее должно произойти возвращение значительному запаздыванию. Также по- входа цены в зону консолидации или в зону консолидации, за которым сле лезно построить график объема, кото- ее падения ниже зоны прорыва (зоны дует пробой минимума этой зоны (ес рый позволит определить интенсивность выхода из треугольника или чаши) ли вместо зоны консолидации имеется участия трейдеров в процессе. и срабатывания триггера. треугольник, то цена должна опус Pile Driver можно перевести приблизительно как волосы дыбом. Ч Примеч. ред.

Х Х www.m trading.ru Х НоябрьЦДекабрь 2001 Х Современный трейдинг Ц. 3. ЙЗВ В мЙ В З ЗЗ В, ЙЗВ ВЗ В ЙЗ титься ниже зоны выхода из треуголь Concorde EFS (CEFT), 2- З ника).

50. Почему необходимо дождаться сра аЗЗ, CEFT ВЗ , З ДЗ Й З 13 батывания переключателя? Почему В В ЙЙД ЗЗ нельзя просто открыться вниз во время 50. ралли? Переключатель позволяет вам торговать последовательно, принимать решения на основе полученных фак 50. тов, а не действовать наугад. Торговля против тренда Ч достаточно сложное 50. ЗЗ З занятие, и если вы окажетесь в корот 50. ВЙВ В кой позиции на сильном ралли, ситуа ДЗ З. З ЗЗ ция может выйти из-под контроля. Бо ВЗ, 50. лее агрессивные трейдеры, конечно, ЙЗВ ВЗ В могут коротко продавать на первом же ЙЗ развороте после прорыва, однако это 10, увеличит не только потенциальную 4, прибыль, но и риск.

13:00 13:14 13:30 13:44 14:00 14:14 14:30 14: Й : Quote.com Если прорыв или пробой удается, цена выходит из консолидации, не откатыва ясь сильно за точку входа в нее. Напри- вытряхнутым из нее пилой, и зарабо- ней границы чаши. Бумага действи мер (рис. 2), 3 июня Ciena (CIEN) в тече- тать еще один пункт. Учитывая сравни- тельно достигла лободка чаши, по ние некоторого времени консолидиро- тельно большую волатильность данной торговалась непродолжительное время валась в районе 58. Поторговавшись акции, эту сделку можно назвать про- выше него, а затем быстро откатилась.

примерно час в этом диапазоне, бумага стой. Через десять минут она совершила еще наконец пробила его нижнюю границу Всем известно, насколько сложно одну попытку прорыва, во время кото (временную поддержку). Снижение найти правильный прорыв на сего- рой ее цена смогла подняться выше не продолжалось в течение последующих дняшнем рынке, ведь неудавшиеся только чаши, но и максимум первого ложного прорыва. К несчастью, для З, Й тех трейдеров, которые поспешили от крыть длинные позиции, не дожидаясь Д ВЗ, ДЙЗ ЙЗВЗ ВЗ, З продолжающего движения, CEFT смогла подняться лишь на двенадцать ДВЗ . Т Й центов перед тем, как развернуться вниз.

ДЙЗ В В этой точке было выполнено лишь первое условие, необходимое для по Й, З Й В ВВ дачи сигнала по системе Pile Driver:

В.

подтверждения прорыва не последова ло. (Чтобы сработал переключатель на семи баров. Это движение было доста- прорывы встречаются намного чаще. открытие длинной позиции, бумага точно чистым Ч бумага уже не верну- Так, в начале июня на внутридневном должна вырасти на 10Ц15 центов во лась выше нижней границы диапазона, графике Concord EFS (CEFT) вслед за время бара, следующего за прорывом.) хотя и совершила незначительные коле- отскоком от уровня 50, произошедше- Вскоре бумага упала ниже значения це бания на своем пути вниз. го во время обеденного перерыва в ны в зоне выхода из фигуры (в зоне Опустившись вниз более чем на Нью-Йорке, сформировалась фигура прорыва) и снова вошла в зону консо пункт, бумага вновь консолидирова- чаша (рис. 3). лидации, образовавшейся непосредст лась, и снова, после выхода из консоли- При подходе цены к внутридневно- венно перед прорывом.

дации вниз, она уже не вернулась за му максимуму, сформированному ут- Таким образом, был получен сигнал, нижнюю границу диапазона, что поз- ром, трейдеры приготовились торго- осталось дождаться срабатывания пе волило остаться в позиции, не будучи вать возможный прорыв выше верх- реключателя. Если судить по размерам Х Х Современный трейдинг Х НоябрьЦДекабрь 2001 Х www.m trading.ru ЙВ Д ЗЗЗ, В В З черной свечки, не оставившей прорыву никаких шансов, В: ДЗЗ. ВД становится ясно, что продавцы быстро взяли инициативу в свои руки. Вскоре после того, как CEFT опустилась на З ВЙВ ДЗ В центов ниже зоны прорыва, сработал переключатель. В те чение следующих 16 минут цена акции упала до отметки 50.

ЙВ, З Nasdaq СЗ Composite, Й, З ДВЗ Еще одним важным моментом трейдинга является правиль ный выбор размера целевой прибыли. В примере с CEFT игра З Д на неудавшемся прорыве могла бы в потенциале принести З, З, В прибыль 50 центов. И хотя это движение, если выразить его в пунктах, не кажется столь уж большим, следует помнить о З ВЗ Й.

двух моментах. Во-первых, 50 центов составляют 1 % цены бу маги. Во-вторых, беглого взгляда на график достаточно, чтобы увидеть, что обычный дневной диапазон данной бумаги со- или ложными. Такой анализ помогает выявить, есть ли на ставляет от 75 центов до доллара. Наконец, предыдущее дви- рынке тренд в данный день. Есть несколько способов его про жение бумаги составило всего 63 цента, и величина прибыли с ведения.

ним вполне сопоставима. Учет подобных факторов при опре- Первый Ч использовать то средство технического делении целевого уровня прибыли поможет ставить перед со- анализа, с которым вы появились на свет: глаза. Не полени бой реальные цели. тесь взглянуть на внутридневные графики основных индек Кроме того, необходимо проводить анализ в перспекти- сов, особенно на Nasdaq Composite (или на фьючерсы Nas ве Ч смотреть, что происходит на более крупном временном daq), перед тем как торговать акциями крупных технологи масштабе. Каждый торговый день уникален. Невозможно уз- ческих компаний, чтобы узнать, присутствует ли на них нать заранее, окажутся ли сегодняшние прорывы истинными четко выраженный тренд. Определите, находится ли рынок в каком-либо диапазоне, совершает ли беспорядочные дви жения или плавно движется в определенном направлении.

Еще один способ определить, есть ли на рынке тренд в данный день, Ч посмотреть, насколько остальной рынок ушел по сравнению с открытием. Если основные индексы (особенно Nasdaq) сделали хотя бы 3Ц5 % от открытия, можно считать, что сегодня на рынке наблюдается тренд.

Отметим, что следует оценивать изменение именно по сравнению с открытием, а не с закрытием предыдущего дня, это позволит исключить влияние гэпов, ведь открыть ся с гэпом в 3 % и затем проторговаться весь день в узком диапазоне Ч обычное дело для Nasdaq.

Если день трендовый, то более вероятно появление ус пешных прорывов, в противном же случае мы скорее уви дим ложные пробои, меньшие объемы и менее последова тельное движение цен.

ЧЗ З Не пытайтесь перехитрить рынок, следуйте его советам, когда он подсказывает вам, как торговать пробои. Если по сле пробоя наблюдается продолжающее движение, которое заставляет сработать переключатель, будет разумно от крыть длинную позицию. Если же подтверждается неудача прорыва, то следует действовать с точностью до наобо рот.

Главное Ч соблюдать дисциплину. Попытка угадать на правление последующего движения может отнять много нервов и денег. Хорошие трейдеры никогда не торопятся с совершением сделок, а ждут появления соответствующих условий. Действуйте на основе стратегии, а не домыслов.

Х Х www.m trading.ru Х НоябрьЦДекабрь 2001 Х Современный трейдинг    Книги, научные публикации