Книги, научные публикации
Экономические 3(76) Бухгалтерский учет, статистика 331 науки 2011 Синергетический эффект в интегрированных формированиях й 2011 Е.А. Храмова Мордовский государственный университет им. Н.П. Огарева, г.
Саранск E-mail: hramova.ea В статье рассматривается эффект синергии в интегрированных формированиях, который напря мую отражается на конкурентоспособности компании;
приведены методы оценки эффективно сти взаимодействия интегрированных структур.
Ключевые слова: интеграция, эффект синергии, эффективность интегрированных структур.
Формирование агропромышленного комплек- оперативно-сбытовой и финансово-управленчес са идет по пути развития интеграционных про- кой формах).
цессов. Сущность агропромышленной интегра- При определении эффективности взаимодей ции заключается в установлении производствен- ствия интегрированных структур используется но-технологических, экономических и информа- также сравнительный метод. Их эффективность ционных связей сельскохозяйственных и пере- в данном случае определяется на основе сравни рабатывающих организаций. тельного анализа эффективности отдельных пред Особую роль играет территориальная интег- приятий до и после интегрирования. Кроме это рация в пределах регионов, касающаяся всех ви- го, существует еще один метод оценки эффекта дов деятельности по производству и переработке от интеграции как различных форм разделения сельскохозяйственной продукции, созданию не- труда - совокупного учета, который проявляется обходимых условий для эффективного функци- в экономической системе через увеличение до онирования предприятий. ходов и усиление денежных потоков.
Современные организационные формы ин- На наш взгляд, для оценки интеграционно тегрированных формирований имеют тенденцию го взаимодействия возможно использовать ана к внутрифирменному росту, который происхо- лиз с точки зрения оценки конкурентных пре дит, во-первых, при горизонтальной интеграции имуществ. Основываясь на изучении метода путем объединения предприятий, находящихся Porter s model (влияние пяти конкурентных сил на одной технологической стадии;
во-вторых, в Five Competitive Forces) Майкла Портера как ин форме вертикального объединения за счет вклю- струмента бизнес-стратегии, используемого для чения в собственную структуру технологически анализа привлекательности структуры, адапти связанных предприятий. Таким образом, интег- руем методику к деятельности современных ин рация и их организационные формы выступают тегрированных формирований и проведем ана в качестве важнейших факторов стратегической лиз конкурентных преимуществ путем оценки направленности на получение за счет этого си- пяти основных сил, действующих в современ нергетического эффекта, который характеризу- ных условиях1:
ется превышением совокупного результата над 1. Вход конкурентов (насколько легко или суммой его составляющих. Иными словами, это трудно новой структуре конкурировать, какие ба такое экономическое взаимодействие, дающее по- рьеры существуют при входе интегрированной ложительный синергетический эффект, величи- структуры на рынок).
на которого от совместной деятельности больше, 2. Угроза заменителей (насколько просто за чем сумма экономических эффектов отдельных менить производимый объединенным формиро предприятий от их деятельности. ванием продукт, т.е. удешевить его).
Экономическая теория и практика выделя- 3. Рыночная власть покупателей (насколько ют четыре формы интеграционного взаимодей- более выгодно положение новой структуры как ствия: покупателя, например, сможет ли она приобре производственно-оперативное (первый тип тать большие партии товаров).
синергизма);
4. Рыночная власть поставщиков (насколько оперативно-сбытовое (первые два типа си- выгодно будет положение структуры как про нергизма или хотя бы один из них);
давца товаров).
финансово-управленческое (третий и четвер- 5. Конкуренция с существующими игроками тый типы синергизма или хотя бы один из них);
(есть ли конкуренция между субъектами рынка, углубленно-комплексное (комбинация раз- позволит ли данная структура доминировать на личных типов синергизма, присутствующих в рынке).
n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!
m w o w c.
.
d k o c c a r u t Экономические 3(76) 332 Бухгалтерский учет, статистика науки Таким образом, оценка данных пяти сил чающей подходы осуществления потенциала вза позволяет выявить преимущества и эффектив- имовыгодных долгосрочных отношений, реали ность интегрированного взаимодействия (см. зуемых в ресурсном и маркетинговом обеспече рисунок). нии производства. Следовательно, выделяются Потенциальные участники Угроза для участника Конкуренты Рыночная Рыночная власть власть покупателей поставщиков Конкуренция между существующими субъектами рынка Угроза замены товаров Товары Рис. Анализ конкурентных преимуществ интегрированных организаций по методу Porter s model Эффект интеграции представляется эффекта- операционная синергия, финансовая синергия и ми синергии объединения хозяйствующих субъек- синергия объединения оптимально управляемых тов. Известны различные классификации эффек- компаний. В основе формируемых ими источ тов синергии. Наиболее полная классификация ников эффектов находятся: снижение издержек, составляющих корпоративной синергии предложена рост объема продаж, повышение эффективности М.В. Прониным2. Представим адаптацию к усло- инвестиций. Эти виды синергии создаются в ре виям интеграции (табл. 1). зультате улучшения использования активов, со Таблица 1. Состав и классификация синергетических эффектов объединения компаний Состав и классификация синергетических эффектов Узкая концепция синергии: Синергия объединения оптимально управляемых компаний синергия снижения затрат Эффект роста доходов (синергия роста) Финансовая синергия Операционная синергия Синергия нематериальных активов (рост имиджа интегрированной структуры, повышение инвестиционной и кадровой привлекательности и т.д.) Широкая концепция синергии интеграции компаний Рассмотренный подход к классификации ос- здания условий и мотивации расширения про новывается на концепции роста конкурентных изводства, повышения инвестиционной привле преимуществ интегрированной компании, вклю- кательности и финансовой устойчивости интег Покупатели Поставщики капитала финансовой (рост выручки (рост выручки диверсификации Эффект масштаба Эффект масштаба Эффект маркетинга Эффект повышения Эффект повышения Экономия на рынке Налоговая экономия качества управления в области инноваций Эффект комплексного Взаимодополняемость использования активов Эффект монополизации Снижение риска за счет квалификации персонала эффект имиджа компании от реализации продукции) от реализации продукции);
Эффект совершенствования и инвестиционной политики n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!
m w o w c.
.
d k o c c a r u t Экономические 3(76) Бухгалтерский учет, статистика науки Увеличение совокупной прибыли интегра рированной структуры. Все это в совокупности ции является базой для осуществления инвести определяет рост ее социальной привлекательно ций, расширения ассортимента и улучшения ка сти, что находит отражение в бизнесе (развитие чества выпускаемой продукции на всех уровнях персонала) и уровне социально-экономического производства и переработки сырья.
развития территории. Совокупные результаты со Их оценка в динамике за ряд лет позволяет циального развития способствуют дальнейшему получить достаточно полную картину эффектив экономическому развитию бизнеса.
ности организации и функционирования интег Проведенные исследования позволили оп- рированной структуры, выявить основные фак ределить методы оценки эффективности интег- торы создания дополнительной стоимости биз неса в результате интеграции (табл. 3).
рированного взаимодействия (табл. 2).
Таблица 2. Методы оценки эффекта взаимодействия интегрированных структур Метод Назначение синергетический сравнительный совокупного учета Porters model 1 2 3 4 Сущность Комплексный учет Учет эффективности Учет дополнительной Учет конкурентных взаимодействия производства прибыли преимуществ и дополнительных объединения денежных потоков Методика Суммирование: Сравнительный Суммирование: Суммирование:
определения - эффекта анализ - экономии за счет - эффекта от снижения затрат деятельности расширения от экономии затрат, - автономного эффекта, предприятий - экономии затрат инвестиций вклада каждого до и после - дополнительных - экономии объекта в объединение объединения инвестиций на доступе к каналам сбыта, новым технологиям - учет возможности дополнительной государственной помощи при объединении Проявление Повышение Повышение Увеличение доходов;
Рост конкурентных эффекта устойчивости;
эффективности совершенствование преимуществ;
взаимодействия увеличение доходов;
деятельности денежных потоков;
экономия снижение рост прибыли от масштаба;
трансакционных затраты издержек на объединение;
дополнительные инвестиции Особенности Учет возмущений Сопоставимость Доступность расчетов Использование внешней среды информации экспертных оценок Система показателей эффективности интег- Полученный эффект синергии предполагает рации производства позволяет системно опреде- в будущем получение большей прибыли в ин лить основные источники роста и развития. Дан- тегрированном объединении предприятий, неже ная система должна включать две группы пока- ли от самостоятельного их функционирования, зателей: показатели уровня интеграции и разви- который будет иметь вид:
тия производства (рост объемов производства и Э = Э1 + Э2 + Si, активов интегрированной структуры по сравне- где Э - общий эффект от совместной деятельности нию с региональным уровнем и др.) и показате- интеграции;
Э1 - эффект (доход) от деятельности сегментов ли финансового состояния интегрированной бизнеса;
структуры (рост прибыли, рентабельности, фи Э2 - эффект (доход) от вида деятельности бизнеса;
нансовой устойчивости и др.).
Si - эффект от объединения (синергический эф Прибыль - главный показатель эффектив фект).
ности деятельности интегрированного объедине Si = S1 + S2 + S3 + S4 + S5, ния. Она складывается из прибыли сельхозтова где S1 - эффект от увеличения партий поставок ма ропроизводителей и перерабатывающих предпри териальных ресурсов объединения (экономия ятий в интеграции:
может составить 15-30%);
Рсх + Рпер max.
n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!
m w o w c.
.
d k o c c a r u t Экономические 3(76) 334 Бухгалтерский учет, статистика науки Таблица 3. Основные факторы создания дополнительной стоимости бизнеса в результате интеграции Факторы роста стоимости, Условия формирования инициируемые интеграцией 1 1. Денежный поток участников интегрированной структуры 1.1. Рост выручки (увеличение объема Рост конкурентоспособности продукции за счет повышения качества производства и продаж в натуральном Увеличение производства за счет установления более обоснованных выражении) цен и др.
1.2. Снижение издержек Снижение потерь Эффект масштаба Совершенствование системы управления 1.3. Рост чистой прибыли Налоговая экономия за счет снижения объема промежуточного продукта Возможности получения налоговых льгот 2. Повышение эффективности использования капитала интегрируемых предприятий 2.1. Ускорение оборачиваемости Снижение резервных запасов производителей продукции оборотного капитала 2.2. Снижение потребностей в финансиро- Комплексное использование внутреннего нематериального актива вании технического оснащения 2.3. Повышение эффективности Увеличение инвестиционных проектов инвестиций Повышение качества проектов 3. Снижение рисков интегрированной структуры 3.1. Снижение производственных рисков Снижение рисков принятия необоснованных решений Снижение рисков потерь по причинам нарушения технологии 3.2. Снижение рыночных рисков Повышение качества маркетинга Устойчивые связи с торговыми организациями Расширение рынков 3.3. Снижение финансовых рисков Повышение финансовой устойчивости за счет улучшения финансовых результатов Снижение риска недофинансирования проектов Расширение рынка капитала и улучшение положения на рынке 4. Социальные факторы роста стоимости бизнеса 4.1. Рост имиджа (привлекательности) Рост клиентской (поставщиков и потребителей) стабильности структуры на рынке продуктов и сырья 4.2. Рост стабильности и квалификации Рост инвестиций в персонал персонала Увеличение социального пакета за счет повышения финансовых результатов 4.3. Совершенствование системы Формирование системы оплаты труда, ориентированной на рост мотивации персонала стоимости бизнеса интегрированной компании S2 - увеличение дохода у сегментов бизнеса за счет номических показателей обеспечивается при усло оптимизации производства (до 20 % дохода);
вии организации высокоэффективных сырьевых S3 - увеличение дохода вида деятельности холдинга зон. Например, интегрированные агропромышлен за счет расширения ассортимента выпускаемой ные формирования в Республике Мордовии дают продукции (до 20-30 %);
возможность обеспечить сельскохозяйственным S4 - увеличение дохода сегментов бизнеса за счет предприятиям гарантированный сбыт произведен снижения трансакционных издержек (не менее 10 ной продукции, а перерабатывающим предприяти 15 %, а при наличии у агрохолдинга собственной ям - создать надежную сырьевую базу. Таким об розничной сети - до 30 %);
разом, общий мотив интеграции - эффект, дости S5 - увеличение дохода агрохолдинга за счет сниже гаемый за счет расширения его масштабов, сокра ния трансакционных издержек (не менее 10-15 %, а при наличии у агрохолдинга собственной рознич- щения трансакционных издержек и повышения кон ной сети - до 30 %). курентоспособности продукции.
Таким образом, объединение сельскохозяйствен Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление сто ных предприятий в интеграцию является наиболее имостью предприятия: учеб. пособие для вузов. М., 2001.
эффективным способом повышения их конкурен Пронин М.В. Экономическая оценка слияний и тоспособности и гарантией устойчивости бизнеса.
поглощений непубличных компаний промышленнос Опыт работы интегрированных предприятий ти: монография. Тамбов, 2006.
свидетельствует о том, что достижение высоких эко Поступила в редакцию 04.02.2011 г.
n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!
m w o w c.
.
d k o c c a r u t
Книги, научные публикации