Книги, научные публикации
337 Мировая экономика и международное право КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ИНТЕГРАЦИИ НЕФТЕГАЗОВОГО КОМПЛЕКСА В МИРОВОЙ НЕФТЯНОЙ БИЗНЕС й 2011 О.С. Андреев кандидат экономических наук Самарский государственный
экономический университет E-mail: marusyasuraeva Рассматриваются вопросы доминирования вертикально интегрированных нефтяных компаний (ВИНК) в современной структуре мирового нефтяного бизнеса. Автор считает, что именно они являются наиболее значимыми и наиболее эффективно действующими нефтяными компаниями мира. Выясня ется необходимость реструктуризации нефтегазовой отрасли через установление рациональной орга низационной структуры, отвечающей рыночным условиям, а именно развития вертикально интегри рованных нефтегазовых компаний.
Ключевые слова: интеграция, вертикально интегрированные структуры, реструктуризация, нефтега зовый комплекс, регрессивная интеграция, диверсификационный рост.
Стабилизация и развитие нефтегазового ком- В современной структуре мирового нефтя плекса, повышение эффективности его работы в ного бизнеса, которая сформировалась еще в немалой степени зависят от его структурных пре- 30-е гг. ХХ столетия, доминируют вертикально образований путем реформирования и дальней- интегрированные нефтяные компании. Они яв шего совершенствования нефтяных и газовых ляются наиболее известными и эффективно дей компаний. Особую актуальность в настоящее вре- ствующими нефтяными компаниями мира.
мя приобрела проблема вертикальной интеграции Под вертикальной интеграцией понимают и совершенствования структуры нефтяных ком- объединение на финансово-экономической осно паний путем образования вертикально интегри- ве различных технологически взаимосвязанных рованных структур (ВИНК), сводящих в единое производств. В него входят предприятия, отно целое всю технологическую цепочку. сящиеся к последовательным стадиям техноло Для эффективного функционирования неф- гического процесса: разведка и добыча нефти тегазового комплекса важным является создание транспортировка - переработка - нефтехимия заинтересованности в соединении усилий пред- сбыт нефтепродуктов и нефтехимикатов1.
приятий по добыче нефти, ее переработке и сбы- Основные предпосылки интеграционного ту в целях экономии на издержках производства процесса нельзя считать факторами абсолютно и на базе внедрения новых технологий. Один из го действия. Они достаточно противоречивы и видов обеспечения такой взаимной заинтересо- проявляются лишь в тенденции. Планомерность, ванности - образование вертикально интегриро- концентрация производства и капитала, установ ванных компаний в форме акционерных обществ ление контроля над рынками сырья и продукции или товариществ с подключением предприятий в сочетании с монополизмом отнюдь не исклю транспорта и нефтепродуктообеспечения. чают конкуренции. Крупнейшие нефтяные кор Интеграция позволяет закрепить хозяйствен- порации соперничают между собой и независи ные связи, усилить стимулы для получения наи- мыми компаниями-аутсайдерами.
более эффективного конечного результата, скон- Нельзя также не отметить того обстоятель центрировать ресурсы по наиболее эффективным ства, что стремление компаний к контролю и уча направлениям технической политики, использо- стию во всех стадиях нефтяного дела приводит к вать наиболее эффективно систему взаиморасче- не всегда оправданному дублированию производ тов, в том числе за счет применения расчетных цен, ственных и сбытовых структур. Иными словами, повысить конкурентоспособность производителей экономия в издержках, достигаемая внутри вер на внешнем рынке, а также наиболее экономно тикально интегрированных компаний, имеет сво решать отдельные задачи использования производ- ей оборотной стороной расточительное расходо ственной и социальной инфраструктуры. вание ресурсов.
Вопросы экономики и права. 2011. № Интеграция и комбинирование в нефтяном ные с необходимостью значительных затрат на деле отнюдь не исключают и специализации. На- поддержание производственных мощностей по ряду с небольшими, существуют крупные специ- всей вертикальной цепи, причем независимо от ализированные компании. И те и другие, будучи уровня спроса на конечную продукцию. Это де самостоятельными хозяйственно-правовыми лает финансовое положение таких компаний в структурами, могут, тем не менее, входить в сфе- случае значительного сокращения спроса на их ру влияния интегрированных компаний, напри- конечную продукцию особенно неустойчивым.
мер, через систему финансового участия. В не- 2. Могут возникнуть серьезные проблемы в фтяном бизнесе широко распространено частич- результате неравномерности технического про ное (фрагментарное) комбинирование различных гресса в отдельных звеньях производственной сфер деятельности. Типичным примером такого цепи, что в состоянии привести не только к дис рода являются связки: разведка запасов - добыча балансу в производственном потенциале отдель нефти;
транспорт - оптовая торговля нефтью;
ных звеньев, но и к сдерживанию технического нефтегазопереработка - нефтехимия;
оптовая - прогресса, отрицательно воздействуя на иннова розничная торговля нефтепродуктами. Специали- ционно-производственный потенциал компании зация и частичное комбинирование, по-видимо- в целом.
му, наиболее удобны при переработке нефти 3. Потенциальная угроза снижения эффек вследствие большого разнообразия процессов и тивности и конкурентоспособности компании технологий, необходимости производства про- связана с тем, что ее отдельные звенья могут ока дукции с заданными свойствами (смазочных ма- заться изолированными от воздействия рыночных сел, различных присадок и т.д.). сил, в том числе и конкуренции. Это происходит В настоящее время практически все круп- в том случае, если компания ориентируется глав нейшие нефтяные компании мира включают в ным образом на внутрифирменные поставки и себя звенья технологической цепочки - от сква- подразделения ВИНК вынуждены покупать про жины до бензоколонки. Как правило, в их состав дукцию своих предприятий, несмотря на то, что входят дочерние компании, имеющие статус на- она может быть дороже или хуже по качеству циональных, если они находятся в других стра- аналогичной продукции, производимой компани нах. Сама ВИНК выступает по отношению к ним ями-конкурентами.
как материнская и имеет совместные с другими В целях нейтрализации возможных негатив фирмами предприятия. Все компании по форме ных последствий вертикальной интеграции при собственности являются акционерными обще- бегают к разнообразным мероприятиям страте ствами. гического и организационного характера. Одним Вертикальная интеграция в принципе спо- из важнейших средств нейтрализации негатив собна усилить потенциал компании, повысить ных последствий интеграции, вызываемых жест эффективность ее хозяйственной деятельности и кой увязкой ресурсов в вертикально интегриро укрепить конкурентоспособность. Наряду с этим ванных компаниях и их слабой маневренностью, ВИНК присущи особенности, которые при опре- является диверсификация их хозяйственной дея деленных обстоятельствах могут понижать их тельности. Фирмы могут покупать компании, эффективность и конкурентоспособность. действующие в других сферах бизнеса, сотруд 1. Прежде всего, компания, интегрирующая ничать с другими компаниями и организациями в свою структуру, к примеру, добычу сырья, пос- в области научно-исследовательских работ с це ледовательные стадии его переработки, производ- лью создания потенциала научных исследований ство конечного продукта и распределительно- и разработок, ориентированных на новые для сбытовую сеть, вынуждена осуществлять круп- фирмы технологии и рынки сбыта2.
ные инвестиции с длительным сроком окупаемо- Быстрое развитие вертикально интегриро сти, что надолго связывает ресурсы компании, ванных компаний и демонстрируемая многими из ограничивает ее мобильность и гибкость, ослаб- них на протяжении десятилетий жизнеспособ ляет способность к инвестиционным решениям ность объясняются, прежде всего, их более вы вне сферы ее деятельности, как бы они ни были сокой эффективностью по сравнению с неинтег потенциально прибыльны. У таких компаний рированными фирмами. Уменьшение издержек особенно велики постоянные издержки, связан- производства, распределения и сбыта продукции, Мировая экономика и международное право а вследствие этого увеличение прибыли и отда- несомненно, является большим плюсом и резер чи от инвестиций - вот на что рассчитывают ком- вом), но и за счет своих развитых качеств, полу пании, принимая решение о вертикальной интег- ченных в результате реализации собственных ори рации. гинальных управленческих решений и подходов, Интеграционный рост оправдан в тех случа- знаний и идей.
ях, когда у сферы деятельности компании проч- Крупнейшие нефтяные компании при реали ные позиции и (или) когда компания может по- зации долгосрочных целей устойчивого развития лучить дополнительные выгоды за счет переме- должны четко определять глобальную перспек щения в рамках отрасли назад, вперед или по го- тиву бизнеса, ориентируясь на новые технологии ризонтали. и партнерство с другими хозяйствующими Регрессивная интеграция заключается в по- субъектами с целью увеличения стоимости ком пытках компании приобрести или поставить под пании.
более жесткий контроль своих поставщиков. Про- Использование преимуществ единой страте грессивная интеграция заключается в попытках гии управления и ориентированность на ключе компании приобрести или поставить под жест- вые факторы успеха компании требуют консоли кий контроль систему распределения. Горизон- дации финансовых результатов дочерних пред тальная интеграция заключается в попытках ком- приятий, а также введения принципов консоли пании приобрести или поставить под более жест- дированного налогообложения. Особое значение кий контроль ряд предприятий-конкурентов. в нефтяной промышленности придается гибко Диверсификационный рост оправдан в тех му налоговому законодательству, обеспечиваю случаях, когда отрасль не дает компании возмож- щему оптимальный режим деятельности ТЭК и ностей для дальнейшего роста или когда возмож- сбалансированность интересов различных участ ности роста за пределами этой отрасли значитель- ников.
но привлекательнее. Диверсификация не означа- Концентрация производства в отраслях про ет, что компании следует браться за любую под- мышленности, относящихся к числу перспектив вернувшуюся возможность. Компания должна ных по характеру выпускаемой продукции для выявить для себя направления, которые будут мировых рынков, может быть отнесена к процес содействовать устранению имеющихся у нее не- су, инициирование которого происходит посто достатков. янно, меняются лишь объекты, вовлекаемые в Интеграция позволяет повысить эффектив- него. Значение процесса присоединения одних ность функционирования компании и ее выжи- форм к другим состоит в том, что вместо ограни ваемость в конкурентной борьбе. Преимуще- ченного их числа, господствовавшего в одной ством интегрированной компании является сба- отрасли промышленности, появляются новые лансированность сбыта. Когда цена на нефть па- структурные образования, господствующие в не дает, прибыль добывающих подразделений скольких отраслях4.
уменьшается, но нефтепереработка и нефтехими- Процесс поглощения и слияния, кроме созда ческие производства увеличивают прибыль, так ния многоотраслевых фирм-конгломератов, при как понижение стоимости сырья, как правило, вел к значительному расширению размеров и больше, чем уменьшение стоимости продукта, росту экономической мощи многих крупнейших поэтому потери одного компенсируются приоб- корпораций. Этот же процесс обусловил исчез ретениями другого подразделения3. новение ряда независимых фирм, внесших в свое В целом, как показывает практика, верти- время заметный вклад в развитие отдельных от кальная интеграция компаний, занятых нефтяным раслей промышленности. Так, в 1960-е гг. на пе бизнесом, имеет конкурентные преимущества редовых позициях в процессе поглощения фирм перед предприятиями и фирмами специализиро- оказались американские нефтяные компании.
ванного типа. Реализуя свои стратегии, отече- Получая огромные средства от операций, связан ственные нефтегазовые компании могут в перс- ных с добычей и переработкой нефти, используя пективе конкурировать с аналогичными зарубеж- иностранные кредиты и скидки с налога за исто ными компаниями не только за счет наличия бо- щение недр, нефтяные компании смогли занять гатейших запасов нефти и газа и дешевой рабо- господствующее положение во многих секторах чей силы (т.е. природных, сырьевых качеств, что, экономики, например в промышленности по про Вопросы экономики и права. 2011. № изводству удобрений, ядерной энергетике, уголь- основой которых послужило объединение капи ной и химической отраслях, автомобиле- и само- талов и создание мощных конгломератов, конт летостроении. ролирующих значительные емкости мировых Главная цель, которую преследуют крупные рынков по поставкам сырой нефти, продуктов компании, присоединяя к себе разнопрофильные нефтепереработки и нефтехимии, технологий, в по своей производственной деятельности фирмы, том числе относящихся к продукции экологичес обусловлена двумя причинами: кой индустрии5.
- большие масштабы производства сами по Совместная деятельность различных по ха себе обеспечивают эффективное функциониро- рактеру производства структур, участвующих в вание крупной корпорации;
выпуске продукции и функционирующих в со - современные сложные технологические ставе вертикально интегрированных систем, пре процессы могут осуществляться только в гигант- допределяет их строгую иерархическую и орга ских корпорациях. низационную оформленность, при которой суще Вместе с тем следует отметить, что процес- ствует четкое разделение функций и обязаннос су укрупнения компаний во многих случаях при- тей всех субъектов. Участие их в интеграцион сущ и некий негативный момент, связанный с тем, ных процессах осуществляется посредством ис что ожидаемые результаты не всегда воплощают- пользования элементов горизонтальной и верти ся в реальность. Например, общей причиной не- кальной специализации, обеспечивающих дости эффективной деятельности их является такое жение целей, способствующих реализации общей чрезмерное увеличение размеров компаний, ког- для компании стратегии. Такая иерархическая да становится все труднее осуществлять эффек- общность всех подразделений - материнской ком тивное управление их звеньями. Эффективное пании и УсестерФ позволяет с достаточно высокой управление фирмой-конгломератом, имеющим степенью надежности достичь главной цели - оп сотни различных технологических линий по вы- тимизировать хозяйственно-экономическую дея пуску продукции, становится просто невыполни- тельность и иметь постоянное стремление к по мой задачей. вышению ее эффективности, максимизировать Можно экономически обосновать эффектив- размер извлекаемой прибыли6.
ность слияния фирм по горизонтали, т.е. фирм, Организационная интеграция, осуществляе производящих одну и ту же продукцию. В таких мая последовательно по технологической цепоч случаях фирмы иногда имеют одинаковые систе- ке выпуска продукции для покрытия выявленных мы распределения продукции, однотипное обо- потребностей субъектов рыночных отношений, рудование и решают одни и те же проблемы. обеспечивает в конечном итоге создание условий Аналогичные аргументы можно привести отно- для повышения эффективности и оптимизации сительно эффективности слияния фирм по вер- технических и финансовых функций вертикаль тикали, предусматривающего объединение раз- но интегрированных нефтегазовых компаний личных этапов (переделов) производства конеч- (ВИНК).
ного продукта. Существует три главных стратегических на В данной связи, может быть, имеет смысл правления формирования вертикально интег выдвинуть в число главных, приоритетных идей рированных нефтегазовых компаний:
стимулы, связанные с повышением эффективно- - интеграция снизу;
сти производства, которые не имеют для фирм- - интеграция сверху;
конгломератов решающего значения. Они реали- - комбинированная интеграция.
зуют иные цели, связанные с финансовыми мо- Путь УснизуФ предусматривает следующие тивами в целях укрепления экономических пози- естественные варианты формирования: преобра ций в ущерб емкости рынка. зование предприятиями своих структурных под Процесс укрупнения компаний за счет погло- разделений в дочерние и создание на этой осно щения или слияний наблюдается в мировой прак- ве вертикально интегрированной компании;
при тике в течение длительного времени и в разных обретение контрольных пакетов акций дру секторах экономики. Аналогичная ситуация ха- гих компаний;
добровольное объединение ряда рактерна и для нефтяных компаний мира, о чем самостоятельных предприятий в вертикально свидетельствуют уже реализованные проекты, интегрированную компанию.
Мировая экономика и международное право Развитие в отечественной нефтегазовой от- формируется сейчас в качественно новый этап расли мощных вертикально интегрированных развития в связи с появлением новых технологи компаний повышает комплексность и эффектив- ческих процессов, эффективных реагентов и т.п.
ность использования нефтегазовых ресурсов, так Концентрация в рамках компании всех основ как деятельность этих компаний максимально ных подсистем нефтегазового комплекса обеспе способствует созданию современной распредели- чивает дополнительный выпуск нефти, газа при тельно-сбытовой сети, уменьшению производ- родного и попутного, конденсата, серы, этана, ственных потерь сырья, его глубокой переработ- широкой фракции углеводородов, сжиженного ке. газа. Столь значительные изменения в ассорти Современная ситуация приводит к необходи- менте производимой продукции будут связаны с мости выработки качественно новых корпоратив- вводом в действие мощностей по добыче и пере ных стратегий, учитывающих как изменившую- работке углеводородного сырья. Однако комплек ся ситуацию внутри страны, так и процессы, про- сность использования последнего зависит еще от исходящие в мировой экономике, что, в первую того, где, в каких масштабах и по какой схеме очередь, связано с глобализацией мирового хо- будет перерабатываться исходное сырье уже экс зяйства. Этот повсеместно происходящий про- плуатируемых и вводимых в действие новых ме цесс, в свою очередь, возможен лишь на основе сторождений.
комплексного анализа степени воздействия пере- Вертикально интегрированные компании менных условий, влияющих на статус предприя- имеют существенные преимущества перед неза тий нефтегазовой отрасли при их интеграцион- висимыми производственными и посреднически ном росте. ми фирмами как с точки зрения выживания вхо Формированию новых организационных дящих в них подразделений, так и с точки зрения форм функционирования нефтегазовых компаний нормализации общей экономической обстановки сопутствует необходимость решения многочис- в стране7.
ленной группы вопросов самого различного со- Для эффективного функционирования оте держания - от техники и технологии бурения до чественного нефтегазового комплекса важным яв состояния экологии региона. Все они в обязатель- ляется создание заинтересованности в соедине ном порядке должны быть подняты и решены в нии усилий предприятий по добыче нефти и газа, рамках концепции развития на кратко-, средне- комплексному их использованию, их переработ и долгосрочный периоды. ке и сбыту в целях достижения экономии на из В ее основу должны быть положены реаль- держках производства и на базе внедрения но ные предпосылки наращивания экономического вых технологий. Одна из форм обеспечения та потенциала компании на ближайшую и долго- кой взаимной заинтересованности - образование срочную перспективу за счет создания новых интегрированных нефтегазовых структур.
добывающих предприятий и освоения источни- Установленные закономерности повышения ков топливно-энергетических ресурсов, комплек- эффективности деятельности национальных не сного и рационального использования добывае- фтяных компаний, конечно же, не означают, что мых полезных ископаемых, совершенствования процесс реструктуризации может быть на этом отраслевой структуры посредством расширения этапе приостановлен. Важным шагом в развитии сферы своей деятельности. компаний является создание такой организаци В своей основе концепция должна опирать- онно-производственной структуры, в которой ся на принципы социально экономической зна- были бы замкнуты в своем функционировании чимости, сформулированных целей и задач, по- все звенья комплекса: геологоразведочные и гео следовательности реализации этапов, альтерна- физические работы;
добыча углеводородных ре тивности вариантов развития. сурсов;
их транспортировка на внешние и внут Процесс постепенного наращивания объемов ренние рынки;
нефтегазопереработка и нефтехи извлечения углеводородного сырья на действую- мия;
система реализации товарной продукции;
щих месторождениях за счет подготовки и ввода производство технических средств для отрасли;
в разработку новых структур, применения мето- научно-исследовательский сектор.
дов интенсификации добычи и искусственного Подобная схема производственно-хозяйствен воздействия на продуктивные горизонты транс- ной деятельности нефтегазового комплекса пред Вопросы экономики и права. 2011. № ставляет собой не что иное, как крупная систе- ния вертикально интегрированных финансово-про мышленных структур // Менеджмент в России и за ма, способная увязать воедино все функции, ко рубежом. 2001. № 3.
торые присущи каждому из его звеньев. Иными Эволюционный подход к формированию систе словами, необходимость использования в деталях мы государственного регулирования нефтегазового всех преимуществ системного подхода в разви сектора экономики / В.А. Крюков [и др.]. Новосибирск, тии любого объекта, а в данном конкретном слу 2002.
чае речь идет о столь важном со стратегических Джоскоу П. Специфичность активов и структу позиций комплексе, каким является нефтегазо ра вертикальных отношений: эмпирические свиде вый, что в настоящий момент воплощается в фор тельства // Природа фирмы / под ред. О.И. Уильямсо мирование специализированных кластеров. на, С. Дж. Уинтера. М., 2001.
Королькова Е.И. Естественная монополия: ре Драчева Е.Л., Либман А.М. Проблемы опреде- гулирование и конкуренция // Экон. журн. высш. шк.
ления и классификации интегрированных корпоратив- экономики. 2001. №1.
Коуз Р.Г. Природа фирмы // Природа фирмы / ных структур // Менеджмент в России и за рубежом.
под ред. О.И. Уильямсона, С. Дж. Уинтера. М., 2001.
2001. № 4.
Зуденко В.В., Денисенко М.А. О разработке ме- Конопляник А.А. От монополии к конкуренции тодики экспресс-анализа эффективности формирова- // Нефть и капитал. 2002. № 3.
Поступила в редакцию 06.02.2011 г.