Экономические 7(56) Финансы, денежное обращение и кредит 267 науки 2009 Моделирование финансового состояния организации в рамках финансового мониторинга й2009 Е.В. Сердюкова Северо Кавказский

государственный технический университет Рассматриваются значимость и методика прогнозирования финансового состояния организации на основе его моделирования в рамках финансового мониторинга.

Ключевые слова: финансовый мониторинг, анализ финансового состояния, прогнозирование, мо делирование.

В условиях нестабильной экономической 1) определение целей и планирование про ситуации и обострения конкурентной борьбы на цесса мониторинга, разработка системы показа личие в организации действенного механизма фи телей, параметров мониторинга, а также их це нансового мониторинга становится важнейшим левых значений, выбор средств и методов сбора условием выживания и успешного развития пред информации;

приятия. Формируя оперативную информацию 2) наблюдение, сбор и обобщение информа на базе систематического анализа, мониторинг ции в соответствии с определенными параметра обеспечивает основу для принятия оптимальных ми мониторинга. В качестве объекта мониторин управленческих решений, оценки их последствий га выступает ряд расчетных показателей финан еще до реализации и прогнозирования дальней сово хозяйственной деятельности предприятия.

шего развития организации. Периодичность наблюдения определяется потреб Под финансовым мониторингом понимает ностями внутреннего управления. В соответствии ся система непрерывного наблюдения, анализа и с установленной степенью периодичности пре прогнозирования показателей финансового со доставляется информация в форме внутренних стояния предприятий, сформированная на мак управленческих отчетов;

ро или микроэкономическом уровнях, с целью 3) анализ и оценка параметров хозяйствен обеспечения принятия тактических и стратеги ной деятельности на основе информации, полу ческих управленческих решений соответствую ченной на предыдущем этапе. На данном этапе щего уровня, а также оценки эффективности анализируются тенденции изменения показате принятых решений. лей, оцениваются фактические значения пара Объектом финансового мониторинга, как метров мониторинга, а также факторы, воздей внешнего, так и внутреннего, является финан ствующие на них, оценивается влияние внеш совое состояние предприятия, финансовые ре ней среды на деятельность предприятия;

зультаты и эффективность его финансово хо 4) подготовка рекомендаций для принятия зяйственной деятельности. Внутренний финан управленческих решений с целью своевремен совый мониторинг представляет собой аналити ной корректировки и совершенствования деятель ческую систему, организуемую на предприятии ности предприятия. На данном этапе также воз для целей внутрифирменного управления. В от можна корректировка целевых параметров, в слу личие от внешнего, он имеет ряд особенностей: чае изменения условий внешней и внутренней Х целью является предоставление информа среды;

ции только руководству предприятия;

5) контроль за результатами управленческих Х объектом мониторинга выступает конкрет воздействий и формирование информации для ная организация;

дальнейшего наблюдения.

Х используется более широкая информаци В условиях финансового и экономического онная база, которая включает в себя, кроме пуб кризиса у хозяйствующих субъектов есть воз личной финансовой отчетности, информацию, со можность сделать резкий скачок в развитии, но держащуюся в учетных регистрах, а также дан действующая во многих компаниях система пре ные, формируемые в рамках управленческого доставления информации о происходящих на учета, которые являются коммерческой тайной и рынке процессах и изменениях, т.е. система фи недоступны для внешних пользователей, внеучет нансового мониторинга, зачастую неэффектив ная информация о деятельности организации. на ввиду слабой проработанности отдельных ее В общем виде процесс финансового монито элементов. Существующие методики оценки де ринга должен включать в себя следующие этапы: ятельности организации и ее мониторинга, при n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!

m w o w c.

.

d k o c c a r u t Экономические 7(56) 268 Финансы, денежное обращение и кредит науки меняемые для принятия управленческих решений, влияние на финансовое положение таких факто зачастую отражают деятельность организации в ров, как денежные средства, запасы, дебиторская статике, в то время как они функционируют в задолженность, внеоборотные активы, кредитор условиях постоянных изменений внешней и внут ская задолженность, займы и кредиты, собствен ренней среды. В такой ситуации в рамках финан ный капитал, выручка от продажи товаров, про сового мониторинга, как отмечает кандидат эко дукции, работ, услуг, себестоимость проданных номических наук, ведущий консультант ООО НВП товаров, продукции, работ, услуг. Механизм воз УИНЭКФ Ю. Прохоров, для значительного сокра действия изменения факторов на финансовое щения предпринимательского риска применяются положение предприятия таков:

как традиционные меры (прогнозирование рисков, Х размер запасов влияет: на оборотные акти усиление контроля над ценами и товарными пото вы, стоимость имущества предприятия, ликвид ками, оценка надежности контрагентов, страхова ность баланса, коэффициент обеспеченности за ния и др.), так и методическое и техническое обес пасов собственными источниками, показатели до печение работы менеджеров для эффективного статочности источников формирования запасов, анализа и управления ресурсами и процессами эко уровень финансовой устойчивости, коэффициент номического субъекта. обеспеченности собственными средствами, коэф Для успешного решения практических задач фициент соотношения мобильных и иммобили управления компаниям требуются адекватные зованных средств, коэффициенты ликвидности;

инструменты, в частности система финансового Х величина дебиторской задолженности ока мониторинга, охватывающая все подразделения зывает влияние: на оборотные активы, стоимость и основные бизнес процессы, интегрированная имущества предприятия, ликвидность баланса, ко с системой внутрифирменного бюджетирования. эффициент обеспеченности собственными сред Считаем, что этого можно достичь путем разра ствами, коэффициент соотношения мобильных ботки и внедрения соответствующих методик и и иммобилизованных средств, коэффициенты информационных систем либо адаптации имею ликвидности;

щихся систем к новым требованиям. В качестве Х следствием изменения величины внеобо такой методики предлагаем использовать моде ротных активов будет изменение: стоимости иму лирование финансового состояния предприятия. щества предприятия, ликвидности баланса, по Моделирование финансового состояния по казателей достаточности источников формирова зволяет объективно и всесторонне определить ния запасов, типа финансовой ситуации по сте возможные варианты дальнейшего развития пред пени финансовой устойчивости, коэффициентов приятия в целях принятия службой финансово обеспеченности собственными средствами, соот го мониторинга эффективных управленческих ношения мобильных и иммобилизованных решений в области финансовой политики. Цель средств, маневренности собственного капитала;

моделирования финансового состояния заклю Х изменение величины кредиторской задол чается в разработке вариантных ситуаций разви женности повлияет: на краткосрочные обязатель тия деятельности предприятия на основе дан ства, заемный капитал, источники финансиро ных анализа его финансового положения. вания имущества, ликвидность баланса, коэф Опираясь на мнения российских экономис фициенты ликвидности, соотношения собствен тов, считаем, что процесс моделирования финан ных и заемных средств, коэффициент автоно сового состояния предприятия следует рассмат мии, коэффициент финансовой зависимости;

ривать в аспекте реализации следующих этапов: Х величина займов и кредитов повлияет: на 1. Анализ влияния факторов на финансовое заемный капитал, источники финансирования иму положение предприятия. щества, ликвидность баланса, структуру источни 2. Построение матриц влияния показателей ков формирования запасов, тип финансовой ситу бухгалтерской финансовой отчетности на плате ации по степени финансовой устойчивости, коэф жеспособность и финансовую устойчивость пред фициенты ликвидности, коэффициент соотноше приятия, деловую активность предприятия, на ния собственных и заемных средств, коэффици финансовые результаты и эффективность дея ент финансирования, коэффициент автономии, тельности предприятия. коэффициент финансовой зависимости;

3. Расчет построения уравнения зависимости Х влияние изменения собственного капитала:

между отдельными показателями бухгалтерской источники финансирования имущества, ликвидность финансовой отчетности посредством использова баланса, коэффициент финансирования, коэффи ния экономико математического инструментария. циент соотношения собственных и заемных средств, 4. Механизм реализации информационных показатели достаточности собственных источников моделей анализа финансового состояния. формирования ресурсов, тип финансовой ситуации В процессе моделирования финансового со по степени финансовой устойчивости, коэффици стояния предприятия необходимо рассмотреть ент автономии, коэффициент финансовой зависи n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!

m w o w c.

.

d k o c c a r u t Экономические 7(56) Финансы, денежное обращение и кредит науки Модели взаимосвязи отдельных показателей бухгалтерской отчетности Модель Обозначения Расшифровка Y = 124673,3 + 0,09X Y - собственный капитал При увеличении оборотных активов организации на 1 тыс. руб. собственный капитал предприятия X - оборотные активы возрастает на 0,09 тыс. руб.

Y = 245729,7 - 0,45X Y - собственный капитал При увеличении внеоборотных активов организации на 1 тыс. руб. собственный капитал предприятия X - внеоборотные активы снижается на 0,45 тыс. руб.

Y = 167816,03 + 0,97X Y - собственный капитал При увеличении чистой прибыли на 1 тыс. руб. 0, организации тыс. руб. идут на пополнение собственных средств X - чистая прибыль организации Y = 102460,07 + 0,77X Y - заемный капитал организации При увеличении оборотных средств X - оборотные активы на 1 тыс. руб. организация привлекает заемных средств на 0,77 тыс. руб.

Y = 1749,74 + 0,39X Y - краткосрочные займы При увеличении краткосрочной дебиторской и кредиты организации задолженности предприятия на 1 тыс. руб.

X - краткосрочная дебиторская организации требуется дополнительный заем или задолженность кредит на 0,39 тыс. руб.

Y = 179,03 + 1,84X Y - период оборота оборотных При увеличении периода оборота оборотных активов активов на 1 день период оборота собственного капитала X - период оборота собственного увеличится на 2 дня капитала Y = -4732,03 + 0,36X Y - чистая прибыль При увеличении прибыли от продаж X - прибыль от продаж на 1 тыс. руб. чистая прибыль организации возрастет на 0,36 тыс. руб.

мости, коэффициент обеспеченности собственны Х периода оборота оборотных активов от пе ми средствами, коэффициент обеспеченности запа риода оборота собственного капитала;

сов собственными источниками, коэффициент ма Х прибыли от продаж и чистой прибыли Е невренности собственного капитала;

и др.

Х влияние изменения выручки от продаж то На основании результатов анализа исследу варов, продукции, работ, услуг и себестоимости емых организаций были построены линейные проданных товаров, продукции, работ, услуг на модели парной регрессии, описывающие выше финансовые результаты и эффективность дея указанные зависимости, значения которых пред тельности предприятия: валовая прибыль, при ставлены в таблице.

быль от продаж, прибыль до налогообложения, Разработанные модели взаимосвязи отдель чистая прибыль, рентабельность продаж, рента ных показателей бухгалтерской отчетности с уче бельность активов, рентабельность внеоборотных том определенной степени погрешности возможно активов, рентабельность оборотных активов, рен использовать в прогнозировании финансового табельность производственной деятельности, рен состояния организации.

табельность собственного капитала. Анализ финансового состояния, проведенный На основе проведенного анализа возможно на основе бухгалтерской финансовой отчетности, построение матриц влияния показателей бухгал позволяет выявить проблемные зоны предприятий, терской финансовой отчетности на платежеспо которые существенно влияют на платежеспособность, собность и финансовую устойчивость предприя финансовую устойчивость, деловую активность и тия, деловую активность, финансовые результа эффективность деятельности. Посредством модели ты и эффективность деятельности предприятия. рования можно определить, как изменится финан На следующем этапе моделирования финан совое состояние субъектов хозяйствования при улуч сового состояния предприятия посредством ис шении, ухудшении и неизменности данных.

пользования экономико математического инст Обобщая все вышесказанное, можно утвер рументария необходимо провести расчет постро ждать, что прогнозирование финансового состо ения уравнений зависимости: яния организации посредством его моделирова Х собственного капитала от величины обо ния позволяет объективно и всесторонне опре ротных активов, внеоборотных активов, чистой делить возможные варианты развития конкрет прибыли;

ного предприятия. На основе полученных дан Х величины заемного капитала от оборотных ных возможно своевременно вносить изменения активов;

в программу развития предприятия и эффективно Х краткосрочных кредитов и займов от крат управлять ресурсами для достижения максималь косрочной дебиторской задолженности;

ного улучшения финансового состояния.

Поступила в редакцию 04.06.2009 г.

n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!

m w o w c.

.

d k o c c a r u t    Книги, научные публикации