Экономические 5(54) Экономика и управление 228 науки 2009 Финансовое состояние как информационная основа для построения системы мониторинга экономических показателей предприятия й 2009 В.С. Уваров

Омский государственный педагогический университет Рассматриваются понятие, факторы и показатели финансового состояния предприятия, обосно вывается целесообразность применения данной характеристики в качестве информационной основы для построения системы мониторинга экономических показателей компании.

Ключевые слова: управление предприятием, система показателей, финансовое состояние, плате жеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость.

Управление компанией требует тщательной дов деятельности, целесообразностью и эффек проработки всех решений и оценки экономичес- тивностью их размещения и использования, кого эффекта от их реализации, что возможно финансовыми взаимоотношениями с другими только при наличии полной, достоверной и ак- субъектами хозяйствования, платежеспособнос туальной информации о состоянии бизнеса. В тью и финансовой устойчивостью2.

связи с этим на каждом предприятии создаются М.И. Баканов и А.Д. Шеремет дают следу различные мониторинговые системы, отражаю- ющее определение: УФинансовое состояние пред щие его работу. Эффективность мониторинга за- приятия характеризует размещение и использо висит от правильного формирования системы вание средств предприятияЕФ Данные авторы показателей, основными требованиями к кото- подчеркивают, что финансовое состояние опре рой являются: комплексность, полнота, досто- деляется всей совокупностью хозяйственных верность, логическая взаимосвязь показателей, факторов и является наиболее полным обобща обозримость, допустимая мультиколлинеарность ющим показателем деятельности предприятия3.

и адекватность. По мнению А.Н. Гаврилова и А.А. Попова, В качестве основы построения системы по- финансовое состояние представляет собой резуль казателей можно использовать такую характери- тат системы отношений, возникающих в про стику бизнеса, как его финансовое состояние, цессе кругооборота средств субъекта хозяйство формирующееся в ходе операционной, инвести- вания, а также источников этих средств, харак ционной и финансовой деятельности компании теризующий на определенную дату наличие раз и наиболее комплексно отражающее результаты личных активов, размеры обязательств, способ работы хозяйствующего субъекта. ность субъекта хозяйствования функционировать Далее рассмотрим данное понятие и опреде- и развиваться в изменяющейся внешней среде, лим целесообразность использования указанной текущую и будущую возможность удовлетворять характеристики в качестве информационной ос- требования кредиторов, а также его инвестици новы для построения системы мониторинга эко- онную привлекательность4.

номических показателей промышленного пред- Н.П. Любушкиным под финансовым состо приятия. янием понимается способность предприятия фи По определению Г.В. Савицкой, финансо- нансировать свою деятельность5.

вое состояние предприятия - это экономическая По мнению И.Т. Балабанова, В.Г. Артемен категория, отражающая состояние капитала в про- ко и М.В. Беллендира, финансовое состояние цессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствующего субъекта - это характеристика хозяйствования к саморазвитию на фиксирован- Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъек та хозяйствования: Справ. пособие. Минск, 1997. С. 37.

ный момент времени1.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономичес Авторы Н.А. Русак и В.А. Русак пишут, что кого анализа: Учебник. 4-е изд., доп. и перераб. М., 2002.

финансовое состояние - это способность пред С. 283, 286.

приятия финансировать свою деятельность, ха- Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций рактеризующаяся обеспеченностью финансовы- (предприятий): Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М., 2007. С. 13.

ми ресурсами, необходимыми для нормальной Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ производственной, коммерческой и других ви финансово-экономической деятельности предприятия:

Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.Г. Любуш 9-е изд., испр. М., 2004. С. 535. кина. М., 2000. С. 385.

n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!

m w o w c.

.

d k o c c a r u t Экономические 5(54) Экономика и управление науки финансовой конкурентоспособности предприятия - В-третьих, финансовое состояние - это сис платежеспособности, кредитоспособности, исполь- тема показателей, всесторонне характеризующих зования финансовых ресурсов и капитала, вы- работу предприятия и являющихся основой при полнения обязательств перед государством и дру- нятия управленческих решений как тактическо гими хозяйствующими субъектами6. го, так и стратегического характера.

Также финансовое состояние определяется Исходя из вышеперечисленных положений, как совокупность показателей, отражающих на- можно сформулировать следующее определение:

личие, размещение и использование финансо- финансовое состояние организации - это комп вых ресурсов7. лексная характеристика, отражающая в системе На основе рассмотренных определений фи- показателей состояние имущества и обязательств нансового состояния организации можно отме- предприятия, сформировавшееся под влиянием тить основные положения, описывающие дан- всей совокупности хозяйственных факторов, и ную категорию. применяемая для планирования, контроля и оцен Во-первых, финансовое состояние форми- ки работы компании.

руется под воздействием всей совокупности хо- На рисунке представлены факторы и пока зяйственных факторов и отражает влияние на затели финансового состояния.

состояние капитала всех управленческих реше- Внешние факторы включают в себя факто ний. В связи с этим финансовое состояние пред- ры макро- и микроуровней. Первые определяют ставляет собой комплексную характеристику ре- общие условия функционирования организации зультатов деятельности предприятия. и не поддаются контролю со стороны предприя Во-вторых, финансовое состояние отражает со- тия. Сюда входят: общее экономическое состоя став имущества и источников его формирования на ние, правовое регулирование, политическая, со конкретную дату, а также их изменение во време- циальная и техническая составляющие.

ни, что позволяет оценить экономический потен- Вторую группу внешних факторов состав циал и финансовую устойчивость предприятия. ляют факторы микроуровня. К данным факто ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ Показатели деятельности, формирующие финансовое состояние предприятия Себестоимость Выручка Деловая активность (показатели оборачиваемости) Прибыль и рентабельность Финансовое состояние предприятия Ликвидность Платежеспособность Финансовая устойчивость Рис. Факторы и показатели финансового состояния предприятия См.: Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый рам относятся: покупатели, поставщики, конку анализ: Учеб. пособие. М., 1997. С. 4;

Балабанов И.Т.

ренты, рынок рабочей силы. С факторами мик Анализ и планирование финансов хозяйствующего роуровня организация находится в непосредствен субъекта. М., 1994. С. 4.

См.: Бухгалтерский учет: Учебник / П.С. Безру- ном взаимодействии и может оказывать влия ких, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондраков и др.;

Под ред.

ние на характер и содержание этого взаимодей П.С. Безруких. М., 1996. С. 527;

Донцова Л.В., Никифо ствия.

рова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник.

Внутренние факторы делятся на три груп 5-е изд., перераб. и доп. М., 2007. С. 6;

Ковалев В.В.

Введение в финансовый менеджмент. М., 2006. С. 233. пы. Первая - это материально-технические фак n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!

m w o w c.

.

d k o c c a r u t Экономические 5(54) Экономика и управление науки торы, связанные с уровнем развития техники и в достаточном объеме средств на расчетном счете технологии, совершенствованием орудий и пред- и отсутствие просроченной кредиторской задол метов труда. Вторая группа включает в себя фак- женности.

торы организационного характера, такие как орга- Рассматривая соотношение понятий Уликвид низация производства, труда и управления. Тре- ностьФ и УплатежеспособностьФ, необходимо от тья группа объединяет социально-экономичес- метить, что они не идентичны. Ликвидность ско кие условия, связанные с составом работников, рее характеризует теоретическую возможность уровнем их квалификации, условиями труда, погашения обязательств, поскольку равенство эффективностью стимулирования труда и отно- активов и пассивов, сгруппированных по степе шением к собственности. На внутренние факто- ни ликвидности и срокам погашения, не означа ры менеджмент компании может активно воз- ет, что в конкретный момент времени у пред действовать. приятия будет достаточное количество денежных Влияние внешних и внутренних факторов средств на расчетном счете для оплаты обяза определяет основные результаты деятельности тельств. Изменение ликвидности происходит, как предприятия, обобщенными показателями кото- правило, в заранее известных границах. В свою рых являются себестоимость, выручка, прибыль, очередь, платежеспособность может изменяться а также оборачиваемость активов и обязательств. ежедневно.

Данные показатели аккумулируют результаты Еще одним показателем финансового состо всех управленческих решений и формируют фи- яния является финансовая устойчивость, кото нансовое состояние компании. рая представляет собой способность субъекта хо Основными характеристиками финансового зяйствования функционировать и развиваться, состояния являются ликвидность, платежеспо- сохранять равновесие своих активов и пассивов собность и финансовая устойчивость. в изменяющейся внутренней и внешней среде, В экономической литературе принято раз- гарантирующее его платежеспособность и инве личать ликвидность баланса, ликвидность акти- стиционную привлекательность в долгосрочной вов и ликвидность предприятия. перспективе в границах допустимого уровня рис Ликвидность баланса представляет собой сте- ка10. Финансовая устойчивость характеризует пень покрытия долговых обязательств предпри- жизнеспособность предприятия с точки зрения ятия его активами, срок превращения которых в долгосрочной перспективы и выступает в каче денежную наличность соответствует сроку пога- стве основы для обеспечения ликвидности и пла шения платежных обязательств8. тежеспособности, основывается на сбалансиро В отличие от ликвидности баланса ликвид- ванности активов и пассивов, доходов и расхо ность предприятия предполагает изыскание пла- дов, положительных и отрицательных денежных тежных средств не только за счет внутренних, потоков.

но и за счет внешних источников. Таким обра- Следует отметить, что высокая доля соб зом, при оценке ликвидности предприятия не- ственного капитала в структуре источников фи обходимо учитывать его инвестиционную при- нансирования не является первостепенной при влекательность, деловой имидж и кредитоспо- чиной стабильности компании и не гарантирует собность. выживание предприятия в долгосрочной перс Под ликвидностью активов понимается ско- пективе. Это связано с тем, что УправильноеФ рость их превращения в денежные средства. Чем соотношение имущества и обязательств компа меньше времени требуется, чтобы данный актив нии может формироваться и поддерживаться на обрел денежную форму, тем выше его ликвид- протяжении длительного времени только в ре ность. зультате прибыльной деятельности, а также свое Для обеспечения своей ликвидности пред- временного поступления денежных средств. Ины приятие должно поддерживать определенную ми словами, в основе стабильности любой ком структуру активов и пассивов, а также их опти- пании прежде всего лежит принцип самоокупае мальное соотношение. мости, а уже потом возникает сбалансирован Следующим показателем финансового состо- ность положительных и отрицательных денеж яния предприятия выступает платежеспособность, ных потоков, а также активов и пассивов.

которая характеризует возможность наличными Рассмотренные показатели финансового со денежными ресурсами своевременно погашать стояния содержатся в бухгалтерской (финансо свои платежные обязательства9. Основными при- вой) отчетности либо рассчитываются на ее ос знаками платежеспособности являются наличие нове и являются ключевыми характеристиками 8 эффективности бизнеса. В связи с этим они дол Савицкая Г.В. Указ. соч. С. 570.

9 Там же. С. 569. Савицкая Г.В. Указ. соч. С. 536.

n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!

m w o w c.

.

d k o c c a r u t Экономические 5(54) Экономика и управление науки жны присутствовать в любой комплексной сис- ет результаты работы предприятия в обобщен теме показателей, применяемой для мониторин- ном, систематизированном виде и обеспечивает га работы предприятия. возможность их детализации до необходимого Подводя итоги, можно сделать вывод о том, уровня, позволяя проводить факторный анализ, что использование финансового состояния пред- а также строить экономико-математические мо приятия в качестве основы для построения сис- дели, применяемые для планирования и прогно темы мониторинга его экономических показате- зирования ситуации.

лей является целесообразным и обоснованным. В-четвертых, для изучения финансового со Подтверждением этому выступают следующие стояния существует сформированная методоло причины. гическая основа, в качестве которой выступает Во-первых, финансовое состояние форми- экономический анализ хозяйственной деятель руется под влиянием всей совокупности хозяй- ности. Это позволяет повысить обоснованность ственных факторов и является наиболее комп- и достоверность полученных выводов.

лексной характеристикой эффективности деятель- Ограничительным моментом применения ности предприятия, что обеспечивает комплекс- финансового состояния предприятия в качестве ность и системный подход при оценке работы информационной основы является то, что для предприятия. его характеристики используются абсолютные Во-вторых, информация о финансовом со- стоимостные показатели и их соотношения. По стоянии формируется в системе бухгалтерского этому в качестве направления расширения ин учета, что обеспечивает полноту, достоверность формационного поля системы мониторинга мо и сопоставимость данных. дель финансового состояния предприятия мож В-третьих, финансовое состояние характе- но дополнить блоком его натуральных показате ризуется системой показателей, которая отража- лей.

Поступила в редакцию 06.04.2009 г.

n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!

m w o w c.

.

d k o c c a r u t    Книги, научные публикации