Экономические 9(70) 216 Финансы, денежное обращение и кредит науки 2010 Способы противодействия использованию механизма организованного рынка ценных бумаг для легализации доходов, полученных преступным

путем й 2010 С.А. Старшинин Академия экономической безопасности МВД России, г. Москва E-mail: starshinin Проблема использования российского организованного рынка ценных бумаг для легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, становится актуальной в посткризисный период. В статье рассматривается текущее состояние государственного регулирования данной проблемы, приводится схема, используемая для отмывания денежных средств через российские биржи. Также анализируется конкретный пример действий участников фондового рынка, кото рые могли быть направлены на легализацию теневых доходов. Предлагаются определенные меры по повышению эффективности противодействия использованию механизма организованного рынка ценных бумаг для легализации доходов, полученных преступным путем.

Ключевые слова: легализация доходов, полученных преступным путем;

рынок ценных бумаг;

го сударственное регулирование.

Основной целью функционирования рынка юридическое лицо, имеющее, соответственно, ре ценных бумаг является адекватное распределе- гистрацию, или место жительства, или место на ние капитала в национальной экономике через хождения в государстве (на территории), кото экономические отношения между инвесторами рое (которая) не участвует в международном со и эмитентами. Развитие организованных форм трудничестве в сфере противодействия легали торговли ценными бумагами в виде фондовых зации (отмыванию) доходов, полученных пре или товарных бирж позволяет участникам тор- ступным путем, и финансированию терроризма;

гов проводить операции с финансовыми актива- помещения ценных бумаг в ломбард.

ми с минимальными издержками и максималь- Порядок проведения операций с денежны но оперативно. Однако благодаря этому меха- ми средствами или иным имуществом, соверша низм организованного рынка ценных бумаг мо- емых профессиональными участниками рынка жет использоваться для таких противоправных ценных бумаг, в целях противодействия легали действий, как легализация доходов, полученных зации (отмыванию) доходов, полученных пре преступным путем. ступным путем, контролирует Федеральная служ В России система противодействия отмыва- ба по финансовым рынкам (ФСФР) - главный нию преступных доходов создана и функциони- регулятор российского рынка ценных бумаг.

рует с 2001 г., когда был принят федеральный Профессиональным участникам рынка ценных закона от 7 августа 2001 г. 115-ФЗ УО проти- бумаг предписывается осуществлять обязатель водействии легализации (отмыванию) доходов, ный контроль операций клиентов, документаль полученных преступным путем, и финансирова- но фиксировать и представлять в Росфинмони нию терроризмаФ (далее - Закон 115-ФЗ). Го- торинг установленные Законом 115-ФЗ све сударственным органом исполнительной власти, дения, если сумма, на которую она совершается, уполномоченным принимать меры по противо- равна или превышает 600 000 руб.2. Кроме это действию легализации (отмыванию) доходов, го, профессиональные участники рынка ценных полученных преступным путем, и финансирова- бумаг обязаны разработать и утвердить правила нию терроризма, является Федеральная служба внутреннего контроля, осуществляемого в целях по финансовому мониторингу (Росфинмонито- противодействия легализации (отмыванию) до ринг России). ходов, полученных преступным путем, и финан Согласно ст. 6 Закона 115-ФЗ1 обязатель- сированию терроризма3.

ному контролю, в частности, подлежат операции Несмотря на перечисленные выше элементы (сделки): нормативного регулирования противодействия ис приобретения физическим лицом ценных пользованию рынка ценных бумаг для легализа бумаг за наличный расчет;

ции доходов, полученных преступным путем, с ценными бумагами в случае, если хотя российский рынок все чаще становится инстру бы одной из сторон является физическое или ментом противоправных действий по отмыва n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!

m w o w c.

.

d k o c c a r u t Экономические 9(70) Финансы, денежное обращение и кредит науки нию денежных средств. Руководитель ФСФР лью которых могло быть отмывание теневых России В. Миловидов в начале 2010 г. признал, доходов на сумму до 700 млн. руб.

что за последние несколько лет на фондовом 21 октября 2009 г. к торгам на биржи ЗАО рынке растет объем операций по отмыванию и УММВБФ были допущены обыкновенные акции выводу капитала4. открытого акционерного общества УИнтертрейдин В рамках практической работы по исследо- вестФ (далее - ОАО УИнтертрейдинвестФ) и от ванию проблемы использования механизма рынка крытого акционерного общества УФинкоминвестФ ценных бумаг для неправомерных целей авто- (далее - ОАО УФинкоминвестФ). ФСФР России ром выявлена одна из схем, используемая для зарегистрировала эмиссии акций этих компаний легализации доходов, полученных преступным объемом по 1амлрд. руб. в конце 2008аг. Первые путем. сделки с ними были заключены 6аноября 2009 г.

Суть схемы (см. рисунок) заключается в сле- Практически сразу цены на акции этих компаний дующем: физическое лицо приносит наличные стали расти, при этом рост происходил почти од денежные средства в компанию, оказывающую новременно. И 19аноября 2009 г. их котировки брокерские услуги, ему открывается брокерский достигли пика: ОАО УФинкоминвестФа- в 759аруб., счет, и с другого счета брокер УпроигрываетФ ОАО УИнтертрейдинвестФа- в 614аруб.

клиенту эти деньги. В итоге клиент получает В результате по итогам декабря 2009 г. ак официальный доход, который подтвержден справ- ции этих компаний вошли в список 100 самых кой 2-НДФЛ, выдаваемой брокером. ликвидных на Фондовой бирже ММВБ: с акци Актуальность рассмотренной схемы подтвер- ями ОАО УИнтертрейдинвестФ за месяц было ждается конкретным примером противоправных заключено сделок на 408,7 млн. руб., а ОАО действий участников рынка ценных бумаг, це- УФинкоминвестФа- на 277 млн. руб.

Брокер Биржа (ММВБ, РТС) Счет Клиент клиента 3 Счет брокера/ другого клиента Рис. Схема, используемая для отмывания денег на российском рынке ценных бумаг:

1 - Клиент приносит в брокерскую компанию денежные средства 2 - Брокер открывает клиенту брокерский счет на бирже и перечисляет на него денежные средства клиен та 3 - Совершается ряд сделок купли-продажи ценных бумаг между клиентом и брокером другим клиентом брокера. В результате этих сделок на всю сумму денежных средств, заведенных клиентом, покупаются, а затем продаются ценные бумаги 4 - Клиент выводит со своего брокерского счета денежные средства, полученные от продажи ценных бумаг, купленных им же ранее. Также клиент вправе запросить у брокера справку по форме 2-НДФЛ, в которой подтверждается, что денежные средства получены от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!

m w o w c.

.

d k o c c a r u t Экономические 9(70) 218 Финансы, денежное обращение и кредит науки Важно отметить, что рост стоимости акций нулировала выпуски акций ОАО УИнтертрей и объемов сделок не имел под собой каких бы то динвестФ и ОАО УФинкоминвестФ из-за недо ни было объективных оснований. Автором была стоверных сведений, содержавшихся в проспек проанализирована отчетность ОАО УИнтертрей- те эмиссии. Это произошло впервые в истории динвестФ и ОАО УФинкоминвестФ, из которой российского рынка ценных бумаг. В результате следует, что обе компании аффилированы друг с эти акции больше не могут быть допущены к другом. Также анализ отчетности показал, что в торгам на биржах.

ОАО УФинкоминвестФ числился один сотрудник, Важно отметить, что материалы проверки, в ОАО УИнтертрейдинвестФ - три. Основная де- проведенной ФСФР России, были направлены ятельность компанийазаключалась во вложениях в правоохранительные органы на предмет нали в ценные бумаги непубличных компаний. чия признаков уголовных преступлений.

Таким образом, можно утверждать, что ОАО В результате можно сделать вывод, что не УИнтертрейдинвестФ и ОАО УФинкоминвестФ, по совершенства регулятивных процедур как на сути, существовали лишь формально, не выпол- уровне биржи ММВБ, так и на уровне опера няя никакой экономической деятельности. тивного контроля ФСФР России способствова По мнению автора, акции этих компаний ли возникновению проанализированной выше были использованы для легализации доходов, ситуации, в результате которой через операции полученных преступных путем. Учитывая обо- на организованном фондовом рынке страны мог роты сделок, можно предположить, что за пери- ли быть легализованы доходы на сумму до од с ноября по декабрь 2009 г. с помощью опе- 700 млн. руб. Среди причин этого могут быть раций на организованном рынке ценных бумаг, названы следующие:

к которому относится Фондовая биржа ММВБ, 1. Низкий уровень текущего контроля за могли быть легализованы денежные средства в соблюдением участниками рынка ценных бумаг объеме до 700 млн. руб. антиотмывочного законодательства со стороны Причем следует указать на отсутствие ка- ФСФР России и Росфинмониторинга. Государ ких-либо активных мероприятий по предотвра- ственные органы не осуществляют оперативный щению противоправных действий с акциями мониторинг подозрительных операций профес ОАО УИнтертрейдинвестФ и ОАО УФинкомин- сиональных участников рынка ценных бумаг и вестФасо стороны регуляторов рынка - как госу- их клиентов.

дарственных в лице ФСФР России, так и про- 2. Невнимательное отношение профессио фессиональных в лице самой биржи ММВБ. нальных участников рынка ценных бумаг к сво Биржа ММВБ лишь в январе 2010 г. приос- им обязанностям противодействия легализации тановила торги акциями названных ОАО по при- доходов, полученных преступным путем. Про чине нарушения правил листинга. ФСФР Рос- фессиональные участники рынка, в особенности сии в марте 2010 г. провела проверку. По ре- брокеры и организаторы торгов, стремятся толь зультатам этой проверки было принято решение ко формально соблюдать соответствующие тре о признании факта манипулирования ценами бования законодательства. При том, что именно акций ОАО УИнтертрейдинвестФ и ОАО УФин- профессиональные участники рынка видят все коминвестФ на торгах ФБ ММВБ. В ходе прове- операции клиентов и могут адекватно выделить дения проверки ФСФР России было установле- те из них, которые не имеют под собой эконо но, что ряд участников неоднократно в течение мического смысла и могут проводиться для про торгового дня совершали сделки с акциями ОАО тивоправных целей. Биржи и брокеры не пред УИнтертрейдинвестФФ и ОАО УФинкоминвестФ, принимают инициативных действий для предот которые не имели очевидного экономического вращения использования инструментов фондо смысла и очевидной законной цели, в результа- вого рынка в схемах легализации денежных те исполнения обязательств по которым не ме- средств.

нялись владельцы ценных бумаг. Для улучшения ситуации необходимо совер В связи с признанием факта манипулирова- шенствовать текущий контроль за деятельнос ния ценами на рынке ценных бумаг ФСФР Рос- тью профессиональных участников рынка цен сии аннулировала лицензии виновного профес- ных бумаг, направленный на интенсификацию сионального участника рынка ценных бумаг на борьбы с легализацией денежных средств через осуществление брокерской деятельности, дилер- фондовый рынок. Для этой цели предлагается ской деятельности, деятельности по управлению принять меры регулирующего и контрольного ценными бумагами и депозитарной деятельнос- характера.

ти. Кроме этого, в качестве дополнительных мер Во-первых, ФСФР России в сотрудничестве воздействия ФСФР России в июне 2010 г. ан- с Росфинмониторингом необходимо построить n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!

m w o w c.

.

d k o c c a r u t Экономические 9(70) Финансы, денежное обращение и кредит науки систему оперативного мониторинга подозритель- России возложить полномочия, связанные с со ных операций профессиональных участников гласованием назначения на должность, а также рынка ценных бумаг и их клиентов. Такая сис- отстранения от должности лиц, входящих в со тема должна базироваться на современных раз- став исполнительных органов бирж, в случае на работках в области автоматизированных инфор- рушения биржей требований законодательства.

мационных программ. Сотрудники ФСФР Рос- Реализация указанных мер позволит повы сии должны в ежедневном режиме отслеживать сить эффективность государственного регулиро информацию о нестандартных и подозритель- вания и контроля с целью противодействия ис ных операциях участников фондового рынка. пользованию инструментов российского органи Во-вторых, необходимо усилить контрольные зованного рынка ценных бумаг для легализации мероприятия, нацеленные на выявления случаев доходов, полученных преступным путем.

нарушения законодательства о противодействии О противодействии легализации (отмыванию) отмыванию доходов, полученных преступным доходов, полученных преступным путем, и финан путем. Руководитель Федеральной службы по сированию терроризма: федер. закон Рос. Федера финансовым рынкам В.Д. Миловидов констати ции: 7 авг. 2001 г. 115-ФЗ: (в ред. от 6 дек. 2009 г.) ровал, что Усписок фирм, лишенных лицензий за // Рос. газ. 2001. 9 авг.

сомнительные операции на фондовом рынке, в О порядке утверждения правил внутреннего последнее время расширился. В 2009 году были контроля в организациях, осуществляющих опера отозваны лицензии у 30 компаний, в начале это ции с денежными средствами или иным имуществом:

го года еще у 9. Сейчас сомнительные финансо постановление Правительства Российской Федера вые операции из банковского сектора перемеща- ции от 8 янв. 2003 г. 6: (в ред. от 24 окт. 2005 г.) // Собр. законодательства РФ. 2003. 13 янв. ( 2).

ются в небанковский, где контроль слабееФ5.

Ст. 188.

В-третьих, необходимо изменить требования Об утверждении правил внутреннего контро к профессиональным участникам рынка и осо ля, осуществляемого в целях противодействия лега бенно организаторам торгов в части контроля за лизации (отмыванию) доходов, полученных преступ нестандартными операциями клиентов, которые ным путем, и финансированию терроризма: письмо могут осуществляться в целях отмывания дохо Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг Рос.

дов, полученных преступным путем. На наш Федерации от 19 февр. 2003 г. 03-ИК-02/2760 // взгляд, будут адекватными меры по усилению Вестн. ФКЦБ России. 2003.25 марта ( 3).

административной и уголовной ответственности Модернизация системы противодействия от мыванию преступных доходов и финансированию лиц, входящих в состав исполнительных органов терроризма в посткризисный период: материалы VIII бирж, за нарушения законодательства России о Междунар. науч.-практ. конф., апрель 2010 г. URL:

ценных бумагах, а также за ненадлежащее испол - официальный сайт Федераль нение биржами соответствующих полномочий.

ной службы по финансовым рынкам России.

Для усиления контроля за деятельностью бирж Там же.

возможно на законодательном уровне на ФСФР Поступила в редакцию 08.08.2010 г.

n g a e h V C i X e w F e D r P w Click to buy NOW!

m w o w c.

.

d k o c c a r u t    Книги, научные публикации