Geum.ru
   Книги, научные публикации

CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Общий обзор Цель Разъяснить правила оценки, признания, представления и раскрытия информации о финансовых инструментах.

МСФО 32 & 39 Проблемы традиционного ОБЩАЯ учета ИНФОРМАЦИЯ Финансовые инструменты Предыстория МСФО (IAS) 32 СФЕРА МСФО (IAS) 39 ПРИМЕНЕНИЯ МСФО (IAS) 32 ОПРЕДЕЛЕНИЯ МСФО (IAS) 39 МСФО (IAS) 32 МСФО (IAS) 39 ПРЕДСТАВЛЕНИЕ ПРЕКРАЩЕНИЕ ПРИЗНАНИЕ ИНФОРМАЦИИ ПРИЗНАНИЯ Обязательства и собственный Первоначальное Финансовый актив капитал признание Финансовое Расчеты собственными Примеры обязательство долевыми инструментами компании Первоначальная оценка Взаимозачет Справедливая стоимость ОЦЕНКА Проценты, дивиденды, убытки/ Последующая оценка прибыль Сложные инструменты Условные расчеты Собственные акции Определения IAS 39 Инструменты ХЕДЖИРОВАНИЕ хеджирования РАСКРЫТИЕ Хеджируемые ИНФОРМАЦИИ статьи Суть вопроса Правила Хеджирование УЧЕТ ПРИ Иллюстрация - Nokia справедливой стоимости ХЕДЖИРОВАНИИ Хеджирование денежных потоков й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 1 Общая информация 1.1 Проблемы традиционного бухгалтерского учета Традиционные приемы бухгалтерского учета направлены на обеспечение потребностей производственных компаний. Бухгалтерский учет в таких компаниях, в основном, связан с начислением расходов и соотнесением их с доходами.

Поэтому для него главная концептуальная основа - признание доходов и затрат.

В минувшие два десятилетия глобальный рынок финансовых инструментов значительно вырос не только количественно, но и качественно, принимая во внимание их все возрастающую сложность. Компании теперь не ограничиваются использованием традиционных инструментов, таких как денежные средства, дебиторская задолженность, долгосрочные заимствования и инвестиции, но все чаще прибегают к сложным механизмам управления рисками, где активно применяются деривативы и целые комплексы взаимосвязанных финансовых инструментов.

Эти традиционные концепции, основанные на учете затрат, недостаточны для учета финансовых активов и обязательств. В частности:

В традиционном бухгалтерском учете признание на основе перехода рисков и преимуществ владения. Эта система не приспособлена для операций, когда риски и выгоды, связанные с конкретным активом или обязательством, разделяются и распределяются между различными сторонами.

У некоторых производных финансовых инструментов (например, у опционов) первоначальная стоимость незначительна или вообще отсутствует. В традиционных системах, основанных на концепции исторической (первоначальной) стоимости, такие инструменты оказались бы неучтенными либо отображенными неадекватно.

Комментарий Если себестоимость операции нулевая, то в традиционном учете она не может быть отражена. Историческая стоимость финансовых активов и обязательств практически не имеет отношения к работе по управлению рисками.

1.2 Финансовые инструменты Финансовый инструмент - это любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другой Финансовые инструменты включают:

первичные инструменты (например, дебиторская и кредиторская задолженность, долевые ценные бумаги);

и производные инструменты (например, финансовые опционы, фьючерсные и форвардные контракты, процентные и валютные свопы).

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 1.3 Предыстория МСФО 32 УФинансовые инструменты: представление и раскрытие информацииФ был опубликован в июне 1995 г.

МСФО 39 УФинансовые инструменты: признание и оценкаФ был опубликован в декабре 1998 г.

С момента их публикации, оба стандарта множество раз редактировались и обновлялись.

Комментарий Такая разница в сроках появление этих двух взаимосвязанных между собой стандартов характеризует всю сложность проблем признания и оценки финансовых инструментов. В первом проекте стандарта о финансовых инструментах, выпущенном в 1991 г., вопросы представления и раскрытия информации рассматривались совместно с вопросами признания и оценки.

Последующие редакции МСФО 32 и 39 есть результат Упроцесса познанияФ всех тонкостей, связанных с учетом финансовых инструментов, и попытка ответить на вопросы, возникшие с момента их первой публикации.

2 Сфера применения 2.1 МСФО 2.1.1 Применение Классификация финансовых инструментов на:

финансовые активы;

финансовые обязательства;

и долевые инструменты.

Представление, раскрытие информации и зачет финансовых инструментов и связанных с ними процентов, дивидендов, убытков и прибылей.

Раскрытие информации о:

факторах, влияющих на суммы, сроки и определенность денежных потоков;

использовании финансовых инструментов и хозяйственных целях, которым они служат;

и связанных с ними рисками и политике руководства по управлению этими рисками.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 2.1.2 Сфера применения Настоящий стандарт должен применяться для представления и раскрытия информации обо всех типах финансовых инструментов, как признанных, так и непризнанных в балансе, кроме тех, учет которых регулируется иными стандартами, в т.ч.:

долей участия в дочерних и ассоциированных компаниях, а также совместных предприятиях согласно МСФО 27, МСФО 28 и МСФО соответственно;

договоров об условном вознаграждении в ходе объединения компаний согласно МСФО (IFRS) 3 (это касается только приобретающих компаний);

прав и обязательств работодателей и пенсионных планов по пенсиям и вознаграждениям всех видов, на которые распространяется МСФО 19;

договоров страхования, учитываемых согласно МСФО (IFRS) 4;

финансовых инструментов, договоров и обязательств, использованных при проведении операций, предполагающих платежи на основе долевых инструментов, которые учитываются согласно МСФО (IFRS) 2 (за исключением относящихся к казначейским акциям).

2.2 МСФО 2.2.1 Применение Признание и прекращение признания финансовых активов и финансовых обязательств;

Классификация финансовых активов и финансовых обязательств;

Первоначальная оценка и последующая оценка финансовых активов и финансовых обязательств;

Определение учета при хеджировании, критерии и правила учета при хеджировании 2.2.2 Сфера применения Настоящий стандарт применяется всеми компаниями в целях признания и оценки финансовых инструментов, кроме тех, учет которых регулируется иными стандартами, в т.ч.:

долей участия в дочерних и ассоциированных компаниях, а также совместных предприятиях согласно МСФО 27, МСФО 28 и МСФО соответственно;

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Комментарий Данный стандарт не изменяет требования к учету материнской компанией своих инвестиций в дочерние и ассоциированные компании или в совместную деятельность в своей индивидуальной финансовой отчетности, как указано в МСФО 27.

прав и обязательств по аренде, к которым применяется МСФО 17;

активов и обязательств работодателей по пенсионным планам, к которым применяется МСФО 19;

финансовых инструментов, выпущенных компанией, которые отвечают определению долевого инструмента согласно МСФО 32 (например, опционы и варранты).

Комментарий Держатель таких долевых инструментов учитывает их согласно правилам МСФО 39, если только они не подпадают под МСФО 27, или 31.

договоров об условном вознаграждении в ходе объединения компаний согласно МСФО (IFRS) 3 (это касается только приобретающих компаний);

договоров между продавцом и покупателем в ходе объединения компаний относительно купли-продажи приобретаемой компании в будущем;

финансовых инструментов, договоров и обязательств, использованных при проведении операций, предполагающих платежи на основе долевых инструментов, которые учитываются согласно МСФО (IFRS) 2.

3 Определения 3.1 Из МСФО Финансовый актив - это один из нижеследующих активов:

денежные средства;

договорное право требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании;

договорное право на обмен финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях;

долевой инструмент другой компании;

или договор, расчет по которому будет или может быть произведен собственными долевыми инструментами компании.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Комментарий Здесь собственные долевые инструменты компании не включают договора о будущем получении/ передаче собственных долевых инструментов компании.

Финансовое обязательство - это любая обязанность по договору:

предоставить денежные средства или иной финансовый актив другой компании;

обменять финансовые инструменты с другой компанией на потенциально невыгодных условиях договор, расчет по которому будет или может быть произведен собственными долевыми инструментами компании.

Комментарий Финансовыми инструментами не являются: предоплаты, обязательства, внедоговорные по своему характеру (например, налоговые), операционная аренда, а также договорные права и обязательства, связанные с нефинансовыми активами, расчет по которым производится не так, как по финансовым инструментам.

Привилегированные акции, условия выпуска которых предусматривают их обязательное погашение эмитентом или дают владельцу право требования от эмитента погашения акции, отвечают определению финансового обязательства, и классифицируются как таковые, даже если по своей юридической форме они являются долевым инструментом.

Долевой инструмент - это любой договор, подтверждающий право на долю активов компании, оставшихся после вычета всех ее обязательств.

Справедливая стоимость - сумма денежных средств, достаточная для приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами.

3.2 Из МСФО 3.2.1 Производные инструменты (деривативы) Производный инструмент - это финансовый инструмент:

стоимость которого варьируется в зависимости от колебаний определенной процентной ставки, курса финансового инструмента, цены товара, валютного курса, индекса цен или ставок, кредитного рейтинга или кредитного индекса другой переменной (иногда называемой УбазиснойФ);

приобретение которого не требует первоначальных инвестиций или же эти инвестиции являются небольшими по сравнению с другими договорами, курс которых может аналогичным образом реагировать на изменения рыночной конъюнктуры;

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ расчеты по которому осуществляются в будущем.

3.2.2 Категории финансовых активов Комментарий МСФО 39 разделяет финансовые активы на четыре категории.

Финансовый актив или финансовое обязательство, учитываемое по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль или убыток - это финансовый актив или финансовое обязательство:

классифицированное в качестве предназначенного для торговли;

или которое на момент первоначального признания решено в дальнейшем учитывать по справедливой стоимости, а изменения последней относить на прибыль или убыток.

Комментарий За исключением инвестиций в долевые инструменты, для которых отсутствуют котировки активного рынка и справедливая стоимость которых не поддается, в отношении любого финансового актива или финансового обязательства, которые попадают под действие МСФО (IAS) 39, на момент первоначального признания может быть принято решение об их дальнейшем учете по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль или убыток.

Финансовый актив, в отношении которого было принято решение об учете по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль или убыток, остается в этой категории вплоть до момента прекращения признания.

Инвестициями, удерживаемыми до погашения, являются недеривативные финансовые активы с фиксированными или определяемыми платежами и фиксированным сроком погашения, которыми компания твердо намерена и способна владеть до наступления срока погашения, за исключением тех, которые:

на момент первоначального признания решено в дальнейшем учитывать по справедливой стоимости с отнесением изменений последней на прибыль или убыток;

относятся к имеющимся в наличии для продажи;

или отвечают определению ссуд и дебиторской задолженности.

Комментарий Фиксированные или определяемые платежи и фиксированный срок погашения означают положение договора, определяющее дату и сумму выплат, например, выплаты процентов и основной суммы по долговому инструменту.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Ссуды и дебиторская задолженность - это недеривативные финансовые активы с фиксированными или определяемыми платежами, для которых отсутствуют котировки активного рынка, за исключением тех, которые:

будут проданы в ближайшее время (классифицированных как предназначенные для торговли);

на момент первоначального признания решено в дальнейшем учитывать по справедливой стоимости с отнесением изменений последней на прибыль или убыток;

имеются в наличии для продажи;

являются сомнительными (т.е. вероятен невозврат основной суммы), за исключением случаев, когда произошло снижение кредитного рейтинга - тогда они классифицируются как имеющиеся в наличии для продажи.

Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, - это недеривативные финансовые активы, которые не попали в следующие категории:

ссуды и дебиторская задолженность;

инвестиции, удерживаемые до погашения;

или финансовые активы, учитываемые по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль или убыток.

Комментарий К этой категории принадлежат все финансовые активы, которые не попали в какую-либо другую категорию.

3.2.3 Признание и оценка Амортизированная стоимость финансового актива или финансового обязательства - это:

стоимость финансового актива или обязательства, определенная при первоначальном признании;

за вычетом выплат основной суммы;

плюс или минус начисленная амортизация разницы между первоначальной стоимостью и стоимостью на момент погашения;

и минус частичное списание (осуществляемое напрямую или с использованием корректировочного счета) в связи с обесценением или невозвратностью.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Метод эффективной ставки процента - это метод:

расчета амортизированной стоимости финансового актива или финансового обязательства с применением эффективной процентной ставки;

и распределения процентов.

Эффективная процентная ставка - это ставка, при которой дисконтированная стоимость ожидаемых будущих денежных поступлений или выплат по финансовому активу или финансовому обязательству в течение срока его службы будет в точности равна его чистой балансовой стоимости. В расчет включаются все денежные потоки между сторонами договора, в т.ч. гонорары, затраты по сделке, скидки и премии.

Комментарий Эффективную процентную ставку иногда называют уровнем дохода к погашению или к моменту следующего пересмотра ставки. Это, по сути, внутренняя ставка доходности (IRR) финансового актива или финансового обязательства за соответствующий период.

Затраты по сделке (операции) - дополнительные издержки, непосредственно связанные с эмиссией, приобретением или выбытием финансового актива или финансового обязательства.

Комментарий Дополнительные издержки - это такие затраты, которые не возникли бы, если бы компания не эмитировала/приобрела/реализовала финансовый инструмент, например, гонорары и комиссионные, выплаченные агентам.

Затраты по сделке не включают премии или скидки по долговым инструментам, а также внутренние административные затраты и затраты по содержанию финансового инструмента.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Иллюстрация 1 - Амортизированная стоимость с применением метода эффективной ставки процента Компания эмитирует облигацию на 100,000 долларов с нулевым купоном, которая будет погашена через 5 лет за 150,000 долларов.

Внутренняя ставка доходности (IRR) таких потоков - 8.45%. Она должна применяться для распределения затрат.

Период Входящий Проценты по Исходящий остаток ставке 8,45% остаток 1 100,000 8,450 108, 2 108,450 9,164 117, 3 117,614 9,938 127, 4 127,552 10,778 138, 5 138,330 11,689 150, Последняя сумма должна быть равна 150 долларов. Разница в долларов - погрешность при округлении 3.2.4 Хеджирование Определения, связанные с производными инструментами, приведены далее.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 4 Представление информации (МСФО 32) 4.1 Обязательства и собственный капитал При эмиссии финансовый инструмент должен быть классифицирован как обязательство или собственный капитал, в соответствии с содержанием договора при первоначальном признании инструмента.

Некоторые финансовые инструменты имеют юридическую форму долевого инструмента, являясь по сути своей обязательствами.

Долевой инструмент - это договор, который дает право на получение доли в остатке активов компании после погашения всех ее обязательств.

Иллюстрация 2 - Привилегированные акции Согласно МСФО 32, привилегированные акции, подлежащие погашению, не должны классифицироваться как собственный капитал, поскольку существует договорное обязательство передать финансовые активы (денежные средства) их держателям. Т.о., привилегированные акции являются финансовым обязательством.

Если эмитент имеет право выбора в отношении выкупа привилегированных акций, тогда они не удовлетворяют определению финансового обязательства, поскольку у эмитента отсутствует текущая обязанность передать финансовые активы их держателям. Когда такая обязанность у эмитента возникнет, привилегированные акции необходимо будет перевести из собственного капитала в обязательства.

Чтобы правильно классифицировать привилегированные акции, не подлежащие выкупу, необходимо внимательно изучить условия договора. Например, если вопрос выплаты дивидендов по ним оставлен на усмотрение эмитента, то такие привилегированные акции являются долевым инструментов.

4.2 Расчеты собственными долевыми инструментами компании Договор не является долевым инструментам только лишь потому, что его результатом может стать получение/ передача собственных долевых инструментов компании.

Финансовое обязательство возникает, когда существует:

договорная обязанность передать денежные средства или иной финансовый актив либо обменять финансовый актив/ финансовое обязательство на потенциально невыгодных для эмитента условиях;

недеривативный инструмент, который требует или может потребовать передачи переменного количества собственных долевых инструментов;

дериватив, который будет или может быть погашен не эмиссией фиксированного количества собственных долевых инструментов, а иным каким-либо способом.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Долевой инструмент возникает, когда существует:

недеривативный инструмент, который требует или может потребовать передачи фиксированного количества собственных долевых инструментов;

дериватив, который будет или может быть погашен эмиссией фиксированного количества собственных долевых инструментов.

Иллюстрация 3 - Расчет собственными долевыми инструментами компании (a) Компания заключает договор о погашении обязательства путем передачи 1, собственных обыкновенных акций третьей стороне.

Поскольку количество акций фиксировано, договор о погашении обязательства является долевым инструментом. При этом отсутствует обязательство по передаче денежных средств, прочих финансовых активов, или же эквивалентной стоимости.

(b) Та же компания заключает другое соглашение о погашении договорного обязательства своими собственными акциями на сумму, равную стоимости этого договорного обязательства.

В данной ситуации количество передаваемых акций - переменное, оно будет зависеть от рыночной стоимости акций на дату соглашения или погашения.

Если бы дата соглашения была иной, то количество передаваемых акций было бы другим. Хотя расчет денежными средствами не происходит, соглашение предполагает передачу акций на эквивалентную стоимость и представляет собой финансовое обязательство.

(c) Компания G имеет опцион на покупку золота. Если опцион будет использован, то чистый расчет по нему будет проведен акциями G, исходя из их цены по состоянию на дату расчета.

Компания должна будет передать такое количество акций, суммарная стоимость которых будет равна стоимости опциона, т.е. переменное количество. Даже если сумма, подлежащая выплате, будет фиксирована или привязана к стоимости золота на дату использования опциона, количество передаваемых акций останется переменным, а опцион необходимо классифицировать как финансовый актив или финансовое обязательство.

4.3 Взаимозачет Финансовый актив и финансовое обязательство зачитывается, когда компания:

имеет юридически закрепленное право осуществить зачет признанных в балансе сумм;

И намеревается либо произвести расчет по сальдированной сумме, либо реализовать актив и исполнить обязательство одновременно.

Комментарий Взаимозачет возможен в отношении дебиторской и кредиторской задолженности или счетов в банке с дебетовым и кредитовым остатком.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 4.4 Проценты, дивиденды, убытки и прибыль Проценты, дивиденды, убытки и прибыль, относящиеся к финансовому инструменту (или его элементу), классифицированному как обязательство, должны отражаться как расходы или доходы в отчете о прибылях и убытках.

Дивиденды по привилегированным акциям, классифицированным в качестве финансового обязательства, учитываются как расходы, а не как распределение прибыли.

Распределение доходов владельцам долевого инструмента дебетуется на счет собственного капитала.

Прибыль/ убыток, связанная с рефинансированием или погашением финансового инструмента, относится на финансовый результат или на собственный капитал, в зависимости от классификации этого инструмента.

Затраты по сделке, связанные с эмиссией сложного финансового инструмента, относятся на его долговой и долевой элементы пропорционально распределению поступлений.

Комментарий Проще говоря, классификация этих статей отражает классификацию базисного элемента.

4.5 Сложные финансовые инструменты 4.5.1 Представление информации Если финансовый инструмент состоит из обязательства и долевого элемента, то эти его составные части должны быть классифицированы (представлены в отчетности) раздельно.

Например, конвертируемые облигации являются первичными финансовыми обязательствами эмитента, которые позволяют владельцу в будущем обменять их на долевые инструменты. Такие облигации включают:

обязанность погасить облигацию, которая показывается в составе обязательств;

и возможность конвертации, которая показывается в составе капитала.

Экономический эффект от эмиссии такого инструмента практически тот же, что и от одновременного выпуска долгового инструмента с правом досрочного погашения и варранта на покупку обыкновенных акций.

4.5.2 Балансовая стоимость Долевой элемент - это остаточная сумма после вычета долгового элемента (его оценить проще) из общей стоимости инструмента;

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Комментарий Обязательство оценивается путем дисконтирования потока будущих платежей по ставке, превалирующей на рынке для подобных обязательств, не связанных с долевым элементом.

Упражнение 1 января 2004 года компания эмитирует 2,000 конвертируемых облигаций номинальной стоимостью 1,000 долларов.

Проценты выплачиваются ежегодно, по истечении года, по номинальной процентной ставке 6%.

Превалирующая рыночная процентная ставка на дату эмиссии облигаций составляла 9% Облигации должны быть погашены 31 декабря 2006 года.

Задание:

Рассчитать стоимость, по которой облигации будут отражены в финансовой отчетности компании при первоначальном признании.

Решение 4.6 Условные расчеты Компания может выпускать финансовые инструменты, в которых права и обязательства в отношении способа погашения (денежными средствами или долевыми инструментами) зависят от наступления или ненаступления неопределенных будущих событий, которые не подконтрольны ни эмитенту, ни владельцу инструмента.

Примеры включают:

облигации, которые эмитент должен погашать акциями, если рыночная цена превысит определенный уровень;

и эмиссию, которая должна быть осуществлена акциями, если доходы превысят установленный уровень, и облигациями - если не превысят.

Поскольку эмитент не имеет безусловного контроля над способом расчета (т.е. не от него зависит, произойдет ли, в конце концов, передача денежных средств или иного финансового актива), такие инструменты классифицируются как обязательство.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 4.7 Собственные акции Если компания покупает свои собственные долевые инструменты (т.наз. акции казначейства), то они вычитаются из собственного капитала.

Прибыль или убыток от покупки, продажи, эмиссии или погашения собственных долевых инструментов компании не подлежит отнесению на финансовый результат.

Собственные долевые инструменты могут быть приобретены и находиться во владении как самой компании, так и любой другой компании группы.

Выплаченное или полученное вознаграждение подлежит признанию на счете собственного капитала.

Согласно МСФО (IAS) 1, сумма собственных акций, находящихся во владении компании, раскрывается отдельно непосредственно в балансе или в примечаниях.

Если компания покупает свои собственные акции у связанной стороны, то в финансовой отчетности должна быть представлена информация, требуемая МСФО (IAS) 24.

5 МСФО 32 - раскрытие информации 5.1 Правила 5.1.1 Введение Цель раскрытия информации:

содействие пониманию влияния финансовых инструментов на финансовую позицию, финансовый результат и потоки денежных средств;

помощь в оценке факторов, влияющих на суммы, сроки и определенность возникновения будущих денежных потоков от финансовых инструментов;

предоставление данных, которые помогали бы пользователю финансовой отчетности в оценке рисков, связанных с финансовыми инструментами.

Операции с финансовыми инструментами приводят к появлению/ передаче третьим сторонам следующих видов финансовых рисков:

валютный риск (связанный с изменениями курсов обмена иностранных валют);

процентный риск (связанный с изменениями процентных ставок);

ценовой риск (связанный с изменениями рыночных цен);

кредитный риск (или риск возникновения безнадежной задолженности);

риск ликвидности или денежный риск (риск того, что компания окажется неспособной выполнить свои обязательства), риск денежных потоков (например, риск, связанный с долговыми инструментами с плавающей ставкой процента).

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 5.1.2 Управление рисками и хеджирование Компания должна описать свои цели и политику в области управления финансовыми рисками, включая политику хеджирования прогнозируемых операций.

Комментарий Степень детализации данных должна быть близкой к оптимальной (т.е. не следует ни представлять излишние подробности, ни слишком обобщать информацию).

В отношении каждого вида инструментов хеджирования:

описание хеджирования;

описание финансовых инструментов, определенных в качестве инструментов хеджирования, и их справедливую стоимость на отчетную дату;

характер рисков, которые хеджируются.

5.1.3 Условия и учетные политики Для каждого класса финансовых активов, финансовых обязательств и долевых инструментов, как признанных так и не признанных в балансе, компания должна раскрывать:

объем и характер финансовых инструментов;

основные условия, влияющие на суммы, сроки и определенность будущих денежных потоков;

принятые учетную политику и методы, в том числе принятые критерии признания инструментов в балансе и базу для их оценки (обычно это первоначальная стоимость или справедливая стоимость).

Если финансовые инструменты, эмитированные или находящиеся во владении компании, создают потенциально существенные финансовые риски, следует раскрывать следующие данные:

основная или номинальная сумма, на которой основаны будущие выплаты;

даты наступления срока платежа, истечения срока действия или исполнения;

права на досрочное исполнение финансового инструмента;

права на конвертацию, сумма и сроки будущих поступлений и выплат денежных средств, ставки процентов или дивидендов;

залог, удерживаемый или предоставляемый.

сумма и сроки будущих поступлений и платежей денежных средств по основной суммы инструмента;

указанные ставка и сумма процентов, дивидендов и прочих периодических поступлений от основной суммы, а также сроки платежей;

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ условия инструмента или связанных с ним договорных обязательств, которые, будучи нарушены, приведут к существенным изменениям всех прочих условий инструмента.

Когда представление финансового инструмента в балансе отличается от его юридической формы, компания должна объяснить характер инструмента. Точно также важно раскрывать отношения между составными элементами "синтетических инструментов".

5.1.4 Процентный риск Компания должна раскрывать следующую информацию о процентном риске:

предусмотренные договором даты пересмотра процентной ставки или наступления срока платежа;

эффективные процентные ставки;

и какие финансовые активы и финансовые обязательства подвержены процентному риску (в плане изменения их справедливой стоимости или связанных с ними потоков денежных средств в результате изменения процентной ставки), а какие - непосредственно не подвержены процентному риску.

5.1.5 Кредитный риск Компания должна раскрывать информацию о своих кредитных рисках, в том числе:

максимальный кредитный риск;

и значительные концентрации кредитного риска.

5.1.6 Риск изменения справедливой стоимости Для каждого класса финансовых активов и финансовых обязательств компания должна раскрывать информацию об их справедливой стоимости, в частности:

методы и значительные допущения, применяемые при оценке справедливой стоимости финансовых активов (отдельно для значительных классов финансовых активов) и финансовых обязательств, отражаемых по справедливой стоимости;

Комментарий В частности компания представляет информацию о ставках предоплаты, уровне предполагаемых убытков по кредитам, а также процентных ставках или ставках дисконта.

способ определения справедливой стоимости: непосредственно, со ссылкой на котировки активного рынка или же с использованием какой либо оценочной модели;

включены ли в финансовую отчетность финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости, которая определялась с использованием модели оценки на основе предположений, не подкрепленных рыночными котировками или ставками.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ общая сумма изменения справедливой стоимости, которая определялась с использованием оценочной модели.

Если справедливую стоимость финансовых активов определить невозможно, этот факт необходимо раскрыть, а также привести описание финансовых активов, указать их балансовую стоимость, причины, препятствующие достоверному определению справедливой стоимости, и расчетный стоимостной интервал, в который, скорее всего, попадет справедливая стоимость.

5.1.7 Прочая информация, подлежащая раскрытию Существенные статьи доходов, расходов, прибылей и убытков по финансовым активам и финансовым обязательствам, отнесенные на чистую прибыль или убыток либо отраженные как отдельная составная часть капитала. Для этих целей следует раскрывать:

общие процентные доходы и общие процентные расходы следует раскрывать отдельно;

применительно к финансовым активам, имеющимся в наличии для продажи, - информацию о прибылях и убытках, отнесенную в течение периода на счет собственного капитала, а также сумму, которая была списана со счета собственного капитала и включена в прибыль/ убыток за период.

Балансовую стоимость финансовых активов, переданных в обеспечение обязательств, а также существенные условия, касающиеся этих активов.

Балансовые стоимости финансовых активов и финансовых обязательств, которые:

классифицированы как предназначенные для торговли;

и на момент первоначального признания было решено в дальнейшем учитывать по справедливой стоимости с отнесением ее изменения на прибыль или убыток (т.е. те, которые не относятся к предназначенным для торговли).

В отношении финансовых обязательств, которые решено учитывать по справедливой стоимости с отнесением ее изменения на прибыль или убыток, необходимо указать:

приращение справедливой стоимости, не связанное с колебаниями эталонной процентной ставки (например, LIBOR);

и разницу между балансовой стоимостью обязательства и суммой, которую компании, согласно договору, пришлось бы уплатить держателю к конце срока погашения.

Если компания перевела финансовый актив из категории активов, отражаемых по справедливой стоимости, в категорию активов, отражаемых по амортизированной стоимости, то необходимо раскрыть причину перевода актива в такую категорию.

Отдельно для каждого значительного класса финансовых активов следует раскрыть характер и сумму убытка от обесценения актива, или сумму частичного восстановления (сторнирования) убытка от обесценения финансового актива.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 5.2 Иллюстративные примечания - Nokia Комментарий Очень хороший пример выполнения требований МСФО 32.

34. Управление риском Основные принципы управления риском Философия УНокииФ в области управления рисками предусматривает обще групповое видение основных рисков, в том числе стратегических, операционных, финансовых риском и рисков непредвиденных убытков. В УНокииФ управление рисками - это систематическая и инициативная работа по анализу, оценке и контролю всех возможностей, угроз и рисков, связанных с деятельностью Группы.

Принципы, задокументированные в политике управления рисками Группы, предусматривают интеграцию управления рисками в каждый бизнес процесс. Лица, отвечающие за направление хозяйственной деятельности или за какую-либо функцию, отвечают также и за связанный с ними риск.

Основные риски рассматриваются на уровне Группы, что позволяет управлять ими в масштабе всей Группы. Существует специальная политика управления рисками, касающаяся, например, рисков казначейства и кредитования клиентов.

Финансовые риски Основные финансовые цели УНокииФ включают рост, прибыльность, эффективность работы и хорошие балансовые показатели. Деятельность казначейства преследует две цели: обеспечить постоянное эффективное финансирование Группы при минимальных затратах и выявлять, оценивать и хеджировать финансовые риски в тесном сотрудничестве с операционными группами. В УНокииФ большое внимание уделяется защите интересов акционеров. Для этих целей казначейство стремится свести к минимуму отрицательное влияние колебаний на финансовых рынках на прибыльность соответствующей хозяйственной деятельности, а также осуществляет контроль структуры баланса Группы.

УНокияФ имеет центры казначейства в Женеве, Сингапуре/Пекине и Далласе/Сан-Паоло, а также центральное казначейство в городе Эспоо.

Такая глобальная организация дает УНокииФ возможность обеспечивать предоставление компаниям Группы финансовых услуг с учетом местных условий и требований.

Деятельность казначейства определяется политикой, которая утверждена высшим руководством. Эта политика определяет принципы общего управления финансовым риском и распределение обязанностей, связанных с управлением этим риском в УНокииФ. Операционная политика определяет конкретные вопросы, такие как валютный риск, риск ставки процента, использование производных инструментов, а также риск ликвидности и кредитный риск. Операционная политика казначейства в УНокииФ консервативна в ее отношении к рискам. У операционных групп есть подробные Типовые операционные процедуры, дополняющие политику казначейства в вопросах, связанных с управлением финансовым риском.

Рыночный риск Валютный риск УНокияФ работает в глобальном масштабе и, следовательно, подвергается валютному риску, возникающему в связи с различными комбинациями валют. Активы и обязательства в иностранной валюте вместе с ожидаемыми денежными потоками от весьма вероятных операций по продаже и покупке приводят к возникновению рисков. Управление этими рисками происходит в отношении с различными национальными валютами, поскольку значительная часть производственной деятельности и продаж УНокииФ осуществляется за пределами Зоны евро.

В результате изменений в условиях ведения хозяйственной деятельности комбинации валют могут также изменяться в рамках одного учетного периода. Наиболее существенными для реализации валютами, кроме евро, в течение года были доллар США, британский фунт стерлингов и австралийский доллар. Укрепление евро по отношению к другим валютам оказывает, в общем, отрицательное влияние на продажи и операционную прибыль УНокииФ в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Снижение курса евро оказывает положительное влияние. Валютами, кроме евро, имеющими большое значение для закупок УНокииФ, являются японская йена и доллар США.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Компании Группы отвечают за управление своей краткосрочной Распределение валютного риска на 31 декабря 2002 года, по позицией ликвидности, тогда как контроль и управление риском валютам процентной ставки для Группы осуществляет казначейство. Учитывая текущую структуру баланса УНокииФ, основное внимание уделяется управлению риском ставки процента по инвестициям.

УНокияФ применяет методику УСтоимости, подверженной рискуФ для оценки риска ставки процента в инвестиционном портфеле, который анализируется с использованием инвестиционного горизонта в один год.

Эта Стоимость представляет собой потенциальные убытки в результате неблагоприятных изменений рыночных факторов, рассчитанных для конкретного периода времени и на определенном уровне доверия исходя из данных предыдущих периодов. При этом применяется методика отклонений и ковариаций. Изменчивость и корреляции рассчитываются на основе годового объема ежедневных данных. Ниже приведены данные по этой методике для риска ставки процента в инвестиционном портфеле с горизонтом в одну неделю.

Инвестиционный портфель казначейства (по методике УСтоимости, подверженной рискуФ), млн. евро В соответствии с принципами валютной политики Группы, риски, 2002 г. 2001 г.

связанные с существенными валютными операциями, хеджируются. Для На 31 декабря 5,4 6, хеджирования обычно применяются такие производные финансовые В среднем 5,1 4, инструменты, как форвардные валютные контракты и валютные Варьирование 3,1Ц8,7 1,8Ц8, опционы. Большинство финансовых инструментов, применяемых для хеджирования валютного риска, имеют срок до одного года. Группа не Риск стоимости капитала хеджирует прогнозируемые валютные потоки, отдаленные более чем на два года.

УНокияФ владеет определенными стратегическими пакетами акций, не составляющими доли большинства, в компаниях, чьи акции котируются УНокияФ использует методику УСтоимости, подверженной рискуФ для на биржах. Эти инвестиции классифицированы как инвестиции в оценки валютного риска, связанного с управлением рисками Группы, наличии для продажи. Справедливая стоимость капитальных инвестиций которое осуществляет казначейство. Эта Стоимость представляет собой на 31 декабря 2002 года составляет 137 млн. евро (в 2001 году - 169 млн.

потенциальные убытки в результате неблагоприятных изменений евро).

рыночных факторов, рассчитанных для конкретного периода времени и на определенном уровне доверия исходя из данных предыдущих В настоящее время у УНокииФ нет производных финансовых периодов. Для того чтобы правильно учесть нелинейную ценовую инструментов, которые использовались бы в качестве хеджа для таких функцию определенных производных инструментов, УНокияФ использует инвестиций. Приведенные ниже данные по инвестициям были получены модель УМонте-КарлоФ. Изменчивость и корреляции рассчитываются на с применением той же методики, что и данные по риску ставки процента.

основе годового объема ежедневных данных. Данные методики УСтоимости, подверженной рискуФ предполагают, что прогнозируемые денежные потоки материализуются в полном объеме. Ниже приведены данные по этой методике для валютного риска операций Группы для Капитальные инвестиции (по методике УСтоимости, целей зачета и управления рисками, с горизонтом в одну неделю.

подверженной рискуФ), млн. евро 2001 г. 2000 г.

На 31 декабря 6,5 8, Позиция по операциям в иностранной валюте (по методике В среднем 8,8 6, Варьирование 5,5Ц19,0 3,0Ц11, УСтоимости, подверженной рискуФ), млн. евро 2002 г. 2001 г.

На 31 декабря 16, 5, Кроме инвестиций в открытые акционерные общества, УНокияФ В среднем 14,3 20, инвестирует также в частные структуры через Венчурный фонд УНокияФ.

Варьирование 4,9Ц27,6 16,0Ц32,7 Справедливая стоимость этих капитальных инвестиций в наличии для продажи составляет на 31 декабря 2002 года 54 миллиона долларов США (130 млн. дол. США в 2001 году). УНокияФ подвергается риску стоимости капитала по социальным расходам в связи с системой фондовых Поскольку у УНокииФ есть дочерние структуры за пределами Зоны евро, опционов. Этот риск хеджируется с помощью свопов и опционов.

собственный капитал УНокииФ, деноминированный в евро, также подвергается риску из-за колебаний валютного курса. Изменения в Кредитный риск капитале, вызванные колебанием валютного курса, показаны как курсовая разница в консолидированных данных Группы. Время от Риск, связанный с финансированием клиентов времени УНокияФ использует валютные контракты и валютные кредиты для хеджирования рисков, которым подвергается ее капитал в связи с Операторы сетей иногда требуют от своих поставщиков длительного чистыми инвестициями в иностранные компании.

финансирования в связи с проектами развития инфраструктуры.

Политика УНокииФ в области финансирования направлена на тесное Риск процентной ставки сотрудничество с банками, финансовыми учреждениями и Агентами по кредитованию экспорта для оказания поддержки избранным клиентам в Группа подвергается риску процентной ставки из-за колебаний рыночной финансировании инвестиций в инфраструктуру. Если условия рынка стоимости статей баланса (ценовой риск и пр.) или изменений позволяют, УНокияФ активно помогает этим клиентам снизить уровень процентных доходов и расходов (риск реинвестирования и пр.). Риск риска через договоренности с такими учреждениями и инвесторами.

процентной ставки возникает, в основном, в связи с процентными активами и обязательствами. Предполагаемые будущие изменения денежных потоков и структуре баланса также подвергают Группу риску процентной ставки.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Кредитные риски, связанные с финансированием клиентов, Кредитный риск, связанный с финансовыми инструментами систематически анализируются, отслеживаются и контролируются управлением финансирования клиентов, которое подчинено финансовому Финансовые инструменты несут в себе элемент риска, связанный с тем, директору. Кредитные риски утверждаются и отслеживаются кредитными что партнеры по договору окажутся неспособными выполнить свои комитетом УНокииФ в соответствии с принципами кредитной политики обязательства. Оценкой этого риска и управлением им занимается Компании и процедурами утверждения кредитов. В состав кредитного казначейство. Группа сводит финансовый кредитный риск к минимуму, комитета входят финансовый директор, контролер, директор казначейства ограничивая количество своих партнеров достаточным числом крупных Группы и начальник отдела финансирования клиентов.

банков и финансовых учреждений.

Деятельность УНокииФ в области инфраструктуры сосредоточена в сфере Прямой кредитный риск представляет собой риск убытков из-за того, что мобильной связи. Портфель финансирования клиентов практически партнер не сможет выполнить обязательства по балансовым продуктам.

полностью касается этой сферы. В соответствии с подходом Группы к Решения, касающиеся инвестиций с фиксированным доходом и финансированию, большая часть ее кредитного риска связана с ведущими инвестиций на денежном рынке, основаны на четких критериях операторами сетей мобильной связи, имеющими кредитный рейтинг кредитоспособности. Существующие инвестиции также тщательно инвестиционного класса, присвоенный одним из ведущих рейтинговых отслеживаются казначейством. Учитывая высокую кредитоспособность агентств, или эквивалент, определенный УНокиейФ, а также с операторами, своих партнеров, УНокияФ не считает вероятной возможность их которых поддерживает один из ведущих операторов Уинвестиционного дефолта.

классаФ через владение пакетами акций и оказание разнообразной технической и операционной поддержки (УспонсорФ). В то же время, нет Инвестиции уверенности в том, что нынешние спонсоры будут и дальше работать 2002 г. 2001 г.

вместе с такими операторами. К тому же, они обычно не дают гарантий по Имеющиеся инвестиции для дальнейшей Млн. евро Млн.евро суммам кредитов. Кредитный риск УНокииФ в отношении начинающих продажи 1, 2, операторов практически полностью касается операторов, у которых есть Государственные долгосрочные (облигации) 1,244 спонсоры инвестиционного класса.

Государственные краткосрочные (векселя) 124 - Корпоративные долгосрочные (облигации) 3,708 1, По состоянию на 31 декабря 2002 года наши долгосрочные кредиты Корпоративные краткосрочные (коммерческие 2,779 2, клиентам, после вычета резервов и частичного списания, составляли 1 бумаги) млн. евро (1 128 млн. евро в 2001 году), а финансовые гарантии, Всего 7,855 4, предоставленные в пользу третьих сторон, составили 91 миллион евро ( млн. евро в 2001 году). Кроме того, у нас были финансовые обязательства на сумму 857 млн. евро (2 955 млн. евро в 2001 году). Общая сумма 2002 г. 2001 г.

финансирования клиентов (предоставленного и запланированного) Млн. евро Млн. евро составила 2 004 миллиона евро (4 210 млн. евро в 2001 году).

Инвестиции с фиксированной ставкой 7,433 4, Инвестиции с плавающей ставкой 422 По мнению УНокииФ, в существующих экономических условиях в Всего 7,855 4, значительно увеличении объема финансирования клиентов потребности В 2002 и 2001 гг. инвестиции для дальнейшей продажи показаны по справедливой нет. Эта позиция основана на наших контактах с клиентами в течение стоимости.

года и характеристиках общей конкурентной среды в области Средневзвешенная процентная ставка по имеющимся инвестициям для дальнейшей продажи составляет 3,54% в 2002 г. и 3,97% в 2001 г.

телекоммуникаций. Операторам все еще нужно финансирование, но в В состав имеющихся инвестиций для дальнейшей продажи входит сумма денежных меньших объемах, чем раньше. Сейчас это финансирование не имеет средств, использование которой ограничено: 44 миллиона евро на 31 декабря 2002 г.

такого большого значения, как в минувшие годы. В 20023 году УНокияФ и 43 миллиона евро на 31 декабря 2001 г.

существенно снизила объем финансирования клиентов и связанные с ним риски.

Портфель долгосрочного финансирования клиентов на декабря 2002 года:

Млн. евро Непогашенная Обязательства по Всего % Риск ликвидности сумма финансированию Всего портфель 1,147 857 2,004 100 УНокияФ обеспечивает себе постоянную ликвидность благодаря Опытные операторы, 199 211 410 20 эффективному управлению денежными средствами и инвестированию в являющиеся спонсорами ликвидные процентные ценные бумаги. Учитывая динамичный характер инвестиционного класса основной деятельности, казначейство также стремится сохранить Опытные операторы, не 168 229 397 20 гибкость финансирования, обеспечив наличие обязательственных и являющиеся спонсорами прочих кредитных линий. В течение года УНокияФ возобновила инвестиционного класса кредитную линию на сумму 750 млн. дол. США, срок действия которой подходил к концу. На конец года обязательственные кредитные ресурсы Всего опытных 367 441 807 составили 2,6 миллиарда долларов США.

операторов Начинающие операторы, 746 417 1,163 Важнейшие из существующих программ кредитного финансирования имеющие спонсора приведены ниже:

Начинающие операторы, 34 0 34 Возобновляемая кредитная линия, 750 млн. дол. США (до 2003 года);

имеющие спонсора Возобновляемая кредитная линия, 500 млн. дол. США (до 2003 года);

Всего начинающих 780 417 1,197 Возобновляемая кредитная линия, 350 млн. дол. США (до 2004 года);

операторов Возобновляемая кредитная линия, 1,000 млн. дол. США (до 2006 года).

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Программа местных коммерческих бумаг в Финляндии, на общую сумму Справедливая стоимость производных инструментов 750 млн. евро;

Программа европейских коммерческих бумаг (ECP), на общую сумму На отчетную дату чистая справедливая стоимость производных млн. дол. США;

финансовых инструментов составляла:

Программа американских коммерческих бумаг (USCP), на общую сумму 2002 г. 2001 г.

500 млн. дол. США.

Млн. евро Млн. евро Финансовые инструменты с Ни одна из этих программ не была использована в существенных объемах положительной справедливой стоимостью в течение 2002 года Форвардные валютные контракты 2 235 Международная кредитоспособность УНокииФ облегчает эффективную Валютные опционы купленные 21 работу на мировых кредитных рынках и рынках капитала. По состоянию Долевые опционы, погашенные 38 - на 31 декабря 2002 года кредитный рейтинг УНокииФ был таким:

денежными средствами Долевые свопы, погашенные денежными - средствами Краткосрочный Standard & PoorТs A- Встроенные производные инструменты 3 14 MoodyТs P- Долгосрочный Standard & PoorТs A Финансовые инструменты с отрицательной справедливой стоимостью MoodyТs A Форвардные валютные контракты 2 Ц98 - Валютные опционы выданные Ц7 - Риск непредвиденных убытков 1 На 31 декабря 2002 года форвардные валютные контракты и валютные опционы справедливой стоимостью 36 млн. евро были предназначены для хеджирования чистых инвестиций в иностранные дочерние компании (3 миллиона УНокияФ старается обеспечить сведение к минимуму всех финансовых, евро на 31 декабря 2001 г.) и показаны в отчетности как курсовая разница.

моральных и прочих убытков Группы и наших клиентов через 2 На 31 декабря 2002 года форвардные валютные контракты превентивные меры по управлению рисками и страхование. Страхуются справедливой стоимостью 31 миллион евро были предназначены для хеджирования денежных потоков (38 млн. евро на 31 декабря 2001 г.) показаны в отчетности в те из рисков, которыми невозможно управлять собственными силами.

составе резерва справедливой стоимости и прочих резервов.

Целью службы страхования и рисков финансирования является 3 Встроенные производные инструменты - это компоненты контрактов, обеспечение оптимального страхования рисков непредвиденных убытков:

которые имеют свойства производных инструментов и, следовательно, их как тех из них, которые связаны материальными активами (например, справедливая стоимость подлежит оценке. Изменение справедливой стоимости помещениями), так и имеющих отношение к интеллектуальной показывается в составе прочих финансовых доходов и затрат.

собственности (например, торговая марка УНокияФ) или потенциальным обязательствам (например, ответственность производителя).

УНокияФ приобретает страховые полисы как на год для покрытия конкретных рисков, так и на несколько лет, если это возможно. Такие полисы позволяют страховать большое количество упомянутых рисков для снижения вероятности непредвиденных убытков.

Условные суммы производных финансовых инструментов 2002 г. 2001 г.

Млн. евро Млн.

евро Валютные форвардные контракты 2, 3 11,118 20, Валютные опционы купленные 3 1,408 1, Валютные опционы проданные 3 1,208 1, Долевые опционы, погашенные денежными 209 - средствами Долевые свопы, погашенные денежными 12 средствами Условные суммы производных инструментов, приведенные выше, не представляют собой суммы, за которые эти инструменты были получены. Таким образом, они не являются мерой риска УНокииФ в связи с использованием этих производных инструментов.

Эти условные суммы включают позиции, которые были закрыты.

На 31 декабря 2002 года условные суммы включают контракты на сумму 2 миллиарда евро, использованные для хеджирования собственного капитала иностранных дочерних компаний (на 31 декабря 2001 г. - 1,1 миллиарда евро).

Такие долевые опционы и свопы могут использоваться для хеджирования риска, связанного с программами стимулирования и инвестиционной деятельностью.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 6 Признание (МСФО 39) Комментарий Оставшаяся часть данной сессии касается МСФО 39.

6.1 Первоначальное признание Компании следует признавать финансовый актив или финансовое обязательство в балансе тогда и только тогда, когда она становится стороной по договору в отношении финансового инструмента.

Комментарий Следуя данному правилу, компания должна признавать в балансе все свои договорные права и обязательства, связанные с производными инструментами, в качестве активов или обязательств 6.2 Примеры Форвардный контракт (обязательство купить или продать указанный инструмент или товар в определенный день в будущем по указанной цене) признается как актив или обязательство на дату возникновения обязательства по покупке или продаже, а не на дату закрытия, когда фактически происходит обмен.

Финансовые опционы признаются в качестве активов или обязательств при заключении договора между владельцем или продавцом.

Запланированные будущие операции, независимо от вероятности их совершения, не являются активами и обязательствами компании, так как компания по состоянию на отчетную дату не вступила в договорные отношения, согласно которым в будущем необходимо осуществить получение или поставку активов, появляющихся в результате будущих операций.

7 Прекращение признания 7.1 Прекращение признания финансового актива 7.1.1 Основные критерии прекращения признания Компания прекращает признание финансового актива (полностью или частично) тогда и только тогда, когда:

истекли договорные права на получение денежных поступлений от него;

или осуществлена передача финансового актива, вследствие чего его признание должно быть прекращено.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Комментарий В большинстве случаев вопрос прекращения признания финансового актива не должен вызывать никаких затруднений: если нет никаких договорных прав - то и нечего признавать. Если же компания сохраняет договорные права, то Стандарт требует рассмотреть следующие три вопроса: была ли передача актива, за кем сохраняются риски и преимущества владения, и кто его контролирует.

7.1.2 Передача финансового актива Финансовый актив считается переданным тогда и только тогда, когда компания:

передала договорные права на получение денежных средств от актива третьей стороне;

или сохранила договорные права на получение денежных средств от актива, но приняла на себя обязательство выплатить их третьей стороне.

7.1.3 Переход рисков и преимуществ владения После того, как компанией установлен факт передачи финансового актива, необходимо рассмотреть вопрос о том, сохранились ли за ней риски и преимущества владения.

Прекращение признания финансового актива осуществляется при условии перехода всех существенных рисков и преимуществ владения.

Если компания не передала финансовый актив и связанные с ним риски и преимущества владения, то необходимо определить, сохраняет ли компания контроль над финансовым активом.

7.1.4 Контроль Прекращение признания финансового актива осуществляется при условии потери контроля над ним.

Компания утратила контроль на финансовым активом, если третья сторона может распоряжаться им как своей собственностью (например, продать его без каких-либо оговорок (права обратного выкупа)).

Во всех остальных случаях компания контроль сохраняет.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Иллюстрация 4 - Контроль (a) Компания A согласно договору обязана передать компании B финансовый актив (5,000 акций компании, имеющей листинг). По условиям договора, компания B обязана по требованию A вернуть ей то же количество акций.

Поскольку речь идет об акциях, свободно обращающихся на активном рынке, компания B может продать их в момент получения от А, а затем, когда последняя потребует их возврата, в любой момент выкупить 5,000 акций.

Компания A должна прекратить признание акций с момента их передачи компании B, поскольку А утратила контроль над ними.

(b) Ситуация та же, только теперь речь идет об акциях российских железных дорог конца XIX в., имеющих коллекционную ценность.

В этом случае акции нельзя купить на активном рынке, поэтому в случае их продажи они не могут быть выкуплены обратно (если только при первоначальной продаже такое право особо не оговорено).

Контроль не перешел и признание финансового актива не прекращается.

Если финансовый актив передается другой компании, но контроль над ним сохранен, то компания, передающая актив, отражает сделку как заем под обеспечение.

При передаче права контроля актив может рассматриваться как проданный.

Дт Денежные средства Кт Реализация Если право контроля не передается, актив не продан - в этом случае считается, что он использован в качестве залога (обеспечения) займа.

Дт Денежные средства Кт Заем й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 7.1.5 Прибыль или убыток на момент прекращения признания При прекращении признания разница между:

балансовой стоимостью актива (или частью актива), переданного другой стороне, и суммой:

- средств полученных или средств к получению в обмен за этот актив и - любой переоценки, ранее отнесенной на капитал для отражения справедливой стоимости актива.

следует отнести на чистую прибыль или убыток за отчетный период.

7.2 Прекращение признания финансового обязательства Компания списывает финансовое обязательство с баланса тогда и только тогда, когда оно погашено, т.е. когда указанное в договоре обязательство исполнено, аннулировано или срок его действия истек.

Это условие выполняется, когда должник:

исполняет обязательство, расплачиваясь с кредитором, при этом, как правило, используются денежные средства, другие финансовые активы, товары или услуги;

или на законных основаниях освобождается от первичной ответственности за неисполнение обязательства (или его части) в судебном порядке либо самим кредитором.

Комментарий Факт предоставления должником гарантии необязательно означает невыполнение данного условия.

Разницу между:

балансовой стоимостью погашенного или переданного другой стороне обязательства (или части обязательства), включая соответствующую не амортизированную часть фактических затрат;

и уплаченной за него суммой следует относить на прибыль или убыток за отчетный период.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 8 Оценка (МСФО 39) 8.1 Первоначальная оценка финансовых активов и финансовых обязательств Первоначальное признание финансового актива или финансового обязательства осуществляется по справедливой стоимости, т.е. по справедливой стоимости внесенного (в случае актива) или полученного (в случае обязательства) за него возмещения.

При первоначальном признании всех финансовых активов и финансовых обязательств их справедливая стоимость определяется с учетом затрат по сделке, непосредственно относимых на покупку финансового актива или выпуск финансового обязательства, за исключением финансовых инструментов, которые на момент первоначального признания решено учитывать по справедливой стоимости с отнесением её изменений на прибыль/ убыток за период.

Комментарий Затраты на операцию с капиталом включают только дополнительные внешние издержки, которые можно непосредственно на неё отнести и которых в ином случае можно было бы избежать.

Затраты на неосуществленную операцию следует относить на расходы.

Затраты на операции, связанные с выпуском сложных финансовых инструментов, содержащих элементы капитала и обязательств, следует разделять на составные части пропорционально к распределению поступлений.

Затраты на операции, совместно связанные с более чем одной операцией, должны распределяться между этими операциями на рациональной основе, соответствующей основе распределения, применяемой к подобным операциям.

8.2 Рассмотрение оценки по справедливой стоимости Справедливая стоимость финансового инструмента определяется с достаточной степенью надежности, если:

оценочные стоимостные пределы, внутри которых находится справедливая стоимость, не являются значительными для данного инструмента;

или можно обоснованно рассчитать вероятность той или иной оценочной стоимости в рамках стоимостных пределов и использовать ее в расчете справедливой стоимости.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Справедливая стоимость финансового инструмента может быть достоверно определена, когда:

опубликована цена на открытом рынке;

долговой инструмент имеет рейтинг, присвоенный независимым рейтинговым агентством существует приемлемая модель оценки, причем исходные данные этой модели поступают с активных рынков (например, модель Блека-Шоулза) существует общепринятая методика (например, соотношение цены и прибыли или дисконтированные денежные потоки).

8.3 Последующая оценка финансовых обязательств После первоначального признания, все финансовые обязательства (за исключением таких, которые решено учитывать по справедливой стоимости с отнесением её изменений на прибыль/ убыток за период), оцениваются по амортизируемой стоимости с использованием метода эффективной процентной ставки.

8.4 Последующая оценка финансовых активов 8.4.1 Классификация финансовых активов В целях последующих оценок финансового актива МСФО 39 классифицирует финансовые активы по четырем категориям:

ссуды и дебиторская задолженность;

инвестиции, удерживаемые до погашения;

финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи;

финансовые активы, учитываемые по справедливой стоимости с отнесением её изменений на прибыль/ убыток за период.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 8.4.2 Правила Удерживаемые Имеющиеся Учитываемые по Ссуды и до погашения в наличии справедливой дебиторская для стоимости с задолжен продажи отнесением её ность изменений на прибыль/ убыток Последующая АМОРТ. АМОРТ. СПРАВ. СПРАВЕДЛИВАЯ оценка СТОИМОСТЬ СТОИМОСТЬ СТОИМ. СТОИМОСТЬ Учёт НА СЧЕТ Признанная прибыль -- -- КАПИТАЛА или убыток при ПРИБЫЛЬ/УБЫТОК (через отчет определении ЗА ПЕРИОД (П/У) об справедливой изменениях стоимости собственного капитала) -- -- Амортизация П/У П/У -- Обесценение П/У П/У П/У Комментарий Однако, инвестиции в долевые инструменты, которые не имеют рыночной котировки и чья справедливая стоимость не поддается надежной оценке, подлежат учёту по первоначальной стоимости.

Данные правила не применяются в отношении финансовых инструментов, определенных в качестве инструментов хеджирования.

Прибыль/убыток в отношении финансовых активов и финансовых обязательств, учитываемых по амортизированной стоимости, относится на финансовый результат при прекращении их признания, обесценении, а также в процессе амортизации.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 9 Хеджирование 9.1 Определения МСФО 39, касающиеся учета при хеджировании Хеджирование для целей бухгалтерского учета означает использование одного или нескольких инструментов хеджирования для частичной или полной компенсации изменения справедливой стоимости или потоков денежных средств хеджируемой статьи.

Хеджируемая статья - это актив, обязательство, твердое обязательство или высоковероятная будущая сделка, которая:

- подвергает компанию риску изменений справедливой стоимости или риску изменений будущих потоков денежных средств;

- определена в качестве хеджируемой.

Инструмент хеджирования - это определенный производный инструмент (дериватив) или (в ограниченном числе случаев) другой финансовый актив или обязательство, справедливая стоимость или потоки денежных средств которого, как ожидается, будут компенсировать изменения справедливой стоимости или потоков денежных средств определенной хеджируемой статьи.

Эффективность хеджирования - это степень, в которой изменения справедливой стоимости или потоков денежных средств хеджируемой статьи, связанные с хеджируемым риском, удалось компенсировать за счет изменения справедливой стоимости или потоков денежных средств инструмента хеджирования.

9.2 Инструменты хеджирования В качестве инструмента хеджирования может быть определен любой производный финансовый инструмент, кроме опционов, т.к. эмитент опциона принимает на себя риск, а не уменьшает его.

Непроизводные финансовые инструменты (например, валютные кредиты) могут определяться в качестве инструментов хеджирования только применительно к хеджированию валютного риска.

9.3 Хеджируемые статьи Хеджируемой статьей может быть:

признанный в балансе актив или обязательство;

непризнанное в балансе твердое соглашение;

или ожидаемая сделка, осуществление которой представляется высоковероятным (Упрогнозируемая сделкаФ).

Хеджируемой статьей может быть:

отдельный актив, обязательство, твердое соглашение или прогнозируемая сделка;

группа активов, обязательств, твердых соглашений или прогнозируемых сделок с аналогичными характеристиками риска.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 9.4 Учет при хеджировании 9.4.1 Суть вопроса В учете при хеджировании в чистой прибыли или убытке симметрично признаются взаимозачитываемые результаты изменений в справедливой стоимости инструмента хеджирования и соответствующей хеджируемой статьи.

Комментарий Правила учета при хеджировании не касаются взаимозачета активов или обязательств.

9.4.2 Три вида хеджирования (1) Хеджирование справедливой стоимости: хеджирование убытков от изменений в справедливой стоимости признанного в балансе актива (обязательства) или определенной доли такого актива (обязательства), которое:

относится к конкретному риску;

и оказывает влияние на чистую прибыль отчетного периода.

(2) Хеджирование денежных потоков: хеджирование убытков от изменений денежных потоков, которое:

относится к конкретному риску, связанному с признанным в балансе активом или обязательством (например, хеджирование всех или отдельных будущих выплат процентов по долговому обязательству с переменной процентной ставкой) или с высоковероятной прогнозируемой сделкой (например, хеджирование ожидаемой покупки или продажи);

оказывает влияние на чистую прибыль или убыток отчетного периода.

(3) Хеджирование чистых инвестиций в зарубежную деятельность в соответствии с МСФО 21.

Комментарий Учитываются по аналогии с хеджированием денежных потоков.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 9.4.3 Специальный учет при хеджировании При хеджировании можно применять специальный учет тогда и только тогда, когда выполнены ВСЕ следующие условия:

с самого начала хеджирования задачи компании в области управления риском и стратегия осуществления хеджирования детально прописаны во внутренних нормативных документах компании;

ожидается, что хеджирование окажется высокоэффективным инструментом (эффективность от 80% до 125%) компенсации рисков, и эта эффективность может быть оценена с достаточной степенью надежности;

при хеджировании денежных потоков, ожидаемая сделка, являющаяся объектом хеджирования должна отвечать следующим условиям:

- её совершение представляется высоко вероятным;

и - ей сопутствует риск изменений денежных потоков, влияющих в конечном итоге на чистую прибыль или убыток;

постоянно проводилась оценка хеджирования, в результате чего была установлена его высокая эффективность на протяжении всего отчетного периода.

9.4.4 Хеджирование справедливой стоимости Прибыль или убытки от переоценки инструмента хеджирования по справедливой стоимости должны быть немедленно признаны в составе чистой прибыли или убытков;

Балансовую стоимость хеджируемой статьи необходимо корректировать с учетом отнесенной к хеджируемому риску прибыли (убытка) по хеджируемой статье, которую (который) следует незамедлительно относить на прибыль или убыток.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 9.4.5 Хеджирование денежных потоков Часть прибыли или убытка по инструменту хеджирования, который оказался достаточно эффективным, следует отнести непосредственно на счет капитала в отчете об изменениях собственного капитала.

Неэффективную часть следует отнести непосредственно на прибыль или убыток, если инструмент хеджирования является деривативом.

Комментарий Правил оценки эффективности и неэффективности нет. Решение по этому вопросу должна принимать компания. Методику следует изложить во внутренних нормативных документах относительно хеджирования. На практике такая методика может быть довольно сложной.

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Фокус Вы должны знать и уметь:

Вести учёт:

долговых инструментов;

долевых инструментов;

распределения финансовых затрат;

и облигаций с фиксированной процентной ставкой и конвертируемых облигаций;

Давать определение и знать классификацию финансовых инструментов;

Описывать особенности оценки финансовых инструментов;

Разъяснять предложения по текущей оценке финансовых инструментов, включая применение хеджирования текущей стоимости и учет соответствующих прибыли и убытков;

Описывать требования к раскрытию информации, касающейся финансовых инструментов (МСФО 32);

й Accountancy Tuition Centre (International Holdings) Ltd 2004 CЕССИЯ 19 - МСФО 32 И МСФО 39 ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Решение упражнений Решение Долларов Текущая стоимость основной суммы, подлежащей возврату в течение 3 лет:

2,000,000 0,772 (3-й год, 9% ставка дисконта) 1,544, Текущая стоимость процентов 120,000 2,531 (кумулятивная ставка дисконта за 3 года, 9%) 303, Всего компонент обязательств 1,847, Компонент капитала (разница) 152, Эмитированные облигации 2,000, Комментарий Если r - ставка дисконтирования, то простой коэффициент дисконтирования равен.

r Сложный коэффициент дисконтирования представляет собой сумму простых коэффициентов. На экзамене вам не придётся рассчитывать коэффициенты дисконтирования.

   Книги, научные публикации