Книги, научные публикации
Экономические 9(94) Экономика и управление 131
науки 2012 Комплексное управление рисками предприятия в современных условиях хозяйствования й 2012 Т.Е. Каткова кандидат экономических наук, доцент Поволжский государственный технологический университет, г. Йошкар-Ола E-mail: tatianakat Статья посвящена исследованию механизма управления рисками предприятия как хозяйствую щего субъекта экономики. Осуществлена классификация и оценка рисков предприятия экспер тным методом. Проведена диагностика риска банкротства предприятия по альтернативным ме тодикам. Исследованы составляющие системы управления рисками на предприятии. Разработан комплекс организационно-экономических мер по совершенствованию управления рисками пред приятия, способствующих устойчивости хозяйствующего субъекта.
Ключевые слова: риск, рискообразующий фактор, неопределенность, диагностика рисков, мето ды риск-менеджмента, механизм управления рисками, страхование.
Риск, как всепроникающее явление, присущ ния рискового события возможны следующие всем хозяйствующим субъектам, функциониру- результаты для хозяйствующего субъекта: убыт ющим в условиях рыночных отношений, поэто- ки (проигрыш), отсутствие результата (нет ни му проблема разработки комплексного подхода к прибыли, ни убытков), прибыль (выигрыш, вы управлению рисками приобретает особую акту- года);
опасность, угроза;
случайности или опас альность. Способность эффективно воздейство вать на риски позволяет предприятиям в усло- ности, которые имеют возможный, а не неиз виях глобализации, вступления России во Все- бежный характер и могут быть причинами убыт мирную торговую организацию успешно функ- ков.
ционировать, поддерживать финансовую устой- Понятия риска не противоречат, а дополня чивость, конкурентоспособность и прибыльность. ют друг друга, охватывая его содержание. Сущ Многоаспектная проблема управления рис- ность риска проявляется в выполняемых им фун ками предприятия в той или иной степени по- кциях: стимулирующей, защитной, компенсиру ющей, социально-экономической1.
лучила отражение в научных трудах различных исследователей: Дж. М. Кейнса, А. Маршалла, В процессе деятельности предприятия стал О. Моргенштейна, Ф. Найта, А.П. Альгина, киваются с комплексом различных видов рис Б.А. Райзберга и других ученых. Однако в силу ков, которые могут быть классифицированы по сложного, комплексного характера вопросы управ- многообразным признакам: по сфере, причине возникновения, по уровню и виду потерь и т.д. ления рисками хозяйствующих субъектов продол жают оставаться предметом научных дискуссий. Многогранность понятия УрискФ обусловле Многоаспектность риска обусловливает воз- на разнообразием факторов, характеризующих как можность существования различных его тракто- особенности вида экономической деятельности, вок, применимых к экономике организаций: так и специфические характеристики неопреде неопределенность возникновения потерь, ленности, в условиях которой осуществляется получения доходов;
деятельность. Рискообразующие факторы мож вероятность упустить выгоду или понести но объединить в две группы: первую группу убытки;
представляют события, порождающие риски по возможность положительного (шанс) или мимо воли человека, вторую - действия, прояв отрицательного (убытки) отклонения от плано- ляющиеся через поступки человека.
вых значений в процессе хозяйственной деятель- Рискообразующие факторы, способствующие ности;
возникновению рисков в деятельности предпри потери материальных, трудовых или фи- ятия и определяющие их характер, подразделя нансовых ресурсов в результате реализации при- ются:
на внутренние рискообразующие факторы:
нятого плана действий;
событие, которое может произойти или не философия, принципы деятельности предприя произойти, при этом в зависимости от места, тия, ресурсы и их использование, другие факто времени, внешних условий после возникнове- ры;
Экономические 9(94) Экономика и управление 132 науки внешние рискообразующие факторы пря- цессе хозяйственной деятельности предприятий мого и косвенного воздействия: негативные по- молочной отрасли, является фактором устойчи следствия вступления России в ВТО, экономи- вого социально-экономического развития реги ческие, социальные, политические, коррупцион- онов, особенно в связи с адаптацией российских ные, экологические, естественные (природные) хозяйствующих субъектов к условиям ВТО.
и прочие факторы. На основе изучения теоретических и мето В качестве обособленного объекта для более дических положений по управлению рисками для глубокого исследования рисков предприятия выб- ОАО УСанчурский маслозаводФ определены наи рано ОАО УСанчурский маслозаводФ, цель дея- более значимые риски, выявлены существенные тельности которого заключается в удовлетворе- внешние и внутренние рискообразующие фак нии потребностей населения в молочной про- торы, предложены мероприятия по управлению дукции и получении прибыли для удовлетворе- рисками (табл. 1).
ния материальных запросов акционеров, соци- Оценка рисков - важнейший этап процесса альных и материальных потребностей наемных управления рисками, имеющий целью определе работников общества. Совершенствование сис- ние количественными или качественными мето темы управления рисками, возникающими в про- дами уровня рисков. На ОАО УСанчурский мас Таблица 1. Риски, рискообразующие факторы и методы управления рисками на предприятии Виды рисков Рискообразующие факторы (РОФ) Методы предотвращения рисков 1. Производственный риск - Внешние РОФ: невыполнение договорных обяза- Исследование рынка производи вероятность убытков или до- тельств поставщиками, покупателями;
длительная мой продукции. Исключение полнительных затрат, обуслов- поставка сырья и материалов;
повышение стоимо- из производственной программы ленных сбоями или остановкой сти сырья, нестабильность качества сырья;
увели- нерентабельных видов продукции.
производства, нарушением тех- чение производства у конкурентов;
появление Диверсификация производства.
нологии выполнения операций, альтернативного продукта;
снижение спроса;
из- Диверсификация поставок. Указа низким качеством сырья, ненад- менение цен на продукцию ние в контрактах возможности лежащей работой персонала и Внутренние РОФ: увеличение себестоимости;
изменения цен на продукцию т.п. потери основных и оборотных средств;
снижение и стоимости сырья производительности труда;
простои оборудова ния;
повышение процента брака производимой продукции 2. Организационный риск - риск, Внешние РОФ: негативное влияние поставщиков, Реорганизация структуры управ обусловленный недостатками потребителей, конкурентов;
политика профсою- ления, создание конъюнктурных в организации структуры, про- зов;
экономические;
политические;
правовые;
подразделений. Осуществление изводственной, управленческой технологические;
социальные;
культурные;
эколо- стратегического планирования деятельности предприятия гические;
международные факторы и прогнозирования. Переподго Внутренние РОФ: ошибки целеполагания и выбо- товка персонала ра организационной структуры;
отсутствие стра тегии развития;
неверное распределение функ циональных обязанностей и полномочий;
низкая квалификация управленческого персонала;
слабая организация труда;
отсутствие средств на обуче ние кадров;
недостатки в организации маркетин говой деятельности 3. Технический риск - риск, обу- Внешние РОФ: инновации на рынке технологий Развитие технологической базы.
словленный техническими фак- Внутренние РОФ: физический и моральный износ Проведение НИОКР в сфере тех торами, например, опасность оборудования;
несвоевременные профилактиче- нологии и производства. Финан технической поломки, аварии ские осмотры и ремонты оборудования;
недоста- совое обеспечение приобретения Технологический риск - возник- точная надежность технологий и оборудования;
нового оборудования. Производ новение убытков из-за примене- нехватка специалистов в области проектирования, ство нового продукта ния устаревших технологий, производства и реализации продукции;
отсутствие неокупившихся издержек резерва мощностей на освоение новых технологий 4. Кредитный риск - риск невоз- Внешние РОФ: нестабильная экономическая об- Повышение оборачиваемости обо врата суммы кредита и процен- становка;
изменение политики банка;
изменение ротных средств;
управление деби тов по заемным средствам условий кредитования;
сокращение сроков выплат торской задолженностью. Созда кредитов;
давление со стороны кредитора ние резервных фондов. Своевре Внутренние РОФ: увеличение кредиторской за- менная уплата основной суммы долженности;
недостаток собственных средств кредита. Исключение превышения сроков выплаты заемных средств во избежание пени, штрафов Экономические 9(94) Экономика и управление науки Окончание табл. Виды рисков Рискообразующие факторы (РОФ) Методы предотвращения рисков 5. Предпринимательский риск - Внешние РОФ: законодательство, регулирующее Диверсификация деятельности.
риск, возникающий при предпринимательскую деятельность;
ущемление Поиск новых заказчиков, различных видах прав предпринимателей;
коррупция;
дополнительных поставщиков.
предпринимательской непредвиденные изменения в отрасли Заключение договоров деятельности, связанных предпринимательской деятельности;
уровень с оговоренными сроками с производством и реализацией предпринимательской активности в регионе;
платежей продукции, товаров и услуг;
утрата партнеров;
усиление конкуренции;
осуществлением товарно- изменение конъюнктуры рынка;
денежных и финансовых невостребованность произведенной продукции операций;
реализацией научно- Внутренние РОФ: отсутствие преимуществ перед технических проектов конкурентами по уровню качества и ассортименту продукции;
использование предоплаты за поставляемое сырье;
использование бартерных сделок при закупках;
недостатки в организации маркетинговой деятельности 6. Инфляционный риск - риск Неблагоприятная структура экономики. Создание резерва для того, что при увеличении Непродуманная политика правительства. компенсации непредвиденных инфляции получаемые доходы Затратный механизм хозяйствования. расходов и платежей. Включение обесцениваются с позиций Структурные диспропорции в общественном в состав предполагаемого реальной покупательной производстве. Изменение в объеме, уровне номинального дохода по способности быстрее, чем оборачиваемости денежной массы финансовым операциям валют, растут пересчитанных в национальную валюту по действующему валютному курсу во время осуществления расчетов по операции 7. Социальный риск - риск, Внешние РОФ: демографическая структура Страхование. Создание резервных связанный с социальными общества;
уровень прожиточного минимума фондов и фондов материального кризисами, или риск и дохода населения;
уровень образования, стимулирования. Разработка прекращения деятельности, мобильности населения;
политика профсоюзов стратегических мероприятий приводящий к нежелательным Внутренние РОФ: снижение заработной платы, в области социальной политики.
и социально неприемлемым текучесть кадров;
ухудшение условий труда Удовлетворенность сотрудников результатам работников;
стиль жизни работников;
низкая результатами труда, характером мотивация персонала;
несоблюдение трудовой взаимоотношений с коллегами, дисциплины;
деструктивное давление руководством на сотрудников;
подбор неквалифицированного персонала;
исключение участия сотрудников в принятии решений 8. Риск банкротства - риск Внешние РОФ: усиление конкуренции;
изменение Сокращение затрат. Увеличение невыполнения хозяйствующим экономической, политической обстановки. поступления денежных средств субъектом долговых Внутренние РОФ: несовершенство системы в организацию. Проведение обязательств управления;
неправильный выбор вложения реструктуризации дебиторской капитала;
дефицит оборотных средств;
задолженности. Выработка неудовлетворительный уровень дебиторской антикризисной стратегии.
(кредиторской) задолженности и низкое качество Проведение реорганизации ее обслуживания;
морально устаревшие или реструктуризации технологии;
изношенность основных средств предприятия значимость риска3. В результате по каждой груп лозаводФ проведено анкетирование с целью оцен ки выявленных рисков экспертным методом. Эк- пе определялась средняя оценка риска. Шкала спертами с предприятия выступили генеральный риска: от 0,8 до 1 - риск высокий, от 0,2 до 0,8 директор, главный бухгалтер, инженер-механик. риск умеренный, меньше 0,2 - риск низкий. Ре В каждой группе рисков определялась ее значи- зультаты анкетирования представлены на рис. 1.
мость в пределах от 0 до 1 с точки зрения воз- Для ОАО УСанчурский маслозаводФ наибо можных убытков для предприятия при наличии лее значимыми являются производственный и данного вида риска. Экспертная оценка простав- социальный риски, остальные риски находятся лялась экспертами в баллах (от 1 до 10 - чем в умеренной зоне. В настоящее время риски для выше риск, тем больше величина балла). Средняя предприятия усиливаются в связи с присоеди оценка риска с учетом значимости рассчитыва- нением России к Всемирной торговой организа лась как среднеарифметическая, умноженная на ции.
Экономические 9(94) Экономика и управление 134 науки Риск банкротства 1 Производственный риск 1, 0, 0,8,8 2 Организационный риск 0, 0, Социальный риск 0,3 0,2 0, 0,8 0,5 Технический 3 и технологический риски 0,4 0, 0, 6 Кредитный риск Инфляционный риск Предпринимательский риск Рис. 1. Роза рисков предприятия Наиболее опасен для предприятия риск банк- равления рисками, функциями которого могут быть:
ротства. Несостоятельность (банкротство) - признан- мониторинг внешней среды (макроокружения и ная уполномоченным государственным органом непосредственного окружения) и внутренней среды неспособность должника (гражданина или органи- предприятия;
анализ комплекса рискообразующих зации) удовлетворить в полном объеме требования факторов;
реализация инструментов управления кредиторов и (или) исполнить обязанность по уп- рисками, контроль за выполнением мероприятий лате обязательных государственных платежей4. риск-менеджмента и др. Для ОАО УСанчурский мас Разработаны разнообразные как западные, так лозаводФ целесообразно формирование организаци и отечественные методики диагностики банкротства онно-экономического механизма управления рис предприятий. Широко используемыми западными ками, алгоритм функционирования которого пред методиками прогнозирования риска банкротства ставлен на рис. 2.
являются модели Альтмана, Лиса и Таффлера. Из- Управление рисками - деятельность, имеющая вестными отечественными методиками являются целью уменьшение или компенсацию ущерба для двухфакторная и четырехфакторная модели прогно- объекта (системы) при наступлении неблагоприят зирования банкротства. В зарубежных моделях не ных событий и определяющая пути и возможности учитывается весь спектр внешних рискообразую- обеспечения устойчивости объекта (системы), его щих факторов, присущих российским условиям: (ее) способности противостоять неблагоприятным экономическая обстановка в стране, темпы инфля- ситуациям.
ции, условия кредитования, особенности налого- Анализ рисков направлен на получение инфор вой системы и т. д. Поэтому для большей объек- мации о структуре, свойствах объекта (системы) и тивности финансовое состояние предприятия необ- имеющихся рисках: выявляются риски, присущие ходимо оценивать с помощью нескольких методов исследуемому объекту (системе), и определяются та интегральной оценки. кие их характеристики, как вероятность и размер Для прогнозирования риска банкротства ОАО возможных убытков. Для анализа рисков могут быть УСанчурский маслозаводФ использовалась отчетность использованы различные программы и методы, в предприятия за 2008-2010 гг. Анализ риска банк- том числе уместно применение метода экспертных ротства предприятия по альтернативным методи- оценок, описанного выше.
кам позволяет сделать вывод, что вероятность бан- Управление рисками базируется на общих прин кротства маловероятна (табл. 2). ципах управления: научности управления, системно Исследование рисков организации показало, как го подхода, оптимальности управления, эффектив велико их влияние на деятельность предприятия ности управления, регламентации, формализации, молочной отрасли. Это обусловливает необходимость материального и морального стимулирования, пра выделения в системе управления предприятием от- вильного подбора и расстановки кадров, ответствен дельного структурного подразделения - отдела уп- ности, преемственности управленческих решений и Экономические 9(94) Экономика и управление науки Таблица 2. Результаты диагностики риска банкротства предприятия по альтернативным зарубежным и отечественным методикам Оценка показателей Модель 2008 г. 2009 г. 2010 г.
Двухфакторная модель Федотовой Значение -1,63 -0,92 -2, < -0,3 - Вероятность банкротства (ВБ) невелика ВБ ВБ ВБ невелика [-0,3;
0,3] - ВБ средняя невелика невелика = 0 - ВБ составляет 50 % > 0,3 - ВБ велика Пятифакторная Z-модель Альтмана Значение 6,48 5,86 6, < 1,81 - высокая ВБ ВБ ВБ ВБ [1,81;
2,765) - ВБ средняя маловероятна маловероятна маловероятна = 2,765 - ВБ составляет 50 % (2,765;
2,99] - ВБ невелика > 2,99 - ВБ маловероятна Модель Таффлера Значение 4,39 4,44 5, < 0,2 - очень высокая ВБ ВБ маловероятна ВБ маловероятна ВБ маловероятна [0,2;
0,3] - ВБ средняя > 0,3 - ВБ невелика Модель Лиса Значение 0,062 0,070 0, < 0,037 - высокая ВБ ВБ невелика ВБ невелика ВБ невелика > 0,037 - ВБ невелика Четырехфакторная R-модель Иркутской государственной экономической академии Значение 3,23 3,31 4, < 0 - ВБ максимальная (90-100 %) ВБ минимальная ВБ минимальная ВБ минимальная [0;
0,18) - ВБ высокая (60-80 %) [0,18;
0,32) - ВБ средняя (35-50 %) [0,32;
0,42] - ВБ низкая (15-20 %) > 0,42 - ВБ минимальная (до 10 %) др. К специальным принципам управления риска- Компенсационные методы предусматривают ми можно отнести: принцип лояльного отношения резервирование средств для последующего воз к рискам, информативности, прогнозируемости, мещения убытков от ожидаемого проявления рис интеграции, документирования. ков, например, страхование, самострахование.
Содержание процесса управления рисками со- Экономическая сущность страхования заклю ставляют функции, которые представляют собой обо- чается в предварительном резервировании ресур собленные виды деятельности в общем цикле уп- сов, т.е. в создании целевых фондов, предназна равления рисками: планирование, организация, ко- ченных для компенсации убытков от ожидаемого ординация, мотивация, контроль. проявления различных рисков. Цель страхования Конкретные методы и инструменты риск-ме- возмещение ущерба от проявления рисков, а не неджмента в значительной мере определяются осо- уменьшение вероятности их проявления, хотя пред бенностями предпринимательской деятельности, полагает проведение ряда мероприятий, направлен разработанной стратегией достижения целей и т.п. ных на снижение вероятности наступления страхо Несмотря на специфику видов экономической дея- вых событий. Страховые фонды могут создаваться тельности, для управления рисками применяются как в материальной, так и в денежной форме, наи сходные методы управления: предупреждение, сни- более представительной и универсальной. Назначе жение, компенсация ущерба, поглощение. ние страховых фондов заключается в защите иму Методы по предупреждению (устранению) рис- щественных интересов граждан и юридических лиц ков направлены на исключение проявления рисков при наступлении страхового события, источниками в результате целенаправленных мероприятий. их создания являются обязательные и доброволь Снижение рисков, подразумевающее снижение ные платежи данных лиц, организационными фор вероятности реализации источников рисков или раз- мами страховых фондов могут быть фонды само меров возможных убытков, может осуществляться страхования, страховых компаний, государственные различными методами, в том числе посредством фонды.
применения таких известных методов, как дивер- Нефондовое страхование представляет собой сификация, секьюритизация, лимитирование. замкнутые отношения между участниками проек Экономические 9(94) Экономика и управление 136 науки Постановка целей управления рисками Количественный и качественный анализ рисков Выявление рисков Оценка рисков Разработка комплекса методов управления рисками: нормативно-правовые, организационные, экономические, социально-психологические методы Анализ эффективности мероприятий, контроль и корректировка результатов управления рисками Рис. 2. Механизм управления рисками на предприятии та или коммерческой сделки по уменьшению воз- и технического рисков для предприятия предло можных убытков за счет снижения рисков для жен инвестиционный проект по обновлению обо объекта (системы) с помощью финансовых инст- рудования (сепараторов) для производства масла сливочного5. Рассчитанные показатели свидетель рументов, видов сделок, исполнения ролей и др.
Фондовое страхование - это результат защитной ствуют об эффективности проекта. Проект мо функции рисков, нефондовое страхование - это жет быть реализован за счет собственных средств порождение стимулирующей функции рисков. предприятия, однако условия ВТО обусловлива Фондовое страхование экономически более целе- ют необходимость мер поддержки национальных сообразно, если мероприятия по предупреждению производителей.
и снижению рисков недостаточно эффективны. Таким образом, комплексное управление Поглощение рисков означает принятие рис- рисками позволяет более полно учитывать внут ков без осуществления программ и мероприятий ренние и внешние рискообразующие факторы в по их предупреждению, снижению или страхо- деятельности предприятия, определяет пути обес ванию. печения устойчивости хозяйствующего субъек Поглощение рисков характерно для социаль- та, его способности противостоять неблагопри но-экономической ситуации в стране в связи с ятным ситуациям.
недостаточностью средств для страхования, с от носительной ненадежностью некоторых страхов- Каткова Т.Е. Развитие теории риск-менедж мента в социально-экономических системах // Вопр.
щиков в условиях политической нестабильнос экономики и права. 2011. 6. С. 108 - 113.
ти, с инфляцией, отсутствием эффективных ин- Там же.
вестиционных инструментов. Суворова А.П., Репина О.М. Разработка про Методы управления рисками по способу воз граммы управления рисками: методические указа действия делятся на нормативно-правовые, соци- ния к выполнению расчетно-графической работы ально-психологические, организационные, эконо- для студентов специальностей 061100, 061500. Йош мические методы, их комплексное применение кар-Ола, 2003.
позволяет достичь целей управления рисками. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятель Для улучшения финансового состояния ности предприятия: 5-е изд., перераб. и доп. М., 2009.
Каткова Т.Е., Козлова В.В. Совершенствова предприятия и снижения рисков целесообразны ние организационно-экономического механизма инвестиции в оборудование и расширение ас управления рисками предприятия перерабатываю сортимента выпускаемой продукции на основе щей промышленности // Приволжский науч. вестн.
инновационных подходов. В качестве меры сни 2012. 9 (13). С. 31 - 38.
жения предпринимательского, технологического Поступила в редакцию 05.08.2012 г.