Книги, научные публикации
Экономические 7(80) Экономическая теория 26 науки 2011 Пути
преодоления отрицательных социально-экономических последствий монополизации рынка трансакционных услуг й 2011 Д.Н. Владиславлев кандидат экономических наук Московский государственный университет им. М.В. Ломоносова Московский государственный технический университет им. Н.Э. Баумана E-mail: dvlad97 В статье рассмотрены отрицательные социально-экономические последствия монополизации рынка чистых трансакционных услуг. Предложены пути преодоления этих последствий за счет мер государственного регулирования и неценовой конкуренции. Рассмотрены примеры для от дельных частей рынка чистых трансакционных услуг.
Ключевые слова: трансакционный, услуга, монополизация, монопольная рента, неценовая кон куренция.
повышение ликвидности отдельных фи Традиционно функции государственных ор ганов, занимающихся регулированием рынка чи- нансовых активов, которые по различным при стых трансакционных услуг, заключаются в со- чинам крупные финансовые организации в на здании ограничений на деятельность финансо- стоящий момент стараются не приобретать или вых организаций. Лишь в исключительных слу- не продавать.
чаях государственные регулирующие органы Кроме того, наличие во владении государ пытаются влиять на динамику конъюнктуры фи- ства крупнейшей финансовой организации оп нансового рынка. В условиях высокого уровня ределяет направление использования присваива монополизации финансового рынка эффектив- емой этой фирмой монопольной ренты. В дан ным способом осуществления государством ре- ном случае монопольная рента употребляется для гулирующей функции является создание или удовлетворения общественных потребностей, а установление контроля над крупнейшими фи- не частных потребностей узкого круга владель нансовыми организациями. Такие организации, цев финансовой организации. Таким образом, управляющие значительными резервами финан- снижается отрицательный эффект дифференци совых ресурсов, находящимися во владении го- ации доходов финансовых организаций.
сударства, могут влиять на развитие ситуации Особенно следует отметить, что если круп на финансовом рынке, что позволяет решать ряд нейшая финансовая организация подконтрольна социально-экономических проблем, возникаю- международной финансовой группе, то присва щих в результате монополизации финансового иваемая данной фирмой монопольная рента, как рынка: правило, не является источником реинвестиций стабилизация конъюнктуры в отдельных в отечественную экономику. Это происходит по секторах финансового рынка в случае вывода фи- тому, что принцип инвестирования международ нансовых ресурсов с этого рынка международ- ных финансовых групп - короткие вложения спе ными и крупными отечественными финансовы- кулятивного характера. Реинвестирование ими по ми организациями для последующего перевода лученной прибыли принципиально невозможно, на другие более доходные и менее рисковые сек- так как высокая норма прибыли, явившаяся ин торы финансового рынка внутри страны или за дикатором для первоначальных вложений, до ее пределами;
вольно быстро сравнивается со средним ее уров противодействие контролю динамики конъ- нем. Вследствие этого фактически финансовые юнктуры финансового рынка со стороны круп- ресурсы не используются на расширенное вос ных финансовых организаций, особенно действу- производство, а вымываются из страны. Таким ющих в интересах международных и отечествен- образом, если крупнейшая финансовая органи ных финансовых групп, стремящихся неоправ- зация будет контролироваться государством, то данно завысить или занизить стоимость финан- присваиваемая этой фирмой монопольная рен совых активов для извлечения в результате та- та, превосходящая по размеру ренту, присваива кой спекулятивной игры сверхприбыли для себя;
емую любой другой финансовой организацией, Экономические 7(80) Экономическая теория науки гарантированно не будет потеряна для отечествен- Особенно следует отметить участие государ ной экономики. ства в капитале крупнейших российских банков.
На необходимость использования монополь- По состоянию на начало 2011 г. первые шесть ной ренты в общественных целях указывал крупнейших по размеру активов банков принад В.И. Ленин, который, в частности, писал, что лежали государству (Сбербанк, ВТБ, Газпром Усоциализм есть не что иное, как ближайший банк, Россельхозбанк, Банк Москвы, ВТБ 24).
шаг вперед от государственно-капиталистичес- Эти банки являются безусловными лидерами в кой монополии. Или иначе: социализм есть не нашей стране по всем трем основным направле что иное, как государственно-капиталистическая ниям банковской деятельности: расчетно-кассо монополия, обращенная на пользу всего народа вому обслуживанию, кредитованию, привлече и постольку переставшая быть капиталистичес- нию денежных средств.
кой монополиейФ1. Актуальность высказанного На российском рынке услуг организаторов В.И. Лениным положения, несомненно, возрас- торговли ценными бумагами мировой финансо тает, если под социализмом понимать социали- вый кризис 2008 г. спровоцировал появление зацию экономики, являющуюся одной из клю- монополиста, владельцем которого выступает чевых составляющих мировой экономической государство в лице ЦБ РФ. Крупнейшая торго трансформации. вая площадка Московская межбанковская валют В России на рынке государственных цен- ная биржа (ММВБ) приобрела второго по раз ных бумаг, динамика конъюнктуры которого на- меру участника рынка - Российскую торговую прямую влияет на затраты, связанные с заим- систему (РТС). По мнению главы Федеральной ствованиями посредством этого рынка для пога- службы по финансовым рынкам (ФСФР РФ) шения дефицита бюджета, с самого начала круп- Владимира Миловидова, Уна сегодняшний день нейшим участником торгов стал Центральный речь идет о возможном переплетении капитала банк РФ (ЦБ РФ). Неэффективность его дея- бирж, что позволит их объединить в одну груп тельности, которая в итоге стала одной из глав- пу, а значит, сформировать единую концепцию стратегического развитияФ3. Консолидация бир ных причин краха рынка государственных цен ных бумаг в августе 1998 г., явилась следствием жевой инфраструктуры предусмотрена правитель высокой степени независимости этого участника ственной стратегией по развитию финансового торгов от главного регулирующего органа дан- рынка до 2020 г., принятой в 2008 г., поэтому ного рынка - Министерства финансов РФ (МФ приобретение одной из бирж контроля над дру РФ). Если бы координация действий ЦБ РФ МФ гой соответствует стратегии развития финансо РФ не была нарушена, то подобный тандем наи- вого российского рынка.
лучшим образом обеспечил бы контроль дина- Стремление государства взять под контроль мики конъюнктуры данного сегмента фондового крупнейшие финансовые организации является рынка. эффективным, но не единственным способом Сложившаяся после мирового финансового решить проблему монополизации финансового кризиса 2008 г. ситуация на фондовом рынке, рынка.
когда произошло резкое обесценение финансо- В ряде стран в ответ на консолидацию фи вых активов и ухудшение финансового состоя- нансового рынка проведена реформа регулятив ния фирм - участников торгов, стала благопри- ной системы. Взамен нескольких государствен ятной для создания крупной инвестиционной ных органов, проводивших отдельно регулиро компании, контролируемой государством. Появи- вание деятельности инвестиционных компаний, лась возможность приобрести у отечественной банков, страховых компаний, создан единый ре или международной финансовой группы одну гулятор, осуществляющий централизованный из ведущих инвестиционных компаний намного контроль деятельных всех финансовых органи дешевле, чем раньше. Это связано с тем, что заций независимо от вида оказываемых ими спекулянты временно перестали рассматривать финансовых услуг. В малых и средних странах, российский фондовый рынок в качестве места таких как Швеция, Дания, Норвегия, Финлян применения находящихся в их распоряжении дия, Австралия, Южная Корея и Канада, рацио финансовых ресурсов. Государство воспользова- нальность объединения регуляторов вызвана лось ситуацией и через подконтрольный Сбер- стремлением сэкономить средства. В крупных банк приобрело крупнейшую и старейшую ин- странах, таких как Великобритания, Япония и вестиционную компанию УТройка-ДиалогФ. Германия, дополнительным немаловажным мо Сбербанк выкупил долю международной финан- тивом является необходимость единого центра совой компании Standard Bank и менеджмента контроля над крупными финансовыми органи УТройки-ДиалогаФ2. зациями, превратившимися в универсальные Экономические 7(80) Экономическая теория 28 науки финансовые комплексы. В Великобритании дей- двух законов для финансового рынка и для то ствует Ведомство по финансовым услугам варного рынка неэффективно с точки зрения (Financial Services Authority), в Японии - Агент- развития законодательной системы. В результа ство по финансовым услугам, в Германии - Фе- те российский закон о защите конкуренции объ деральная финансовая надзорная палата4. единил унифицированные нормы права, регу Следуя отчетливо сформировавшейся зако- лирующие конкурентные отношения вне зави номерности в развитии регулятивной системы симости от рынков, на которых они возникают.
финансовых рынков, в России по итогам начав- Обобщая результаты проведенного социаль шегося в 2008 г. мирового финансового кризиса но-экономического анализа действий государства произошло объединение Федеральной службы по в условиях процесса монополизации финансо финансовым рынкам (ФСФР) и Федеральной вого рынка, можно сделать вывод, что борьба с службы страхового надзора. Теперь к ведению монополизацией рынка чистых трансакционных ФСФР относится регулирование финансовых услуг - это совокупность экономических мер, рынков (за исключением банковской и аудитор- направленных на противодействие крупнейшим ской деятельности), в том числе сферы страховой финансовым организациям, стремящимся к дос деятельности. Однако, например, глава Нацио- тижению монополии, и преодоление отрицатель нальной лиги управляющих Дмитрий Александ- ных социально-экономических последствий мо ров считает, что Унаиболее привлекательной была нополизации финансового рынка.
бы идея создания мегарегулятора на базе ЦБФ5. С одной стороны, для противодействия про Фактически функция регулирования деятель- цессу монополизации рынка чистых трансакци ности финансовых организаций в России рас- онных услуг государство использует систему ан средоточена между Центральным банком, Ми- тимонопольного регулирования трансформаци нистерством финансов и ФСФР. Таким обра- онного сектора экономики, централизует конт зом, ситуация в России по своему характеру пока роль над финансовыми организациями и уни еще ближе к США, где в силу исторических при- фицирует стандарты регулирования на рынках чин и масштабов страны существует большое различных финансовых услуг.
количество регулятивных органов, например бан- С другой стороны, для преодоления отрица ковских не менее трех. тельных социально-экономических последствий Логичным следствием централизации конт- монополизации финансового рынка государство роля над финансовыми организациями является стремится взять под контроль крупнейшие фи создание единых стандартов регулирования на нансовые организации.
рынках различных финансовых услуг. Борьба государства с процессом монополи В России к разным видам финансовых ус- зации финансового рынка является вынужден луг применяется свой основной закон: к банков- ной мерой внешнего воздействия. Однако не сле ским услугам - Закон о банках и банковской дует исключать возможности восстановления деятельности, к страховым услугам - Закон об нормального уровня конкуренции самими участ организации страхового дела, к услугам по цен- никами рынка. Такая способность к регенерации ным бумагам - Закон о рынке ценных бумаг, к более характерна для трансакционного сектора, а лизинговым услугам - Закон о лизинге. Ни один для трансформационного сектора - в меньшей из перечисленных нормативно-правовых актов, степени.
например, не содержит обобщенного определе- В конкурентной борьбе выигрывает та фи ния финансовой организации. Такое определе- нансовая организация, которой удается добиться ние содержится в Законе о защите конкуренции. снизить издержки оказания финансовых услуг В данной связи показательной является уни- или увеличить их потребительную стоимость.
фикация законодательства, регулирующего кон- Издержки оказания услуг крупными финансо курентные отношения. До 1999 г. в России не выми организациями ниже из-за эффекта эко было специального нормативно-правового акта, номии от масштаба. Однако у мелких организа которым бы регулировалась конкуренция на фи- ций больший потенциал увеличения потребитель нансовом рынке. Существовавшее на тот момент ной стоимости за счет повышения уровня эф законодательство было ориентировано исключи- фективности, во-первых, продуктового плани тельно на товарные рынки. Отрицательные со- рования, а во-вторых, взаимодействия с клиен циально-экономические последствия монополи- тами и контроля качества обслуживания. Это обус зации финансового рынка обусловили принятие ловлено тем, что в небольших финансовых орга Закона о защите конкуренции на рынке финан- низациях уровень принятия управленческих ре совых услуг. Однако в дальнейшем законода- шений структурно находится ближе к уровню тель посчитал, что параллельное существование их исполнения.
Экономические 7(80) Экономическая теория науки Повышение потребительной стоимости ус- При исследовании критериев выбора банка луг финансовых организаций может происходить компаниями малого и среднего бизнеса качество одновременно по нескольким направлениям. обслуживания всегда называется в числе наибо Очевидно, что корпоративные клиенты, име- лее значимых. В 70 % случаев клиенты готовы ющие различную отраслевую принадлежность, предпочесть высокое качество низким тарифам.
характеризуются различными потребностями в По данным исследования качества банковского финансовых услугах. Это особенность наиболее обслуживания, проведенного компанией УФи ярко проявляется у представителей среднего биз- нистФ, 96 % респондентов имеют пожелания от неса. Специальное отраслевое предложение не носительно качества предоставления хотя бы од ной из исследованных банковских услуг6.
должно содержать лишних финансовых услуг, а параметры оставшихся финансовых услуг долж- Повышение эффективности контроля каче ны быть адаптированы к производственному ства обслуживания невозможно, к примеру, без циклу соответствующей отрасли. решения следующих задач: создания системы Примерами продуктового планирования в аудита качества обслуживания, сравнения с кон финансовой организации являются отраслевые курентами, сравнения с эталонной финансовой специальные предложения финансовых услуг для организацией, проверки на типовые ошибки.
корпоративных клиентов, пакетные предложения Поскольку практика подтверждает действен финансовых услуг, объединяющие финансовые ность каждого из трех рассмотренных направле услуги для обособленных однородных клиент- ний повышения потребительной стоимости ус ских групп, совместные предложения, сочетаю- луг финансовых организаций, можно сделать щие финансовые и нефинансовые услуги, с при- вывод о том, что в борьбе небольших финансо влечением партнеров финансовой организации. вых организаций с монополизацией рынка чис Как известно, театр начинается с вешалки, а тых трансакционных услуг высокую эффектив финансовая организация - с сотрудника клиент- ность показывают методы неценовой конкурен ской службы, с положительными и отрицатель- ции: продуктовое планирование, организация ными качествами которого ассоциируются поло- взаимодействия с клиентами, контроль качества жительные и отрицательные качества финансо- обслуживания.
вой организации соответственно. Следует отме тить, что негативные предубеждения более ус- Ленин В.И. Полн. собр. соч. Т. 34. С. 192.
Дементьева К. Сбербанк не исправит тройку тойчивы, чем положительные. В этой связи по // Коммерсантъ. 2011. 41.
зитивное восприятие сотрудника клиентской Смородская П., Ладыгин Д. Биржа вышла на службы важно вдвойне.
биржу // Коммерсантъ. 2010. 205/П.
К задачам, которые должны решаться для Рубцов В.В. Современные фондовые рынки.
организации эффективного взаимодействия с М., 2007. С. 91-92.
клиентами, например, относятся: структура кли- Вержбицкий А., Лаврентьев С., Кошкаров А.
ентской службы, система отчетности клиентской Минфин хочет объединить ФСФР и Росстрахнад службы и отдельных ее сотрудников, система зор // РБК Daily. 2010. 218.
мотивации сотрудников клиентской службы, си- Розничный банковский бизнес: бизнес-эн цикл. М., 2010. С. 497-500.
стема подбора сотрудников клиентской службы, система сбора информации о клиентах.
Поступила в редакцию 02.06.2011 г.