¬ажна€ роль в развитии внешнеэкономических св€зей принадлежит валютно-финансовому механизму и форме организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашени€ми.

¬ услови€х интернационализации хоз€йственной жизни, резкого расширени€ внешнеторговых, научно-технических и других межстрановых св€зей во второй половине ’’ в. мирова€ валютна€ система претерпела существенные изменени€.

¬ современных услови€х золото выполн€ет функцию мировых денег опосредованно через операции на рынках золота, где на золото можно приобрести необходимые валюты и соответственно товары. «олото выступает как необходимый страховой фонд государства и частных лиц.

ѕомимо доллара —Ўј, который после второй мировой войны стал главной валютой мира, и других свободно конвертируемых валют в качестве мировых денег используютс€ —ƒ– (специальные права заимствовани€) и Ё ё Ц денежна€ единица, примен€ема€ странами ≈вропейского —оюза. —ƒ– Ц международное платежное средство, созданное ћеждународным валютным фондом (ћ¬‘) в 1970-х гг.

ѕаритет —ƒ– устанавливаетс€ на базе валютной корзины, то есть соизмерени€ средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют.

¬ажным элементом валютной системы выступает валютный курс. ¬алютный курс Ц это цена денежной единицы одной страны, выраженна€ в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах (—ƒ–, Ё ё).

¬ основе формировани€ курсов валют наход€тс€ стоимостные пропорции обмена - интернациональные стоимости определенного количества товаров и услуг, представл€емых той или иной денежной единицей. Ќа практике стоимостные пропорции обмена валют получают отражение в виде соотношени€ покупательной способности валют.

ќтмена золотого содержани€ валют и переход к так называемым плавающим курсам не изменили ни саму сущность валютного курса как экономической категории, ни его функции в процессе воспроизводства. ¬алютный курс сохран€ет объективную стоимостную основу, котора€ выступает в виде покупательной силы сравниваемых валют на мировом рынке.

¬алютные курсы формируютс€ на мировом валютном рынке в зависимости от спроса и предложени€, которые завис€т от многих факторов. ѕрежде всего, положение валюты любой страны определ€етс€ состо€нием ее экономики.  урс валюты зависит также от соотносительных темпов инфл€ции в различных странах, от темпов роста производительности труда и ее соотношени€ между странами, от темпов роста ¬Ќѕ (основы товарного наполнени€ денег), места и роли страны в мировой торговле, вывозе капитала. „ем выше темпы инфл€ции в стране, тем ниже курс ее валюты. »менно эти фундаментальные факторы, прежде всего, определ€ют курс валюты той или иной страны. ƒолгосрочные тенденции развити€ валютного курса €вл€ютс€ отражением хода воспроизводственного процесса в национальной экономике и роли страны в мировом хоз€йстве.

Ќепосредственно на курс валюты вли€ют состо€ние ее платежного баланса, который представл€ет собой соотношение платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени; межстрановые разницы процентных ставок на денежных рынках различных стран; степень использовани€ валюты данной страны на еврорынке и в международных расчетах; доверие к валюте страны и другие факторы.

ѕри улучшении платежного баланса курс валюты повышаетс€, поскольку возрастает спрос на эту валюту. ѕри ухудшении платежного баланса, то есть при его дефицитности, курс валюты падает, поскольку на такую валюту спроса нет.

”ровень валютных курсов и их колебани€ оказывают значительное воздействие на все сферы мирохоз€йственных св€зей Ц внешнюю торговлю, движение долгосрочных и краткосрочных капиталов, внешнюю задолженность Ц и в целом на внешние платежные позиции страны.

ѕыта€сь создать услови€ валютной стабильности, западные страны в 1944 г. в американском городе Ѕреттон-¬удсе на международной конференции, посв€щенной валютным проблемам, заключили соглашени€, которые стали называтьс€ Ѕреттон-¬удскими соглашени€ми. Ѕреттон-¬удска€ валютна€ система основывалась на долларе —Ўј и золоте.

≈е характеризовали следующие основные черты:

- все страны зафиксировали паритеты своих валют по отношению к доллару —Ўј. ƒоллар наравне с золотом выполн€л роль базы дл€ установлени€ паритетов валют всех остальных капиталистических государств.
ќтклонени€ курса от официального установленного допускались в пределах ±1 %;
- центральные банки и правительственные валютные органы стран-членов имели возможность обмен€ть принадлежащие им доллары на американское золото по официальной твердой цене Ц 35 долл. за унцию золота;
- широкое использование в мировом обороте в качестве резервных и платежных средств нар€ду с золотом двух основных резервных валют - доллара —Ўј и английского фунта стерлингов;
- предоставление ћеждународным валютным фондом странам-членам кредитов в иностранных валютах дл€ финансировани€ дефицитов их платежных балансов.

ќднако Ѕреттон-¬удские соглашени€ не смогли обеспечить стабилизацию валютных курсов стран-членов. “о одна, то друга€ страна вынуждены были проводить девальвацию или ревальвацию своих валют.

ƒевальваци€ в услови€х действи€ Ѕреттон-¬удских соглашений означала официально объ€вленное понижение золотого содержани€ денежной единицы и соответственное уменьшение ее курса по отношению к доллару —Ўј. ƒевальваци€ Ц сложное €вление в валютной сфере. —траны предпринимают все возможные меры к тому, чтобы ее не проводить: стимулируют экспорт товаров, ограничивают импорт, поднимают учетный процент ÷ентрального банка, получают кредиты у ћ¬‘ в пределах своей квоты, используют имеющиес€ у них золотовалютные резервы, поскольку девальваци€ свидетельствует о слабости валюты данной страны. ƒевальвацию валюты страны провод€т в услови€х хронически пассивного платежного баланса, усилени€ инфл€ции, относительного (по сравнению с другими странами) понижени€ темпов роста ¬Ќѕ, и когда предпринимаемые правительствами жесткие меры оказываютс€ малоэффективными.

¬месте с тем, девальваци€ €вл€етс€ мощным наступательным средством в конкурентной борьбе на мировом рынке. ƒевальваци€ всегда стимулирует экспорт товаров из страны, девальвировавшей валюту, что улучшает состо€ние торгового и платежного балансов.

–евальваци€ валют Ц €вление, противоположное девальвации. ¬ услови€х действи€ Ѕреттон-¬удских соглашений ревальваци€ означала официально объ€вленное повышение золотого содержани€ национальной денежной единицы и соответствующее повышение ее валютного курса по отношению к доллару —Ўј. –евальваци€ проводитс€ странами при хронически активном сальдо платежного баланса.

Ѕреттон-¬удска€ валютна€ система просуществовала до 1973 г. ≈е крах был вызван резким ослаблением положени€ доллара —Ўј в начале 1970-х гг., что было св€зано с ухудшением торгового и платежного балансов —Ўј.

¬следствие кризиса доллара —Ўј расширенна€ группа дес€ти стран (—Ўј, ¬еликобритани€, япони€,  анада, ‘–√, ‘ранци€, »тали€ и др.) в марте 1973 г. подписали соглашение о переходе от фиксированных паритетов к плавающим валютным курсам.

ќфициально конец существованию Ѕреттон-¬удской валютной системы было положено ямайскими соглашени€ми 1976-1978 гг.

Ётими соглашени€ми предусматривалось закрепление в роли мировых денег вместо золота ведущих национальных валют, а также —ƒ–, легализаци€ плавающих валютных курсов.

¬ цел€х уменьшени€ колебаний валютных курсов и стимулировани€ интеграционных процессов в марте 1979 г. между странами ≈вропейского экономического сообщества (ныне ≈—) была создана ≈вропейска€ валютна€ система (≈¬—).  лючевым элементом стало создание европейской валютной единицы Ц Ё ё, котора€ используетс€ в качестве базы дл€ установлени€ курсовых соотношений между валютами стран-членов ≈¬—, средством расчетов между их центральными банками. ќднако ≈¬— не стала зоной валютной стабильности. ¬ рамках ≈¬— р€д стран (»тали€, ‘ранци€, ƒани€) неоднократно девальвировали свои валюты, а другие (‘–√, Ќидерланды) ревальвировали курсы валют.

— 1 €нвар€ 1999 года ≈вропейский валютный союз вступил на новую ступень развити€ региональной валютной системы, когда безналичные расчеты стали осуществл€тьс€ на основе новой европейской валюты Ц евро.

— 1 €нвар€ 2002 года евро введено при наличных расчетах.

“аким образом, в современных услови€х большинство зарубежных стран примен€ют плавающие валютные курсы, ориентированные на ведущие валюты стран с развитой рыночной экономикой (в основном на доллар —Ўј, на —ƒ–, корзины валют); имеютс€ страны, примен€ющие свободно плавающие валютные курсы.

√осударства ≈вропейского —оюза используют фиксированные валютные курсы.

¬алютные курсы €вл€ютс€ объектом регулировани€ со стороны государства. –азличают национальное и межгосударственное регулирование валютных курсов. ќсновными органами национального регулировани€ выступают центральные банки и министерства финансов. ћежгосударственное регулирование курсов валют осуществл€ют ћ¬‘, ≈¬— и другие организации.

–егулирование курсовых соотношений направлено на сглаживание резких колебаний валютных курсов, обеспечение сбалансированности внешнеплатежных позиций страны, на создание благопри€тных условий дл€ развити€ национальной экономики, стимулирование экспорта и т.д.

ќсновными методами регулировани€ валютных курсов выступают валютные интервенции, дисконтна€ политика и валютные ограничени€.

¬алютные интервенции центральных банков имеют целью противодействовать снижению курса национальной валюты или, наоборот, его повышению. ќднако следует отметить, что валютные интервенции могут быть эффективным инструментом воздействи€ на валютные курсы в краткосрочном плане, поскольку только интервенци€ми невозможно обеспечить такие уровни курсов, которые не соответствуют базисным экономическим и финансовым показател€м. Ќаиболее эффективными €вл€ютс€ валютные интервенции, которые сопровождаютс€ соответствующими меропри€ти€ми в области общеэкономической политики государства.

¬ зарубежных странах широко примен€етс€ дисконтна€ политика, заключающа€с€ в манипулировании учетным процентом. —трем€сь повысить курс валюты, ÷ентральный банк повышает учетный процент, что стимулирует приток иностранных капиталов. ”лучшаетс€ состо€ние платежного баланса, повышаетс€ валютный курс. ≈сли правительство ставит цель понизить валютный курс, то ÷ентральный банк снижает учетный процент, капиталы перемещаютс€ в зарубежные страны, и в результате курс валют понижаетс€.

Ќа валютный курс оказывают вли€ние валютные ограничени€, т.е. совокупность меропри€тий и нормативных правил, установленных в законодательном или административном пор€дке, направленных на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценност€ми.

¬алютные ограничени€ по текущим операци€м платежного баланса не распростран€ютс€ на свободно конвертируемые валюты, к которым ћ¬‘ относит доллар —Ўј, марку ‘–√, €понскую иену, английский фунт стерлингов и французский франк.

¬алютный контроль в зарубежных странах охватывает де€тельность как банков, так и небанковских институтов. ¬ различных странах примен€ютс€ разные меры валютного контрол€: запрещение или наличие предварительного разрешени€ национальных валютных органов на открытие счета в иностранной валюте в данной стране или за ее пределами; внесение беспроцентного импортного депозита в уполномоченный банк и др.

— введением плавающих валютных курсов регулирование процесса курсообразовани€ через ћ¬‘ ослабло. ¬ современных услови€х межгосударственное регулирование валютных курсов осуществл€етс€ в основном в рамках ≈¬—.

–оссийска€ ‘едераци€ все более включаетс€ в мировое хоз€йство. ќна стала членом ћеждународного валютного фонда (ћ¬‘), группы ћеждународного банка реконструкции и развити€ (ћЅ––), ≈вропейского банка реконструкции и развити€ (≈Ѕ––) и должна стать членом ¬семирной торговой организации (¬“ќ).

¬ажную роль в развитии международных экономических отношений –оссии играет финансовое регулирование внешнеэкономических св€зей через формирование и использование централизованных валютных фондов.