¬ соответствии с международными стандартами финансового учета и отчетности под пассивами понимаютс€ источники образовани€ средств предпри€ти€. ¬ пассиве баланса отражаютс€ решени€ по выбору источников финансировани€ инвестиционных решений предпри€ти€, результатом реализации которых €вл€ютс€ приобретенные активы.

ќсновными разделами пассива баланса €вл€ютс€:

1) собственный капитал;
2) долгосрочна€ кредиторска€ задолженность (долгосрочные об€зательства, долгосрочный заемный капитал);
3) краткосрочные кредиторские задолженности (краткосрочные об€зательства, краткосрочный заемный капитал).

—татьи Ђƒолгосрочные об€зательстваї и Ђ раткосрочные об€зательстваї в балансе западного предпри€ти€ могут объедин€тьс€ под названием Ђвнешние об€зательстваї. ¬ соответствии с международными стандартами финансового учета и отчетности под внешними об€зательствами понимаютс€ будущие убытки в экономических выгодах, которые могут возникнуть вследствие существующих об€зательств предпри€ти€ передать средства или оказать услуги другим предпри€ти€м в результате заключенных сделок или происшедших событий.

–аздел Ђ—обственный капиталї.  ак уже было сказано выше, в базовом курсе финансового менеджмента рассматриваетс€ управление средствами предпри€ти€ акционерной формы собственности. Ќа этапе создани€ акционерного предпри€ти€ собст-венный капитал равен акционерному капиталу.

—обственный капитал действующего предпри€ти€ включает:

1) вложенный капитал, в том числе:
- акционерный капитал;
- добавочный капитал;
- фонды и резервы;
2) нераспределенную прибыль.

—тать€ Ђјкционерный капиталї. ќбычно в балансе отражают разрешенный к выпуску акционерный капитал и количество фактически выпущенных акций на дату составлени€ баланса (выпущенные акции Ч собственные акции в портфеле). јкции отражаютс€ в балансе в соответствии с их типом в стать€х: Ђпростые акцииї и Ђпривилегированные акцииї. ѕростые акции дают своим владельцам право голоса на собрании акционеров. ѕо простым акци€м начисл€ютс€ нефиксированные дивиденды, размер и выплата которых завис€т от финансовых результатов де€тельности предпри€ти€. ѕривилегиро-ванные акции не дают своим владельцам права голоса на собрании акционеров. ѕо привилегированным акци€м начисл€ютс€ фиксированные дивиденды, выплата которых, в общем, не зависит от финансовых результатов де€тельности предпри€ти€. ѕривилегированные акции могут быть кумул€тивными и некумул€тивными.  умул€ци€ означает свойство сохран€ть дивиденды. ≈сли в каком-то году по причине т€желого финансового положени€ предпри€ти€ дивиденды по простым и даже привилеги-рованным акци€м не были выплачены, владельцы кумул€тивных акций смогут получить их в последующие периоды. ѕо некумул€тивным акци€м невыплаченные в текущем периоде дивиденды в последующих периодах не сохран€ютс€.

¬ладельцы привилегированных акций обладают преимущественным правом на получение дивидендов и возврат вложенного капитала в случае ликвидации предпри€ти€. јкции имеют номинальную стоимость, по которой фиксируютс€ в балансе, и курсовую (рыночную) стоимость.

—тать€ Ђƒобавочный капиталї формируетс€ за счет:

1) эмиссионного дохода от продажи части акций по цене выше номинальной;
2) прироста стоимости необоротных активов (резерв переоценки);
3) положительной курсовой разницы по вкладам иностранной валюты в уставный капитал.

—тать€ Ђ–езервный капиталї включает различные фонды и резервы, которые создаютс€ на случай непредвиденных расходов и рассматриваютс€ как мера разумной предосторожности. ¬ зависимости от источников формировани€ и сроков использовани€ фонды и резервы могут отражатьс€ как в разделе Ђ—обственный капиталї, так и в разделе Ђ«аемный капиталї.

–азличают следующие группы резервов:

1) по установлению:
- резервы, предписанные законом;
- добровольные резервы (образованные в соответствии с учредительными документами);
2) по характеру.
а) резервы, имеющие характер добавочного капитала;
б) резервы, предназначенные дл€ покрыти€ текущих или будущих убытков или расходов, в том числе:
- резерв сомнительных долгов;
- фонды возмещени€ (амортизационные фонды и др.).

¬ классификации по характеру перва€ группа резервов представл€ет собой резервный капитал, источником формировани€ которого €вл€етс€ чиста€ прибыль. ¬тора€ группа резервов представл€ет собой оценочные резервы. »сточником их формировани€ €вл€етс€ валова€ прибыль. ќценочные резервы создаютс€ с целью оградить предпри€тие от неустойчивой конъюнктуры и инфл€ционных потерь и отражаютс€ в отчетности в форме скидок, подлежащих вычету из соответствующих статей актива баланса.

—тать€ ЂЌераспределенна€ прибыльї включает как нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет, так и нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода.

¬ статье ЂЌераспределенна€ прибыльї фиксируетс€ показатель накопленной прибыли, рассчитанный в отчете о накопленной прибыли.

¬ составе накопленной прибыли может выдел€тьс€ резерв прибыли, который формируетс€ путем ежегодных отчислений из чистой прибыли до тех пор, пока величина резерва не достигнет определенной величины (25% стоимости акционерного капитала). Ётот резерв не затрагиваетс€ при распределении дивидендов, но может быть использован дл€ их поддержани€ на должном уровне в убыточные годы или обращен в акционерный капитал резолюцией совета директоров.

–аздел Ђƒолгосрочные об€зательстваї включает об€зательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего год, в том числе:

1) долгосрочную кредиторскую задолженность;
2) долгосрочные облигации;
3) арендные платежи;
4) задолженность по пенсионным выплатам.

—тать€ Ђƒолгосрочна€ кредиторска€ задолженностьї включает об€зательства по долгосрочным кредитам, полученным предпри€тием. „асть долгосрочной кредиторской задолженности, срок оплаты которой наступает в текущем периоде, переводитс€ в раздел Ђ раткосрочные об€зательстваї.

—тать€ Ђќблигацииї включает облигации, выпушенные в цел€х привлечени€ дополнительных денежных средств дл€ финансировани€ де€тельности предпри€ти€. ќблигации относ€тс€ к долговым ценным бумагам и олицетвор€ют отношени€ займа. ѕри покупке облигации между облигационером (кредитором) и предпри€тием-эмитентом (заемщиком) составл€етс€ договор, в соответствии с которым предпри€тие-эмитент об€зуетс€ в установленный срок (срок погашени€) возвратить основную сумму долга и уплатить начисленные проценты. ќблигации могут продаватьс€ по номиналу, с премией (выше номинала) или с дисконтом (ниже номинала). » преми€, и дисконт, а также расходы, св€занные с выпуском облигаций (отнесенные к отложенным расходам), постепенно списываютс€ (амортизируютс€) в течение срока обращени€ займа.

ѕредпри€тие-эмитент на основании договора с облигационером формирует фонд погашени€ облигаций за счет периодических отчислений из прибыли. —редства фонда на период до погашени€ облигаций могут быть инвестированы в доходные ценные бумаги.  онтроль над поступлением и расходованием средств фонда осуществл€ют облигационеры или назначенный доверитель займа. Ќаличие фонда погашени€ облигаций вызывает большее доверие инвесторов к ценным бумагам предпри€ти€-эмитента.

—тать€ Ђјрендные выплатыї фиксируютс€ в разделе долгосрочных об€зательств в том случае, если компани€ арендует средства на услови€х долгосрочной (капитальной) аренды. ѕод арендой понимаетс€ срочное и возмездное владение и пользование имуществом, основанное на договоре между собственником имущества Ч арендодателем и арендатором.

јренда признаетс€ долгосрочной, если выполн€етс€ хот€ бы одно из следующих условий:

1) срок аренды охватывает 75% и более срока полезного использовани€ имущества;
2) по истечении срока аренды арендуемые активы переход€т в собственность арендатора;
3) арендатор имеет возможность по истечении срока аренды возобновить ее по минимальной цене (гораздо ниже среднерыночной);
4) дисконтированна€ стоимость минимальных арендных платежей равна или превышает 90% текущей стоимости имущества.

—редства, арендуемые на услови€х долгосрочной аренды, фиксируютс€ в активе западного баланса как собственные, в чем про€вл€етс€ один из принципов включени€ данных в отчетность Ч преобладание экономического содержани€ над юридической нормой. ¬ пассиве баланса фиксируетс€ вс€ сумма арендных платежей, которые предпри€тие должно выплатить в течение срока аренды.

–езервы и фонды. ¬ составе раздела Ђƒолгосрочные об€зательстваї за счет отчислений из прибыли до уплаты налога могут создаватьс€ фонды и резервы, имеющие характер долгов.   ним относ€тс€: пенсионные фонды предпри€тий; долгосрочные депозиты служащих; резерв дл€ выплаты бонусов персоналу и проч. «адолженность по пенсионным выплатам возникает, если на предпри€тии существует пенсионный фонд. »сточником формировани€ пенсионного фонда предпри€ти€ служат периодические взносы работодател€ и работников. —редства фонда направл€ютс€ на выплаты пенсий, пособий по нетрудоспособности или в случае смерти служащего. Ќаличие пенсионного фонда на первый взгл€д свидетельствует о стабильном финансовом положении предпри€ти€. ќднако дл€ полноты картины необходимо вы€снить, насколько профинансированы пенсионные об€зательства.

–аздел Ђ раткосрочные об€зательстваї включает об€зательства, которые покрываютс€ оборотными активами или погашаютс€ в результате образовани€ новых краткосрочных об€зательств. —рок погашени€ краткосрочных об€зательств не превышает год.  раткосрочные об€зательства фиксируютс€ в балансе либо по текущей цене, отражающей будущий отток денежных средств; либо по цене на дату погашени€ долга. ѕри этом названные оценки существенно друг от друга не отличаютс€ по причине непродолжительного срока погашени€.

–аздел Ђ раткосрочные об€зательстваї включает следующие статьи:

1) счета к оплате;
2) вексел€ к оплате;
3) краткосрочные долговые свидетельства (свидетельства о получении предпри€тием краткосрочных займов);
4) задолженность по налогам;
5) отсроченные налоги (налоговый кредит);
6) задолженность по заработной плате;
7) полученные авансы;
8) часть долгосрочных об€зательств, подлежащих погашению в текущем периоде;
9) непредвиденные об€зательства.

—тать€ Ђ—чета к оплатеї включает об€зательства, возникающие при покупке товаров или услуг на услови€х коммерческого кредита, т.е. с отсрочкой платежа, как правило, на срок от 30 до 60 дней. ѕри этом коммерческий кредит оформл€етс€ записью по открытому счету.

—тать€ Ђ¬ексел€ к оплатеї включает вексел€ к оплате по торговым операци€м, которые €вл€ютс€ письменным об€зательством предпри€ти€ оплатить в определенный срок товары или услуги, приобретенные на услови€х коммерческого кредита.

—тать€ Ђ раткосрочные долговые свидетельстваї включает краткосрочные долговые свидетельства, обусловленные предоставлением предпри€тию денежных ссуд банками или другими кредитными учреждени€ми. —умма погашени€ краткосрочного кредита включает номинальную сумму и начисленные проценты.

  краткосрочным долговым свидетельствам относитс€ часть долгосрочных об€зательств, срок оплаты которых наступает в текущем периоде в следующих случа€х:

1) если предпри€тие предполагает выплатить соответствующий долг за счет средств, отраженных в составе оборотных активов;
2) если этот долг не должен быть возобновлен;
3) если этот долг не будет погашен за счет выпуска новых акций;
4) если предпри€тие нарушило услови€ договора о предоставлении ему заемных средств, что дает право заимодателю досрочно востребовать свои деньги.

—тать€ Ђ«адолженность по налогамї отражает задолженность предпри€ти€ перед бюджетом.

—тать€ Ђќтсроченные налогиї включает начисленные, но неуплаченные налоги. ќтсроченные налоги €вл€ютс€ своеобразной формой кредита, который государство предоставл€ет предпри€тию.

—тать€ Ђ«адолженность по заработной платеї включает начисленную, но не выплаченную работникам заработную плату.

—тать€ Ђѕолученные авансыї включает различные авансы, полученные предпри€тием. ѕод авансом понимаетс€ сумма денежных средств, выданна€ в счет предсто€щих платежей за предоставленные товары, работы, услуга.

—тать€ Ђ„асть долгосрочных об€зательствї включает часть долгосрочных об€зательств, срок оплаты которых наступает в текущем периоде.

—тать€ ЂЌакопившиес€ об€зательстваї включает об€зательства, начисленные в отчетном году, но еще не выплаченные на дату составлени€ баланса.

—тать€ ЂЌепредвиденные об€зательстваї включает об€зательства предпри€ти€, которые могут возникнуть в будущем как следствие операций в прошлом. ѕричины возможных убытков должны быть раскрыты в примечани€х к отчетности. ¬ключение в баланс статьи ЂЌепредвиденные об€зательстваї €вл€етс€ выражением принципа осторожности (осмотрительности, консерватизма), в соответствии с которым, как уже было сказано выше, предпри€тие должно в большей степени учитывать потенциальные убытки, чем потенциальные прибыли.