Решением Общего собрания участников Общества с ограниченной ответственностью «Алькор и Ко»
| Вид материала | Решение |
- Протокол №1 Общего собрания участников Общества с ограниченной ответственностью, 16.06kb.
- Решением Общего собрания участников ООО, 328.47kb.
- Протокол №1 общего собрания учредителей общества с ограниченной ответственностью "Роксана", 23.49kb.
- Протокол № Общего собрания участников Общества с ограниченной ответственностью, 18.15kb.
- Общества с ограниченной ответственностью, 9.16kb.
- Решением собрания учредителей, 297.27kb.
- Статья Основные положения об обществах с ограниченной ответственностью, 760.86kb.
- 1 Общество является хозяйственным обществом, уставный капитал которого разделен, 436.52kb.
- Общего собрания учредителей общества с ограниченной ответственностью, 22.82kb.
- Российская федерация федеральный закон об обществах с ограниченной ответственностью, 2175.73kb.
Товарный знак (знак обслуживания) – “Sephora”
2. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) №241778 от 28.03.2003 г. на 10 лет
Товарный знак (знак обслуживания) – «АФОНЬКА»
3. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) №241779 от 28.03.2003 г. на 10 лет
Товарный знак (знак обслуживания) – «АФОНЯ»
4. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) №224116 от 09.10.2002 г. на 10 лет
Товарный знак (знак обслуживания) – «Л’Этуаль»
5. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) №191078 от 18.07.2000 г. на 10 лет
Товарный знак (знак обслуживания) – «Сефора»
6. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) №165370 от 30.06.1998 г. на 10 лет
Товарный знак (знак обслуживания) – «Л-ЭТУАЛЬ», продление до 21.10.2017
7. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) №325872 от 08.05.2007 г. на 10 лет
Товарный знак (знак обслуживания) – графический знак (изображение).
Основные направления и результаты использования основных для Эмитента объектов интеллектуальной собственности:
Товарные знаки 2 и 3 не используются.
Из зарегистрированных в компании товарных знаков очень активно используется товарный знак
«Л’ Этуаль», Сефора и Sephora. Знак используется в качестве бренда: в вывесках открываемых в сети парфюмерно косметических магазинов, рекламируется по телевидению, в журналах и т.д. в качестве продвижения бурно развивающейся сети. Практика показывает, что «сила бренда» обеспечивает 40% от суммы продаж.
Факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков.
К факторам риска, связанным с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента свидетельств на товарные знаки можно также отнести существенное изменение законодательства в данном направлении. При отсутствии таких изменений в законодательстве данные риски сводятся к минимуму, т. к. соответствующая служба предприятия следит за сроками действия указанных товарных знаков, и в необходимые сроки представляет необходимый комплект документов для продления вышеназванных документов.
Возможность истечения сроков действия основных для Эмитента товарных знаков может повлечь возникновение некоторой неопределенности. При этом Эмитент допускает, что операции по продлению действия товарных знаков могут быть сопряжены с некоторыми затратами. Вместе с тем, Эмитент не предполагает существенных осложнений при продлении действия товарных знаков и учитывает все нормативные требования в области интеллектуальной собственности
5.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента
Основные тенденции развития отрасли экономики, в которой Эмитент осуществляет основную деятельность, за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если Эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.
Основной деятельностью Эмитента является
2004 -2008 гг.
Парфюмерно-косметический рынок на протяжении всего анализируемого периода (с 2004 по 2008 гг.) по темпам роста опережает практически все крупнейших парфюмерно-косметические рынкив стран Европы. Однако в течение последних лет прослеживается постепенное снижение темпа роста парфюмерно-косметического рынка.
Среди основных факторов, определяющих развитие парфюмерно-косметического рынка, следует выделить:
- рост доходов населения;
- сегментация парфюмерно-косметического рынка;
- постоянное обновление продуктовой линейки парфюмерно-косметических средств;
- развитие цивилизованных каналов торговли парфюмерно-косметическими товарами (специализированные сети, аптеки и др.) и новых форматов продажи парфюмерно-косметической продукции;
- развитие цивилизованной парфюмерно-косметической розницы в регионах;
- качественное изменение культуры потребления парфюмерии и косметики.
К основным тенденциям развития рынка эксперты относят развитие контрактного производства, рост импорта, рост высокоценовой продукции, а также поиск производителями новых ниш (косметика для курильщиков, для защиты от холода, грим для болельщиков и др.), использование ноу-хау. Отмечаются качественное изменение каналов дистрибуции, увеличение региональных продаж и усиление конкуренции.
Сегментация парфюмерно-косметического рынка:
Сегодня на российском рынке парфюмерно-косметических средств можно выделить следующие крупные сегменты по ценовому признаку:
- "масс-маркет": низкий ценовой сегмент, "масс-маркет", "мидл-маркет",
- "люкс" (включая селективную косметику),
- "нишевая" косметика,
- профессиональная косметика,
- медицинская (лечебная) косметика.
Крупнейшими сегментами парфюмерно-косметического рынка по направленности использования продукции являются сегменты декоративной косметики, средств по уходу за волосами и средств по уходу за кожей лица и тела.
Каналы дистрибуции и форматы торговли парфюмерно-косметической продукцией.
На российском парфюмерно-косметическом рынке лидируют иностранные производители. На долю российских производителей парфюмерно-косметической продукции приходится около 40% рынка. Многие западные компании в целях снижения издержек и поддержания конкурентоспособных цен, производят продукцию на территории России, отстраивая новые производственные мощности или размещая заказы на российских предприятиях. По мнению экспертов, доля отечественных компаний на российском рынке и дальше будет падать, что связано как с недостатками законодательства, так и большими возможностями западных компаний относительно новых разработок и вложений в продвижение продукции.
Одной из основных тенденций развития рынка эксперты считают рост продаж косметики через специализированные сети и аптеки, а также уменьшение продаж через открытые рынки. На рынке специализированных парфюмерно-косметических магазинов наиболее сильные позиции имеют сетевые игроки. Причин растущей доли сетевых операторов несколько – в первую очередь, это возможность получать товар от дистрибьюторов по более низким по сравнению с одиночными магазинами ценам. Кроме того, многие производители в настоящее время стараются работать напрямую с розничными сетями, минуя дистрибьюторов. За счет большого количества магазинов и единой бизнес-модели, унифицирующей основные рабочие процессы, однородного ассортимента, дополнительных возможностей кредитования розничные парфюмерно-косметические сети с каждым годом увеличивают долю в объеме рынка. Активно развиваются и региональные сетевые операторы.
Приток потребителей в организованный парфюмерно-косметический ритейл обеспечивается за счет уменьшения преимуществ, получаемых потребителем при совершении покупок на открытых рынках.
С каждым годом для российских производителей косметики в условиях конкуренции с западными брендами становится все сложнее организовать стабильный сбыт продукции. Эксперты отмечают, что в последние годы с рынка практически исчезли средний и мелкий опт, с которыми преимущественно работали российские производители косметики. Розничные сети гипермаркетов и супермаркетов, к примеру, предпочитают работать с известными марками и разнообразным ассортиментом, поэтому российским компаниям приходится искать альтернативные каналы сбыта.
Например, выходить на региональную розницу, на единичные универмаги, специализированные сети лечебной косметики и аптеки. Развитие собственной розницы для российских косметических компаний требует высокого уровня финансовых затрат, поэтому зачастую привлекается иностранных инвесторов.
Очевидно, что выстраивание продвижения готовой продукции в современных условиях требует от косметических компаний существенных затрат. При слабо налаженной сбытовой сети существует большая вероятность вытеснения их с рынка зарубежными компаниями, которые также делают ставку на уникальное позиционирование (например, косметика на основе трав и пр.), но обладающих более эффективной маркетинговой стратегией и финансовыми ресурсами.
Продолжается развитие относительно нового канала торговли парфюмерно-косметическими товарами – магазинов "дрогери" и "нишевых" магазинов. Основным преимуществом магазинов "дрогери" считается близкое расположение к дому, наиболее востребованный ассортимент товаров. Одним из самых значимых на текущий момент каналов торговли парфюмерно-косметической продукции являются "прямые продажи / продажи по бумажным каталогам", активно развиваются электронные продажи.
Одним из вариантов повышения эффективности в условиях ужесточения конкуренции при распространении парфюмерно-косметической продукцией является комбинирования участником рынка каналов продаж и форматов торговли. Усиление конкуренции между производителями парфюмерно-косметической продукции привело к увеличению зависимости компаний, в том числе, и от каналов продаж и форматов торговли. Тем самым, на российском рынке получили развитие новые каналы и форматы розничной торговли парфюмерно-косметической продукции:
Актуальная ситуация на парфюмерно-косметическом рынке РФ
До начала кризиса российский парфюмерно-косметический рынок демонстрировал стабильные темпы прироста. Темпы прироста в 2008 г. были ниже запланированных +10%, причина тому – падение продаж в четвертом квартале 2008 г.
Последствия экономического кризиса начали сказываться на продажах парфюмерно-косметических товаров в конце 2008 г., однако, четвертый квартал, несмотря на снижение результатов, был не самым плохим, поскольку спрос поддерживался новогодними распродажами, привычным уровнем цен и привычками потребителей покупать определенные марки косметики.
В 2009 г. проблемы падения спроса серьезно затронули игроков парфюмерно-косметического рынка. Доля импортных товаров в ассортименте специализированных сетей достигала 80%, а ослабление курса рубля привело к серьезному повышению розничных цен (30-45% в зависимости от марки и категории товаров).
Следует отметить, что цены на российскую парфюмерно-косметическую продукцию также начали расти, поскольку значительная часть сырья для производства косметики и парфюмерии, а также упаковка импортируются.
Последние изменения в экономике и на рынке труда не могли не коснуться поведения потребителей: в связи с сокращением доходов, потерей рабочих мест потребители вынуждены пересматривать интенсивность и частоту потребления различных товаров и услуг, в том числе парфюмерии и косметики. Большая часть населения, раньше регулярно покупающая парфюмерию и косметику, снизила расходы на ее потребление (либо отказавшись совсем, либо сократив частоту/объем покупок, либо перейдя на более дешевые марки), преобретая товары первой необходимости, за счет экономии на товарах не первой необходимости.
КРУПНЕЙШИЕ УЧАСТНИКИ РОЗНИЧНОГО РЫНКА ПАРФЮМЕРНО-КОСМЕТИЧЕСКОЙ ПРОДУКЦИИ: СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ, ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ
Рынок парфюмерно-косметической розницы перешел в стадию зрелости, о чем говорят, главным образом, концентрация рынка и усиление конкуренции. К процессам, свидетельствующим об усилении конкуренции на рынке парфюмерно-косметической розницы, следует отнести:
• консолидацию рынка,
• активное развитие розничных игроков, представляющих нишевую продукцию и работающих в новых форматах,
• тенденцию изменения стратегии развития розничных операторов в сторону качественного роста, в том числе повышения качества обслуживания потребителей.
Сегмент специализированных магазинов/сетей розничного парфюмерно-косметического рынка отличается сравнительно высокой концентрацией и тенденцией к ее увеличению. Крупнейшими участниками специализированной розницы парфюмерно-косметического рынка на основании оборота на сегодняшний день являются сети "Л`Этуаль", "Дуглас Риволи", Ile de Beaute и "РИВ ГОШ". На четырех игроков приходится около 65% рынка.
В настоящее время уровень конкуренции на розничном рынке парфюмерно-косметической продукции можно охарактеризовать все еще как средний. Об это свидетельствует продолжающееся доминирование такого элемента в стратегии развития игроков рынка специализированной розницы, как увеличение количества торговых точек, в том числе за пределами региона основания розничного оператора.
При быстром развитии сети проблему нехватки оборотных средств розничным операторам позволяет решить реализация франчайзинговых программ.
РАЗВИТИЕ ПАРФЮМЕРНО-КОСМЕТИЧЕСКИХ СЕТЕЙ В РЕГИОНАХ РОССИИ
В последнее время идет активное развитие парфюмерно-косметических сетей в регионах России. К основным параметрам, на которые ориентируются парфюмерно-косметические ритейлеры при выходе на региональные рынки, относятся потенциальная емкость рынка, уровень доходов населения, средний размер чека, конкурентная среда, наличие подходящих торговых площадей.
Основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли.
Основными факторами, влияющими на состояние отрасли, являются:
- рост доходов населения;
- сегментация парфюмерно-косметического рынка;
- постоянное обновление продуктовой линейки парфюмерно-косметических средств;
-развитие цивилизованных каналов торговли парфюмерно-косметическими товарами (специализированные сети, аптеки и др.) и новых форматов продажи парфюмерно-косметической продукции;
- развитие цивилизованной парфюмерно-косметической розницы в регионах;
- качественное изменение культуры потребления парфюмерии и косметики.
Общая оценка результатов деятельности эмитента в данной отрасли. Оценка соответствия результатов деятельности эмитента тенденциям развития отрасли. Причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению эмитента, результаты).
На сегодняшний день Эмитент, как и группа «Л’Этуаль» в целом, уверенно занимает ведущие позиции в розничном секторе парфюмерно-косметического рынка.
Торговых точек Л'Этуаль и Сефора только в Москве насчитывают свыше 100 магазинов, а более чем в 135 городах России их число превышает 600. В ближайшей перспективе компания планирует открытие новых магазинов, причем новые торговые точки будут иметь разный формат, обусловленный месторасположением. Компания является эксклюзивным продавцом парфюмерии Lulu Castagnette, марокHylexin и StriVectin, испанской марки LOEWE, продуктов по уходу за кожей Virtual Laser и DermaFreeze 365, ароматов Hanae Mori и декоративной косметики от Make Up Factory. Широкое присутствие сети в регионах страны также приносит свои плоды.
В целом, Эмитент оценивает результаты своей деятельности в условиях мирового финансового кризиса как положительные и соответствующие тенденциям развития отрасли.
Причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные или неудовлетворительные по мнению эмитента, результаты):
Причины, обусловившие полученные удовлетворительные результаты Эмитента, заключаются, прежде всего, в правильном управлении, постановке верных целей развития, успешной реализацией планов по развитию бизнеса и позиционировании на рынке.
Причинами, обосновывающими полученные результаты деятельности, являются:
- профессиональная команда менеджеров
- активное развитие торговой сети в Москве и регионах;
- внедрение передовых технологий организации розничной торговли;
- позиционирование сети, как дискаунтера с широким ассортиментом продукции;
- проведение грамотной ценовой политики;
- укрепление бренда;
- проведение активной рекламной кампании;
- укрепление деловых связей с поставщиками парфюмерно-косметической продукции.
Информация приведена в соответствии с мнениями, выраженными органами управления Эмитента. Мнения органов управления Эмитента относительно представленной информации совпадают. Совет директоров и/или коллегиальный исполнительный орган уставом Эмитента не предусмотрены.
5.5.1. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента
Факторы и условия, влияющие на деятельность эмитента и результаты такой деятельности, прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий.
Эмитент осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации.
Среди наиболее значимых факторов и условий, влияющих на деятельность Эмитента, можно указать следующие:
- инфляция и обесценивание/удорожание российского рубля;
- усиление конкуренции на рынке и возможный рост финансовых возможностей основных конкурентов;
- выход на российский рынок крупных иностранных конкурентов;
- ценовой демпинг со стороны основных конкурентов;
- снижение уровня потребления и покупательской способности населения;
- изменение цен на услуги, используемые Эмитентом в своей деятельности;
- изменение цен на продукцию и/или услуги Эмитента;
- банковский кризис.
Основными факторами, влияющими на деятельность эмитента, являются высокая конкуренция на данном рынке и повышение благосостояния населения. Конкуренция может негативно сказаться на деятельности компании. Этот фактор будет действовать и дальше, более того, его действие будет со временем увеличиваться.
Повышение благосостояния населения увеличивает платежеспособный спрос и способствует увеличению объема продаж, в первую очередь, благодаря продажам более дорогой и престижной продукции. Продолжительность действие данного фактора зависит от развития страны в целом и на данный момент можно говорить о том, что его действие будет продолжаться в течение нескольких лет.
Эмитент уже не первый год осуществляет экспансию в различные регионы страны. И в настоящее время уже располагает сформировавшейся базой лояльных клиентов в различных регионах страны.
Прогноз в отношении продолжительности существующих факторов: долгосрочный.
Действия, предпринимаемые эмитентом, и действия, которые эмитент планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий, а также способы, применяемые эмитентом, и способы, которые эмитент планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента.
Единая система Накопительных дисконтных карт, действующая во всей сети магазинов Л’Этуаль и Сефора компании ООО «Алькор и Ко», способствует развитию долгосрочных связей с Покупателями, стабильному притоку новых клиентов и, как результат, постоянному росту выручек магазинов. Основу портфеля продукций ООО «Алькор и Ко» составляют элитные марки мировых парфюмерно – косметических компаний, с увеличивающееся доли продукции Mass Market. Кроме этого важным конкурентным преимуществом ООО «Алькор и Ко» является удачные торговые точки в пользующих популярностью торговых центрах, на самых удачных торговых площадях, а так же отдельно стоящих магазинов в центре городов и магазинов «шаговой доступности».
Способы, применяемые эмитентом и способы, которые эмитент планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента:
Эмитент использует различные технологии и программы для повышения эффективности своей деятельности и минимизации воздействия вышеназванных негативных факторов, а именно:
-расширение ассортимента предоставляемой продукции;
- расширение спектра предоставляемых услуг (профессиональные консультации; открытие студий красоты; проведение разнообразных акций)
- повышение качества обслуживания;
- развитие сетевой розничной торговли, в том числе дальнейшая экспансия в регионы;
- развитие партнерских взаимоотношений и заключение долгосрочных контрактов с поставщиками парфюмерно-косметической продукции;
- применение совместных программ с мировыми производителями косметической продукции, домами моды, издательствами, туристическими агенствами и т.д.;
- применение широкого спектра инструментов для привлечения финансирования.
Существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения Эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, а также вероятность наступления таких событий (возникновения факторов).
К существенным событиям/ факторам, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения Эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, относятся:
- ухудшение макроэкономической ситуации;
- рост конкуренции;
- рост процентных ставок на заемные денежные средства;
- высокая инфляция;
- девальвация национальной валюты;
- сокращение доходов населения;
- изменение законодательства, существенно затрудняющее хозяйственную деятельность.
Вероятность наступления вышеуказанных факторов оценивается Эмитентом как средняя.
Существенные события/факторы, которые могут улучшить результаты деятельности эмитента, и вероятность их наступления, а также продолжительность их действия.
| Событие | Вероятность наступления | Продолжительность действия |
| Снижение процентных ставок на заемные денежные средства | средняя | среднесрочная |
| Диверсификация источников финансирования | средняя | долгосрочная |
| Повышение благосостояния населения | средняя | среднесрочная |
| Увеличение клиентской базы эмитента | средняя | долгосрочная |
| Экспансия в новые сегменты рынка | высокая | долгосрочная |
| Экспансия в новые регионы | высокая | долгосрочная |
| Повышение эффективности бизнеса эмитентом | высокая | долгосрочная |
Мнения органов управления эмитента относительно представленной информации совпадают.
5.5.2. Конкуренты эмитента
Указываются основные существующие и предполагаемые конкуренты эмитента по основным видам деятельности, включая конкурентов за рубежом. Приводится перечень факторов конкурентоспособности эмитента с описанием степени их влияния на конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг).
Основными существующими конкурентами Эмитента являются Rive Goche, Ile de Beute, и сеть с участием иностранного капитала Douglas Rivoli.
Предполагаемые конкуренты эмитента по основным видам деятельности
В России около 70% всех продаж через специализированную розницу пришлось на сети «Л'Этуаль», «Иль де Ботэ», «Дуглас Риволи» и Рив Гош. Аналитики считают, что в ближайшие годы рынок сетевых парфюмерно-косметических продаж последует примеру продуктовой розницы: наиболее крупные компании начнут активно продвигаться в регионы, не только покупая местных игроков, но и предпринимая попытки поглощения своих основных конкурентов. Примерами такой агрессивной региональной политики являются крупные сетевые парфюмерно-косметические игроки, расширяющиеся за счет слияний и поглощений. Такая стратегия позволяет не только выйти в регионы, увеличить число точек продаж, но и с наименьшими усилиями завоевать лояльность покупателей благодаря уже имеющемуся сильному бренду.
Самый большой потенциал развития имеет Л’Этуаль и Ile de Beute.
Перечень факторов конкурентоспособности эмитента с описанием степени их влияния на конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг).
Основу портфеля продукций ООО «Алькор и Ко» составляют элитные марки мировых парфюмерно – косметических компаний. Кроме этого важным конкурентным преимуществом ООО «Алькор и Ко» является удачные торговые точки в пользующих популярностью торговых центрах, на самых удачных торговых площадях, а так же отдельно стоящих магазинов в центре городов и шаговой доступности жителей близлежащих районов. Часть товарного портфеля ООО «Алькор и Ко» формируется за счет марок private label, которые продаются только в сети L'Etoile и Sephora. Сотрудники магазинов проходят регулярные тренинги по повышению квалификации, а мотивация сотрудников способствует поддержанию высокого сервиса в магазинах сети.
Все вышеперечисленные факторы оказывают положительное равнозначное влияние на конкурентоспособность услуг Эмитента.
VI. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках работниках) эмитента
6.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления эмитента
Полное описание структуры органов управления эмитента и их компетенции в соответствии с уставом (учредительными документами) эмитента.
В соответствии с положениями Устава Эмитента, органами управления Общества являются:
- Общее собрание участников
- Единоличный исполнительный орган (Генеральный директор) Общества.
Компетенция Общего собрания участников Эмитента в соответствии с статьей 5 пунктом 5.2.1. Устава Общества:
Общее собрание участников является высшим органом управления в Обществе.
Общее собрание участников может быть очередным и внеочередным. Общее собрание участников может обсуждать и решать любые вопросы, связанные с деятельностью Общества.
К компетенции Общего собрания участников относятся следующие вопросы: