Одной из причин популярности анализа денежных потоков является сложность манипулирования или удобного представления денежных потоков. Общепринятые принципы бухгалтерского учета допускают принятие многих субъективных решений в отношении фундаментальных областей. Использование денежного потока в качестве индикатора для оценки компании связано с идеей, что он предполагает меньшую субъективность и, следовательно, труднее манипулировать цифрами. Однако недавние примеры показали, что, несмотря ни на что, компании находят способ это сделать.
Например, в 2007 году Avis Budget Group, компания по аренде автомобилей, была вынуждена пересмотреть свой операционный денежный поток за первый квартал 2007 года более чем на 45 миллионов долларов. Компания неправильно классифицировала денежный поток как операционный, а не инвестиционный. В результате этого маневра денежные потоки от инвестиций сократились, а денежные потоки от операционной деятельности увеличились на ту же сумму. В августе 2007 года Vail Resorts столкнулась с аналогичной проблемой, когда ей пришлось пересчитать денежные потоки от своих инвестиций в недвижимость как инвестиционные денежные потоки, а не операционные денежные потоки.
Tyco использовала различные уловки, чтобы нарушить денежные потоки. Например, компания приобрела у дилеров клиентские охранные сигнализации на сумму более 800 миллионов долларов. Денежные потоки по этим операциям были отражены в разделе финансовой деятельности отчета о движении денежных средств. Когда Tyco получала платежи от клиентов, приток денежных средств отражался как операционный денежный поток. Другой метод, который использовала Tyco, заключался в том, чтобы приобретенные компании оплачивали операционные расходы авансом. Другими словами, компания, приобретенная Tyco, платила поставщикам за товары, которые еще не были получены. В одном случае выплаты составили более 50 миллионов долларов. Когда приобретенная компания была объединена с Tyco,
Энергетического гиганта Dynegy обвинили в участии в нескольких «сложных двусторонних сделках». По сути, двусторонние сделки заключались в продаже природных ресурсов одному контрагенту и выкупе ресурсов у той же стороны по той же цене. Таким образом, Dynegy продаст актив за 100 долларов и тут же выкупит его у клиента за 100 долларов. Проблема возникла из-за обработки денежных потоков, полученных от продажи. Dynegy рассматривала денежные средства от продажи актива как операционный денежный поток, но классифицировала выкуп как отток денежных средств от инвестиций. Общие денежные потоки от контрактов, которыми Dynegy торговала в рамках этих двусторонних сделок, составили 300 миллионов долларов.
Adelphia Communications была еще одной компанией, которая, похоже, манипулировала денежными потоками. В случае с Adelphia компания извлекла выгоду из труда, необходимого для прокладки кабеля. Другими словами, компания классифицировала эти затраты на оплату труда как основные средства. Хотя эта практика относительно распространена в телекоммуникационной отрасли, Adelphia капитализировала более высокий процент труда, чем обычно. Эффект этой классификации заключался в том, что рабочая сила считалась инвестиционным денежным потоком, что увеличивало операционный денежный поток.
В каждом из этих примеров компании пытались увеличить денежные потоки от операционной деятельности, регистрируя денежные потоки по разным статьям. В этих случаях важно то, что эти движения не влияют на общий денежный поток компании, поэтому рекомендуется обращать пристальное внимание на этот показатель, а не только на операционный денежный поток.
Цель этой главы не только познакомить вас с корпоративным бухгалтерским учетом, но и научить вас определять денежные потоки на основе финансовых отчетов типичного предприятия.
- Компания генерирует денежный поток и выплачивает его кредиторам и акционерам. Его можно классифицировать как:
- Денежный поток от операций.
- Денежный поток от изменений в основных средствах.
- Денежный поток от изменений в оборотном капитале.
- Расчеты движения денежных средств несложны, но требуют особой тщательности и внимания к деталям правильного учета неденежных расходов, таких как амортизация и отсроченные налоги. Особенно важно не путать денежный поток с изменениями в чистом оборотном капитале или чистой прибыли.
| Вопросы Эй. концептуальный2. | Ликвидность. Правда или ложь: все активы ликвидны по определенной цене. объяснять. Бухгалтерский учет и денежные потоки. Почему цифры доходов и расходов, показанные в стандартном отчете о прибылях и убытках, могут не отражать фактические притоки и оттоки денежных средств, имевшие место в течение периода? |
| 3. | Бухгалтерский отчет о движении денежных средств. Если посмотреть на отчет о движении денежных средств, что означает цифра в строке доходов? Насколько полезен этот показатель при анализе компании? |
| 4. | Денежные потоки. Чем отличаются финансовые потоки денежных средств и отчет о движении денежных средств? Что более полезно для анализа компании? |
| 5. | Балансовая стоимость против рыночной стоимости. В соответствии со стандартными правилами бухгалтерского учета обязательства компании могут превышать стоимость ее активов. Когда это происходит, акционерный капитал отрицателен. Может ли это произойти с рыночными ценностями? Поясните свой ответ. |
| 6. | Денежные потоки от активов. Почему не обязательно плохо, если денежный поток от активов будет отрицательным в данный период? |
| 7. | Операционные денежные потоки. Почему отрицательное значение операционного денежного потока в определенный период не обязательно плохо? |
| 8. | Чистый оборотный капитал и капитальные затраты. Может ли изменение чистого оборотного капитала компании быть отрицательным в данном году? (Подсказка: да.) Объясните, как это могло произойти. Что можно сказать о чистых капитальных затратах? |
| 9. | Денежный поток для акционеров и кредиторов. Может ли денежный поток акционерам компании быть отрицательным в конкретном году? (Подсказка: да.) Объясните, как это могло произойти. А как насчет денежных потоков кредиторам? |
| 10. | Ценности бизнеса. Возвращаясь к примеру с Д. Р. Хортоном в начале главы, обратите внимание на заявление о том, что акционеры компании, вероятно, не пострадали в результате зарегистрированных убытков. Как вы думаете, на чем основан этот вывод? |
| Вопросы Эй. | Подготовка баланса. Компания Culligan, Inc. имеет оборотные активы в размере 5300 долл. США, активы |
| У проблемы 2. БАЗОВЫЙ УРОВЕНЬ (вопросы 1-10) | чистая фиксированная сумма в размере 26 000, текущие обязательства в размере 3 900 и долгосрочная задолженность в размере 14 200. Какова стоимость акционерного капитала этой компании? Сколько составляет чистый оборотный капитал? Подготовка отчета о прибылях и убыткахRagsdale, Inc. имеет объем продаж 493 000 долларов, затраты 210 000 долларов, амортизационные расходы 35 000 долларов, процентные расходы 19 000 долларов и ставка налога 35%. Какова чистая прибыль компании? Предположим, компания выплатила 50 000 долларов в виде дивидендов наличными, какова прибавка к нераспределенной прибыли? |
- Рыночная стоимость и балансовая стоимость. Компания Klingon Cruisers, Inc. приобрела новую обсадную машину три года назад за 9,5 млн долларов. Сегодня технику можно продать ромуланцам за 6,3 миллиона. Клингонский баланс показывает чистые основные средства в размере 5 миллионов долларов, текущие обязательства в размере 2,1 миллиона долларов и чистый оборотный капитал в размере 800 000 долларов. Если бы все текущие активы были ликвидированы сегодня, компания получила бы 2,8 миллиона долларов наличными. Какова текущая балансовая стоимость клингонских активов? Какова рыночная стоимость?
- Расчет налогов. Компания Herrera Co. имела налогооблагаемый доход в размере 246 000 долларов. Используя ставки таблицы 2.3 главы, рассчитайте налог на прибыль этой компании. Какова средняя ставка налога? Какова предельная ставка налога?
- Расчет операционного денежного потокаRanney, Inc. имеет продажи в размере 14 900 долларов США, затраты в размере 5 800 долларов США, расходы на амортизацию в размере 1 300 долларов США и процентные расходы в размере 780 долларов США. Если ставка налога составляет 40%, каков операционный денежный поток?
- Расчет чистых капитальных затрат. В 2009 году баланс автошколы Гордона показал чистые основные средства в размере 1,65 миллиона долларов, а в балансе за 2010 год чистые основные средства составили 1,73 миллиона долларов. В отчете о прибылях и убытках компании за 2010 г. амортизационные отчисления составили $284 000. Каковы были чистые капитальные затраты Гордона в 2010 г.?
- Подготовка баланса. В следующей таблице представлены долгосрочные обязательства и акционерный капитал Information Control Corp. год назад:
В течение прошлого года Information Control выпустила 10 миллионов акций нового капитала на общую сумму 43 миллиона долларов и выпустила новые долгосрочные долговые обязательства на 10 миллионов долларов. Компания получила 9 миллионов долларов чистой прибыли и выплатила 2 миллиона долларов в виде дивидендов. Подготовьте бухгалтерский баланс, отражающий изменения, произошедшие в Информационном контроле в течение года.
- Денежный поток для кредиторов. Балансовый отчет Anna’s Tennis Shop, Inc. за 2009 год показал долгосрочную задолженность в размере 1,34 миллиона долларов, а ее баланс за 2010 год показал долгосрочную задолженность в размере 1,39 миллиона долларов. В отчете о прибылях и убытках за 2010 год процентные расходы составили 118 000 долларов. Каким был денежный поток компании кредиторам в 2010 году?
- Денежный поток для акционеров. Балансовый отчет Anna’s Tennis Shop, Inc. за 2009 год показал 430 000 долларов на счете обыкновенных акций и 2,6 миллиона долларов на счете дополнительных выплаченных излишков. Балансовый отчет за 2010 год показал 450 000 долларов США и 3,05 миллиона долларов США на тех же двух счетах соответственно. Если компания выплатила 385 000 долларов в виде дивидендов наличными в течение 2010 года, каков был денежный поток акционеров за год?
- Расчет денежных потоков. Учитывая информацию для теннисного магазина Анны, показанную в двух предыдущих задачах, предположим, что вы также знаете, что чистые капитальные затраты в 2010 году составили 875 000 долларов и что компания сократила свои инвестиции в чистый оборотный капитал на 69 000 долларов. Каков был операционный денежный поток компании в 2010 году?
- Денежные потоки. Бухгалтеры Ritter Corporation подготовили следующие финансовые отчеты на конец 2010 года:
- Объясните изменение денежных средств в течение 2010 г.
- Определить изменение чистого оборотного капитала в 2010 г.
- Укажите денежный поток, генерируемый активами компании в течение 2010 года.
РИТТЕР КОРПОРЕЙШН
Отчет о доходах
2010
Доход 600 долларов
счета 405
Амортизация 90
Чистая прибыль 105 долларов США
дивиденды 45 долларов
РИТТЕР КОРПОРЕЙШН
Бухгалтерский баланс на 31 декабря
| 2010 | 2009 г. | |
| Ресурсы | ||
| Наличные | 50 долларов | 35 долларов США |
| Прочие оборотные средства | 155 | 140 |
| чистые основные средства | 340 | 290 |
| общие активы | 545 долларов США | 465 долларов США |
| Обязательства и акционерный капитал | ||
| Кредиторская задолженность | $85 | 95 долларов |
| долгосрочные кредиты | 135 | 105 |
| акционерный капитал | 325 | 265 |
| Итого обязательства и акционерный капитал | 545 долларов США | 465 долларов США |
Финансовые денежные потоки. Корпорация Stancil предоставила следующую текущую информацию:
| Долгосрочные заемные средства | 19 000 долларов |
| Выручка от продажи обыкновенных акций | 3000 |
| Покупка основных средств | 15 000 |
| Покупка инвентаря | 1500 |
| выплата дивидендов | 19 500 |
Определить денежные потоки фирмы и денежные потоки, выплачиваемые инвесторам фирмы.
- Подготовка отчета о прибылях и убытках. В течение года валовой объем продаж Senbet Discount Tire Company составил 1,2 миллиона долларов. Себестоимость проданных товаров компании и ее расходы на продажу составили 450 000 долларов США и 225 000 долларов США соответственно. У Senbet также есть векселя на сумму 900 000 долларов. Эти документы имеют процентную ставку 9%. Амортизация составила 110 000 долларов. Налоговая ставка Сенбета составляла 35 процентов.
- Какова была чистая прибыль Сенбета?
- Каков был операционный денежный поток Senbet?
- Расчет общих денежных потоковSchwert Corp. показывает следующую информацию в своем отчете о прибылях и убытках за 2010 год: объем продаж = 167 000 долларов США; затраты = 91 000; прочие расходы = 5400; амортизационные отчисления = 8000; процентные расходы = 11 000; налоги = 18 060; дивиденды = 9 500. Кроме того, в 2010 г. компания выпустила новые акции на сумму 7 250 долл. США и погасила непогашенный долгосрочный долг на сумму 7 100 долл. США.
- Каков операционный денежный поток в 2010 году?
- Каков денежный поток 2010 года для кредиторов?
- Каков денежный поток акционеров в 2010 году?
- Если чистые основные активы увеличиваются на 22 400 долларов в течение года, какова прибавка к чистому оборотному капиталу (ЧОК)?
- Использование отчетов о прибылях и убытках. Имея следующую информацию об O’Hara Marine Co., рассчитайте расходы на амортизацию: объем продаж = 43 000 долл. США; затраты = 27 500; прибавка к нераспределенной прибыли = 5 300; выплаченные дивиденды = 1 530; процентные расходы = 1900; налоговая ставка = 35 процентов.
- Подготовка баланса. Подготовьте балансовый отчет Jarrow Corp. за 2010 г. на основе следующей информации: денежные средства = 183 000 долл. США; патенты и авторские права = 695 000; кредиторская задолженность = 465 000; дебиторская задолженность = 138 000; материальные чистые основные средства = 3 200 000; инвентарь = 297 000; векселя к оплате = 145 000; накопленная нераспределенная прибыль = 1 960 000; долгосрочный долг = 1 550 000.
- остаточные праваHuang, Inc. обязана в ближайшее время выплатить своим кредиторам 9700 долларов.к)Какова рыночная стоимость собственного капитала, если рыночная стоимость активов составляет 10 500 долларов?
б)Что произойдет, если активы будут равны 6800 долларов?
- Предельные налоговые ставки и средние налоговые ставки(См. Таблицу 2.3.) Корпорация Рост имеет налогооблагаемую прибыль в размере 78 000 долларов США, а Корпорация Доход имеет налогооблагаемую прибыль в размере 7 800 000 долларов США.
- Каковы налоговые обязательства для каждой компании?
- Предположим, что обе компании определили новый проект, который увеличит налогооблагаемую прибыль на 10 000 долларов. Сколько дополнительных налогов заплатит каждая компания? Почему эта сумма одинакова?
- Чистая прибыль и операционный денежный поток. В 2010 году объем продаж Raines Umbrella Corp. составил 740 000 долларов. Себестоимость проданных товаров, коммерческие и административные расходы и амортизационные отчисления составили 610 000 долларов США, 105 000 долларов США и 140 000 долларов США соответственно. Кроме того, у компании были процентные расходы в размере 70 000 долларов США и ставка налога в размере 35%. (Не учитывайте налоговые резервы для убытков, переносимых на будущие или более поздние периоды.)к) Какова чистая прибыль Рейнса в 2010 году?
- ^ Каков был операционный денежный поток?
- Объясните свои результатыа) и б).
- Балансовая стоимость и движение денежных средств. Предположим, что в задаче 19 компания Raines Umbrella Corp. выплатила 30 000 долларов в виде дивидендов наличными. ^ Возможно ли это? Если расходы на чистые основные средства и чистый оборотный капитал равны нулю и если в течение года не было выпущено новых акций, как изменится счет долгосрочного долга компании?
- Расчет денежных потоков. В 2010 г. компания Cusic Industries получила следующие операционные результаты: объем продаж = 15 300 долл. США; себестоимость проданных товаров = 10 900; амортизационные отчисления =
2100; процентные расходы = 520; выплаченные дивиденды = 500. В начале года чистые основные средства составляли 11 800 долларов, текущие активы 3 400 долларов, а текущие обязательства 1 900 долларов. На конец года чистые основные средства составляли 12 900 долларов, текущие активы — 3 950 долларов, а текущие обязательства — 1 950 долларов. Ставка налога в 2010 году составляла 40 процентов.
- ^Какова чистая прибыль в 2010 году?
- Каков операционный денежный поток в 2010 году?
- Каков денежный поток от активов в 2010 году? ^ Возможно ли это? Поясните свой ответ.
- Если в течение года не было выпущено новых долговых обязательств, каков денежный поток кредиторам? Каков денежный поток для акционеров? Объясните и интерпретируйте положительные и отрицательные признаки ваших ответов иза) до г).
Расчет денежных потоков. Рассмотрим следующую сокращенную финансовую отчетность Weston Enterprises:
- Каков акционерный капитал в 2009 и 2010 годах?
- Как изменится чистый оборотный капитал в 2010 г.?
- В 2010 году Weston Enterprises приобрела новые основные средства на сумму 1800 долларов. Какую часть основных средств продала компания? Каков денежный поток от активов в течение года? (Ставка налога составляет 35%).
- В течение 2010 года Weston Enterprises заработала 360 долларов в виде нового долгосрочного долга. Сколько долгосрочных долгов Weston Enterprises погасила в течение года? Что такое денежный поток для кредиторов?
Используйте следующую информацию от Ingersoll, Inc. для задач 23 и 24 (предположим, что ставка налога составляет 34%):
| 2009 г. | 2010 | |
| Продажи | 5 223 доллара США | 5606 долларов США |
| Амортизация | 750 | 751 |
| стоимость проданных товаров | 1 797 | 2040 |
| Прочие расходы | 426 | 356 |
| Интересы | 350 | 402 |
| Наличные | 2739 | 2 802 |
| дебиторская задолженность | 3 626 | 4085 |
| Краткосрочные векселя к оплате | 529 | 497 |
| долгосрочные кредиты | 9 173 | 10 702 |
| чистые основные средства | 22 970 | 23 518 |
| Кредиторская задолженность | 2 877 | 2790 |
| Инвентарь | 6 447 | 6 625 |
| дивиденды | 637 | 701 |
| ЗАДАЧА (вопросы 25-27) |
| финансовые отчеты. Подготовьте отчет о прибылях и убытках и баланс этой компании за 2009 и 2010 годы.Расчет денежных потоков. Рассчитайте денежный поток от активов, денежный поток кредиторам и денежный поток акционерам в 2010 году.Денежные потоки. Вы исследуете компанию Time Manufacturing Company и обнаружили следующий отчет о движении денежных средств за предыдущий год. Кроме того, вы знаете, что компания заплатила 82 миллиона долларов налогов и понесла процентные расходы в размере 43 миллионов долларов. Используйте отчет о движении денежных средств для подготовки финансового отчета о движении денежных средств. |
| Отчет о движении денежных средств (в миллионах) |
| Операции Чистая прибыль 144 доллара Амортизация 78 отложенные налоги 16 Изменения в активах и обязательствах дебиторская задолженность — пятнадцать запасы 18 Кредиторская задолженность 14 начисленные расходы -7 Другие 2 Общий денежный поток от операций 250 долларов Инвестиционная деятельность Приобретение основных средств -$148 Продажа основных средств 19 Общий денежный поток от инвестиционной деятельности -$129 Финансовая деятельность Списание долгосрочной задолженности — 135 долларов Поступления от продажи долгосрочных долговых обязательств 97 Изменение в примечаниях к оплате 5 дивиденды —72 выкуп акций — одиннадцать Средства для выпуска новых акций 37 Общий денежный поток от финансовой деятельности— 79 долларов Изменение денежных средств (на балансе) 42 доллара |
| 26. |
| Чистые основные средства и амортизация. В балансовом отчете счет чистых основных средств (AFN) равен счету валовых основных средств (AF), на котором отражается стоимость приобретения основных средств за вычетом счета накопленной амортизации (DA), на котором регистрируется общая амортизация основных средств. основные средства компании. На основании того факта, что AFN = AF — DA, покажите, что приведенное в главе выражение для чистых капитальных затрат AFNfinal — AFNinitial + D (где D — амортизационные отчисления в течение года) эквивалентно AFfinal — AFinitial. |
- налоговые ставки. См. информацию о предельной ставке корпоративного налога в Таблице 2.3.
- Как вы думаете, почему предельная ставка налога подскакивает с 34 % до 39 % при налогооблагаемом доходе в 100 001 доллар, а затем снова падает до предельной ставки в 34 % при налогооблагаемом доходе в 335 001 доллар?
- Найдите среднюю налоговую ставку, которая должна применяться к корпорации с налогооблагаемой прибылью ровно 335 001 долл. США. Это подтверждает ваше объяснение подпунктак )? Какова средняя налоговая ставка для корпорации с ровно 18 333 334? В этом случае происходит то же самое?
- Налоговые ставки 39 и 38% представляют собой так называемый налоговый «пузырь». Предположим, правительство хочет понизить верхний предел 39-процентного предельного налогового диапазона с 335 000 до 200 000 долларов. Какой должна быть новая скорость пузыря 39%?
- Предельные налоговые ставки и средние налоговые ставки. Загрузите годовой отчет о прибылях и убытках Sharper Image (SHRP). Вернитесь к таблице 2.3. Какая предельная ставка подоходного налога должна применяться к Sharper Image? Рассчитайте среднюю налоговую ставку, применимую к Sharper Image, на основе общего подоходного налога и доходов до налогообложения. Это число больше 35%? Поясните свой ответ.
- чистый оборотный капитал. Посмотрите годовые балансовые отчеты компаний American Electric Power (AEP) и HJ Heinz (HNZ). Рассчитайте чистый оборотный капитал каждой компании. Является ли чистый оборотный капитал American Electric Power отрицательным? Если да, указывает ли это на потенциальные финансовые трудности для компании? Что можно сказать о Хайнце?
- Прибыль и дивиденды на акцию. Посмотрите годовые отчеты о прибылях и убытках Harley-Davidson (HOG), Hawaiian Electric Industries (HE) и Time Warner (TWX). Какова прибыль на акцию (базовая прибыль на акцию от операций) каждой из этих компаний? Каковы дивиденды на акцию для каждой? Почему эти компании выплачивают разную часть прибыли в виде дивидендов?
- Идентификация денежного потока. Загрузите годовые балансовые отчеты и отчеты о прибылях и убытках Landrys Restaurants (LNY) онлайн. На основе самого последнего года рассчитайте идентичность денежных потоков для Landrys Restaurants. Поясните свой ответ.
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ В WARF COMPUTERS, INC.
15 лет назад Ник Варф, программист, основал Warf Computers, Inc. Небольшие первоначальные инвестиции в создание этой компании были сделаны Ником и его друзьями. На протяжении многих лет эта же группа предоставляла ограниченные дополнительные инвестиции, в которых нуждалась компания, в форме акционерного капитала и краткосрочных и долгосрочных долговых обязательств. Недавно компания разработала виртуальную клавиатуру (ВК, аббревиатура отвиртуальная клавиатура), которая использует сложные алгоритмы искусственного интеллекта, которые позволяют пользователю говорить естественно, когда компьютер вводит текст, отображает правильные орфографические и грамматические ошибки и форматирует документ в соответствии с заданными пользователем рекомендациями. ВКонтакте даже предлагает альтернативные фразы и различные структуры предложений; он также предоставляет подробную диагностику стиля. Основанная на запатентованной гибридной технологии, которая является передовой в программном и компьютерном оборудовании, система представляет собой целое поколение после того, которое все еще существует на рынке. Чтобы внедрить виртуальную клавиатуру, компании потребуются значительные внешние инвестиции.
Ник принял решение искать это внешнее финансирование в виде новых инвестиций в акционерный капитал и банковских кредитов. Конечно, новым инвесторам и банкам потребуется подробный финансовый анализ. Ваш работодатель, Angus Jones & Partners, LLC, попросил вас
изучить финансовую отчетность, предоставленную Ником. Ниже приведен баланс за два последних года и последний отчет о прибылях и убытках.
| ВАРФ КОМПЬЮТЕРЫ Бухгалтерский баланс (в тысячах долларов) | |||||
| текущие активы денежные средства и их эквиваленты | 2010 290 долларов | 2009 г. 251 доллар США | текущие обязательства Кредиторская задолженность | 2010 262 доллара | 2009 г. 245 долларов |
| дебиторская задолженность | 459 | 428 | Документы для оплаты | 71 | 66 |
| запасы | 411 | 425 | начисленные расходы | 158 | 257 |
| Другие | 59 | пятьдесят | Всего обязательства | 491 доллар США | $568 |
| Итого текущие активы Основные средства Имущество, оборудование и | 1219 долларов США 2631 доллар США | 1154 доллара США 2038 долларов США | циркулирующий Долгосрочные обязательства Отложенные налоги Долгосрочная задолженность | 212 долларов 756 | 103 736 долларов США |
| оборудование За вычетом накопленной амортизации Чистые основные средства Нематериальные активы и прочее | 859 1772 доллара США 508 | 700 1338 долларов США 454 | Итого долгосрочные обязательства акционерный капитал Привилегированные акции Общие действия | $968 $ 13 81 | $839 $ 13 80 |
| Всего основных средств | 2280 долларов США | 1792 доллара США | избыток капитала | 509 | 499 |
| общие активы | 3499 долларов США | 2946 долларов США | Накопленная нераспределенная прибыль Минус акции в казначействе Общий акционерный капитал Общие обязательства и акционерный капитал | 1 558 ___ 121 2040 долларов США 3499 долларов США | 1028 ___ 81 1539 долларов США 2946 долларов США |
Ник также предоставил следующую информацию: В течение года компания взяла на себя новый долгосрочный долг на сумму 118 000 долларов США и выплатила 98 000 долларов США в виде долгосрочного долга. Компания также продала новые акции на сумму 11 000 долларов и выкупила акции на сумму 40 000 долларов. Он также инвестировал 786 000 долларов в основные средства и продал основные средства на сумму 139 000 долларов.
| WARF COMPUTERS Отчет о прибылях и убытках (в тысячах долларов) | |
| Продажи | 4844 доллара США |
| стоимость проданных товаров | 2 858 |
| Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы | 543 |
| Амортизация | 159 |
| Коммунальная эксплуатация | 1284 доллара США |
| Другие доходы | 48 |
| Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) | 1332 доллара США |
| расходы в процентах | 95 |
| Прибыль до налогообложения | 1237 долларов США |
| Налоги | 495 |
| Текущий: $386 Отложено: 109 Чистая прибыль | $742 |
| Добавление к нераспределенной прибыли | $530 |
| дивиденды | 212 долларов |
Ангус попросил вас подготовить финансовые отчеты о движении денежных средств и отчет о движении денежных средств. Вы также должны ответить на следующие вопросы:
- Как бы вы описали денежные потоки Warf Computers?
- Какой отчет о движении денежных средств наиболее точно описывает движение денежных средств компании?
- В свете ваших предыдущих ответов, пожалуйста, дайте отзыв о планах Ника по расширению.