Налоги могут быть одним из крупнейших оттоков денежных средств в бизнесе. В 2007 году, по данным Министерства торговли США, общая прибыль корпораций до вычета налогов в Соединенных Штатах составила около 1,6 триллиона долларов, а подоходный налог с корпораций составил около 450 000 миллионов долларов, или почти 28% прибыли до вычета налогов. Величина налоговых обязательств компании определяется в налоговом кодексе, своде правил, в которые часто вносятся поправки. В этом разделе рассматриваются ставки корпоративного налога и порядок расчета налогов.
Если различные налоговые правила кажутся немного странными или запутанными, имейте в виду, что налоговый кодекс является результатом политических сил, а не экономических. Следовательно, нет причин, по которым это должно иметь экономический смысл. Чтобы представить сложность корпоративных налогов в перспективе, налоговая декларация General Electric (GE) за 2006 год требовала 24 000 страниц, слишком много для печати. Электронная декларация, которую он подал, весила 237 мегабайт.
Ставки корпоративного налога
Ставки корпоративного налога, действовавшие в США в 2008 году, показаны в таблице 2.3. Характерной особенностью налогов, введенных Законом о налоговой реформе 1986 года и расширенных в Законе о комплексной бюджетной сверке 1993 года, является то, что ставки корпоративного налога не увеличиваются на жестких условиях. Как показано, ставки корпоративного налога увеличиваются с 15 до 39%, но снижаются до 34% при доходах свыше 335 000 долларов. Затем они увеличиваются до 38%, а затем снижаются до 35%.
По словам создателей действующих налоговых правил, корпоративных ставок всего четыре: 15, 25, 34 и 35%. Налоговые диапазоны 38 и 39% возникают из-за применяемых «надбавок», дополняющих ставки 34 и 35%. Однако налог есть налог, и поэтому, как было показано, на самом деле существует шесть налоговых диапазонов.
Средние и предельные налоговые ставки
При принятии финансовых решений часто важно различать средние налоговые ставки и предельные налоговые ставки. Средняя ставка налога является обязательной
| Таблица 2.3 Ставки корпоративного налога |
| полезность г | буйный | ставка налога |
| $ 0 — | 50 000 | пятнадцать% |
| 50 001- | 75 000 | 25 |
| 75 001 — | 100 000 | 3. 4 |
| 100 001 — | 335 000 | 39 |
| 335 001 — | 10 000 000 | 3. 4 |
| 10 000 001 — | 15 000 000 | 35 |
| 15 000 001 — | 18333333 | 38 |
| 18 333 334 | + | 35 |
налоговая льгота, деленная на налогооблагаемый доход; то есть процент дохода, который должен быть использован для уплаты налогов. Предельная налоговая ставка — это налог, который вы заплатили бы (в процентах), если бы заработали еще один доллар. Все процентные ставки налога, показанные в Таблице 2.3, являются предельными. Иными словами, налоговые ставки применяются к части доходов только в указанном диапазоне, а не ко всем доходам.
Разницу между средней и предельной налоговой ставкой лучше всего можно проиллюстрировать на простом примере. Предположим, что корпорация имеет налогооблагаемый доход в размере 200 000 долларов. Каковы будут ваши налоговые обязательства? Используя таблицу 2.3, его можно рассчитать следующим образом:
0,15 (50 000 долларов США) = 7500 долларов
0,25 (75 000–50 000 долларов) = 6 250
0,34 (100 000–75 000 долл. США) = 8 500
0,39 (200 000–100 000 долл. США) = 39 000
61 250 долларов США
Таким образом, общий налог составляет 61 250 долларов.
В примере, какова средняя налоговая ставка? Получил налогооблагаемый доход в размере 200 000 долларов США и налоговые обязательства в размере 61 250 долларов США, поэтому средняя налоговая ставка составляет 61 250 долларов США / 200 000 = 30,625%. Какова предельная ставка налога? Если бы компания заработала на один доллар больше, налог на этот доллар составил бы 39 центов, следовательно, ее предельная ставка равна 39%.
ПРИМЕР 2.2
по уши в налогах — Algernon, Inc. имеет налогооблагаемый доход в размере 85 000 долларов США. Каковы будут ваши налоговые обязательства? Какой будет ваша средняя налоговая ставка? А как насчет вашей предельной налоговой ставки?
Таблица 2.3 показывает, что ставка налога, применяемая к первым 50 000 долларов, составляет 15%; ставка, применяемая к следующим 25 000, составляет 25%, а ставка, применяемая после этого и до 100 000, составляет 34%. Таким образом, Элджернон должен заплатить 0,15 х 50 000 + 0,25 х 25 000 + 0,34 х (85 000 — 75 000) = 17 150 долларов. Следовательно, средняя налоговая ставка составляет 17 150/85 000 = 20,18%. Предельная ставка составляет 34%, потому что налоги Алджернона увеличились бы на 34 цента, если бы у него был еще один доллар налогооблагаемого дохода.
В таблице 2.4 приведены некоторые различные налогооблагаемые прибыли, предельные налоговые ставки и средние налоговые ставки по отношению к корпорациям. Обратите внимание, что средняя и предельная налоговые ставки составляют 35 процентов.
При фиксированной ставке налога существует только одна налоговая ставка, поэтому она одинакова для всех уровней прибыли. При таком налоге предельная налоговая ставка всегда равна средней налоговой ставке. Как и сегодня в Соединенных Штатах, корпоративные налоги основаны на модифицированной фиксированной налоговой ставке, которая становится настоящей фиксированной ставкой для более высоких доходов.
Изучите Таблицу 2.4. Обратите внимание, что чем больше корпорация зарабатывает, тем больший процент налогооблагаемой прибыли она платит в виде налогов. Иными словами, согласно
| (1) Налогооблагаемая прибыль | (2) Предельная налоговая ставка | (3) Общий налог | (3)/(Я) 1средняя налоговая ставка |
| $ 45000 | пятнадцать% | $ 6750 | 15,00% |
| 70 000 | 25 | 12 500 | 17,86 |
| 95 000 | 3. 4 | 20 550 | 21,63 |
| 250 000 | 39 | 80 750 | 32.30 |
| 1 000 000 | 3. 4 | 340 000 | 34.00 |
| 17 500 000 | 38 | 6 100 000 | 34,86 |
| 50 000 000 | 35 | 17 500 000 | 35.00 |
| 100 000 000 | 35 | 35 000 000 | 35.00 |
| Таблица 2.4 Корпоративные налоги и налоговые ставки |
При действующем налоговом законодательстве средняя налоговая ставка никогда не снижается, даже если снижается предельная налоговая ставка. Как показано, в случае корпораций средние налоговые ставки начинаются с 15% и увеличиваются до 35%.
Обычно предельная налоговая ставка важна для принятия финансовых решений. Причина в том, что любые новые денежные потоки будут облагаться налогом по этой предельной ставке. Поскольку финансовые решения обычно связаны с новыми денежными потоками или изменениями в существующих денежных потоках, эта ставка указывает на незначительное влияние решения на налоговые обязательства.
И последнее, что нужно помнить о налоговом кодексе, поскольку он затрагивает корпорации. Легко убедиться, что корпоративный налог составляет фиксированные 35% от налогооблагаемой прибыли, если она превышает 18,33 млн долларов. Кроме того, для многих корпораций среднего размера с налогооблагаемой прибылью в диапазоне от 335 000 до 10 миллионов долларов фиксированная ставка налога составляет 34%. Поскольку обычно речь идет о крупных корпорациях, предполагается, что средняя и предельная налоговые ставки составляют 35%, если не указано иное.
Прежде чем продолжить, следует отметить, что налоговые ставки, обсуждаемые в этом разделе, относятся только к федеральным налогам. Общие налоговые ставки могут быть выше, если учитывать государственные, местные и другие налоги.