Отчет о прибылях и убытках измеряет производительность за определенный период, например, за год. Бухгалтерское определение прибыли:
Доход — Расход = Прибыль
Если баланс подобен снимку, то отчет о прибылях и убытках подобен видеозаписи того, что люди делали между двумя снимками. В таблице 2.2 представлен отчет о прибылях и убытках US Composite Corporation за 2010 год.
Обычно отчет о прибылях и убытках включает несколько разделов. В разделе операций регистрируются доходы и расходы компании от основных операций. Особенно важным показателем является прибыль до вычета процентов и налогов (UAII или EBIT, аббревиатура от «прибыль до вычета процентов и налогов»), которая суммирует прибыль до вычета налогов и затрат на финансирование. Помимо прочего, неоперационный раздел отчета о прибылях и убытках включает все затраты на финансирование, такие как процентные расходы.
| Таблица 2.2 Отчет о прибылях и убытках американской композитной корпорации |
| US COMPOSITE CORPORATION Отчет о прибылях и убытках 2010 (в миллионах) |
| Общий операционный доход 2262 доллара США стоимость проданных товаров 1 655 Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы 327 Амортизация 90 Коммунальная эксплуатация 190 долларов Другие доходы 29 Прибыль до вычета процентов между налогами (EBIT) 219 долларов расходы в процентах 49 Прибыль до налогообложения 170 долларов Налоги 84 Текущий: $71 Отложено: 13 Чистая прибыль $ 86 Дополнение к нераспределенной прибыли: $ 43 Дивиденды: 43 |
| ПРИМЕЧАНИЕ. В обращении находится 29 миллионов акций. Прибыль на акцию и дивиденды на акцию рассчитываются следующим образом: |
| прибыль на акцию = |
| Чистая прибыль |
| Всего акций в обращении |
| $86 29 |
| = 2,97 доллара за акцию Дивиденды Дивиденды на акцию =————————————— Всего акций в обращении _$43 29 = 1,48 доллара за акцию |
| Как правило, во втором разделе сообщается отдельная статья о сумме налога, взимаемого с прибыли. Последней строкой отчета о прибылях и убытках является прибыль или чистая прибыль. Часто чистая прибыль выражается в расчете на одну обыкновенную акцию, то есть прибыль на акцию. Когда финансовый менеджер анализирует отчет о прибылях и убытках, он должен помнить об общепринятых принципах бухгалтерского учета, неденежных статьях, времени и затратах. |
| Общепринятые принципы бухучета Выручка признается в отчете о прибылях и убытках, когда процесс получения прибыли практически завершен и произошел обмен товарами или услугами. Следовательно, нереализованная дооценка от права собственности на недвижимое имущество не признается прибылью. Это обеспечивает механизм сглаживания прибыли за счет продажи переоцененной недвижимости в удобное время. Например, если компании принадлежит лес, стоимость которого удвоилась, через год, когда ее прибыль от других предприятий снизится, она может увеличить общую прибыль за счет продажи некоторых деревьев. Принцип соответствия (общепринятые принципы бухгалтерского учета) требует сопоставления доходов и расходов. Таким образом, о доходах сообщается тогда, когда они получены, т. |
Статьи, не отражающие движения денежных средств
Экономическая стоимость активов тесно связана с их будущими дополнительными денежными потоками. Однако движение денежных средств не отражается в отчете о прибылях и убытках. Есть несколько статей, которые не отражают движения денежных средств, которые являются расходами по отношению к доходам, но не влияют на движение денежных средств. Важнейшим из них является амортизация, отражающая бухгалтерскую оценку стоимости оборудования, используемого в производственном процессе. Например, предположим, что актив, который прослужит пять лет и не имеет стоимости при перепродаже, куплен за 1000 долларов. По мнению бухгалтеров, стоимость в размере 1000 долларов США должна быть признана расходом в течение срока полезного использования актива. При прямолинейном начислении амортизации будет пять равных аннуитетов, а амортизационные отчисления в размере 200 долларов будут производиться каждый год.
Еще одним расходом, который не представляет собой движение денежных средств, являются отложенные налоги. Отложенные налоги возникают в результате разницы между бухгалтерской прибылью и прибылью, которая фактически подлежит налогообложению. Обратите внимание, что бухгалтерский налог, указанный в отчете о прибылях и убытках для US Composite Corporation, составляет 84 миллиона долларов, которые можно разделить на текущие налоги и отложенные налоги. Собственно налоговая часть направляется в налоговые органы (например, в налоговую службу). Со своей стороны, отсроченная часть налога не подлежит такому порядку. Однако теория утверждает, что если налогооблагаемый доход меньше балансового дохода в текущем году, он будет выше балансового дохода позднее. Следовательно, налоги, которые не уплачены сегодня, должны быть уплачены в будущем и представляют собой обязательство для компании. Это отражается в бухгалтерском балансе как отложенное налоговое обязательство. Однако с точки зрения денежных потоков отложенный налог не является оттоком денежных средств.
На практике разница между денежными потоками и бухгалтерской прибылью может быть существенной, поэтому важно понимать расхождение. Например, в первом квартале 2009 года Cablevision, медиа-гигант, в чьи активы входят команды New York Knicks и New York Rangers, сообщил об убытках в размере 321 миллиона долларов. Это звучит плохо, но Cablevision также сообщила о положительном операционном денежном потоке в размере 498 миллионов долларов за тот же период. В значительной степени разница возникла из-за неденежных расходов, связанных с покупкой Cablevision газеты Newsday в прошлом году.
Время и затраты
Часто бывает очень полезно визуализировать все будущее время как состоящее из двух отдельных частей: краткосрочной и долгосрочной. Краткосрочный период – это период, в течение которого фиксируется определенное оборудование, ресурсы и обязательства компании; но этого времени достаточно, чтобы компания могла разнообразить свое производство, используя больше труда и сырья. Краткосрочная перспектива не является точным периодом, который должен быть одинаковым для всех отраслей. Однако все компании, принимающие краткосрочные решения, имеют некоторые фиксированные затраты, то есть затраты, которые не изменятся из-за фиксированных обязательств. В реальной коммерческой деятельности некоторыми примерами постоянных затрат являются проценты по облигациям, накладные расходы и налог на имущество. Затраты, которые не являются фиксированными, являются переменными. Переменные затраты изменяются по мере изменения выпуска фирмы; некоторые примеры — сырье и заработная плата рабочих на производственной линии.
В долгосрочном периоде все затраты являются переменными. Финансовые бухгалтеры не делают различия между переменными и постоянными затратами. Вместо этого бухгалтерские затраты обычно вписываются в классификацию, в которой проводится различие между затратами на продукт и затратами периода. Затраты на продукцию – это общие затраты на производство, понесенные в течение
периода (сырье, прямые затраты на оплату труда и косвенные производственные расходы) и которые отражаются в отчете о прибылях и убытках как себестоимость проданных товаров. В себестоимость продукции включаются как переменные, так и постоянные затраты. Затраты периода — это те, которые относятся к определенному периоду; Они называются коммерческими расходами, общими расходами и административными расходами. Одной из статей расходов периода будет заработная плата президента компании.