Сущность экономико-финансового анализа. Анализ можно определить как научный метод, позволяющий разобрать предмет изучения с целью понять его структуру, взаимосвязи между его компонентами и механизмы их функционирования.

Анализ заключается в таком расчленении изучаемого явления, чтобы, рассматривая каждую часть в отдельности, можно было понять его функционирование в целом.

Процедура, проводимая таким образом на территории предприятия, называется экономическим анализом. Это научная дисциплина, охватывающая все экономические явления и процессы, закономерности и причинно-следственные связи, происходящие как внутри хозяйствующего субъекта, так и в его среде, во всех сферах деятельности, и оказывающие существенное влияние на его функционирование..

Благодаря широкому охвату ее можно рассматривать как функцию (поскольку она связана с функцией управления и контроля), а также как инструмент управления предприятием (т.е. экономическую информационную систему), так как создает основу для принятие решений, связанных с его дальнейшей работой.. 

Целью экономического анализа является:

1.       Выявление и разделение экономических явлений на составные части.

2.       Определение внутренних и внешних зависимостей между извлеченными элементами.

3.       Определение (на основе имеющейся у компании информации) ожидаемых результатов.

4.       Подведение итогов и принятие решений по дальнейшему управлению предприятием и его развитием410.

Финансовый анализ, являющийся важнейшей частью экономического анализа, фокусируется на экономических величинах, выраженных в деньгах, т.е. касается:

•         баланс- исследует состояние имущества, источники его финансирования и оборотные средства,

•         результаты финансовой деятельности- проверяет отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, т.е. источники доходов и направления расходов,

•         финансовые процессы- контролирует цены и себестоимость реализованной продукции, уровень дебиторской задолженности и обязательств, денежные потоки и инвестиции в аудируемое лицо.

Для того чтобы анализ был надежным и заслуживающим доверия, его необходимо проводить правильно. Это возможно благодаря использованию соответствующих специальных методов.

Методы финансового анализа — это сознательно используемые методы исследования существующих явлений и процессов, целью которых является достижение результата анализа. Это совокупность последовательных действий, ведущих к результату анализа, т. е. к объяснению изучаемого явления.

Каждый метод принимает определенные постоянные теоретические допущения, которые являются основой, на которую ссылаются последующие компоненты анализа, чтобы как можно точнее определить его результат.

Методы финансового анализа можно классифицировать по различным признакам. В основном подразделении различают общие и специальные методы. Суть общих методов состоит в том, чтобы изучить связи между конкретными явлениями и сделать правильные выводы об их формировании.

Эти методы устанавливают однако только направление аналитического исследования, порядок которого определяется двумя видами общих методов — индуктивным и дедуктивным методами. В производстве анализ начинают по принципу «от детали к общему», т. е. от элементарных факторов, последовательно переходя к синтетическим. С другой стороны, при использовании метода дедукции необходимо поступать наоборот, т. е. исследование начинают со следствий, чтобы в ходе анализа обнаружить их причины.

Финансовые отчеты. Каждый из анализов, независимо от используемого метода, должен иметь свои источники, т. е. основываться на конкретных данных об активах, их происхождении, использовании и другой информации, касающейся финансовой сферы деятельности компании.

Лучшим и наиболее надежным источником всей этой информации является финансовый отчет. Финансовая отчетность тесно связана с бухгалтерским учетом, так как итоговый финансовый отчет является результатом обработки всех данных в системе бухгалтерского учета. Такой отчет составляется за определенный период, т.н. отчетный период — это может быть месяц, квартал или полугодие, но чаще всего это финансовый год, т.к. составление годовых отчетов обязательно. Однако финансовый год не обязательно должен совпадать с календарным годом, это может быть и другой период, охватывающий 12 месяцев деятельности предприятия.

Финансовая отчетность включает баланс, отчет о прибылях и убытках, а также дополнительную информацию, содержащую введение в финансовую отчетность, а также дополнительную информацию и пояснения..

Кроме того, в случае организаций, подлежащих ежегодному аудиту, финансовая отчетность содержит да-сотчет об изменениях капитала и отчет о движении денежных средств.

Остаток средств это неотъемлемая часть каждого финансового отчета предприятия. Он составляется на конкретный день, называемый отчетной датой. Годовой баланс, составленный в последний день отчетного года, называется заключительный (окончательный) баланс, который также является вступительным (начальным) балансом следующего финансового года. Бухгалтерский баланс содержит информацию об активах (активах) предприятия и способах их финансирования (обязательствах), представленных в стоимостном выражении..

Таблица 35. Схема упрощенного бухгалтерского баланса

Б. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

I. Акции

II. Краткосрочная дебиторская задолженность

III. Краткосрочные инвестиции

IV. Краткосрочные предоплаты

C. ПРИЧИСЛЕННЫЕ ПЛАТЕЖИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ (ФОНД).

D. СОБСТВЕННЫЕ АКЦИИ

РЕСУРСЫ	ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
A. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	А. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ (ФОНД).
I. Нематериальные активы	I. Основной капитал (фонд).
II. Основные средства	II. Резервный капитал (фонд).
III. Долгосрочная дебиторская задолженность	III. Переоценочный капитал (фонд).
IV. Долгосрочные инвестиции	IV. Прочие резервные капиталы (фонды).
V. Долгосрочные накопления	V. Прибыль (убыток) прошлых лет
VI. Чистая прибыль (убыток).
VII. Списание чистой прибыли в течение отчетного года
B. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ И ПОЛОЖЕНИЯ ОБ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
I. Резервы по обязательствам
II. Долгосрочные обязательства
III. Текущие обязательства
IV. Начисления

В группу активов входят основные средства и оборотные средства.Основанием для такого деления является время, в течение которого они будут использоваться в компании – ориентиром является 12 месяцев с отчетной даты, однако исключением является торговая дебиторская задолженность, которая, независимо от даты погашения, всегда классифицируется как текущие активы. Как показано в Таблице 35, основные средства включают в себя: нематериальные активы, принадлежащие предприятию, основные средства (в том числе строящиеся), долгосрочные инвестиции и дебиторскую задолженность, а также долгосрочные начисления (они относятся к урегулированию затрат с течением времени — в этом случае более 12 месяцев). Характерной особенностью основных средств является также то, что они постепенно изнашиваются, используются во многих производственных циклах и имеют высокую стоимость, поэтому подлежат амортизационным списаниям..

Ресурсы с другой стороны, это те элементы активов компании, которые полностью израсходованы в течение одного цикла, т.е. задолго до конца года. Составные части этой группы активов в процессе эксплуатации трансформируются из исходного состояния в другую составляющую, т.е. за деньги приобретаются необходимые материалы, которые в процессе производства превращаются в продукцию, которая в свою очередь реализуется как готовая продукция, порождающая дебиторскую задолженность, т.е. денежные средства, которые снова используются для покупки материалов для следующего производственного цикла.

Обратная сторона баланса – пассивы.. Они показывают источники финансирования активов, поэтому их стоимость должна быть идентична стоимости активов, ведь каждый элемент активов компании должен иметь свой источник. Первая группа (А) представлена финансированием собственных активов, основным из которых является акционерный капитал. Он принимает разные названия в зависимости от вида деятельности: в акционерных обществах это уставный капитал или паевой капитал, в обществах с ограниченной ответственностью — паевой капитал, товарищества на вере, полные товарищества и товарищества имеют собственный капитал, в государственных предприятиях он называется учредительным фондом, а в кооперативах паевым фондом.

Величина собственного капитала предприятия очень важна, так как это важнейший источник финансирования, неопределенный и независимый от других факторов, укрепляющий финансовую безопасность компании.

Группа B в обязательствах — обязательства и резервы под обязательства, то есть иностранный капитал, финансирующий деятельность субъекта. В соответствии с Законом о бухгалтерском учете обязательствами являются обязательства, возникающие в результате прошлых событий, по оказанию услуг с достоверно определенной стоимостью, что приводит к использованию уже имеющихся или будущих активов предприятия..

ВВ зависимости от вида возникшей ответственности их можно разделить на краткосрочные и долгосрочные. Долгосрочные обязательства включают обязательства перед связанными организациями или перед другими организациями. Долгосрочные обязательства перед другими организациями включают кредиты и займы, обязательства, возникающие в результате выпуска долговых ценных бумаг, и прочие финансовые обязательства, срок погашения которых, разумеется, превышает один год.

С другой стороны, краткосрочные обязательства также могут быть связаны со связанными или несвязанными лицами, но здесь также различают специальные фонды. Обязательства по поставкам и услугам всегда представляют собой краткосрочные обязательства перед связанными лицами, в то время как обязательства перед другими субъектами включают кредиты и займы со сроком погашения в течение 12 месяцев, обязательства по выпуску долгосрочных ценных бумаг и векселей, прочие финансовые обязательства, авансовые платежи, полученные за поставок, обязательств по налогам, пошлинам, страховым и прочим выплатам, по вознаграждениям и прочих обязательств. Специальные средства, с другой стороны, это название средств, выделяемых на выполнение специальных задач..

Активы в балансе расположены по нарастающей ликвидности, т.е. максимально быстрому обращению в денежные средства, а пассивы сгруппированы по срокам погашения — в начале идут те, которые имеют наименьшую степень срочности, а в конце те, погашение которых должно пройти как самый быстрый. 

Таблица 36. Формулы наиболее часто используемых коэффициентов структуры активов

СПЕЦИФИКАЦИЯ	ФОРМУЛА
Индикатор доли основных средств	удачатрюф — а          у        -,    *100*№ иметь приступ чайкавиты
Показатель доли оборотных средств	текущие активы имеют общие активы

По этим показателям можно производственная мощность предприятия, а также его способность приносить прибыль.

Для достоверной оценки финансово-экономического состояния предприятия следует также проводить анализ взаимных связей между активами и пассивами. Отдельное рассмотрение изменений, происходящих в этих частях баланса, дает неполное представление о ситуации, поскольку следует помнить, что каждый актив имеет свой источник финансирования в пассивах, поэтому для точной оценки финансово-экономического положения аудируемому лицу такой анализ необходим. Для его реализации используются так называемые правила золотого баланса. Их основное предположение заключается в том, что деление активов на основные и оборотные средства соответствует соответственно собственному и иностранному капиталу.

Согласно этому принципу основные средства должны финансироваться полностью за счет собственных средств предприятия. Тогда значение данного показателя равно 1, а финансовое положение хозяйствующего субъекта оценивается как стабильное и риск потери ликвидности отсутствует. На практике, однако, это правило часто невозможно соблюсти, и это даже связано с потерей возможностей развития бизнеса, предоставляемых привлечением заемного капитала, поэтому действует второе золотое правило.

Также известно как правило серебряного баланса. Оно допускает возможность финансирования основных средств не только за счет собственных средств, но и частично за счет долгосрочных обязательств, т.е. за счет основного капитала компании. Этот принцип сохраняется, если его результат больше 1, что означает, что основной капитал полностью покрывает основные средства, а его излишек может также использоваться для финансирования части оборотных средств. Значение этого коэффициента ниже 1 может свидетельствовать о проблемах с финансовой ликвидностью, так как основные средства также финансируются за счет краткосрочных обязательств, а это нестабильная ситуация.

Правила расчета баланса в рублях является источником информации как для потенциальных инвесторов, которые, привлекая свои средства в предприятие, заведомо хотят минимизировать риск их убытков, так и для руководства данной бизнес-единицы, которое в свою очередь стремится к максимизации прибыли.

Счет прибыль-затраты это второй обязательный элемент финансовой отчетности компании после баланса. Он представляет собой отчет о доходах хозяйствующего субъекта и необходимых расходах, понесенных им по всем направлениям его деятельности, с целью определения конечного финансового результата.

Таким образом, финансовый результат представляет собой разницу между выручкой и затратами предприятия.. Он может быть положительным (выигрыш) и возникает, когда  доходы компании превышают расходы, понесенные для их достижения, или отрицательные (убытки), когда расходы превышают доходы. Таким образом, он иллюстрирует эффекты деятельности компании. Закон о бухгалтерском учете допускает два варианта составления отчета о прибылях и убытках, т.е. расчетный или сравнительный вариант.

Таблица 37. Варианты отчета о прибылях и убытках

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ ВАРИАНТ

ВАРИАНТ РАСЧЕТА

Чистая выручка от продаж и приравненная к нейОперационные расходыПрибыль (убыток) от продаж (AB) D. Прочие операционные доходы E. Прочие операционные расходыОперационная прибыль (убыток) (C+DE)Финансовые доходыФинансовые затратыВаловая прибыль (убыток) (F+GH)Подоходный налогПрочее обязательное уменьшение прибыли (увеличение убытка)Чистая прибыль (убыток) (IJK)

Чистая выручка от реализации продукции, товаров и материаловЗатраты на реализованную продукцию, товары и материалыВаловая прибыль (убыток) от продаж (AB)Расходы на продажуОбщие административные расходыПрибыль (убыток) от продаж (CDE)Прочие операционные доходыПрочие операционные расходыОперационная прибыль (убыток) (F+GH)Финансовые доходыФинансовые затратыВаловая прибыль (убыток) (I+JK)Подоходный налогПрочие обязательные уменьшения прибыли (увеличения убытков)Чистая прибыль (убыток) (LMN)

Выбор варианта, в котором предприятие составляет отчет о прибылях и убытках, законодатель оставляет это на усмотрение руководителя субъекта, однако, оставляя за собой исключения. Это малые субъекты, которые составляют упрощенный отчет о прибылях и убытках (хотя у них также есть возможность выбора варианта, но их образец включен в приложение 5 к Закону), банки, страховые и перестраховочные компании, а также микропредприятия, подготавливающие  упрощенный отчет о прибылях и убытках. Для них разработаны отдельные схемы биллинга.

Расчетно-сравнительный вариант метод представления себестоимости реализованной продукции и признания выручки от реализации отличаются друг от друга. В расчетном варианте затраты представлены по функционально-целевому расположению, т.е. включают затраты путем их классификации по:

•         себестоимость реализованной продукции,

•         затраты на реализацию (продукции, товаров и материалов),

•         накладные расходы (те, которые понесены для управления бизнесом и обеспечения его функционирования в целом).

В свою очередь, затраты в сравнительном вариантеони представлены по типовой схеме, в которой выделяются следующие статьи: • амортизация,

•         Использование материалов и энергии,

•         Дипломатическая служба,

•         налоги и сборы (включая акциз при реализации подакцизной продукции собственного производства),

•         зарплаты,

•         социальное страхование и прочие выплаты работникам, • прочие расходы по видам.

Прочие затраты, признаваемые в отчете о прибылях и убытках, не различаются в зависимости от выбора варианта, в котором он составлен..

Отличие вариантов учета в части представления выручки от реализации касается нереализованной части продукции и произведенной для собственных нужд организации. В этом случае произведенные затраты не адекватны полученным доходам.

Поэтому в сравнительном варианте в статью А входят выручка от реализации и приравненные к ней элементы, т. е. изменение запаса продукции (при увеличении их выручка уменьшается, при уменьшении выручка увеличивается).

Благодаря такому решению заметные различия в выручке от реализации продукции не влияют на признанные расходы по видам.

В расчетном варианте расчет счета начинается с чистой выручки от реализации продукции, ТМЦ, без учета нереализованной продукции. Предприниматели, выбравшие этот вариант отчета о прибылях и убытках, признают эту часть продукции в балансе товарно-материальными запасами..

Поток наличных денег.Рассмотренные выше элементы финансовой отчетности, т. е. баланс и отчет о прибылях и убытках, составляются в соответствии с методом начисления, что означает, что сам момент возникновения экономического явления является основанием для включения его в эти отчеты.. Бухгалтерский баланс показывает только последствия прошлых экономических событий, информирует о состоянии активов и сумме обязательств на конкретную дату. Аналогично в отчете о прибылях и убытках также не отражается состояние денежных средств, поскольку в статье, информирующей о доходах, содержится не информация об их влиянии на предприятие, а только о факте их возникновения. То же самое верно для расходов, которые не совпадают с понесенными расходами. Таким образом, ни бухгалтерский баланс, ни отчет о прибылях и убытках не содержат информации о движении денежных средств в аудируемом отчетном периоде. поэтому отчет о движении денежных средств, подготовленный на основе кассового принципа, служит этой цели. Это означает, что критерием включения в него экономического события является его реализация..

Для более крупных организаций отчет о движении денежных средств находится рядом с балансовым отчетом, а отчет о прибылях и убытках является еще одним обязательным элементом годовой финансовой отчетности. Это отчет, показывающий движение денежных средств компании, то есть все притоки и оттоки денежных средств, за исключением только тех, которые связаны с покупками или продажами. Результатом этого счета являются чистые денежные потоки, которые можно определить как разницу между притоками — источниками денежных средств и оттоками — направлениями их использования хозяйствующим субъектом.

Они могут быть, как и в отчете о прибылях и убытках, профицитом (если поступления превышают расходы) или дефицитом (когда поступления не покрывают расходы).. Источниками получения денежных средств, признаваемых в отчете о движении денежных средств, являются увеличение обязательств (включая увеличение как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств) и уменьшение активов (основных и текущих), однако основным источником является финансовый излишек, также называемый денежным потоком.

Это сумма чистой прибыли и амортизации. Чистая прибыль является важнейшим источником увеличения активов компании, а амортизация – это затраты, которые не приводят к расходам, а значит, денежный поток представляет собой сумму свободных денежных средств, генерируемых компанией в течение отчетного периода.

Полученная выручка используется для уменьшения обязательств(уменьшение собственного капитала и уменьшение обязательств) и увеличение активов (основных и текущих). Закон о бухгалтерском учете предусматривает два метода подготовки отчета о движении денежных средств – прямой и косвенный. Они представлены в таблице 38. 

Таблица 38. Методика составления отчета о движении денежных средств

НЕПРЯМОЙ МЕТОД	ПРЯМОЙ МЕТОД
A. Денежные потоки от операционной деятельности Чистая прибыль (убыток).Всего корректировокЧистые денежные потоки от операционной деятельности (I-II)	A. Денежные потоки от операционной деятельности КвитанцииЗатратыЧистые денежные потоки от операционной деятельности (I-II)
Денежные потоки от инвестиционной деятельностиКвитанцииЗатратыЧистые денежные потоки от инвестиционной деятельности (I-II)Денежные потоки от финансовой деятельностиКвитанцииЗатратыЧистые денежные потоки от финансовой деятельности (I-II)Чистые денежные потоки, всего (A.III±Б.III±С.III)Изменение денежных средств в балансе, в том числе изменение денежных средств в результате курсовых разницДенежные средства на начало периодаДенежные средства на конец периода (F±Г), в том числе с ограниченной утилизацией