Geum.ru

Риа "Новости", 15. 10. 2008 12

Вид материалаДокументы
КУДА УХОДЯТ ДЕНЬГИ. Тверская 13, Сергей ОСИПОВ, 16.10.2008, №125, Стр. 7
Подобный материал:
1   ...   38   39   40   41   42   43   44   45   ...   49

КУДА УХОДЯТ ДЕНЬГИ.

Тверская 13, Сергей ОСИПОВ, 16.10.2008, №125, Стр. 7


Россия, к сожалению, так и не стала тихой финансовой гаванью - мировой кризис докатился и до нас. Сначала проблемы начались на фондовом рынке, затем волна перекинулась на банковскую сферу и реальный сектор. Многие эксперты указывают на параллели с 1998 годом, но сейчас ситуация выглядит позитивнее. У государства в запасе внушительные фонды, да и власть действует оперативно. Но все же кризисные явления уже проявились, в том числе и в столице. Как кризис отразится на жизни москвичей - в этом попыталась разобраться наша газета

Еще совсем недавно финансовый кризис мало кого волновал. Газеты и телевидение нас уверяли, что российская экономика крепка как никогда, показывает отличные темпы роста, и на заморские проблемы мы чихать хотели. Даже пропагандировался лозунг, что Россия претендует на роль финансовой гавани, где зарубежные инвесторы смогут спокойно сохранить и приумножить свои инвестиции во время мирового «шторма».

Гаванью стать не получилось. Отечественный фондовый рынок некоторое время крепился, но потом устремился вдогонку за зарубежными коллегами, даже временами их обгоняя. После этого возникла новая парадигма о том, что наш фондовый рынок относится к классу emerging markets, то есть на нем преимущественно обращаются спекулятивные капиталовложения, а не серьезные инвестиции. Следовательно, проблемы, связанные с падением котировок ценных бумаг и индексов, на фондовом рынке и закончатся. Целый ряд уважаемых экспертов проповедовал эту точку зрения. Но жизнь заметно поправила их - в сентябре начались проблемы у многих банков, а затем «болезнь» добралась и до реального сектора.

Многие задались вопросом: почему наша страна все же оказалась в водовороте мирового кризиса? Ведь у нас не было причин, похожих на американские. К примеру, там «бомба» рванула в секторе ипотечных облигаций. В России же ипотечный рынок находится в зачаточном состоянии. Но дело в том, что страна уже плотно интегрировалась в мировую экономику, в том числе и в финансовом секторе. Надо четко понимать, что расцвет эпохи потребления и кредитования, к примеру, на потребительском рынке, был связан с тем, что до недавнего времени российские банки могли привлекать относительно недорогие денежные ресурсы за рубежом. Они потом превращались в столь любимые россиянами потребительские кредиты. Этим же источником пользовались многие торговые, инвестиционные, строительные компании.

Теперь же мировые финансовые рынки оказались, по сути, закрыты для отечественных компаний и банков, в первую очередь из-за дороговизны денежных ресурсов. В экономике же существует такое важное понятие, как рефинансирование. Занятые деньги надо отдавать либо за счет собственных средств, либо привлекая новые займы и кредиты, то есть проводить рефинансирование. Вот как раз с последним и возникли серьезные проблемы - иностранный капитал ушел как с российского фондового рынка, так и от частных компаний и банков. В банковском сообществе хорошо развит инструмент межбанковского кредитования. Но и он дал сбой - возник кризис недоверия между банками в этом секторе, спровоцированный во многом обвалом на фондовом рынке. Он же поспособствовал и кризису на рынке операций РЕПО, который является, если упрощенно, инструментом кредитования под залог ценных бумаг.

В общем, банковское сообщество стало испытывать жесткий дефицит ликвидности, то есть недостаток денежных средств. Тут же появились и первые жертвы. По своим обязательствам перед клиентами на рынке биржевого РЕПО не смогли расплатиться «Связь-банк» и инвестиционный банк «КИТ Финанс». Другие банки столкнулись с нехваткой ресурсов для собственного развития, перетоком клиентов в госбанки и иностранные банки, им пришлось снизить объемы кредитования юридических лиц и заметно сократить розничное кредитование.

Именно поэтому первые антикризисные меры, предпринятые федеральным правительством, нацелены на стабилизацию в банковском секторе. Так, государство уже выделило 120 млрд. рублей трем госбанкам - Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку на поддержку ликвидности. Затем Внешэкономбанку было предоставлено 50 млрд. долларов из международных резервов РФ для рефинансирования внешних займов - частных корпораций и банков. Далее решено было поддержать отечественный фондовый рынок. Как заявил министр финансов РФ Алексей Кудрин, российское правительство решило инвестировать 175 млрд. рублей из средств Фонда национального благосостояния в российские акции и корпоративные облигации. Утверждается, что эти вложения нацелены на получение доходов, что, впрочем, не отменяет поддержание котировок ценных бумаг. Также решено начать размещение средств Пенсионного фонда РФ в акции и корпоративные облигации. В ближайшее время по этому поводу на рассмотрение в Госдуму будет внесен специальный законопроект, который утвердит новацию. Ведь до сих пор было запрещено вкладывать пенсионные накопления в корпоративные ценные бумаги. Но, по мнению Алексея Кудрина, сейчас выгодно входить в рынок, так как он находится в хорошей точке.

Совсем недавно президент России Дмитрий Медведев подписал пакет законов, направленных на поддержку финансовой системы страны. Во-первых, это закон «О дополнительных мерах поддержки финансовой системы РФ» и, во-вторых - закон, о предоставлении банкам беззалоговых кредитов. Первый закон устанавливает порядок кредитования банков, имеющих долги перед иностранными партнерами и нуждающихся в средствах для их погашения. Внешэкономбанку разрешается предоставлять займы в иностранной валюте тем организациям, которые взяли кредит за рубежом до 25 сентября этого года. В совокупности объем финансовой помощи, пропущенной через Внешэкономбанк, составляет упомянутые 50 млрд. долларов.

Наконец, Госдума РФ одобрила важный законопроект, который расширяет защиту частных вложений в банках. Согласно документу всем вкладчикам, чьи банки разорятся после 1 октября 2008 года, государство гарантирует возмещение в размере 700 тыс. рублей. Данное решение имеет важный психологический момент - оно должно остановить отток средств из банков в условиях кризиса. Ведь за последний месяц, по некоторым данным, с депозитов банков было снято около 40 млрд. долларов. Причем зачастую они ушли опять в «матрасы» и под «подушки», или, как сейчас принято выражаться, - в глухой кэш.

Как видно, кризисные явления в стране налицо, но полностью проводить параллели с 1998 годом не стоит. Российские власти действуют довольно оперативно, у них за спиной находятся крупные резервные фонды, которые, скорее всего, позволят сбить волну кризиса и, что не менее важно, - не дать разрастись паническим настроениям среди населения. Но кризис все равно начал изменять поведение людей. Если говорить о ситуации на потребительском рынке, то эра дешевых кредитов закончилась, по крайней мере, в обозримой перспективе. Банки ужесточили требования к заемщикам, да еще повысили ставки по кредитам. Некоторые банки уже заявили о том, что розничное направление у них будет резко сокращено, а то и вовсе ликвидировано.

Но пока в магазинах, торговых центрах и комплексах не наблюдается уменьшения покупателей. Возможно, мы видим здесь проявление российского менталитета. В отличие от жителей западных стран, которые при первых признаках кризиса начинают экономить по любому поводу, мы наоборот проявляем широту души. Автор статьи лично наблюдал, как плотно в прошедшие выходные были загружены «Ашан», «Леруа Мерлен» и другие торговые комплексы. Вероятно, какая-то часть горожан предпочла как раз превратить снятые с депозитов деньги в реальные товары. Нельзя сбрасывать со счетов и память о 1998 годе, когда российская валюта подверглась серьезной девальвации, то есть обесценилась.

В то же время эксперты говорят о том, что, если кризис будет разрастаться, то Москву он затронет в большей мере, нежели провинцию. Ведь в столице велико общество «белых воротничков», которым грозит увольнение или сокращение зарплат. Впрочем, увольнения уже начались, прежде всего в финансовых компаниях и банках. К примеру, компания «Максвэлл Капитал» сократила персонал на 50 процентов. В инвестиционной группе «Антанта Пиоглобал» сокращение произошло на 70 процентов. Увольнение сотрудников разворачивается в банках. Многие из них уже сворачивают программы ипотечного и автокредитования. Несладко живется сейчас и автомобильным салонам. Ведь до половины новых машин, как известно, покупалось в кредит. Практически все автопроизводители констатируют, что в сентябре заметно упал спрос на их продукцию в Москве. И уже никто не говорит о достижении запланированных показателей по продажам автомобилей. Не случайно компания «Мицубиси» заявила о скидках на модели, дабы хоть в какой-то мере поддержать спрос и своих дилеров. Вполне вероятно, ее примеру последуют другие автомобильные компании.

Кризис конечно же повлияет на рынок предметов роскоши. Горожане начнут экономить, делая акцент на приобретение повседневных товаров. Прогнозируются и проблемы в туристической сфере. Вполне вероятно, что путешествия будут отнесены к категории роскоши. Хотя на первом этапе туристическая активность может даже повыситься. Этому поспособствует то, что снизилась цена на нефть, далее по цепочке - подешевел керосин, дешевле стали авиаперелеты. К тому же люди могут потратить накопленные средства именно на заграничные поездки, дабы отдохнуть перед трудными временами.

Проблема еще состоит в том, что кризис перекинулся с финансовой сферы на реальный сектор. В сложной ситуации оказался в столице один из столпов городской экономики - строительный комплекс. Уже ряд девелоперских компаний заявил о заморозке своих проектов - опять-таки из-за проблем с их финансированием. При этом специалисты отмечают, что сейчас застройщики стоят перед дилеммой: либо продолжать брать у банков кредиты по более высоким ставкам, либо начать давать скидки покупателям квартир. В последнем случае речь идет о дисконте до 25 - 30 процентов. Возникли и проблемы на рынке труда этой отрасли. Началось сокращение рабочих, занятых на стройках, многие из которых являются, как известно, приезжими.

И здесь московским властям придется постараться, чтобы это не привело к негативным последствиям. Москвичи опасаются роста преступности на улицах и ксенофобии. Впрочем, руководство города заявляет, что будет налажен переток рабочих кадров - например, из жилищного строительства в дорожно-мостовое. В последнем секторе наблюдается дефицит кадров, а программы по этому виду строительства финансово обеспечены, проекты будут реализовываться. Тем более московское правительство уже приняло решение о выделении 60 млрд. рублей на поддержку компаний-застройщиков. На эти деньги у них будут покупаться квартиры, которые, видимо, составят социальный резерв столицы.

В любом случае ожидается, что москвичи изменят свою модель поведения во время кризиса, в первую очередь в Потребительском плане. Причем самочувствие города и его экономики наглядно продемонстрируют цены на бензин. На мировых рынках «черное золото» заметно подешевело, и по рыночным законам это должно отразиться на цифрах и на бензоколонках. Если же они не изменятся, то либо рыночная экономика у нас совсем уж странная, либо спрос на «народный товар» не упал. В этом случае можно будет говорить лишь о суррогате кризиса. Ведь в сложные времена автомобили все же оказываются ближе к предметам роскоши, нежели к обычным средствам передвижения. Поживем - увидим.

Один из немногих положительных моментов в кризисе, как говорят экономисты, - это замедление темпов инфляции. Но это будет происходить, к сожалению, только на фоне падения темпов экономического роста и доходов населения