Geum.ru

Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной работы для студентов заочной формы обучения Специальности

Вид материалаМетодические указания

Содержание


I. внеоборотные активы
Iii. капитал и резервы
V. краткосрочные обязательства
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6

Вариант № 10

Теория. Теории и характеристика видов дивидендной политики коммерческой организации.

Тест № 10

Вопрос 1. Для расчета эффекта финансового рычага применяются следующие составляющие:
  1. Коэффициенты деловой активности предприятия.
  2. Дифференциал финансового рычага.
  3. Налоговый корректор.
  4. Коэффициент финансового рычага.
  5. Мультипликатор собственного капитала.

Вопрос 2. Сущность метода "издержки - объем - прибыль" заключается в:
  1. Расчете коэффициента отношения соответствующего финансового показателя к выручке от продаж, который затем используется для расчета планируемых показателей.
  2. Построении прогнозных форм финансовой отчетности на основе экспертных или выверенных аналитических предпосылок изменения каждого элемента плана доходов и расходов.
  3. Расчете точки безубыточности (или нулевой прибыли), означающей достижение такого объема продаж (производства), при котором валовый доход предприятия равен его валовым издержкам.

Вопрос 3. Балансовый план представляет собой:
  1. Документ, в котором отражено движение средств предприятия.
  2. Один из основных документов финансового плана, в котором отражены планируемые изменения значений статей актива и пассива баланса.
  3. Документ, в котором отражен баланс доходов и расходов предприятия.

Вопрос 4. Основные направления реализации финансовой политики:
  1. Анализ финансового состояния предприятия. Управление активами. Формирование оптимальной структуры капитала. Разработка учетной, налоговой, амортизационной, кредитной, дивидендной политики. Формирование политики управления капиталом, рисками и предотвращения банкротства и др.
  2. Определения общего периода формирования финансовой стратегии. Формулирование стратегических целей финансовой деятельности. Конкретизация показателей по периодам реализации финансовой стратегии. Оценка разработанной финансовой стратегии.

Вопрос 5. План движения денежных средств составляется:
  1. Методом начислений.
  2. Кассовым методом.


Задача 10

На основе данных таблицы рассчитать:

1. Фактические и плановые значения финансовых показателей: чистая прибыль, сумма дивидендов, нераспределенная прибыль после выплаты дивидендов.
  1. Определить фактические и планируемые значения устойчивых темпов роста компании.
  2. Представьте выводы об изменении темпов роста предприятия и о влиянии на них дивидендных выплат.
Данные

отчетного

периода
Планируемые дюнные

Выручка от продаж и прочей деятельности
19000
22000

Маржа прибыли до налогообложения, %
6,32
7,36

Налог на прибыль, %
24
24

Доля дивидендов в чистой прибыли в планируемом периоде, %
0
50

Данные баланса предприятия «К»
На

начало

отчетного

периода
Планируемые данные

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
5700
6600

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1700
1968

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
, 2412
3027

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
2000
2000

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
2988
3541


Вариант № 11

Теория. Цена и стоимость капитала. Методы расчета цены собственного капитала.

Тест№ 11

Вопрос 1. В полном виде финансовый план содержит следующие документы:
  1. План по персоналу и оплате труда.
  2. План производства и продаж.
  3. Сводный баланс доходов и расходов (либо план доходов и расходов).
  4. План движения денежных средств (поступлений и расходов).
  5. Планируемый балансовый отчет.

Вопрос 2. Цена капитала предприятия отражает:
  1. Сумму средств, характеризующих стоимость использования определенного объема задействованных финансовых ресурсов.
  2. Рыночную стоимость капитала.
  3. Плату за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженную в процентах.
  4. Балансовую стоимость капитала.

Вопрос 3. Прогнозирование банкротства представляет собой предвидение рассчитанной на перспективу:
  1. Финансовой несостоятельности предприятия или его неспособности удовлетворять требования кредиторов в течение длительного периода (свыше одного года).
  2. Финансовой несостоятельности предприятия или его неспособности удовлетворять требования кредиторов в течение длительного периода (свыше шести месяцев).
  3. Финансовой несостоятельности предприятия или его неспособности удовлетворять требования кредиторов в течение длительного периода (свыше трех месяцев).

Вопрос 4. Темп роста предприятия определяется отношением:
  1. (валовая прибыль - дивиденды) / акционерный капитал.
  2. (чистая прибыль - дивиденды) / акционерный капитал.
  3. (чистая прибыль - реинвестируемая прибыль) / акционерный капитал.

Вопрос 5. Капитализация чистой прибыли означает:
  1. Выплату дивидендов в форме новых акций.
  2. Направление определенной части прибыли на осуществление воспроизводственного процесса.

Задача 11


Определите вероятность банкротства предприятия, исходя из данных годовой отчетности фирмы, используя двухфакторную модель Э. Альтмана.


Показатель
Абсолютная величина, у.д.е.

На начало периода
На конец периода

Внеоборотные активы
13500
16600

Оборотные активы
11800
14400

Запасы
4500
6700

Дебиторская задолженность более года
1000
1500

Дебиторская задолженность менее года
3000
4000

Краткосрочные финансовые вложения
0
0

Денежные средства
3000
2000

Прочие оборотные активы
300
200

Убытки
0
0

Баланс
25300
31000

Капитал и резервы
15000
18000

Долгосрочные пассивы
4500
4500

Краткосрочные пассивы
5800
8500

Заемные средства
1000
1500

Кредиторская задолженность

4700
6700

Прочие краткосрочные пассивы
100
300

Баланс
25300
31000


Вариант № 12

Теория. Сущность дивиденда. Методы расчета и порядок выплаты дивидендов.

Тест № 12

Вопрос 1. Планируемый отчет о финансовых результатах (отчет о прибылях и убытках) является документом, содержащим следующие плановые показатели:
  1. Прогноз потока движения денежных средств.
  2. Объем выручки от реализации.
  3. Себестоимость продукции.
  4. Коммерческие и управленческие расходы.
  5. Прибыль (убыток).
  6. Структуру внеоборотных и текущих активов и источников их обеспечения.

Вопрос 2. Цена банковского кредита равна:
  1. Процентной ставке, уплачиваемой за пользование кредитом.
  2. Абсолютной сумме в денежном выражении, выплаченной предприятием за пользование кредитом.
  3. Процентной ставке, уплачиваемой за пользование кредитом, уменьшенной на ставку налога на прибыль.
  4. Процентной ставке, уплачиваемой за пользование кредитом, увеличенной на ставку налога на прибыль.

Вопрос 3. Управление структурой капитала означает:
  1. Расчет такого соотношения между собственными и заемным источниками финансирования деятельности компании, при котором максимизируются как общие капитальные затраты, так и рыночная стоимость бизнеса.
  2. Оптимизацию соотношения между собственными и заемными источниками финансирования деятельности компании, при котором минимизируются общие капитальные затраты и максимизируются рыночная стоимость бизнеса.

Вопрос 4. Методика фиксированных дивидендных выплат предполагает выплату:
  1. Стабильного в течение продолжительного времени процента чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.
  2. Фиксированной суммы дивидендов в расчете на одну акцию в течение продолжительного периода времени плюс экстра-дивидендов в зависимости от результатов деятельности за год.
  3. Фиксированной суммы дивидендов в расчете на одну акцию течение продолжительного периода времени.
  4. Постоянно повышающегося размера суммы дивидендов в расчете одну акцию.

Вопрос 5. Сумма денежных средств, подлежащая выплате в качестве дивидендов, определяется:
  1. Долей чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов.
  2. Величиной дивидендного покрытия.


Задача 12

На основе представленных данных:
  1. Рассчитать цену составляющих источников капитала компании (облигационного займа, кредита и привлечения средств за счет размещения обыкновенных акций).
  2. Рассчитать средневзвешенную цену капитала.

3. Сделать выводы о целесообразности формирования структуры капитала в представленном виде, если известно, что расчетная рентабельность

активов при данной структуре составит 18%.


Выпущено облигаций на сумму, уд.е.
250000

Срок погашения облигаций, лет
5

Ежегодная выплата процентов, %
10

Скидка при размещении облигаций, %
4




Номинальная сумма кредита, у.д.е.
250000

Процентная ставка по кредиту, %
13

Размер обеспечения от суммы кредита, %
10

Ставка налогообложения прибыли, %
24

Процент по кредиту взимается банком авансом



400000
Средства, мобилизованные посредством размещения обыкновенных акций, у.д.е.

Размер выплаченных дивидендов на одну обыкновенную акцию, у.д.е. 8

Чистый доход на одну акцию 50

Темп роста размера дивидендов, % 3

Вариант № 13

Теория. Сущность дивидендной политики. Факторы, определяющие формирование дивидендной политики.

Тест № 13

Вопрос 1. В целях расчета планового объема продаж, соответствующего безубыточному состоянию предприятия, необходимо использовать следующие данные:
  1. Постоянные издержки в расчете на единицу продукции.
  2. Цену реализации единицы продукции.
  3. Объем переменных издержек.
  4. Объем постоянных издержек.
  5. Переменные издержки в расчете на единицу продукции.

Вопрос 2. Структура капитала отражает соотношение:
  1. Основного и оборотного капитала.
  2. Собственного капитала в пассивах баланса.
  3. Собственных и заемных средств долгосрочного характера
  4. Чистого капитала в общем капитале предприятия.

Вопрос 3. Методика постоянного возрастания размера дивидендов предполагает выплату:
  1. Стабильного в течение продолжительного времени процента чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.
  2. Фиксированной суммы дивидендов в расчете на одну акцию в течение продолжительного периода времени.
  3. Фиксированной суммы дивидендов в расчете на одну акцию в течение продолжительного периода времени плюс экстра-дивидендов в зависимости от результатов деятельности за год.
  4. Постоянно повышающегося размера суммы дивидендов в расчете на одну акцию.

Вопрос 4. Коэффициент капитализации рассчитывается:
  1. Отношением суммы чистой прибыли, направленной на осуществление воспроизводственного процесса, к общей сумме полученной чистой прибыли.
  2. Отношением общей суммы полученной чистой прибыли, к сумме прибыли, направленной на осуществление воспроизводственного процесса.

Вопрос 5. Планируемый собственный оборотный капитал рассчитывается как разница:
  1. Между доходами, полученными от производства или продажи товаров (работ, услуг), и осуществленными расходами.
  2. Между итогом первого раздела актива баланса и четвертого раздела пассива баланса.
  3. Между текущими активами и текущими обязательствами.

Задача 13


Используя следующую информацию:
  1. вычислите потребность во внешнем финансировании, если объем продаж растет на 20%. Загрузка оборудования полная. Коэффициент выплаты дивидендов постоянен (33%).
  2. на основе предыдущих данных рассчитайте коэффициенты внутреннего и устойчивого роста.


Отчет о прибылях и убытках

Показатель
Отчетные данные

Выручка
2750

Себестоимость реализованной продукции
2400

Прибыль
350

Налог на прибыль (24%)
84

Нераспределенная

266

В том числе



- реинвестированная прибыль
178,2

- дивиденды

87,8


Баланс

Актив
Пассив

Основные средства
800
Собственный капитал
1200

Оборотные средства
600
Заемный капитал
200

Итог баланса
1400
Итог баланса
1400


Вариант № 14

Теория. Состав и характеристика документов финансового плана, порядок их расчета.

Тест №14

Вопрос 1. К основным финансовым бюджетам относятся:
  1. Операционные бюджеты.
  2. Бюджет продаж.
  3. Бюджет прибылей и убытков.
  4. Бюджет движения денежных средств.
  5. Бюджетный план по балансовому листу.

Вопрос 2. Финансовая тактика представляет собой:
  1. Систему принципов и методов, которых собирается придерживаться предприятие в целях формирования финансовых ресурсов и их эффективного использования для достижения стратегических и тактических целей предприятия.
  2. Систему долгосрочных финансовых целей предприятия и вероятных путей их достижения, определенных в целях достижения основной цели предприятия.
  3. Систему конкретных мер и мероприятий, разработанных на предприятии с целью достижения его стратегических финансовых целей.

Вопрос 3. Модель САРМ может применяться для оценки стоимости:
  1. Облигационного займа.
  2. Цены акционерного капитала, сформированного за счет размещения привилегированных и обыкновенных акций.
  3. Цены акционерного капитала, сформированного за счет размещения обыкновенных акций, не котирующихся на фондовом рынке.
  4. Цены акционерного капитала, сформированного за счет размещения обыкновенных акций котирующихся на фондовом рынке.

Вопрос 4. Прогнозирование банкротства представляет собой предвидение рассчитанной на перспективу:
  1. Финансовой несостоятельности предприятия или его неспособности удовлетворять требования кредиторов в течение длительного периода (свыше одного года).
  2. Финансовой несостоятельности предприятия или его неспособности удовлетворять требования кредиторов в течение длительного периода (свыше трех месяцев).

3. Финансовой несостоятельности предприятия или его неспособности удовлетворять требования кредиторов в течение длительного

периода (свыше шести месяцев).

Вопрос 5. Если коэффициент капитализации прибыли снижатся за счет увеличения выплат по дивидендам, то возможности роста предприятия:
  1. Снижаются.
  2. Возрастают.