Geum.ru

Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной работы для студентов заочной формы обучения Специальности

Вид материалаМетодические указания

Содержание


Перечень контрольных вопросов для проверки знаний по дисциплине
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Прочие доходы и расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
I. внеоборотные активы
Iii. капитал и резервы
Iv. долгосрочные обязательства
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6

ПРИЛОЖЕНИЕ 3


Перечень контрольных вопросов для проверки знаний по дисциплине


1. Финансовая политика предприятия, ее цели и задачи.

2. Финансовое прогнозирование на предприятие и его роль в реализации финансовой политики.

3. Капитал фирмы, его структура.

4. Стоимость капитала.

5. Методы определения стоимости акционерного капитала.

6. Стоимость долга, методика его определения.

7. Сущность и эффект финансового рычага.

8. Структура капитала и возможности ее оптимизации.

9. Теоретические основы построения структуры капитала.

10. Сущность дивидендной политики предприятия.

11. Факторы, определяющие дивидендную политику.

12. Дивиденд. Методы его начисления.

13. Порядок выплаты дивидендов.

14. Метод постоянного процентного распределения прибыли.

15. Методика фиксированных дивидендных выплат и выплаты гарантированного минимума и экстра-дивидендов.

16. Методика выплаты дивидендов акциями.

17. Порядок выкупа акций.

18. Методы дробления акций.

19. Финансовое прогнозирование на предприятии и его задачи.

20. Метод формальных финансовых документов и его использование в финансовом прогнозировании.

21. Метод формул и его использование в финансовом прогнозировании.

22. Двухфакторная модель прогнозирования банкротства.

23. Темпы роста предприятия, факторы его определяющие. Методика расчета.

24. Модель Альтмана и ее использование в процесс прогнозирования банкротства.

25. Прогноз прибылей и убытков, порядок его составления.

26. Классификация денежных потоков предприятия по сферам деятельности.

27. Анализ движения денежных средств предприятия, методы его проведения.

28. Финансовый цикл предприятия, порядок его определения.

29. Прогноз движения денежных средств и его роль в организации денежных потоков предприятия.

30. Порог рентабельности предприятия. Порядок его расчета.

31. Управленческий учет и его значение для постановки системы бюджетирования.

32. Система бюджетирования и возможности ее использования в процессе финансового планирования предприятия.

33. Принципы бюджетирования.

34. Виды бюджетов предприятия, принципы их классификации.

35. Основные бюджеты предприятия, их состав.

36. Операционные бюджеты и их роль в управлении финансами предприятия.

37. Вспомогательные бюджеты и их значение в подготовке основных бюджетов предприятия.

38. Бюджет продаж и его место в системе операционных бюджетов предприятия.

39. График ожидаемых поступлений денежных средств от продаж, методика его составления.


40. Бюджет производства как основа составления затратных бюджетов предприятия.

41. Бюджеты прямых и косвенных затрат.

42. Бюджет движения денежных средств предприятия.

43. Организация системы бюджетирования на предприятии. Центры финансовой ответственности и финансового учета, их цели и задачи.

44. Организация контроля за исполнением бюджетов.

45. Преимущества внедрения принципов бюджетного планирования.

46. Принятие финансовых решений в условиях инфляции.


ПРИЛОЖЕНИЕ 4

Варианты контрольных работ по дисциплине «Долгосрочная финансовая политика»

Вариант № 1


Теория. Основные теории оптимальной структуры капитала.

Тест № 1

Вопрос 1. В полном виде финансовый план содержит следующие документы:
  1. План производства и продаж.
  2. План по персоналу и оплате труда.
  3. Сводный баланс доходов и расходов (либо план доходов и расходов).
  4. План движения денежных средств (поступлений и расходов).
  5. Планируемый балансовый отчет.

Вопрос 2. Цена капитала предприятия отражает:
  1. Сумму средств, характеризующих стоимость использования определенного объема задействованных финансовых ресурсов.
  2. Плату за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженную в процентах.
  3. Рыночную стоимость капитала.
  4. Балансовую стоимость капитала.

Вопрос 3. В основу признания юридического лица несостоятельным по российскому законодательству положен принцип неплатежеспособности, то есть:
  1. Неспособности предприятия выполнять свои финансовые обязательства по контрактам в течение длительного периода (свыше одного года).
  2. Неспособности предприятия выполнять свои финансовые обязательства по контрактам в течение длительного периода (свыше шести месяцев).
  3. Неспособности предприятия выполнять свои финансовые обязательства по контрактам в течение длительного периода (свыше трех месяцев).

Вопрос 4. Методика постоянного процентного распределения прибыли предполагает выплату:
  1. Фиксированной суммы дивидендов в расчете на одну акцию в течение продолжительного периода времени.
  2. Стабильного в течение продолжительного времени процента чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.
  3. Фиксированной суммы дивидендов в расчете на одну акцию в течение продолжительного периода времени плюс экстра-дивидендов в зависимости от результатов деятельности за год.
  4. Постоянно повышающегося размера суммы дивидендов в расчете на одну акцию.

Вопрос 5. Капитализация чистой прибыли означает:
  1. Направление определенной части прибыли на осуществление воспроизводственного процесса.
  2. Выплату дивидендов в форме новых акций.


Задача 1

На основе представленных данных:
  1. Рассчитать цену составляющих источников капитала компании (облигационного займа, кредита и привлечения средств за счет размещения обыкновенных акций).
  2. Определить средневзвешенную цену капитала.
  3. Сделать выводы о целесообразности формирования структуры капитала в представленном виде, если известно, что расчетная рентабельность активов при данной структуре составит 20%.




Выпущено облигаций на сумму, у.д.е.
300000

Срок погашения облигаций, лет
5

Ежегодная выплата процентов, %
10

Скидка при размещении облигаций, %
3




Номинальная сумма кредита, у.д.е.
200000

Процентная ставка по кредиту, %
12

Размер обеспечения от суммы кредита, %
10

Ставка налогообложения прибыли, %
24

Процент по кредиту взимается банком авансом




Средства, мобилизованные посредством размещения обыкновенных акций, у.д.е.
600000

Размер выплаченных дивидендов на одну обыкновенную акцию, у.д.е.
10

Чистый доход на одну акцию, у.д.е.
50

Темп роста размера дивидендов, %
3


Вариант № 2

Теория. Прогнозирование устойчивых темпов роста предприятия. Факторы, определяющие устойчивое развитие предприятия.

Тест № 2

Вопрос 1. Планируемый отчет о финансовых результатах (отчет о прибылях и убытках) является документом, содержащим следующие плановые показатели:

1.Структуру внеоборотных и текущих активов и источников их обеспечения.

2. Прогноз потока движения денежных средств.

3. Объем выручки от реализации.

4. Себестоимость продукции.

5. Коммерческие и управленческие расходы.

6. Прибыль (убыток).

Вопрос 2. Цена банковского кредита равна:

1. Процентной ставке, уплачиваемой за пользование кредитом.

2. Процентной ставке, уплачиваемой за пользование кредитом,

уменьшенной на ставку налога на прибыль.
  1. Процентной ставке, уплачиваемой за пользование кредитом, увеличенной на ставку налога на прибыль.
  2. Абсолютной сумме в денежном выражении, выплаченной предприятием за пользование кредитом.

Вопрос 3. Управление структурой капитала означает:

1. Оптимизацию соотношения между собственными и заемными источниками финансирования деятельности компании, при которой минимизируются общие капитальные затраты и максимизируется рыночная стоимость бизнеса.
  1. Расчет такого соотношения между собственными и заемными источниками финансирования деятельности компании, при которой максимизируются как общие капитальные затраты, так и рыночная стоимость бизнеса.

Вопрос 4. Сумма денежных средств, подлежащая выплате в качестве дивидендов, определяется

1. Долей чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов.

2. Величиной дивидендного покрытия.

Вопрос 5. Методика фиксированных дивидендных выплат предполагает выплату:
  1. Стабильного в течение продолжительного времени процента чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.
  2. Фиксированной суммы дивидендов в расчете на одну акцию в течение продолжительного периода времени.
  3. Фиксированной суммы дивидендов в расчете на одну акцию в течение продолжительного периода времени плюс экстра-дивидендов в зависимости от результатов деятельности за год.
  4. Постоянно повышающегося размера суммы дивидендов в расчете на одну акцию.


Задача 2

Безрисковая ставка процента в настоящее время составляет 6%, а рыночная доходность – 11%. Рассмотрите инвестиционные инструменты, характеризуемые следующими значениями бета- коэффициента:

Инвестиционный инструмент
Бета-коэффициент

АА
2,5

ББ
1,20

ВВ
1,00

ГГ
-0.50

ДД
0,00

1) Какой из инструментов наиболее рискованный, какой – наименее рискованный?

2) Используйте модель САРМ (формулу оценки доходности активов) для определения требуемой нормы доходности по каждому из инструментов.

3) Какие выводы о риске и требуемой доходности можно сделать на основании ответов на предыдущие вопросы?


Вариант № 3

Теория. Финансовый цикл предприятия, порядок его определения.

Тест № 3

Вопрос 1. В целях расчета планового объемах продаж, соответствующего безубыточному состоянию предприятия, необходимо использовать следующие данные:
  1. Цену реализации единицы продукции.
  2. Объем постоянных издержек.
  3. Постоянные издержки в расчете на единицу продукции.
  4. Объем переменных издержек.
  5. Переменные издержки в расчете на единицу продукцию.

Вопрос 2. Структура капитала отражает соотношение:
  1. Основного и оборотного капитала.
  2. Собственных и заемных средств долгосрочного характера.
  3. Собственного капитала в пассивах баланса.
  4. Чистого капитала в общем капитале предприятия.

Вопрос 3. Методика постоянного возрастания размера дивидендов предполагает выплату:
  1. Стабильного в течение продолжительного времени процента чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.
  2. Постоянно повышающегося размера суммы дивидендов в расчете на одну акцию.
  3. Фиксированной суммы дивидендов в расчете на одну акцию в течение продолжительного периода времени.
  4. Фиксированной суммы дивидендов в расчете на одну акцию в течение продолжительного периода времени плюс экстра-дивидендов в зависимости от результатов деятельности за год.

Вопрос 4. Планируемый собственный оборотный капитал рассчитывается как разница:
  1. Между доходами, полученными от производства или продажи товаров (работ, услуг), и осуществленными расходами.
  2. Между текущими активами и текущими обязательствами.
  3. Между итогом первого раздела актива баланса и четвертого раздела пассива баланса.

Вопрос 5. Коэффициент капитализации рассчитывается:
  1. Отношением суммы чистой прибыли, направленной на осуществление воспроизводственного процесса, к общей сумме полученной чистой прибыли.
  2. Отношением общей суммы полученной чистой прибыли, к сумме прибыли, направленной на осуществление воспроизводственного процесса.


Задача 3

1. Рассчитать планируемые данные отчета о прибылях и убытках и планируемого баланса.

2. Определить необходимую потребность в дополнительном финансировании.

Данные к расчету



Выручка от продаж за отчетный период
20000

Выручка от продаж в планируемом периоде
24000

Доля дивидендов в чистой прибыли в планируемом периоде, %
40

Налог на прибыль, %
24

Отчет о прибылях и убытках предприятия "К"




Данные

отчетного

периода
Планируемые данные

ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ






Выручка (нетто) от продажи
20000



Себестоимость проданных товаров, работ, услуг
12800



Валовая прибыль
7200



Коммерческие расходы
400



Управленческие расходы
4000



Прибыль (убыток) от продаж
2800



ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ






Проценты к получению
340



Проценты к уплате
3000



Внереализационные доходы
4500



Внереализационные расходы
3300



ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
1340



Текущий налог на прибыль
321,6



ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА
1018



Прибыль, направляемая на выплату дивидендов
0



Нераспределенная прибыль
1018



Статьи баланса предприятия "К"
На начало отчетного периода
Планируемые данные

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
5800



II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1600



III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ






Уставный капитал
1000



Добавочный капитал
500



Нераспределенная прибыль
1018



ИТОГО по разделу III
2518



IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
2100



V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
2782