По мере повышения «инвестиционного барьера» и концентрации производства кредит стал обычным средством увеличения капитала компании, а выплата процентов стала постоянной составляющей производственных затрат. Конечно, это возможно при условии, что норма прибыли на предприятии выше процентной ставки в банке. Банковский кредит позволял предпринимателю не только аккумулировать больше капитала, но и перекладывать на банк часть производственного риска.
Рост капиталистической промышленности, транспорта и торговли сопровождался расцветом банков и изменением их характера. Были разработаны долгосрочные кредиты, выдаваемые на 20-30 лет и подлежащие погашению не как раньше однократно, а небольшими ежегодными платежами. Расширены формы гарантии; Ипотечные облигации, государственные облигации и другие ценные бумаги все чаще принимались в качестве залога, в надежде, что деятельность предпринимателя, взявшего кредит, принесет ему определенную прибыль. Этому способствовали рост безопасности жизни и имущества, укрепление буржуазного правопорядка, развитие гражданского законодательства и длительный период мира, последовавший за наполеоновскими войнами в Европе. Развитию кредита здесь способствовала и популяризация золотой валюты, которая во второй половине XIX в. она была признана в капиталистических странах единой основой для всех платежных расчетов (в Германии в 1873 г., во Франции в 1878 г., в США, России и Австрии в 1890 — 1900 гг.). Все остальные платежные средства отныне основывались исключительно на золоте, т. е. конвертировались и обменивались на золото. Это упростило не только международные торговые операции, но и кредитные операции. Создание золотой валюты обеспечило непрерывный приток золота благодаря открытию новых богатых месторождений в Калифорнии в 1848 году, в Австралии в 1852 году и в Трансваале в 1895 году. но и кредитные операции. Создание золотой валюты обеспечило непрерывный приток золота благодаря открытию новых богатых месторождений в Калифорнии в 1848 году, в Австралии в 1852 году и в Трансваале в 1895 году. но и кредитные операции. Создание золотой валюты обеспечило непрерывный приток золота благодаря открытию новых богатых месторождений в Калифорнии в 1848 году, в Австралии в 1852 году и в Трансваале в 1895 году.
Процентная ставка также уменьшилась. В 19 веке в Англии и во Франции она упала до 3 — 6%. Дешевый кредит был основой новой роли банков, которые предоставляли специальные кредиты для целей потребителей, коммерческих предприятий или военных действий и они перешли в систематическое ведение кредита и инвестиций. Это, конечно, оставляет место для спекуляций так как потенцирует создание предприятий без шансов на успех или непродуманных, повлекшее за собой банкротство не только промышленных мошенников, но и поддерживавших их банков.
В то же время банки искали новые способы накопления финансовых ресурсов для удовлетворения растущего спроса на кредит. Они выпустили банкноты и облигации поверх покрытия или другие депозиты. Уже в конце 18 века стали создаваться такие банки-эмитенты по примеру Банка Англии. Поддерживали они и государство, которое само нуждалось в долгосрочном кредите, и современные буржуазные политики даже организовали государственные или государственно-частные эмиссионные банки. Гамильтон основал такой центральный банк в США в 1791 году, Наполеон во Франции в 1800 году, Любецкий в Королевстве Польскомв1828 г.; в России центральный эмиссионный банк был учреждён в 1860 г., в Италии — в 1866 г., в объединённой Германии — в 1875 г. Паевой капитал создавался из государственных средств и группы капиталистов или помещиков, который банк немедленно увеличивал выпуском собственных централизованных облигаций, которые больше не были обеспечены. Некоторые банки-эмитенты таким образом накопили капитал, в пять раз превышающий стоимость паевого фонда.
В 19 веке во Франции родилась идея финансирования тоже из средств бедняков, скромных мелких плотников — мастеров, лавочников, крестьян и низших чиновников. У бедных мало денег, но бедных много; при хорошей организации таким образом можно собрать немалые средства. Эта идея воплотилась в банке «Credit Mobilier», основанном в 1852 году братьями Перьер при поддержке Наполеона III. Чем больше он увеличивал количество акционеров, чем более они были рассеяны, темееможно было выпустить новые акции сверх фактического покрытия (трудно предположить, что все акционеры требовали вернуть их вклады). Credit Mobilier выпустил акции общей стоимостью в десять раз превышает охват. Во второй половине 19 веке такие акционерные банки начали быстро развиваться в каждой капиталистической стране. ‘
Вместо банковского кредита предприниматели также могут использовать капитал, накопленный другими капиталистами, даже его конкурентами. По мере развития промышленности в некоторых отраслях, достигающих определенного потолка развития при существующем спросе, накапливался избыточный капитал, который предприниматели вкладывали в банки, не имея возможности бесконечно расширяться на одни и те же заводы. Таким образом, банки стали учреждениями для перетока капитала из одной отрасли в другую, как правило, из старых в новые.
Во-первых, банки все больше брали на себя риск финансирования инвестиций. Диктовка условий и размеров выдаваемых кредитов была для банков способом подчинения промышленных, транспортных и торговых предприятий, а нередко и их поглощения. Новая экономическая роль банков заключалась в том, что благодаря развитию инвестиционного кредита они стали распорядителями или совладельцами средств производства, центрами распоряжения и контроля над всем хозяйством. Кроме того, покупка банками акций промышленных предприятий или принятие их в залог по выданным кредитам также приводили к передаче производственных предприятий в контроль или владение банкам. Все более тесными становились многосторонние связи между концернами и трестами в промышленности и банковском капитале.
Прогрессирующая концентрация банков, как и в промышленности, привела к усилению централизации хозяйственных расположений. В конце 19 в. значительная часть капитала и средств производства прямо или косвенно находилась в распоряжении немногочисленных групп крупной финансовой олигархии.