Оглавление

Введение

Одной из важнейших категорий экономической науки является кредит, который играет уникальную роль как в экономическом обороте, так и в национальной и мировой экономике. Отношения, основанные на образовании кредита, долгое время были чрезвычайно значительным явлением в жизни всего человеческого общества. Они проявляются в различных формах и типах: как на бытовом и повседневном уровне — в качестве отношений займа между людьми, а на корпоративном уровне — как кредитные отношения между субъектами хозяйствования (предприятиями различных отраслей экономики, банками и другими финансовыми институтами). На международном уровне кредит — как один из видов экономических межгосударственных отношений.

Особое значение кредит приобрел с 1960-х и 1970-х годов, когда условные деньги вводились повсеместно, а национальные и мировая денежные системы приобретали фидуциарный характер. С ростом глобализации межгосударственная миграция ссудного капитала стала одним из основных компонентов финансовой системы. Распространение кредита стало настолько большим, что современную экономику часто называют долговой или кредитной экономикой. В развитых странах в виде кредитов эмитируется подавляющее число денег.

Вопросы совершенствования развития кредита в настоящее время в центре экономической, политической и социальной жизни любой страны. Кредитная система является наиболее важным элементом национальной экономики. В настоящее время кредитные посредники выполняют специфические функции, состоящие из способности генерировать денежные потоки и осуществлять перераспределение между секторами в территориальных и отраслевых аспектах. Реализация этих функций способствует устойчивому экономическому росту.

Таким образом, тема работы является актуальной.

Цель работы – изучение сущности и форм кредита.

Задачи работы:

Изучение понятия кредита.
Изучение форм и типов кредита.

1 Понятие кредита

Кредит имеет важное значение в современной экономической системе. Он играет жизненно важную роль в финансировании бизнеса. Большая часть капитала, в частности краткосрочный капитал, предоставляется в кредит.

Кредит (от латинского «credit» — доверие) является инструментом, который позволяет одной из сторон предоставить деньги или ресурсы другой стороне, причем берущая деньги или ресурсы вторая сторона не возмещает их немедленно (тем самым генерируя долг), но вместо этого обещая либо вернуть деньги или ресурсы (или другие равноценные ресурсы) в более поздний срок. Другими словами, кредит представляет собой способ получения денег или других ценностей (активов) в долг, закрепленное формально, юридически значимым актом, и относящийся к большой группе людей, не связанных между собой[1].

Ресурсы, предоставляемые в кредит могут быть финансовыми (например, предоставление денежного кредита), или они могут состоять из товаров или услуг (например, потребительский кредит). Кредит включает в себя любую форму отсроченного платежа. В кредитной сделке участвует кредитор, также называемый кредитодателем, и должник, также называемый заемщиком.

Слово «кредит» используется в двух смыслах. Одна из них заключается в том, что кредит — это ссуда, аванс в счет будущего погашения. Кредит также используется для обозначения кредитоспособности заемщика. Суть кредита — доверие. Кредитор авансирует деньги или товары на убеждении в том, что заемщик вернет их. Доверие создается как финансовой способностью, так и характером заемщика. Для того, чтобы иметь право на кредит, у человека или организации должны быть в наличии средства или источники его погашения. В то же время заемщик должен доказать свою честность и готовность отплатить кредитору кредит и проценты по нему. Помимо этого, кредит часто выдается на залог некоторого актива, а это значит, что если кредит не будет погашен, то актив будет конфискован и выручка будет использована для погашения кредита. Для обеспечения кредита необходимы как безопасность сделки, так и репутация заемщика.

Кредита, по мнению различных ученых, выполняет различные функции[2]:

мобилизация временно свободных денежных средств;
распределение временно свободных денежных средств;
сохранение наличных денежных средств;
распределение процентов;
создание кредитных инструментов реструктуризации деятельности;
контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия;
сохранение затрат на распределение;
ускорение концентрации капитала;
обслуживание оборота;
ускорение научно-технического прогресса.

Большинство современных экономистов признает эмиссионную и перераспределительную функцию кредитов.

Перераспределительная функция проявляется как в накоплении временно свободных денежных средств, и их передаче заемщику на условиях возвратности, в соответствии с чем заемщики обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций.

Финансовый рынок является своего рода аккумулятором, аккумулирующим временно свободные финансовые ресурсы в некоторых областях экономической деятельности и передающими их в другую сферу экономики. Кредит, таким образом, выступает в качестве регулятора экономики, а перераспределительная функция кредита, в основном используется государством[3].

Однако, в некоторых случаях кредит может стимулировать углубление диспропорций в структуре рынка. Например, с помощью кредита может быть перелив средств из производства в сферу обращения. Этому способствует развитие кредитных учреждений.

Вторая функция, которую признают почти все экономисты — функция эмиссии, тое есть замещения реальных денег и операций с ними кредитными деньгами и операциями кредитования. Кредитные деньги выполняют функцию средства платежа.

Сутью кредитной операции является то, что заемщик получает кредит в течение определенного времени, а затем погасить его сможет в другой период времени (возврат).

Часто, в зависимости от вида кредита, кредитом называется функция управления, которая реализуется в процессе наблюдения за деятельностью заемщиков и кредиторов, которые оценивают кредитоспособность и платежеспособность хозяйствующих субъектов и контролирующих соблюдение принципов кредитования.

Каждая экономика, характеризующаяся специализацией и кооперацией труда и промышленности — будь она примитивной, капиталистической или социалистической — зависит от механизма передачи неиспользованных ценностей (чаще всего – денег или их эквивалентов), накопленных в некоторых секторах экономики, в другие секторы экономики, где эти ценности могут быть более полезными. Это особенно справедливо для современных индустриальных экономик, которые зависят от крупных капитальных инвестиций и крупных рынков для повышения эффективности крупномасштабного производства. В таких странах большая часть доходов приходится на заработную плату. Таким образом, главными получателями дохода являются домашние хозяйства, немногие из которых осуществляют капиталовложения в бизнес. Домашние хозяйства часто не могут финансировать из текущих доходов покупки недвижимости и дорогостоящих потребительских товаров, таких как дома, автомобили и бытовые приборы, поэтому средства для таких покупок могут быть заимствованы, как правило, через финансовые учреждения-посредников из аккумулированных ими средств других домашних хозяйств, имеющих финансовый излишек[4].

Таким образом, институт кредита служит для передачи финансового излишка вкладчиков тем, кто стремится и может использовать эти средства. При отсутствии такого механизма излишек материальных ресурсов, находящиеся в распоряжении лиц и организаций, может выпасть из экономического оборота и лежать мертвым грузом. Кредит предоставляется тем заемщикам, которые предлагают лучший вариант возврата, принимая во внимание все аспекты кредитного договора, включая процентную ставку, риск и соответствующий налог и другие законодательно установленные ограничения.

Объем кредита зависит, в первую очередь, от уровня дохода заемщика, доли дохода, который является избыточным, и готовности сберегателей дать в долг излишек средств. Краткосрочные колебания кредитного и долгового рынка происходят с соответствии с фазой экономического цикла и действиями финансовых властей, контролирующих темпы роста денежной массы.

Исходя из определения кредита, кредитные и долговые обязательства создаются и погашаются одновременно, т. е. предоставление кредита одной стороной неизбежно подразумевает принятие долга другой, а погашение долга аннулирует кредит.

Как и при любом добровольном обмене, кредитная сделка выгодна обеим сторонам сделки. Заемщик может использовать полученные средства для покупки некоторых потребительских товаров или услуг. Коммерческая фирма может брать займы, чтобы использовать средства займа на покупку таких приносящих доход активов, как сырье, инвентарь, оборудование или ценные бумаги, которые, как ожидается, со временем вернут в качестве дохода больше, чем потраченные на их покупку заемные средства. Кредитор, в свою очередь, получает проценты в качестве вознаграждения за свои расходы и за риск, связанный с тем, что непредвиденные события могут привести к неуплате основной суммы или процентов или к тому,

Операции кредитования перекрывают разрыв между потребностями в расходах и доходами в реальной экономике.

Условия погашения, стоимость кредита, требуемая для этого безопасность кредитования — все эти условия кредита определяют прибыльное использование кредита. Кредит по определению — это получение ресурсов в один период времени с обязательством погасить их в течение последующего периода в соответствии с условиями кредита.

На любом денежном рынке условиями кредитования являются:

глубокое знание заемщиком кредитора
полное обеспечение кредитором залога если он требуется по условиям кредитного договора.
взыскание суммы кредита и процентов по нему в установленный срок.

Таким образом, рассмотрение кредита тесно связано с понятием кредитоспособности. Сущность кредита проявляется в передаче от кредитора заемщику. денег или активов во временное пользование на условиях возвратности и платности. Использование кредита является одним из наиболее важных факторов в механизме современных финансов.

2 Виды кредита

Кредит может действовать в товарных и в денежных формах.

Кредит в виде товара включает в себя передачу во временное пользование ценности в виде конкретной вещи. Первоначально кредит возник в товарной форме в условиях разложения натурального хозяйства, когда появилась частная собственность и независимые хозяйствующие субъекты и общественное богатство стало передаваться из рук в руки на добровольной основе.

В своей простейшей форме товарный кредит был встречен в предденежную эру. Даже в государствах Древнего мира существовала товарная форма кредита. Фермеры часто заимствовали посевные материалы друг у друга, и после получения урожая семена возвращались заимодавцу в большем количестве, чем они брались. Кроме того, в предденежную эпоху существовал товарный кредит в форме обмена товарами разного вида. Естественное разнообразие производства различных продуктов от разных производителей было следствием простейших форм разделения и кооперации труда. Эго привело к появлению производственных связей, когда продукт для переработки должен быть получен до того, как могут быть произведены и обменены готовые товары. В рамках таких простых кредитных отношений возникают встречные обязательства, которые порождают тесную взаимозависимость товаропроизводителей. Исполнение должником своих обязанностей способствует устойчивости экономических связей. Неисполнение должником своих обязательств является разрушительным не только для кредитора, но также ставит под угрозу исполнение долговых обязательств по всей цепочке кредитных отношений.

Товарный кредит при появлении денежных форм платежа быстро превращается в такую форму кредита, как коммерческий кредит, который тесно связан с развитием торговли (особенно оптовой) и социальным разделением труда. Появление торгового класса и торгового капитала способствует развитию и укреплению коммерческого кредита.

В наиболее распространенной форме коммерческий кредит действует как отсрочка платежа за проданные товары, или наоборот, в качестве предоплаты (то есть аванса) будущего товарного предложения. В средние века покупка и продажа товаров в кредит являлась характерной чертой крупных торгово-торговых операций. Отсрочка платежа за проданный товар распространялась зачастую на много месяцев и даже достигала одного года. В рамках коммерческого кредита такой кредитный инструмент, как вексель, который уже с XII-XIII вв. превращает в документированное долговое обязательство, которое указывает на денежную сумму обязательства конкретного должника и срок его погашения.

Известный русский экономист М. И. Туган-Барановский в отметил, что иностранные купцы в XVII веке часто продавали свои товары российским торговцам с отсрочкой платежа на срок в один год, потому что у русских торговцев не было достаточно денег, а розничные и мелкооптовые продажи товаров в России растягивались на длительный период из-за обширности территории страны и неразвитых путей сообщения[5].

Коммерческие займы могут быть определены как предоставление товарных форм общественного богатства на условиях последующего возврата в определенное время в будущем эквивалентов (товарных и главным образом — денежных средств).

Материальная основа коммерческого кредита представляет собой совокупность взаимосвязанных экономических сделок: раздельные по времени акты передачи товаров или денег и встречное движение их эквивалентов (денежных или товарных), т. е. актами замены эквивалентов. Субъектами кредитных отношений с этой формой кредита являются непосредственно производители и продавцы. Производители выступают в качестве кредиторов при продаже товаров с отсрочкой платежа и в роли заемщиков, когда они закупают сырье и товары в кредит без посредников. При коммерческом кредите цепочка взаимных обязательств и требований возникает как отсроченный или авансовый платеж. Следовательно, эта форма кредита действует как взаимное кредитование, т. е. производители и продавцы взаимно кредитуют друг друга без посредников. Именно в связи с этим появляется термин «заимствование», «заем». Он использует формулу: возьмите товар сейчас и оплатите позже.

Отсутствие посредников в коммерческих займах является важной особенностью этой формы кредитования.

Коммерческий кредит сыграл большую роль в развитии экономики. Благодаря ему экономические связи были стабильными, формировались товарные рынки. С появлением денежной формы кредита, и в частности банковской формы, сфера применения займов стала уменьшаться. Однако коммерческий кредит играет важную, хотя и далеко не первостепенную роль, по сравнению с банковским кредитом. Коммерческий кредит превращается в банковский из-за большей эффективности, а также этому способствует совершенствование организации кредитования банков. Основная цель предоставления коммерческих кредитов — ускорить процесс продажи товаров и, следовательно, все участники цепочки могут получить большую прибыль. Кроме того, с помощью коммерческого кредита производитель или продавец «держит» свою рыночную нишу. Коммерческий кредит объективно способствует непрерывности процесса производства и обращения товаров. Сам коммерческий кредит может предоставляться в форме аванса, предоплаты, отсрочки и рассрочки в счет оплаты продукции, работ или услуг. Объектом коммерческого кредита являются товары (продукты, работы, услуги) и субъекты — предприятия (корпорации, компании, фирмы), связанные с торговлей и выступающие в роли кредиторов и заемщиков. Однако на практике в большинстве случаев коммерческий кредит переплетается с банковским: кредитор, имеющий обязательства заемщика в виде векселя, может учесть его в банке и получить банковский кредит.

Значение коммерческого кредита в современной экономике периодически увеличивается во время кризисов, когда нормальный денежный оборот замещается кредитными деньгами. Одним из видов современных кризисов может быть нехватка денег в экономике (низкий уровень монетизации экономики), что влечет за собой нехватку средств для расчетов между субъектами хозяйствования, между налогоплательщиками и государством и т. д. В то же время предприятия во всех больших объемах поставляют продукты с отсрочкой платежа, оформляя долги векселями, а государство в своих долгах выпускает так называемые казначейские обязательства. Эти средства платежа заменяют отсутствие денег для расчетов. Соответственно, в платежном обороте значительно увеличивается доля платежей, осуществляемых с помощью векселей. Такая ситуация была характерна для «кризиса неплатежей» в России в 1995-1997 гг., когда товаропроизводители выпускали продукцию и отпускали ее отсрочкой платежа, аккумулируя дебиторскую и кредиторскую задолженность на своих балансах[6].

Денежная форма кредита начинает развиваться с появлением денег. В качестве универсального эквивалента деньги гораздо удобнее, чем товарный кредит. Уже в древние времена денежные займы получали большое распространение. В экономической практике тех времен возврат кредита через залог часто возникал в кредитных операциях. В Древнем Риме распространение денежных ссуд обеспечивалось самим должником (и даже его детьми). В случае невыплаты займа должник становился рабом кредитора. В Древней Греции кредитование (в денежной и товарной форме) возникает в отношении ипотеки земли — ипотечного кредита. Ипотека означает залог земли, недвижимости. В случае невозврата товарного или денежного кредита, залог подразумевает передачу права собственности на землю кредитору. В денежной форме очень важен количественный аспект. Поскольку деньги являются универсальным эквивалентом, важно, чтобы кредитор получал погашение кредита и проценты в денежной форме. В этом случае наиболее важным мотивом кредитной операции для кредитора становится возможность не только вернуть ранее отданные деньги, но и получить материальные выгоды в виде процентов, а также в денежной форме. Наличие денег в экономическом обороте неизбежно приводит к их концентрации в нескольких руках. Деньги оказываются сосредоточены в руках людей, принадлежащих к богатым классам и землевладельцам. Владельцы капиталов в денежной форме имеют возможность не заниматься непосредственно торговлей или производством каких-либо товаров, а «зарабатывать» деньги на финансовом посредничестве в его чистом виде. Таким образом, движение кредита в форме денег сопровождается возникновением особой деятельности — финансового посредничества[7].

Если развитие товарного и коммерческого кредитования осуществлялось без посредников, развитие денежной формы кредита не может обойтись без института финансового посредничества. Первыми финансовыми посредниками следует считать кредиторов, (ростовщиков) которые выдавали денежные кредиты, как правило, под очень высокие проценты («Деньги в рост»). Класс ростовщиков образовался из купцов, налогоплательщиков, Ростовщичество в средние века и занимались крупные феодалы, монастыри, храмы. Эта форма денежного кредита называлась ростовщическим кредитом, и она выделяется как его отдельная форма. Мы одалживали ростовщический кредит мелким производителям, рабовладельцам и феодалам, крестьянам и ремесленникам для удовлетворения текущих потребностей и выплаты долгов. Монархи, представители феодальной аристократии Европы, часто становились заемщики у крупных ростовщиков. В настоящее время ростовщический кредит поддерживается в ряде развивающихся стран, где кредитная система слабо развита.

Начиная со времени крупномасштабного мануфактурного производства и особенно промышленной революции финансовое посредничество развивалось особенно активно. Кредитование стало осуществляться не напрямую, а через финансовых посредников. Финансовый посредник — это учреждение, которое выполняет функции каналов перемещения активов, то есть посредством их участия средства кредиторов откладываются доходят до конечных пользователей, то есть заемщиков. Роль финансовых посредников заключается прежде всего в накоплении свободных денежных (кредитных) ресурсов. Именно накопление (концентрация) денежных ресурсов в больших объемах позволило выдавать крупные кредиты на длительный период времени, что отвечает потребностям крупного производства.

Посредники действуют одновременно как заемщики, так и кредиторы. В качестве заемщиков они собирают (концентрируют) небольшие суммы денег в форме вкладов физических лиц (домохозяйств) и депозитов предприятий в различных секторах экономики на кредитной основе, то есть на условиях возмездности, срочности и оплаты. Таким образом, деньги, аккумулированные финансовыми посредниками, конвертируются в кредитные ресурсы. Отдельный крупный заемщик (промышленная или торговая компания) не может сконцентрировать небольшие суммы, принадлежащие многим владельцам, тем более, что эти суммы могут быть возвращены кредитору в любое время.

Что касается денежного обращения и денежной массы, очень важно разделить финансовых посредников на депозитные и кредитные учреждения. Банки в качестве депозитных учреждений могут создавать долгосрочные инструменты, которые функционируют как средство обращения и включены в показатели денежной массы (денежные агрегаты). Если бы у банков не было возможности создавать депозиты и, следовательно, деньги, они не могли бы создавать дополнительные ссуды. В этом отношении банки и другие депозитные учреждения, которые имеют законное право создавать чековые, сберегательные и срочные депозиты, отличаются от несетевых финансовых посредников, которые могут только перераспределять денежные потоки, но не могут увеличить денежную массу. Недепозитарные (небанковские) учреждения включают страховые компании, пенсионные фонды, паевые фонды, финансовые компании, инвестиционные фонды.

В современной рыночной экономике развивается посредническое кредитование (в денежной форме кредита) и кредитование напрямую, без посредников, путем выпуска долговых ценных бумаг в основном облигаций) и их размещения среди массы инвесторов (по сути — кредиторов). Но даже в этом случае банки часто действуют с посреднической функцией или размещают ценные бумаги на комиссионной основе — от имени эмитента и за его счет, или выполняют функции дилера (андеррайтера) — выкупая весь объем облигационного займа у эмитента, а затем размещая облигации по повышенной ставке (цене) среди мелких инвесторов. Во втором случае банки выступают в качестве крупных кредиторов — финансовых посредников.

В настоящее время кредит существует во множестве его форм и типов (рис. 1). Виды кредита является прямым проявлением его сущности. Классификация кредита традиционно проводилась по нескольким признакам.

В качестве характеристик для распределения форм кредита используются:

1) предмет займа или форма стоимости кредита (товары, вещь, деньги);

2) субъекты кредитных отношений, т.е. (категория) кредитора и заемщик.

Первый признак классификации является наиболее важным при определении основных форм кредита. Наряду с товарными и денежными формами существует смешанная форма кредита, в которой происходит одновременный обмен различными активами. Эта форма может включать коммерческий кредит, когда продажа товаров осуществляется с отсрочкой платежа, или когда поставка осуществляется с предоплатой. Предоставление кредита посредством передачи товаров осуществляется в денежной форме, и наоборот, кредит в виде предварительной предоплаты возвращается при последующей поставке товара.

Рис. 1. Типы и формы кредита

Смешанная форма часто встречается в облигационных займах, когда эмитент выдаёт кредит наличными (оплата инвесторами приобретенных облигаций) и погашение облигаций, но условия кредита предоставляются в натуральной (неденежной) форме.

Вариантами неденежного погашения облигаций могут быть:

1) конвертация облигаций в акции или облигации других серий;

2) владение квартирами (в так называемых жилищных ссудах), товары (автомобили, холодильники и прочее — в товарных кредитах).

К смешанной форме кредита можно отнести и лизинг. Имущество сдается в аренду (на условиях аренды) на определенный период, часто на весь период его обслуживания, а погашение (аренда) может осуществляться как в виде наличных, так и встречных поставок продуктов арендатора.

В современной классификации форм кредита, второе знаковое явление – это субъекты кредитных отношений. В то же время важным является тип кредитора: банк, кредитный союз, партнер по сделке, орган государственного управления, нерезидент страны и т. д.

В каждой форме выделяются виды кредитов. При классификации типов кредитов используется более широкий спектр функций, которые носят организационный и экономический характер и отражают технологические характеристики кредитования.

В дополнение к субъектам кредитных отношений и субъекту кредитования основными чертами распределения видов кредита также являются:

целевое использование заемных средств (на приобретение сырья, материалов, капитальное строительство, обслуживание, приобретение товаров длительного пользования,
самый широкий круг заемщиков: компании и фирмы в реальном секторе экономики
различные финансовые учреждения (включая сами банки)
государство (в лице государственных органов)
местные органы власти
население (частные лица, домашние хозяйства)
резиденты (фирмы, компании, банки, государство)

Основной формой кредита в современной рыночной экономике является банковский (денежный) кредит. Товарные, коммерческие и денежные кредиты являются основными формами кредита.

Заключение

Кредит как понятие напрямую связано с функциями денег, в частности, с функцией средства платежа. Кредит – это предоставление (одалживание) денег на условиях возвратности и платности.

Кредитные отношения возникают из необходимости беспрепятственного осуществления субъектами экономики конкретных экономических функций при временной нехватке денег.

Если плательщику не хватает денег для оплаты товара или услуг, их поставщик может предложить ему написать расписку (долг), который плательщик должен вернуть в течение определенного времени. Таким образом, семантика содержания слова «кредит» содержит элемент доверия при выдаче денежных сумм или других ценностей или услуг с отсроченной оплатой.

Содержание кредитных отношений связано с действиями между кредитором и должником об использовании денежной стоимости выданного кредита (займа).

Ссудный капитал (денежный капитал) предоставляется собственником кредита на условиях возвратности и за плату в виде процентов. Это особая историческая форма капитала. Качественное отличие от денег в том, что ссудный капитал — это форма самовозрастающей стоимости, в то время как деньги сами по себе не приводит к их увеличению.

Кредит как специфические социальные отношения прошел долгий путь развития с древнейших времен до наших дней, реализуясь в различных формах. На некоторых этапах исторического развития предпочтение отдавалось одной форме кредита, а следующих — доминированию других форм. Основной формой кредита в современной рыночной экономике является банковский (денежный) кредит. Товарные, коммерческие и денежные кредиты являются основными формами кредита. На их основе формировались другие формы кредита, причем в каждой форме — отдельные виды кредита.

Список литературы

Будович Ю.И. Дискуссия о предмете экономической теории в XXI в.: Перевод в конструктивное русло: Монография. М.: МАКС Пресс, 2015.
Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Е.А. Звоновой. М.: ИНФРА-М, 2012.
Егоров А.В. Международная финансовая инфраструктура. М.: ЛИНОР, 2009.
Екшембиев Р.С. Персональные финансы в финансовой системе государства / Под ред. В.А. Слепова. М.: Магистр, 2016.
Колпакова, Г. М. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. пособие для бакалавров / Г. М. Колпакова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2012.
Михайленко М.Н. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум / М.Н. Михайленко; под ред. А.Н. Жилкиной. – М.: Юрайт, 2015.
Слепов В.А., Шуба В.Б., Чалова А.Ю. Государственные и муниципальные финансы: Учеб. пособие. М.: ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова», 2011.
Туган-Барановский М.И. Основы политической экономии. — М.: РОССПЭН. 1998.
Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Н.Г. Ивановой.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Юрайт, 2015.
Финансы: учебник / А.Ф. Арсланов, В.К. Бурлачков, Е.К. Воронкова и др.; под ред. проф. В.А. Слепова. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр, ИНФРА-М, 2015.
Финансы: учебник и практикум / под ред. Л.А. Чалдаевой.- М.: Юрайт, 2015.

[1] Финансы: учебник / А.Ф. Арсланов, В.К. Бурлачков, Е.К. Воронкова и др.; под ред. проф. В.А. Слепова. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр, ИНФРА-М, 2015. С. 165.

[2] Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Е.А. Звоновой. М.: ИНФРА-М, 2012. С. 65.

[3] Егоров А.В. Международная финансовая инфраструктура. М.: ЛИНОР, 2009. С. 11

[4] Слепов В.А., Шуба В.Б., Чалова А.Ю. Государственные и муниципальные финансы: Учеб. пособие. М.: ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова», 2011.

[5] Туган-Барановский М.И. Основы политической экономии. — М.: РОССПЭН. 1998. С. 56.

[6] Будович Ю.И. Дискуссия о предмете экономической теории в XXI в.: Перевод в конструктивное русло: Монография. М.: МАКС Пресс, 2015. С. 145.

[7] Екшембиев Р.С. Персональные финансы в финансовой системе государства / Под ред. В.А. Слепова. М.: Магистр, 2016. С. 89.

Поделиться этим

Сущность и формы кредита