В процессе работы в Фонде мне приходилось неоднократно принимать участие в работе с обращениями граждан. Одним из важнейших направлений этой работы является ответ на запрос граждан о финансовом состоянии компании, которая, как считает вкладчик или другое заинтересованное лицо, начинает вызывать сомнения. Можно привести пример.

Финансовая компания «Аксиома» основана в 1992 году. Форма собственности компании частная. Организационно-правовая форма – общество с ограниченной ответственностью. В 2002 году с приходом новой команды, получив лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, компания начала активную работу на фондовом рынке. Поэтому в ФОГФ стали поступать заявления и просьбы как действительных, так и потенциальных вкладчиков компании о проверке ее деятельности на соответствие нормам законодательства. Также вкладчиков интересует оценка финансового положения компании.

В связи с этим в рамках темы дипломной работы была проведена оценка финансового состояния компании с целью оказания поддержки в виде консультаций всем заинтересованным в этой информации категориям вкладчиков.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения – лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, которым является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России). При этом условием выдачи лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является соответствие организации требованиям, предъявляемым ФКЦБ России, в частности, требованиям к размеру собственного капитала, а также квалификационным требованиям к сотрудникам организации.

Финансовая компания «АКСИОМА» — профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензии ФКЦБ на осуществление:

• деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06278-0100000 от 19.11.2002.
• брокерской деятельности № 077-06271-100000 от 19.11.2002.
• дилерской деятельности № 077-06284-001000 от 19.11.2002.

Юридический адрес компании: 125167, г. Москва, Ленинградский проспект, д. 37, корп. 6

Приоритетным направлением бизнеса компании являются услуги доверительного управления посредством инвестирования в различные сегменты фондового рынка. Одним из факторов, повлиявших на преобразование бизнеса компании, по заявлению пресс-службы, является желание группы профессионалов фондового рынка представить общественности структуру, способную обеспечить предоставление услуг по доверительному управлению на высоком профессиональном уровне.

Практически все специалисты Компании имеют опыт работы на фондовом рынке от 5 до 10 лет. Сотрудники Компании получили высшее образование в элитных высших учебных заведениях страны, а некоторые из них имеют значительный опыт работы за рубежом.

На настоящий момент компания проводит операции со всеми видами ценных бумаг ведущих российских эмитентов на ведущих торговых площадках.

Так как компания намерена активно участвовать в дальнейшем становлении и цивилизованном развитии сферы инвестиционного бизнеса, имеет смысл оценить ее усилия в этом направлении. Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнёрских групп.

В традиционных методиках выделяют основные задачи анализа финансового состояния: рассмотрение стоимости имущества предприятия и измене­ний в нем; оценка ликвидности и финансовой устойчивости предприятия; выявление причин изменения суммы оборотного капитала за от­четный период; оценка оборачиваемости оборотного капитала и установление факторов ускорения (замедления) его оборачиваемо­сти; оценка платежеспособности и кредитоспособности: рассмотрение использования предприятием права на креди­тование, обеспеченности и эффективности кредита; изучение состояния и динамики расчетно-платежной дисциплины на пред­приятии, проверка выполне­ния обязательств по платежам бюджету и банкам; выявление резервов и возможностей наиболее экономного и рационального использования финансовых ресурсов и разработка мероприятий по укреплению финансового положения предприятия и использованию опыта финансовой работы успешных предприятий.

Источниками информации при анализе финансового состояния предприятия служат форма № 1 годовой и периодической отчет­ности «Баланс предприятия», форма № 2 «Отчет о финансовых ре­зультатах и их использовании», и данные бухгалтерского учета (формы 1 и 2 по состоянию на 1 января 2004 года приведены в приложении). При анализе необходимо также использовать материалы про­верок финансового состояния предприятий, проводимых финансо­выми органами и аудиторами, налоговой инспекцией и др.

Методика анализа включает в себя следующие этапы.

1) Предварительное ознакомление с итогами рабо­ты предприятия.

2) Расчёт ключевых показателей.

3) Сравнение расчетных значений с нормативными.

4) Отнесение предприятия к определенному классу по финансовому положению.

1.1.1   Анализ структуры имущества финансовой компании «Аксиома»

 

Предварительное ознакомление с итогами работы предприятия проводится начнем с анализа валюты (итога) баланса. Он отражает реальную стои­мость имущества предприятия с учетом износа основ­ных средств, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и нематериальных активов. Этот показа­тель служит базой для дальнейшего расчета индикаторов финансового состояния предприятия. Сравнение итога баланса на конец периода с итогом на начало периода (суммы по стр. 300 или 700 на конец и начало года) позволяет определить общее направление движе­ния баланса (рис. 1).

Рис. 2 Динамика итога баланса финансовой компании «Аксиома»

 

Так как за отчетный период произошло уменьшение итога баланса, то данное изменение следует оценить отрицательно.

Затем определим характер изменения отдельных ста­тей баланса. В таблице 1 можно проследить изменение статей пассива баланса.

Таблица 1

Структура актива баланса финансовой компании «Аксиома»

Средства предприятия	На начало периода		На конец периода		Прирост
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
							Внеоборотные активы	994	0,21%	36	0,05%	-958	-96,38%
Оборотные активы	466 840	99,79%	67842	99,95%	-398 998	-85,47%
В том числе в сфере: производства	48	0,01%	4	0,01%	-44	-91,67%
обращения	466 792	99,78%	67838	108,03%	-398 954	-85,47%
Из них оборотные активы: с минимальным риском вложений	465893	99,59%	50040	73,72%	-415 853	-89,26%
							с невысоким риском вложений	773,6	0,17%	17799,4	26,22%	17 026	2200,85%
с высоким риском вложений	173	0,04%	2,6	0,00%	-171	-98,50%
Итого	467 834	100,00%	67878	100,00%	-399 956	-85,49%
В том числе: немонетарные активы	981	0,21%	40	0,06%	-941	-95,92%
монетарные активы	466 853	99,79%	67838	99,94%	-399 015	-85,47%

 

По данным таблицы 1 и рис. 3 можно сделать вывод о негативных изменениях всех статей актива баланса, так как за отчетный период произошло их снижение.

В таблице 2 представлена динамика статей пассива баланса финансовой компании «Аксиома».

Рис. 3. Изменения статей актива баланса финансовой компании «Аксиома»