Решением единственного участника
| Вид материала | Решение |
- Решением №12 Единственного участника Осоо «Компания Росказмет» от 25 марта 2011, 392.16kb.
- Решением единственного акционера, 457.79kb.
- Решением единственного участника Общества с ограниченной ответственностью «группа агроком», 5573.11kb.
- Решением единственного акционера ОАО «Коминипистрой», 1416.91kb.
- Решением единственного акционера ОАО «ЭнСер», 838.44kb.
- Решением единственного акционера ОАО «аз «урал» ОАО «газ», 1229.71kb.
- Протоко л рассмотрения и оценки конкурсного предложения единственного участника, 21.8kb.
- Решением единственного акционера ОАО "Нарзан" от «23» июня 2011года положение, 345.69kb.
- Пояснительная записка о производственно-хозяйственной деятельности за 2009 год. Закрытое, 291.83kb.
- Утверждено Решением Единственного акционера Общества ОАО «Комплекс-Советский», 132.1kb.
Филиалов и представительств не имеет
4.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента
4.2.1. Отраслевая принадлежность эмитента
Коды основных отраслевых направлений деятельности эмитента согласно ОКВЭД:
| 45.21.1 | 45.21.7 | 45.25.4 | 45.31 | 45.32 | 45.33 |
| 45.21.6 | 74.20.35 | 74.20.11 | 74.20.12 | 51.17 | 51.39 |
| 51.47 | 51.70 | 51.19 | 51.12 | 51.11 | 52.27 |
| 63.12 | 63.40 | 55.30 | 51.47 | 63.12 | - |
4.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента
С момента государственной регистрации Эмитент не осуществлял хозяйственную деятельность.
Основным видом деятельности Эмитента является выпуск долговых ценных бумаг, в I квартале 2004 года был размещен облигационный займ на сумму 1 500 000 000 рублей.
Сезонный характер основной хозяйственной деятельности Эмитента отсутствует.
4.2.3. Основные виды продукции (работ, услуг)
Основным видом деятельности Эмитента является выпуск долговых ценных бумаг, в I квартале 2004 года был размещен облигационный займ на сумму 1 500 000 000 рублей.
В 1 кв. 2004 года Эмитент не проводил расчет выручки и затрат.
Информация об имеющих существенное значение новых видах продукции (работ, услуг), предлагаемых поручителем на рынке его основной деятельности, в той степени, насколько это соответствует общедоступной информации о таких видах продукции (работ, услуг): не представляется в связи с отсутствием новых видов продукции (работ, услуг).
Стандарты (правила), в соответствии с которыми подготовлена бухгалтерская отчетность:
- Федеральный Закон от 29.11.96 г. № 129-ФЗ (последняя редакция от 30.06.2003 г.) «О бухгалтерском учете»
- «Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации» (утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 34н).
4.2.4. Поставщики эмитента, на долю которых приходится 10 и более процентов всех поставок товарно-материальных ценностей, с указанием их доли в общем объеме поставок
Указанные поставщики отсутствуют. Прогноз на доступность материалов в будущем отсутствует, т.к. Эмитент деятельность не осуществлял и закупки у поставщиков не производил. Импорт в структуре затрат Эмитента отсутствует.
4.2.5. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента
Основные рынки, на которых эмитент осуществляет свою деятельность: рынок оказания услуг по привлечению финансирования
Потребители, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) эмитента, и их доли в общем объеме реализации: Указанные потребители отсутствуют.
Возможные факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт эмитентом его продукции (работ, услуг) и возможные действия эмитента по уменьшению такого влияния:
На предоставление Эмитентом его услуг по привлечению финансирования может повлиять общая экономическая ситуация в России, которая обусловлена рядом факторов:
- Экономические факторы:
В 2000-1 половине 2004 гг. в экономике России преобладает тенденция роста производства и инвестиций. Вместе с тем экономический рост приобретет устойчивый, необратимый характер только в случае продолжения реформирования основополагающих отраслей экономики (например, энергетики, ж/д транспорта) и перевод их на рыночные механизмы функционирования. В настоящий момент осуществление данных реформ находится на начальной стадии и от их успешной реализации зависит продолжительность и степень экономического роста. Осуществление реформы пенсионного обеспечения сможет значительно увеличить приток инвестиций в экономику. Таким образом, негативные экономические факторы, которые могут повлиять на деятельность Эмитента, незначительны.
- Политические факторы:
Осуществляемые в последние 4 года реформа государственной власти и усиление исполнительной вертикали власти положительно сказались на политической ситуации в России. В результате этого снизились или исчезли сепаратистские настроения в отдельных регионах, региональное законодательство было приведено в соответствие федеральному, усилился контроль за исполнением федеральных решений в регионах.
- Социальные факторы:
Являются общими, присущими для социальной ситуации в стране в целом. Принятые меры по снижению темпов роста инфляции, устранению отставания темпов роста заработной платы от темпов роста инфляции, повышению минимальных размеров пенсий объективно способствуют стабилизации социальной ситуации. В настоящий момент социальную ситуацию в России можно оценить как относительно стабильную.
- Технические факторы:
Деятельность Эмитента, как и многих других компаний, как инвестиционных, так и не инвестиционных, неразрывно связана с рисками, присущими их деятельности в целом, в том числе техническими сбоями в работе компьютерных систем, в работе торговых систем, каналов связи, систем хранения и обработки информации и т.п. Подобные виды риска могут привести к приостановке операций, финансовым потерям, однако, оцениваются как относительно низкие.
- Прочие факторы.
В случае наступления описанных выше факторов Эмитент планирует провести их анализ и принять соответствующие решение в каждом конкретном случае для совершения действий, способствующих уменьшению влияния данных факторов.
4.2.6. Практика деятельности в отношении оборотного капитала и запасов
Политика эмитента в отношении оборотного капитала:
Политика в отношении оборотного капитала определена единственным участником ООО «СУ-155 КАПИТАЛ». Приоритетным направлением политики в отношении оборотного капитала является размещение денежных средств в краткосрочные финансовые вложения.
Политика эмитента в отношении запасов. Коэффициент оборачиваемости запасов и методы его расчета:
Политика в отношении запасов отсутствует, т.к. у Эмитента нет необходимости в формировании запасов. В связи с этим отсутствует коэффициент оборачиваемости запасов и методы его расчета.
4.2.7. Сырье
Источники сырья для основной хозяйственной деятельности эмитента и изменение цен на основное сырье: источники сырья отсутствуют
4.2.8. Основные конкуренты
Эмитент планирует осуществлять свою деятельность путем выпуска долговых ценных бумаг в целях привлечения финансирования для ЗАО «СУ-155». У Эмитента отсутствуют конкуренты, поскольку он представляет собой единственную компанию, специально созданную для привлечения финансирования на рынках капитала для ЗАО «СУ-155».
В связи с вышеизложенным, Эмитент не располагает и не приводит перечень факторов конкурентоспособности Эмитента с описанием степени их влияния на конкурентоспособность оказываемых услуг.
4.2.9. Сведения о наличии у эмитента лицензий
Эмитент лицензий не имеет.
4.2.10. Совместная деятельность эмитента
Эмитент не осуществляет совместную деятельность.
4.3. Планы будущей деятельности эмитента
Эмитент является 100% дочерней компанией ЗАО «СУ-155». Согласно цели создания Эмитент планирует осуществлять организацию централизованного привлечения средств на публичных рынках долгового капитала путем выпуска облигаций под обеспечение в виде поручительства ЗАО «СУ-155» для финансирования потребностей ЗАО «СУ-155».
Источники будущих доходов Эмитента зависят от перспектив развития и планов будущей деятельности, будущих доходов ЗАО «СУ-155».
Организация нового производства, расширение или сокращение производства, разработка новых видов продукции, модернизация и реконструкция основных средств, изменение основной деятельности не планируются.
Описание планов ЗАО «СУ-155» в отношении будущей деятельности и источников будущих доходов, в том числе планов, касающихся организации нового производства, расширения или сокращения производства, разработки новых видов продукции, модернизации и реконструкции основных средств, возможного изменения основной деятельности подробно описаны в Приложении 1 Проспекта ценных бумаг.
4.4. Участие эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях
Эмитент в промышленных, банковских, финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях не участвует.
4.5. Дочерние и зависимые хозяйственные общества эмитента
Эмитент дочерних и зависимых хозяйственных обществ не имеет.
4.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента
4.6.1. Основные средства
Информация о первоначальной (восстановительной) стоимости основных средств и величине начисленной амортизации: Основные средства у Эмитента отсутствуют.
Информация о результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств: Переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств не проводились.
Сведения о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента, и иных основных средств: Эмитент планов по приобретению, замене и выбытию основных средств не имеет.
Сведения обо всех фактах обременения основных средств эмитента: факты обременения основных средств Эмитента отсутствуют.
4.6.2. Стоимость недвижимого имущества эмитента
Общая стоимость недвижимого имущества и величина начисленной амортизации: Эмитент недвижимым имуществом не владеет.
В течение 12 месяцев до даты утверждения Проспекта ценных бумаг оценщиком не производилась оценка недвижимого имущества, находящегося в собственности или долгосрочно арендуемого эмитентом.
V. Сведения о финансово - хозяйственной деятельности эмитента
5.1. Результаты финансово - хозяйственной деятельности эмитента
5.1.1. Прибыль и убытки
| Наименование показателя | 1 кв. 2004 |
| Выручка, тыс. руб. | - |
| Валовая прибыль, тыс. руб. | - |
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб. | - 1 916 |
| Производительность труда, тыс. руб./чел. | - |
| Фондоотдача, % | - |
| Рентабельность активов, % | -0,13 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 100,58 |
| Рентабельность продукции (продаж), % | - |
| Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб. | -1 915 |
| Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, % | 0,13 |
Динамика показателей, характеризующих прибыльность и убыточность Эмитента.
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденными ФКЦБ России
Согласно Приказа Минфина РФ от 06.07.99 №43-н (ПБУ 4/99) «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», «Первым отчетным годом для вновь созданных организаций считается период с даты их государственной регистрации по 31 декабря соответствующего года, а для организаций, созданных после 1 октября, – по 31 декабря следующего года». Таким образом, поскольку ООО «СУ-155 КАПИТАЛ» было зарегистрировано 5 декабря 2003 г., оно не обязано сдавать годовую бухгалтерскую отчетность за 2003 г. По этой причине анализ финансово-экономического состояния Эмитента проводится только на основе бухгалтерской отчетности за 1 квартал 2004 г.
Показатели рентабельности, представляющие собой результаты соотношения прибыли (чистого дохода) и средств ее получения, характеризуют эффективность работы предприятия - производительность или отдачу финансовых ресурсов. Расчет показателей рентабельности не имеет экономического смысла, поскольку 1 кв. 2004 г. Эмитент закончил с убытком.
Показатели фондоотдачи и производительности труда не могут быть рассчитаны, поскольку Эмитент не осуществлял хозяйственную деятельность в рассматриваемом периоде и не имел выручки.
В рассматриваемом периоде величина убытка Эмитента составила 1 915 тыс. руб.
По мнению органов управления Эмитента, на размер чистой прибыли основное влияние оказала величина внереализационных расходов, связанных с организацией первого выпуска облигаций.
5.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности
Факторы, которые оказали влияние на изменение размера выручки от продажи Эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) от основной деятельности: не раскрываются, поскольку Эмитент с даты государственной регистрации «05» декабря 2003 года и до даты утверждения настоящего Проспекта ценных бумаг не осуществлял хозяйственную деятельность.
5.2. Ликвидность эмитента
| Наименование показателя | 1 кв. 2004 |
| Собственные оборотные средства, руб. | -1 905 |
| Коэффициент финансовой зависимости | -788,48 |
| Коэффициент автономии собственных средств | -0,001 |
| Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами | - |
| Индекс постоянного актива | 0 |
| Текущий коэффициент ликвидности | 728,23 |
| Быстрый коэффициент ликвидности | 728,12 |
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденными ФКЦБ России.
Согласно Приказа Минфина РФ от 06.07.99 №43-н (ПБУ 4/99) «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», «Первым отчетным годом для вновь созданных организаций считается период с даты их государственной регистрации по 31 декабря соответствующего года, а для организаций, созданных после 1 октября, – по 31 декабря следующего года». Таким образом, поскольку ООО «СУ-155 КАПИТАЛ» было зарегистрировано 5 декабря 2003 г., оно не обязано сдавать годовую бухгалтерскую отчетность за 2003 г. По этой причине анализ финансово-экономического состояния эмитента проводится только на основе бухгалтерской отчетности за 1 квартал 2004 г.
Собственные оборотные средства - величина, на которую общая сумма оборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных обязательств (краткосрочной кредиторской задолженности). Негативная величина данного показателя свидетельствует о том, что в силу недостаточности собственных средств, эмитент вынужден прибегать к привлечению капитала для финансирования оборотных средств. Собственные оборотные средства Эмитента имеют негативную величину, поскольку собственный капитал был отрицательным в рассматриваемом периоде.
Коэффициент финансовой зависимости измеряется отношением заемных средств предприятия к общей стоимости основного капитала. Коэффициент автономии собственных средств характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Расчет данных показателей у Эмитента не имеет экономического смысла в силу негативной величины собственного капитала.
Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами - это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, т. е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Расчет данного показателя для Эмитента не имеет экономического смысла, поскольку Эмитент не имеет запасов.
Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Расчет данного показателя для Эмитента не имеет экономического смысла, поскольку Эмитент не имеет внеоборотных активов.
Текущий коэффициент ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств (в частности, кредиторской задолженности). Быстрый коэффициент ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. Показатели ликвидности Эмитента имеют крайне высокие значения, поскольку основу активов Эмитента составляют краткосрочные финансовые вложения, финансируемые за счет долгосрочных заемных средств.
5.3. Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств эмитента
5.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
а) Размер уставного капитала Эмитента: 10 000 руб.
Размер уставного капитала Эмитента, приведенный в настоящем разделе, соответствует размеру уставного капитала, указанного в учредительных документах Эмитента.
б) Общая стоимость долей Эмитента, выкупленных Эмитентом для последующей перепродажи (передачи), с указанием процента долей от уставного капитала Эмитента: такие доли отсутствуют
в) Размер резервного капитала Эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли Эмитента: Резервный капитал Эмитентом не формировался за счет отчислений из прибыли Эмитента. Общество может создавать резервный фонд в размере не более 5% от его уставного капитала. Резервный фонд формируется за счет отчислений от прибыли Общества до достижения фондом указанного размера. Размер ежегодных отчислений в резервный фонд определяется Общим собранием участников Общества.
г) Размер добавочного капитала Эмитента, отражающий прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценки: добавочный капитал отсутствует, поскольку Эмитент с даты государственной регистрации «05» декабря 2003 года и до даты утверждения настоящего Проспекта ценных бумаг не осуществлял хозяйственную деятельность, переоценка не проводилась.
Сумма разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью долей общества за счет продажи долей по цене, превышающей номинальную стоимость: информация не приводится т.к. цена размещения и номинальная стоимость долей общества совпадала.
д) Размер нераспределенной чистой прибыли Эмитента: чистая прибыль(непокрытый убыток) у Эмитента отсутствует, поскольку Эмитент с даты государственной регистрации «05» декабря 2003 года и до даты утверждения настоящего Проспекта ценных бумаг не осуществлял хозяйственную деятельность.
е) Размер средств целевого финансирования эмитента, включающий суммы средств, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения, средств, поступивших от других организаций и лиц, бюджетных средств и др.: целевое финансирование Эмитента отсутствует.
ж) Общая сумма капитала Эмитента: -1 905 тыс. руб.
Анализ изменения приведенных показателей размера и структуры капитала и оборотных средств Эмитента с указанием значения, которое имеют приведенные изменения для показателей достаточности капитала и оборотных средств Эмитента, а также причин и факторов, которые привели к такому изменению: анализ не проводился в связи с отсутствием изменения показателей размера и структуры капитала и оборотных средств Эмитента.
Структура и размер оборотных средств Эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью Эмитента: Свыше 99% оборотных средств Эмитента составляют краткосрочные финансовые вложения, сумма оборотных средств составляет 1 500 155 тыс.руб.
Источники финансирования оборотных средств Эмитента (собственные источники, займы, кредиты): оборотные средства Эмитента финансируются за счет долгосрочных заемных средств, а именно облигационного займа, размещенного в марте 2004 г.
Политика Эмитента по финансированию оборотных средств: Эмитент является 100% дочерней компанией ЗАО "СУ-155" и создан с целью оказания услуг по централизованному привлечению средств на публичных рынках долгового капитала путем выпуска облигаций под обеспечение в виде поручительства ЗАО "СУ-155" для финансирования потребностей ЗАО "СУ-155".
5.3.2. Достаточность капитала и оборотных средств эмитента
Информация о достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов Эмитента:
Собственный капитал Эмитента имеет отрицательную величину. Следовательно, величина собственного капитала недостаточна для исполнения краткосрочных обязательств.
Размер среднедневных операционных расходов Эмитента за последний завершенный квартал, предшествующий дате утверждения проспекта ценных бумаг Эмитента, и достаточность оборотных средств эмитента для покрытия его текущих операционных расходов:
Эмитент не рассчитывает величину среднедневных операционных расходов.
5.3.3. Денежные средства
Потребность Эмитента в денежных средствах на следующий квартал, год, и потенциальные источники этих средств:
Потребность Эмитента определяется необходимостью выплачивать купонный доход по выпущенным облигациям. Потребность на II квартал 2004 г. — 45 836 тыс. руб., в целом на 2004 г. — 137 507 тыс. руб. Источник финансирования — полученные проценты по займу, выданному ЗАО «СУ 155». Кроме того, во II квартале 2004 г. у Эмитента могут возникнуть расходы, связанные с организацией второго облигационного займа, оцениваемые в размере 25 000 тыс. руб. Источник финансирования — полученные проценты по займу, выданному ЗАО «СУ 155».
Факторы, которые могут повлиять на потребность Эмитента в денежных средствах и возможность их получения:
Эмитент является 100% дочерней компанией ЗАО "СУ-155" и создан с целью оказания услуг по централизованному привлечению средств на публичных рынках долгового капитала путем выпуска облигаций под обеспечение в виде поручительства ЗАО "СУ-155" для финансирования потребностей ЗАО "СУ-155". Следовательно, факторы, которые могут повлиять на потребность Эмитента в денежных средствах и возможность их получения, отсутствуют.
Возможность получения Эмитентом банковских кредитов: Эмитент не планирует привлекать банковских кредитов.
Привлечение средств путем выпуска ценных бумаг:
Эмитент планирует разместить во 2-3-м квартале 2004 г. облигационный выпуск объемом 2,5 млрд. рублей. Объем и сроки размещения других выпусков облигаций Эмитента будут зависеть от конъюнктуры рынка.
При наличии остатков по арестованным банковским счетам: у Эмитента отсутствуют арестованные банковские счета.
Информация о кредиторской задолженности Эмитента, собранной в банке на картотеке:
Кредиторская задолженность Эмитента, собранная в банке на картотеке, отсутствует.
5.3.4. Финансовые вложения эмитента
Представляется перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют более 10% всех его финансовых вложений на дату окончания отчетного квартала:
Эмитент имеет финансовое вложение, которое составляет более 10% всех его финансовых вложений: выданный займ.
Заемщик:
полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество «Строительное управление № 155»
сокращенное фирменное наименование: ЗАО «СУ-155»
место нахождения: 117261 Российская Федерация, г. Москва, Ленинский пр-т, д.81
ИНН: 7736003162
Размер займа:
в денежном выражении: 1 498 400 000 руб.
Размер дохода от займа: проценты по договору займа — 12,9% годовых
срок выплат:
проценты — 27.06.2004 г., 26.09.2004 г., 26.12.2004 г., 28.03.2005 г.
возврат суммы займа — 28.03.2005 г.
величина потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции: 1 498 400 000 руб.
Стандарты (правила), в соответствии с которыми подготовлена бухгалтерская отчетность и произведены расчеты, отраженные в настоящем пункте:
Федеральный Закон от 29.11.96 г. № 129-ФЗ (последняя редакция от 30.06.2003 г.) «О бухгалтерском учете»
«Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации» (утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 34н. ПБУ 19/02, ПБУ 15/01.
5.3.5. Нематериальные активы эмитента
Эмитент не владеет нематериальными активами.
5.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно - технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований
Информация о политике Эмитента в области научно - технического развития, включая раскрытие затрат на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств Эмитента: Эмитент не ведет научно – техническую деятельность, политика в области научно-технического развития отсутствует.
Сведения о создании и получении Эмитентом правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации товарных знаков и знаков обслуживания, наименования места происхождения товара), об основных направлениях и результатах использования основных для Эмитента объектах интеллектуальной собственности: правовая охрана объектов интеллектуальной собственности отсутствует по вышеизложенной причине
Факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для Эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков: отсутствуют, Эмитент не владеет патентами, лицензиями на использование товарных знаков.
5.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента
Основные тенденции развития отрасли экономики, в которой Эмитент осуществляет основную деятельность, основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли:
Основным видом деятельности Эмитент является выпуск долговых ценных бумаг.
Эмитент является 100% дочерней компанией ЗАО "СУ-155" и создан с целью оказания услуг по централизованному привлечению средств на публичных рынках долгового капитала путем выпуска облигаций под обеспечение в виде поручительства ЗАО "СУ-155" для финансирования потребностей ЗАО "СУ-155". Следовательно, тенденции развития отрасли, в которой Эмитент осуществляет свою деятельность, целиком зависят от перспектив развития и планов будущей деятельности ЗАО "СУ-155".
Основным фактором, оказывающим влияние состояние отрасли экономики, в которой осуществляет свою деятельность Эмитент, является потребности ЗАО "СУ-155" в привлечении необходимого для осуществления своей деятельности финансирования на публичных рынках долгового капитала.
Описание тенденций в отрасли экономики, в которой осуществляет свою деятельность ЗАО "СУ-155", а также основные факторы, оказывающие влияние на состояние данной отрасли, подробно описаны в Приложении 1 Проспекта ценных бумаг.
Общая оценка результатов деятельности Эмитента в данной отрасли: Эмитент является 100% дочерней компанией ЗАО "СУ-155" и создан с целью оказания услуг по централизованному привлечению средств на публичных рынках долгового капитала путем выпуска облигаций под обеспечение в виде поручительства ЗАО "СУ-155" для финансирования потребностей ЗАО "СУ-155". 30 марта 2004 г. Эмитентом был осуществлен первый выпуск облигаций в объеме 1500 млн. руб. под доходность 12,67% годовых к годовой оферте, что в целом соответствовало потребностям и ожиданиям ЗАО «СУ-155»
Оценка соответствия результатов деятельности Эмитента тенденциям развития отрасли: Первый выпуск облигаций Эмитента в объеме 1500 млн. руб. был размещен под доходность 12,67% годовых к годовой оферте. Доходность при первичном размещении соответствовала среднерыночному уровню доходности, сложившемуся по состоянию на конец 1 кв. 2004 г., и была ниже уровня доходности компаний строительного сектора (ПИК-4 – 14,08% годовых к годовой оферте, ИНТЕКО-1 – 13,31% годовых к годовой оферте).
Причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению эмитента, результаты): Благоприятная рыночная конъюнктура, высокий уровень рублевой ликвидности на рынке, надежное и устойчивое финансовое положение Поручителя по займу, частые (ежеквартальные) купонные выплаты.
Факторы и условия, влияющие на деятельность Эмитента и результаты такой деятельности:
Поддержание устойчивого финансового положения Поручителя по займу, позволяющее позиционировать займ как обязательства высокого качества. Грамотное структурирование следующих облигационных займов и правильный выбор времени выхода на рынок публичных заимствований.
Соответствующее описание факторов и условий, влияющих на деятельность ЗАО «СУ-155» и результаты такой деятельности, приведено в Приложении 1 Проспекта ценных бумаг.
Прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий:
Поскольку Эмитент является 100% дочерней компанией ЗАО "СУ-155" и создан с целью оказания услуг по централизованному привлечению средств на публичных рынках долгового капитала путем выпуска облигаций под обеспечение в виде поручительства ЗАО "СУ-155" для финансирования потребностей ЗАО "СУ-155", соответствующей прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий приведен в Приложении 1 Проспекта ценных бумаг.
Действия, предпринимаемые Эмитентом, и действия, которые Эмитент планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий:
Поскольку Эмитент является 100% дочерней компанией ЗАО "СУ-155" и создан с целью оказания услуг по централизованному привлечению средств на публичных рынках долгового капитала путем выпуска облигаций под обеспечение в виде поручительства ЗАО "СУ-155" для финансирования потребностей ЗАО "СУ-155", соответствующее описание действий, предпринимаемых ЗАО «СУ-155», и действий, которые ЗАО «СУ-155» планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий, приведено в Приложении 1 Проспекта ценных бумаг.
Способы, применяемые Эмитентом, и способы, которые Эмитент планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность Эмитента: Поскольку Эмитент является 100% дочерней компанией ЗАО "СУ-155" и создан с целью оказания услуг по централизованному привлечению средств на публичных рынках долгового капитала путем выпуска облигаций под обеспечение в виде поручительства ЗАО "СУ-155" для финансирования потребностей ЗАО "СУ-155", соответствующее описание способов, применяемых ЗАО «СУ-155», и способов, которые ЗАО «СУ-155» планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность ЗАО «СУ-155», приведено в Приложении 1 Проспекта ценных бумаг.
Существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов, вероятность наступления таких событий (возникновения факторов): Поскольку Эмитент является 100% дочерней компанией ЗАО "СУ-155" и создан с целью оказания услуг по централизованному привлечению средств на публичных рынках долгового капитала путем выпуска облигаций под обеспечение в виде поручительства ЗАО "СУ-155" для финансирования потребностей ЗАО "СУ-155", соответствующее описание существенных событий/факторов, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения ЗАО «СУ-155» в будущем таких же или более высоких результатов, вероятности наступления таких событий (возникновения факторов) приведено в Приложении 1 Проспекта ценных бумаг.
Существенные события/факторы, которые могут улучшить результаты деятельности Эмитента, и вероятность их наступления, а также продолжительность их действия: Поскольку Эмитент является 100% дочерней компанией ЗАО "СУ-155" и создан с целью оказания услуг по централизованному привлечению средств на публичных рынках долгового капитала путем выпуска облигаций под обеспечение в виде поручительства ЗАО "СУ-155"для финансирования потребностей ЗАО "СУ-155", соответствующее описание существенных событий/факторов, которые могут улучшить результаты деятельности СУ-155, и вероятности их наступления, а также продолжительность их действия приведено в Приложении 1 Проспекта ценных бумаг.