Книги по разным темам
Pages: | 1 | ... | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | ... | 18 | 2,5
Макс. ст. отклон. за неделю,%
12,8
21,2
2,6
3,2
4
2,6
Мин. ст. отклон. за неделю,%
0,3
0,3
0,03
0,11
0,04
0,00
Skewness (дневнаядоходность)
–0,272
–0,527
–0,253
0,040
–0,137
–0,536
Kurtosis (дневнаядоходность)
7,496
12,265
5,144
4,641
5,824
6,993
Skewness (недельнаядоходность)
–0,253
0,256
–0,532
–0,306
–0,743
–0,432
Kurtosis (недельнаядоходность)
5,371
6,833
7,265
4,375
6,202
4,783
Jarque–Berra (дневнаядоходность)
1560,92
6616,56
369,20
112,44
612,78
1300,48
Jarque–Berra (недельнаядоходность)
93,364
241,25
307,66
19,62
198,41
62,371
Таблица 4
Результаты эмпирической оценки уравнениядневной рублевой
доходности и волатильностииндекса РТС за период
с 01.09.95 по 31.12.02 гг.
GED-распределение | t - распределение | |||||||
Период оценки(количество наблюдений) | 04.09.95–31.12.02 (1827) | 04.09.95–16.08.98 (733) | 01.01.99–31.12.02 (965) | 01.01.99–31.12.02 (965) | 04.09.95–31.12.02 (1827) | 04.09.95–16.08.98 (733) | 01.01.99–31.12.02 (965) | 01.01.99–31.12.02 (965) |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
Уравнение доходности | ||||||||
GARCH | 0,045*** | 0,027 | 0,118*** | 0,112*** | 0,021* | 0,034* | 0,117*** | 0,119*** |
Константа | 1,120*** | 0,944*** | 1,045*** | 1,073*** | 1,298*** | 0,977*** | 1,149*** | 1,168*** |
Дамми (доходность РТС<0) | –2,486*** | –2,352*** | –2,471*** | –2,481*** | –2,677*** | –2,463*** | –2,551*** | –2,560*** |
AR(1) | 0,036*** | 0,064*** | –0,002 | 0,002 | 0,048*** | 0,067*** | –0,003 | 0,001 |
Темп изменения мировых ценна нефть в период t–1 | 0,034*** | 0,031 | 0,039** | 0,041** | 0,034** | 0,035 | 0,038** | 0,038** |
Доходность по индексу EAFE | 0,285*** | 0,460*** | 0,210*** | – | 0,284*** | 0,479*** | 0,205*** | – |
Доходность по мировому индексуMSCI | – | – | – | 0,238*** | – | – | – | 0,233*** |
Продолжение таблицы 4
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
Темп изменения объема торгов в РТС | 0,102*** | 0,108** | 0,080 | –0,073 | 0,167*** | 0,079 | –0,078 | –0,084 |
Темп изменения номинальногообменного курса | 0,401*** | 0,747* | 0,068 | 0,037 | 0,390*** | 0,356 | 0,078 | 0,044 |
Темп прироста процентной ставки (90дней) | – | –0,029*** | – | – | – | –0,031*** | – | – |
Спрэд ставок 90/30 | – | 0,004** | – | – | – | 0,004** | – | – |
Темп прироста процентной ставки(350 дней) | – | – | –0,002 | –0,003 | – | – | –0,007 | –0,008 |
Спрэд ставок 500/350 | – | – | –0,004 | –0,005 | – | – | –0,004 | –0,006 |
Уравнение условной дисперсии (волатильности) | ||||||||
1,298*** | 1,335** | 0,710*** | 0,729*** | 1,215 | 1,682 | 3,314*** | 3,377*** | |
0,324*** | 0,146* | 0,437*** | 0,394*** | 0,247*** | 0,122 | 0,367*** | 0,340*** | |
0,932*** | 1,029*** | 0,830*** | 0,832*** | 0,980*** | 0,974*** | 0,808*** | 0,812*** | |
0,020 | –0,064 | 0,108 | 0,109 | –0,039 | –0,022 | 0,147* | 0,143* | |
0,310*** | 0,361*** | 0,125*** | 0,138*** Pages: | 1 | ... | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | ... | 18 | Книги по разным темам
|