Книги по разным темам
Pages: | 1 | ... | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | ... | 18 | 0,378***
1,024***
0,545***
0,533***
–0,183**
–0,061
–1,040**
–0,898**
–0,416**
–0,344***
–0,539***
–0,554***
Продолжение таблицы 4
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
Темп изменения мировых цен на нефть в период | –0,013 | –0,002 | –0,008 | –0,009 | –0,020** | –0,019 | –0,008 | –0,010 |
Доходность по индексу EAFE | –0,084*** | –0,146*** | 0,002 | – | –0,107*** | –0,132*** | –0,012 | – |
Доходность по мировомуиндексу MSCI | – | – | – | –0,009 | – | – | – | –0,014 |
Темп изменения объематоргов в РТС | 1,242*** | 1,292*** | 1,687*** | 1,691*** | 1,022*** | 1,250*** | 1,515*** | 1,531*** |
Темп измененияноминального обменного курса | 0,011 | 0,262 | 0,028 | 0,027 | –0,004 | 0,333 | 0,054 | 0,060 |
Темп прироста процентнойставки (90 дней) | – | 0,012*** | – | – | – | 0,015*** | – | |
Спрэд ставок90/30 | – | –0,001 | – | – | – | –0,001 | – | – |
Продолжение таблицы 4
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
Темп прироста процентнойставки (350 дней) | – | – | 0,002 | 0,003 | – | – | 0,008 | 0,007 |
Спрэд ставок500/350 | – | – | 0,001 | 0,001 | – | – | 0,001 | 0,001 |
Параметр для GED распределения | 1,273*** | 1,492*** | 1,386 | 1,393*** | – | – | – | – |
Кол–во степеней свободы дляt–распределения () | – | – | – | – | 4,993*** | 7,787*** | 6,201*** | 6,071*** |
AIC | 3,961 | 4,009 | 3,728 | 3,722 | 3,974 | 4,019 | 3,721 | 3,714 |
BIC | 4,018 | 4,153 | 3,844 | 3,838 | 4,032 | 4,164 | 3,837 | 3,829 |
HQ | 3,982 | 4,064 | 3,773 | 3,766 | 3,996 | 4,075 | 3,765 | 3,757 |
Log–likelihood | –3599,320 | –1446,138 | –1775,956 | –1772,891 | –3611,932 | –1450,084 | –1772,511 | –1768,776 |
Ур-е доходности: Wald test (allcoeff.=0)16 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
Ур-е волатильности: Wald test (allcoeff.=0) | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
Таблица5
Результаты эмпирической оценки уравнениядневной
долларовой доходности и волатильностииндекса
РТС за период с 01.09.95 по 31.12.02 гг.
GED-распределение | t-распределение | |||||||
Период оценки(количество наблюдений) | 04.09.95–31.12.02 (1827) | 04.09.95–16.08.98 (733) | 01.01.99–31.12.02 (965) | 01.01.99–31.12.02 (965) | 04.09.95–31.12.02 (1827) | 04.09.95–16.08.98 (733) | 01.01.99–31.12.02 (965) | 01.01.99–31.12.02 (965) |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
Уравнениедоходности | ||||||||
GARCH | 0,032*** | 0,015 | 0,127*** | 0,122*** | 0,044* | 0,023 | 0,116*** | 0,119*** |
Константа | 1,155*** | 0,958*** | 1,011*** | 1,046*** | 1,352*** | 1,020*** | 1,134*** | 1,150*** |
Дамми (доходность РТС<0) | –2,441*** | –2,313*** | –2,476*** | –2,486*** | –2,809*** | –2,454*** | –2,535*** | –2,554*** |
AR(1) | 0,040*** | 0,073*** | –0,002 | –0,002 | 0,057*** | 0,082*** | –0,006 | –0,001 Pages: | 1 | ... | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | ... | 18 | Книги по разным темам
|