Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами», за анализируемый период  снизился на -0,57 и на 31.12.2011 г. составил 1,76. Это выше нормативного значения (0,6-0,8).  Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Таблица 2.7

Анализ ликвидности баланса (без учета НДС)

Группа	31.12.2008	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011
А1	80 211	105 438	102 693	94 309
А2	454 945	726 567	264 316	476 553
А3	198 567	173 473	153 751	243 147
А4	305 737	396 747	400 147	360 728
Баланс	1 039 460	1 402 225	920 907	1 174 737
П1	245 882	237 730	55 290	165 444
П2	0	311 446	128 000	200 000
П3	325 160	385 505	393 683	335 345
П4	468 418	467 544	343 934	473 948
Баланс	1 039 460	1 402 225	920 907	1 174 737

 

Анализ ликвидности баланса предприятия по состоянию на 31.12.2011 позволяет сделать следующие выводы: чистое сальдо высоколиквидных активов и пассивов составляет -71 135 тыс. руб., не соответствует оптимальной структуре баланса, сальдо группы средней ликвидности 276 553 тыс. руб., соответствует оптимальной структуре, сальдо группы с пониженной ликвидностью -92 198 тыс. руб., не соответствует оптимуму, сальдо низколиквидных активов и пассивов -113 220 тыс. руб., соответствует оптимальной структуре баланса. Показатель текущей ликвидности составляет 205 418 тыс. руб., ликвидность оценивается как достаточная. Перспективная ликвидность составляет -92 198 тыс. руб., ликвидность оценивается как недостаточная.

Рис. 2.4. Анализ ликвидности баланса – платежный излишек или недостаток (без учета НДС)

Коэффициент ликвидности — показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице 2.8. Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2008 г. — 31.12.2011 г. г.г.) находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода — на 31.12.2008 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,33. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 0,26.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя — 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода — на 31.12.2008 г. значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 2,18. на 31.12.2011 г. значение показателя снизилось, что можно рассматривать как положительную тенденцию, так как величина показателя в начале анализируемого периода превышала нормативную, и составило 1,56.

Таблица 2.8

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям

Наименование коэффициента	Значение				Изменения
	31.12.2008	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	В абс. выр.	Темп прироста
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,33	0,19	0,56	0,26	-0,07	-20,9%
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	2,18	1,52	2,00	1,56	-0,61	-28,2%
Коэффициент текущей ликвидности	3,06	1,88	2,94	2,30	-0,76	-25,0%
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	0,67	0,47	0,66	0,56	-0,11	-16,1%
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	1,70	0,65	1,60	1,07	—	—

 

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2008 г. — 31.12.2011 г. г.г.) находится выше нормативного значения  (2,0), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода — на 31.12.2008 г. значение показателя текущей ликвидности составило 3,06. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 2,30.

Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 1,05, что говорит о том, что предприятие не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше единицы.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

ТРчп  > ТРв  > ТРа  > 0%, где:

ТРчп – темп роста чистой прибыли;

ТРв – темп роста выручки от продаж;

ТРа – темп роста средней величины активов.

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд):

Рд = ЧП / В *100

Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа):

Оа = В / А * 100

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТРчп > ТРа) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРа):

ЧРа=ЧП / А * 100

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.

Для ООО «Якорь» формула «золотого правила экономики» за весь анализируемый период выглядит следующим образом: 54,83%>-41,98%>26,47%>0%

Рис. 2.5. Золотое правило экономики

Таким образом, в компании ООО «Якорь» «золотое правило экономики»  не выполняется.