Geum.ru

«Молодые ученые о современном финансовом рынке рф»

Вид материалаСтатья

Содержание


Investment of savings of the population as the tool
Рекомендация специалиста
Подобный материал:

Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке РФ», 28 апреля 2011 г., 2011



УДК 336.63

ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ СБЕРЕЖЕНИЙ НАСЕЛЕНИЯ

НА МУНИЦИПАЛЬНОМ УРОВНЕ

Анкудинова Алена Павловна

ассистент кафедры ГиМФ

ГОУ ВПО «Уральский государственный экономический университет»

620144, г. Екатеринбург, ул. 8 Марта/Народной воли, 62/45

esy_yrgeu@usue.ru


Исследованы основные теоретические и практические аспекты инвестирования сбережений населения, механизм его осуществления и влияния на экономику муниципальных образований. Рассмотрены проблемы и перспективы использования инвестирования как основного инструмента повышения эффективности функционирования экономики на местном уровне.


На современном этапе, в период стимулирования и развития инвестиционной и инновационной активности, необходимо обеспечение стабильности финансового сектора на федеральном, региональном и местном уровнях. Особого внимания требует поддержка местных финансов, поскольку именно местные финансы являются одним из условий эффективного и стабильного развития всей национальной экономики в целом.

Можно отметить несколько механизмов поддержки местных финансов:

- финансовая поддержка из федерального бюджета в виде дотаций, субсидий, субвенций (она осуществляется не напрямую, а опосредованно, через региональный бюджет);

- финансовая поддержка из региональных финансов в виде дотаций, субсидий, субвенций;

- безвозмездные поступления от юридических лиц (в виде спонсорской и благотворительной помощи и т.д.);

- инвестиционные вложения от юридических лиц (в форме покупки государственных и муниципальных ценных бумаг и т.д.);

- безвозмездные поступления от физических лиц (в виде спонсорской и благотворительной помощи и т.д.);

- инвестиционные вложения от физических лиц (в виде спонсорской и благотворительной помощи и т.д.).

На современном этапе в российской экономике на местном уровне наиболее активно используются первые четыре инструмента (особенно первые два – поддержка из федерального и регионального бюджетов). Инвестирование (со стороны физических и юридических лиц) используется довольно редко.

В общем виде инвестирование – это процесс использования (вложения) финансовых активов, в результате которого в перспективе происходит их наращивание. Инвестирование может быть: государственным (денежные средства вкладывает государство), корпоративным (денежные средства вкладывают различные предприятия, организации, учреждения и т.д.), частным (денежные средства вкладывают население, индивидуальные предприниматели и домашние хозяйства).

В современных условиях наиболее перспективным инструментом поддержки местных финансов является инвестирование со стороны населения. Основной источник инвестиционных вложений со стороны населения – это сбережения населения.

Сбережения населения – часть денежных доходов (поступлений) населения, отвлекаемая от расходования в настоящем с целью накопления в будущем. Так же сбережения населения рассматриваются как неиспользованная за определенный период часть денежных доходов физического лица или семьи (домашнего хозяйства). С точки зрения статистики, сбережения населения – это накопленный остаток денежных средств физического лица или семьи (домашнего хозяйства) по состоянию на определенную дату [1].

В российской практике основными формами сбережений населения являются следующие:

- вклады в коммерческих банках (национальных и иностранных);

- покупка государственных и муниципальных ценных бумаг (облигаций, сертификатов и т.д.);

- покупка корпоративных и других ценных бумаг (акций облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов и т.д.).

Сейчас самой распространенной формой сбережений являются вклады и депозиты в коммерческих банках. Однако в современной действительности наиболее перспективным методом инвестирования со стороны населения является инвестирование в ценные бумаги, т.е. частное инвестирование на фондовом рынке.

Инвестирование сбережений на фондовом рынке наиболее привлекательно, поскольку они обладают относительно высокой ликвидностью, что является одним из основных привлекательных факторов для частных инвесторов.

В целом при осуществлении инвестиционных вложений своих сбережений частный инвестор (население) учитывает следующие факторы [2]:

- вид инвестиционного дохода: регулярные платежи в виде дивиденда по акциям или процента по облигациям; прирост рыночной стоимости ценных бумаг (разница цены покупки и продажи ценных бумаг);

- уровень доходности: доходность на уровне или чуть выше инфляции при низком риске, обеспечивающая защиту сбережений от инфляции; доходность, значительно превышающая инфляцию, при более высоком риске, обеспечивающая прирост капитала.

Таким образом, одна из основных целей осуществления частного инвестирования на фондовом рынке – это получение определенного уровня доходности. Эта цель, помимо повышения личных доходов, может обеспечить прирост и стабилизацию доходов на местном уровне, что можно проследить по рисунку 1 [2].




Рис. 1. Влияние частного инвестирования на экономику на местном уровне


Из рис. 1 видно, что население, осуществляя инвестирование (через использование сбережений) на финансовых рынках и институтах (кредитном, фондом и т.д.) влияет на стабильность местных финансов, поскольку в дальнейшем от основных финансовых институтов и рынков финансовые потоки направляются в экономику (в частности, в доходную базу местных финансов).

Одними из основных способов частного инвестирования на фондовом рынке (в том числе с целью укрепления положения местных финансов) являются следующие [1]:

- инвестирование через брокера – осуществление операций по купле-продаже ценных бумаг на фондовом рынке через посредника – брокера;

- индивидуальное доверительное управление – осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданных ему во владение и принадлежащих другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц ценными бумагами и денежными средствами;

- институты коллективного инвестирования (через паевые инвестиционные фонды и общие фонды банковского управления).

Для того, чтобы оценить эффективность и перспективы осуществления частного инвестирования (в частности, на фондовом рынке) необходимо рассмотреть текущую структуру расходов населения РФ (табл. 1).


Таблица 1

Структура расходов населения РФ, % [3]

Показатель
2005
2006
2007
2008
2009

Всего денежных расходов
100
100
100
100
100

в том числе:















покупка товаров и оплата услуг
69,5
69,0
69,6
74,1
69,1

обязательные платежи и разнообразные взносы
10,1
10,5
11,8
12,3
10,7

сбережения
10,4
10,3
9,6
5,3
14,5

покупка валюты
8,5
6,8
5,2
7,9
5,5

прирост (уменьшение) денег на руках у населения
1,5
3,4
3,8
0,4
0,2


По данным табл. 1 видно, что в структуре расходов населения сбережения занимают относительно весомое значение: в 2005-2008 гг. сбережения населения снижались (от 10,4 до 5,3%) ввиду увеличения покупательской и потребительской активности населения в тот период, а в 2009 г. сбережения населения выросли (до 14,5% в структуре использования доходов) вследствие роста стремления населения к формированию резервов для защиты от различных непредвиденных ситуаций (из-за нестабильной экономической ситуации в стране).

Таким образом, можно выделить следующие основные проблемы в сфере инвестирования сбережений населения на финансовых рынках (в том числе, с целью укрепления доходной базы местных финансов):

- низкая активность населения по инвестированию своих сбережений на финансовых рынках, которая обусловлена определенными экономическими, психологическими и другими факторами (недоверие населения к фондовому и другим финансовым рынкам, отсутствие финансовых возможностей у большей части населения);

- несовершенство законодательства в сфере функционирования финансовых рынков и осуществления частного инвестирования;

- несовершенство механизма государственного регулирования и стимулирования частных инвестиций с целью стабилизации и укрепления доходной базы местных бюджетов.

Для решения существующих проблем на государственном уровне (органами государственной власти и местного самоуправления) принимаются определенные меры для перспективного развития частного инвестирования с целью стабилизации доходной базы местных финансов:

- совершенствуется законодательство в сфере функционирования финансовых рынков (в частности, недавно был пересмотрен закон о рынке ценных бумаг, приняты новые нормативные правовые акты в сфере защиты от противоправных действий на рынке ценных бумаг);

- совершенствуется механизм государственного регулирования и поддержки частного инвестирования (система страхования вкладов, правовые механизмы защиты на рынке ценных бумаг и т.д.);

- в целом совершенствуется механизм государственного регулирования инвестиционной деятельности (активно реализуется механизм государственно-частного партнерства и т.д.).

Одной из ключевых проблем для перспективного использования сбережений населения как одного из инструментов финансовой поддержки экономики на местном уровне является недостаток денежных средств у населения для формирования сбережений. Государству необходимо на федеральном, региональном и местном уровне разрабатывать
и проводить политику по повышению доходов населения. В частности, в перспективе органами государственной власти и местного самоуправления, согласно последнего послания Президента РФ Федеральному Собранию РФ, предполагается реализовать следующие меры в данном направлении [4]:

- ежегодно повышать (индексировать) размер пенсий на оптимальную величину;

- повышать оплату труда работникам бюджетной сферы (с целью оптимизации уровня жизни работников бюджетных предприятий, организаций и учреждений);

- развивать программы родового сертификата (с целью оптимизации доходов семей, имеющих детей и улучшения демографической ситуации в стране;

- развивать внедрение «регионального» материнского капитала (для оптимизации дохода многодетных семей и стабилизации демографической ситуации в стране);

- для семей с тремя и более несовершеннолетними детьми ввести дополнительные налоговые преференции; разработать меры по увеличению налоговых вычетов для всех семей с детьми, отменив при этом так называемые стандартные вычеты и т.д.

Таким образом, на современном этапе для стабилизации экономического положения муниципальных образований наиболее перспективным инструментом является частное инвестирование (в том числе и на фондовом рынке). Государству, помимо активизации
и стимулирования инновационной деятельности, необходимо повышать инвестиционную активность населения по использованию своих сбережений. Для России реализация этого направления в современных условиях связана с определенными экономическими, социальными и политическими проблемами. Но, несмотря на это, органами государственной власти и местного самоуправления принимаются определенные меры по решению существующих проблем (особо значимо это на местном уровне), что позволит стабилизировать финансовое положение большей части муниципальных образований
и вывести российскую экономику на новый уровень развития.


Список литературы

  1. Финансовая библиотека : URL:http: // ссылка скрыта
  2. Современные возможности для частных инвесторов в России // Организация продаж банковских продуктов. 2009. N 3. Доступ из справ.- правовой системы «КонсультантПлюс». URL: ltant.ru
  3. Сайт Федеральной службы государственной статистики РФ. URL: http: // ссылка скрыта
  4. Бюджетное послание Президента РФ Федеральному Собранию РФ от 30.11.2010 г. URL: in.ru/news/9637.



INVESTMENT OF SAVINGS OF THE POPULATION AS THE TOOL

MAINTENANCE OF STABILITY OF THE MUNICIPAL FINANCE

Ankudinova Alena Pavlovna

The Ural State University of Economic, 62/45, 8 Marta / Narodnoy vol. ul., Ekaterinburg, 620144

esy_yrgeu@usue.ru

Summary

Given article is actual as now special value has search of ways of the decision of problems of stabilization and increase of efficiency of economy, especially at local level. In article the cores theoretical are investigated аnd practical aspects of investment of savings of the population, the mechanism of its realization and influence on economy of municipal unions. Problems are considered аnd prospects of use of investment as basic tool of increase of efficiency of functioning of economy at local level.


РЕКОМЕНДАЦИЯ СПЕЦИАЛИСТА


Статья Анкудиновой А.П. «Инвестирование сбережений населения как инструмент
обеспечения стабильности муниципальных финансов» соответствует основным направлениям конференции «Молодые ученые о современном финансовом рынке Российской Федерации», в частности направлению «Государственные финансы: Муниципальные финансы: проблемы и перспективы».

В данной статье отражены основные аспекты частного инвестирования сбережений населения, рассмотрена структура сбережений населения РФ на современном этапе, проведена оценка влияния инвестирования сбережений населения на формирование и использование местных финансов.

Исследованные в статье вопросы являются областью научных интересов Анкудиновой А.П., а также используются ею в проведении лекционных и семинарских занятий по дисциплине «Финансы». Материалы данной статьи можно рекомендовать к включению в учебные пособия для студентов специализации «Финансы и кредит».

Данную статью можно рекомендовать для размещения в электронном многопредметном научном журнале для молодых ученых «Университетские исследования».


Д.э.н., профессор Эвелина Вячеславовна Пешина, проректор по научной работе, зав. кафедрой государственных и муниципальных финансов ГОУ ВПО «Уральский государственный экономический университет»