Рабочая программа дисциплины «планирование инвестиционной деятельности» Рекомендуется для направления подготовки
| Вид материала | Рабочая программа |
- Рабочая программа дисциплины «Бизнес-планирование» Рекомендуется для направления подготовки, 185.52kb.
- Рабочая программа дисциплины «бизнес планирование» Рекомендуется для направления подготовки, 240.52kb.
- Рабочая программа дисциплины «макроэкономическое планирование и прогнозирование» Рекомендуется, 355.46kb.
- Рабочая программа дисциплины «технико-экономическое планирование на предприятии» Рекомендуется, 326.53kb.
- Примерная программа наименование дисциплины Бизнес-планирование Рекомендуется для направления, 181.19kb.
- Рабочая программа дисциплины «финансовое планирование и бюджетирование» Рекомендуется, 200.04kb.
- Рабочая программа дисциплины «интегрированное планирование цепей поставок» Рекомендуется, 339.72kb.
- Рабочая программа дисциплины «Анализ хозяйственной деятельности» Рекомендуется для, 215.14kb.
- Рабочая программа дисциплины «Анализ хозяйственной деятельности» Рекомендуется для, 209.54kb.
- Рабочая программа дисциплины «Стратегическое планирование и прогнозирование» Рекомендуется, 115.57kb.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФФЕСИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ
«ПЛАНИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ»
Рекомендуется для направления подготовки
080100 – «Экономика»
Квалификация выпускника – бакалавр
Санкт-Петербург
2011
1. Цели и задачи дисциплины
Целью дисциплины является изучение методологических и методических вопросов планирования инвестиционной деятельности, а также приобретение практических навыков разработки инвестиционных проектов.
Данная дисциплина позволяет: осуществлять разработку инвестиционных проектов и программ; выявлять источники финансирования; осуществлять финансовое обоснование; учитывать риски и обосновывать финансовую устойчивость проекта; обеспечивать «прохождение» проекта, начиная от бизнес-идеи и заканчивая мониторингом эксплуатационной деятельности предприятия, построенного по проекту.
Дисциплина позволяет студентам уяснить основные термины инвестиционного менеджера, разобраться в теоретических и методических вопросах инвестиционной деятельности, решить комплекс задач, связанных с различными сторонами инвестиционного проекта.
2. Место дисциплины в структуре ООП
Данная учебная дисциплина относится к профессиональному циклу, входит в его вариативную часть. Это означает формирование в процессе обучения у студента профессиональных знаний и компетенций в рамках выбранного образовательного направления, а также навыков самостоятельной работы в области организации планирования инвестиционной деятельности в различных структурах народнохозяйственного комплекса. Учебная дисциплина является частью читаемых кафедрой дисциплин в области организации управленческой деятельности на разных уровнях (макроуровень, мезоуровень, область, город, предприятие, фирма) в условиях модернизации экономики и перехода на инновационный путь развития.
В методическом плане дисциплина опирается на знания, полученные при изучении следующих учебных курсов: менеджмент, теория и методы экономического прогнозирования, бизнес-планирование. Набор входящих знаний и умений, состоящий в понимании системы инструментов и прикладных технологий менеджмента, специфики управления производственными и информационными ресурсами для достижения конкурентных преимуществ, обеспечивают соответствующую научно-методическую базу для планирования инвестиционной деятельности субъекта управления.
Студент должен обладать следующим набором компетенций, которые позволят усваивать теоретический материал учебной дисциплины и реализовывать практические задачи.
| Наименование компетенции | Код компетенции |
| Способен собрать и проанализировать исходные данные для расчета показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов | ПК-1 |
| Способен выполнять необходимые расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми стандартами | ПК-3, ПК-4, ПК-5 |
| Способен использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии | ПК-10 |
| Способен оценивать варианты управленческих решений с учетом критериев социально-экономической эффективности, оценки рисков и возможных последствий | ПК-13 |
Полученные в процессе обучения знания могут быть использованы при изучении таких дисциплин как "Стратегическое планирование развития регионов и городов", "Современные методы внутрифирменного планирования", "Бизнес-планирование".
3. Требования к результатам освоения дисциплины
В результате изучения курса студенты знакомятся с:
- сущностью, видами и ролью инвестиций в системе экономических отношений.
- фазами жизненного цикла инвестиционного проекта.
- механизмом разработки инвестиционного проекта.
- методологией учета фактора времени в инвестиционном анализе.
- статическими и динамическими методы анализа эффективности инвестиций.
- влиянием риска и инфляции на оценку и реализацию инвестиционных проектов.
- источниками, формами и типами финансирования инвестиционных проектов.
- особенностями инвестиционного проектирования и реализации инвестиционных проектов в условиях модернизации экономики и инновационного пути развития РФ.
Практические занятия по дисциплине, ориентированны на применение современных образовательных технологий, включающие деловые игры и бизнес-кейсы, научные дискуссии по наиболее острым проблемам, связанными с разработкой и методиками оценки эффективности инвестиционных проектов и программ. Применение статистических и аналитических материалов Госкомстата, консалтинговых компаний, опыта российских инжиниринговых и проектных организаций по разработке инвестиционных проектов позволяют сформировать у студента представления о состоянии, развитии и решении проблем в области планирования инвестиционной деятельности.
В результате изучения дисциплины студенты должны:
Уметь:
- анализировать во взаимосвязи экономические явления, процессы и институты на микро - и макроуровне;
- выявлять проблемы экономического характера при анализе конкретных ситуаций, предлагать способы их решения с учетом критериев социально-экономической эффективности, оценки рисков и возможных социально-экономических последствий;
- анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики и социально-экономических процессах и явлениях, выявлять тенденции изменения социально-экономических показателей;
- прогнозировать на основе стандартных теоретических и эконометрических моделей поведение экономических агентов, развитие экономических процессов и явлений, на микро- и макроуровне;
- организовать выполнение конкретного порученного этапа работы;
- организовать работу малого коллектива, рабочей силы;
- рассчитывать на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы экономические и социально-экономические показатели;
- разрабатывать проекты в сфере экономики и бизнеса с учетом нормативно-правовых, ресурсных, административных и иных ограничений)
Знать:
- закономерности функционирования современной экономики на макро- и микро уровне;
- основные понятия, категории и инструменты экономической теории и прикладных экономических дисциплин;
- методы построения эконометрических моделей объектов, явлений и процессов;
- основы построения, расчета и анализа современной системы показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов на микро- и макроуровне.
Владеть:
- современными методами сбора, обработки и анализа экономических и социальных данных;
- методами и приемами анализа экономических явлений и процессов с помощью стандартных теоретических и эконометрических моделей;
- современными методиками расчета и анализа социально-экономических показателей, характеризующих экономические процессы и явления на микро- и макроуровне;
- навыками самостоятельной работы, самоорганизации и организации выполнения поручений.
4. Объем дисциплины и виды учебной работы
Общая трудоемкость дисциплины составляет 3 зачетные единицы.
| Вид учебной работы | всего часов | 4 курс/ 8 семестр |
| Аудиторные занятия (всего) | 48 | 48 |
| в т.ч. | - | - |
| лекции | 27 | 27 |
| практические занятия | 21 | 21 |
| Самостоятельная работа студента (всего) | 60 | 60 |
| В т.ч. | - | - |
| Реферат | 16 | 16 |
| Контрольная работа | 22 | 22 |
| Расчетно-графическая работа | 22 | 22 |
| Аттестация: диф.зачет | - | - |
| Общая трудоемкость, часы | 108 | 108 |
| кредитные единицы | 3 | 3 |
5. Содержание дисциплины
5.1. Содержание разделов дисциплины
| № п/п | Наименование раздела дисциплины | Содержание раздела |
| 1. | Сущность инвестиций и их экономическое значение |
|
| 2. | Стратегическое планирование инвестиций |
|
| 3. | Методология оценки инвестиций |
|
Раздел 1. Сущность инвестиций и их экономическое значение
- Сущность инвестиций
Понятие об инвестициях. Инвестиции в физические активы, инвестиции в нематериальные активы. Классификация инвестиций в реальные активы. Связь между типом инвестиций и уровнем риска. Пассивные и активные инвестиции.
Начальные инвестиции (инвестиции при строительстве или покупке предприятия), инвестиции на расширение, реинвестицию, инвестиции на замену, на диверсификацию, на организацию новых рынков сбыта.
Роль инвестиций в увеличении ценности фирмы (англ. Value of the firm).
Рыночная стоимость собственного капитала фирмы и рыночная стоимость обязательств фирмы. Понятие о денежных поступлениях (потоках денежных средств – cash flow). Схема притоков и оттоков денежных средств.
Виды инвестиций: по объектам вложения средств, по характеру участия в инвестировании, по формам собственности инвестиционных ресурсов; по периоду инвестирования; по региональным признакам.
- Инвестиционная ситуация в России
Макроэкономические предпосылки инвестиций. Структурная перестройка экономики страны. Инвестиционный климат. Состояние экономики и инвестиции.
Приоритетные направления инвестиций: расширение экспортного потенциала, создание импортозамещающих производств, обеспечение продовольственной независимости, освоение научно-технического потенциала, инфраструктурное развитие (транспорт, связь), освоение природных ресурсов.
Опыт привлечения иностранных инвестиций в экономику различных стран мира. Иностранные инвестиции в экономику России.
- Управление инвестиционной деятельностью
Задачи управления инвестиционной деятельностью на макро- и микроуровнях. Обеспечение темпов развития за счет инвестиционной деятельности, максимума дохода, минимума риска, финансовой устойчивости, быстрых сроков реализации проектов.
Функции инвестиционного управления:
- исследование внешней среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка;
- разработка стратегии развития;
- разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов;
- разработка и оценка конкретных инвестиционных проектов и их отбор;
- формирование инвестиционного портфеля, критерии его доходности и
- риска;
- текущее планирование и оперативное управление инвестиционными программами и проектами;
- экономический мониторинг реализации программ и проектов.
- Государственная политика в области поддержки инвестиций
Создание нормативно-законодательной базы для развития инвестиционного рынка.
Новый подход к инвестиционной политике.
Активизация внебюджетных источников финансирования.
Амортизационная политика. Систематическая переоценка основных фондов и применение механизма ускоренной амортизации. Амортизация – основной источник финансирования инвестиционных проектов.
Сбережения населения как источник инвестирования.
Жилищные сертификаты. Индивидуальное жилищное строительство.
Вторичный рынок ценных бумаг как источник формирования акционерного капитала.
Основные формы государственного регулирования: выбор приоритетных направлений; налоговое регулирование; кредитная политика и государственные инвестиции; амортизационная политика; приватизация; регулирование финансовых инвестиций; экспертиза в части соблюдения экологических и санитарных требований; обеспечение правовой защиты инвестиций; регулирование осуществления инвестиций за пределами государства.
Факторы, влияющие на объем инвестиций: регулирование дохода на потребление и накопление; ожидаемая норма чистой прибыли; ставка ссудного процента; темпы инфляции.
Раздел II. Стратегическое планирование инвестиций
2.1. Принципы формирования и предварительной подготовки инвестиционных проектов
Принятие решения об инвестициях – важнейшая задача стратегического управления и планирования.
Этапы и стадии инвестиционного процесса. Прединвестиционный этап, этап инвестирования, этап эксплуатации объекта. Стадии: поиск инвестиционных концепций. Предварительная подготовка проекта, окончательная формулировка и оценка технико-экономической и финансовой приемлемости; рассмотрение проекта и принятие по нему решения.
Поиск инвестиционных возможностей. Основные посылки и факторы поиска. Бизнес-идея и ее оценка. Подготовка и проведение детального технико-экономического и финансового обоснования проекта.
2.2. Система управления проектом
Общее представление о системе.
Этапы развития методов руководства проектами. Сетевое планирование, календарное, логистика, стандартное планирование, структурное. Ресурсное, имитационное, стратегическое.
Проект и его структура.
Основные элементы проекта. Участники. Связь с внешней средой.
Процесс выполнения проекта.
Жизненный цикл проекта. Анализ проблем и формирование целей проекта.
Разработка основных положений. Проектирование. Выполнение строительно-монтажных работ. Сдача проекта. Эксплуатация объекта. Организационное, правовое, кадровое, финансовое, материально-техническое, маркетинговое, информационное обслуживание проекта. Фазы реализации проекта: замысел, концепция, проект, эксплуатационная деятельность, ликвидация. Содержание основных фаз проекта.
Управление процессом выполнения проекта.
Сроки, затраты, качество, изменения, ревизия проекта.
Участники проекта.
Заказчик, проектировщик, подрядчик, поставщик, консультант, менеджер проекта. Основные функции участников проекта.
Типы проектов.
Малые проекты, средние, крупные, региональные, федеральные, международные, совместные и другие.
2.3. Основные функции управления проектом
Стратегическое планирование.
Исходные предпосылки. Основные цели проекта. Финансовый план, план выполнения субконтрактов, функциональный план. Календарное планирование.
Классификация оценок проекта.
Организация работ по проекту.
Организационные формы реализации проекта. Организационная структура.
Формирование групп управления проектом. Рабочая группа. Матричная структура организации управления проектом.
Контроль.
Общие принципы контроля. Наблюдение за ходом работ по проекту.
Отклонение от графика выполнения работ, отклонение от сметы затрат, индекс выполнения календарного графика, индекс интенсивности затрат. Методы PERT, критического пути. Система ARTEMIS.
Основные этапы выполнения проекта
- Разработка концепции.
- Разработка альтернативных вариантов. Критерии оценки вариантов и выбор наилучшего. Место, точка. Площадка строительства. Требования к площадке.
- Заключение контрактов.
- Выбор потенциальных партнеров. Подготовка контрактной документации.
- Проведение переговоров, подписание контрактов. Внесение изменений.
- Рассмотрение исков. Завершение работ по контракту и его закрытие.
- Типы контрактов. Преимущества и недостатки.
- Состав проектной документации. Описание работы, коммерческие условия, условия платежей, изменения, субподряды, гарантии, страхование, налоги.
- Подготовка контракта. Последовательность работ. Планирование подготовки контракта. Предложения по выполнению контракта. Обзор предложений и оценка. Выбор претендентов. Заключение контракта.
10.Проектирование.
11.Организационные вопросы проектирования. Инженерно-консультационные фирмы. Разработка и согласование проектных документов. Стадии проектирования. Предпроектное обоснование. Инвестиционный проект (ТЭО), технический проект (рабочие чертежи).
12.Автоматизация проектных работ. Примеры систем автоматизации проектирования.
13.Материально-техническое обеспечение.
14.Прямые закупки. Субподряд. Определение технических условий, выбор поставщиков, формирование заказов, контроль.
15.Компьютеризация материально-технического обеспечения.
16.Строительство.
17.Краткая характеристика строительных организаций.
18.Управление строительством. Функциональная, групповая, линейно-штабная, матричная структура управления строительством. Определение объема работ. Планирование. Рабочая сила. Оборудование. Подрядчики. Инфраструктура. Материально-техническое обслуживание. Управление контрактом. Стоимость работ. Страхование. Качество работ. Завершение работ. Гарантийные обязательства. Итоговый отчет.
2.4. Маркетинговая стратегия при разработке инвестиционных проектов
Выбор товара в конкурентной стратегии. Факторы конкурентоспособности на товарных рынках. Взаимодействие с фирмами-поставщиками и покупателями. Рыночные барьеры. Основные подходы к обеспечению конкурентоспособности. Характеристика конкурентных стратегий. Виды преимуществ и учет их в инвестиционной деятельности.
Раздел «Маркетинг» в инвестиционном проекте. Оценка потенциальной емкости рынка. Оценка потенциальной суммы продаж. Прогноз объемов продаж.
Оценка конкурентов.
Жизненный цикл продукта. Фазы жизненного цикла продукта. Фазы жизненного цикла и учет их в инвестиционном проектировании.
Обоснование стратегии маркетинга. Политика ценообразования. Обеспечение стабильности. Получение наибольшей прибыли. Завоевание рынка.
2.5. Производственная стратегия
Выбор местоположения, обоснование точки и места размещения производства. Обоснование плана производства. Производственные мощности, условия кооперации, поставка сырья и комплектующих, выбор оборудования и условия его приобретения.
Расчет объема производства продукции (услуг).
Расчет производственных затрат. Классификация производственных издержек. Переменные (прямые) и общие (постоянные) затраты. Материальные издержки. Издержки на персонал, калькуляционные, внепроизводственные. Расчет прямых производственных затрат.
Обоснование схем специализации и кооперирования. Подготовка плана строительства и разработка графика строительно-монтажных и пуско-наладочных работ.
Организационный план. Кадровое обеспечение проекта.
Раздел III. Методология оценки инвестиций
3.1. Роль экономической оценки
Основные условия оценки инвестиционных проектов. Особенности, учитываемые при проведении оценки. Специальные методы оценки инвестиционных проектов. Методики оценки.
Эффективность инвестиционных проектов. Общие положения. Коммерческая, бюджетная и экономическая эффективность. Базисные, мировые, прогнозные и расчетные цены, используемые при оценках. Соизмерение разновременных показателей путем приведения (дисконтирования) к начальному периоду. Основные показатели эффективности.
Коммерческая эффективность. Инвестиционная, операционная и финансовая деятельность. Поток реальных денег.
Бюджетная эффективность. Бюджетный эффект. Показатели бюджетной эффективности.
Экономическая эффективность. Учет социального, экологического эффектов. Особенности оценки эффективности проектов с учетом фактора риска и неопределенности. Особенности оценки проектов с иностранным участием. Понятие о дисконтировании. Модель умножения сбережений (модель сложных проектов). Расчет ценности денег.
Теоретическая основа модели расчета текущей (современной) стоимости. Будущая стоимость аннуитета.
Расчет будущей стоимости инвестиций. Сопоставление затрат, которые необходимо осуществить сегодня, и тех денежных поступлений (денежных потоков), которые можно получить в будущем. Схема формирования текущей стоимости аннуитета. Общее уравнение приведенной стоимости аннуитета. Расчет текущей стоимости денежных потоков.
3.2. Основные методы оценки инвестиций
Классификация методов. Методы, основанные на применении концепции дисконтирования. Методы, не предполагающие использование концепции дисконтирования. Метод определения чистой текущей стоимости. Формула расчета чистой текущей стоимости (NPV). Оценка результатов расчетов по этой формуле. Метод расчета рентабельности инвестиций (R1). Формула расчета показателя рентабельности инвестиций. Коэффициент «доход-издержки». Использование показателя R1 как «меры устойчивости» проекта и инструмента ранжирования «привлекательности» инвестиций.
Метод расчета внутренней нормы прибыли (IRR). Два способа расчета IRR: с помощью коэффициентов приведения и с помощью уравнений дисконтированной стоимости. Взаимосвязь IRR и NPV.
Установление экономической границы приемлемости инвестиционных проектов с помощью IRR. Использование IRR в качестве индикатора уровня риска проекта. Метод расчета периода окупаемости инвестиций (PP). Расчет периода окупаемости при равном и неравном денежном поступлении по годам. Условия использования этого метода. Недостатки показателя.
Метод определения рентабельности инвестиций (или средней нормы прибыли на инвестиции - ARR).
Способы оценки конкурирующих инвестиций. Понятие о конкурирующих инвестициях. Причины возникновения конкуренции. Взаимоисключающие инвестиции. Учет различий в сроках жизни инвестиционных проектов. Метод затратной эффективности.
Методы определения денежных поступлений. Сопряженные и несопряженные денежные поступления и расходы. Сопряженный денежный отток. Несопряженный денежный приток. Несопряженные денежные поступления. Невозвратные издержки. Косвенные затраты. Косвенные выгоды. Расчеты с владельцами капитала.
Проблемы соотношения денежных поступлений и доходов. Влияние основных средств, оборотного капитала, система налогообложения. Чистые денежные поступления. Денежные поступления и жизненный цикл инвестиционного проекта.
Денежные потоки инвестиционного характера (капитализируемые, некапитализируемые, оборотный капитал).
Денежные потоки операционного характера (выручка от продаж, эксплуатационные расходы, налоговые платежи, изменения текущих активов).
Денежные потоки при ликвидации объектов инвестирования.
Прогнозирование затрат и выгод. Прогнозирование продаж. Прогнозирование затрат.
Влияние инфляционных процессов на оценку инвестиционных объектов.
Сущность и измерители инфляции. Индекс потребительских цен, индекс отпускных цен потребителей, дефлятор ВНП. Базисные индексы, цепные индексы. Текущие и неизменные цены. Номинальные и реальные процентные ставки в условиях инфляции. Влияние инфляции на доходы. Прогнозы инфляции и методы учета инфляции в показателях оценки инвестиционного проекта.
3.3 Финансирование инвестиционных проектов.
Реальная стоимость капитала (инвестиций). Источники долгосрочных инвестиций: собственные и заемные.
Понятие стоимости капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Стоимость отдельных элементов капитала. Стоимость заемных средств. Модель расчета дивидендов. Модель доходности по чистой прибыли. Стоимость существующего капитала. Стоимость вновь привлекаемого капитала. Влияние маржинальной стоимости капитала на инвестиционную деятельность фирмы.
Методы оценки инвестиций при дефиците финансовых ресурсов.
Организация финансирования проекта.
Оценка потребности в финансировании. Календарный график финансирования на этапе инвестиционных затрат.
Собственный и заемный капитал. Способы наращивания собственного капитала. Заемный капитал.
Кредит. Условия получения кредита. Возвратность кредитных средств.
3.4. Динамические методы в инвестиционном проектировании
Корпоративная инвестиционная модель. Последовательность этапов разработки проекта с использованием имитационных моделей (система Альт-инвест и Project Expert).
Этапы:
I. Ввод данных, характеризующих окружающую среду. Выбор валют, показатели инфляции, условия переоценки основных фондов, налоговое окружение.
II. Ввод данных инвестиционного плана. Выбор временного периода, срок действия проекта, затраты на приобретение (аренду) земли, затраты на строительство зданий и сооружений, затраты на оборудование, условия амортизации.
III. Ввод данных о сбыте продукции. Перечень товаров (услуг), цена на внутреннем и внешнем рынках; условия продаж, физические объемы продаж, план маркетинга.
IV. Ввод данных о производственных издержках. Прямые и постоянные издержки.
V. Проведение расчетов при выбранной ставке дисконтирования. Расчет инвестиционного плана, плана сбыта, производственных издержек, амортизации, отчет о прибыли и убытках, баланс, план денежных потоков.
VI. Формирование капитала. Формирование собственного капитала; формирование заемного капитала.
VII. Расчет показателей эффективности проекта. Расчет показателей рентабельности, показателей платежеспособности и ликвидности, показателей эффективности инвестиций.
VIII. Анализ чувствительности и устойчивости проекта.
3.5. Риск проекта
Понятие рисков инвестирования. Постадийная оценка рисков: на подготовительной, строительной и эксплуатационной стадиях. Методический подход к расчетам рисков.
Экспертная оценка рисков. Пофакторная оценка.
Анализ чувствительности и устойчивости проекта. Имитационное моделирование – основной метод проведения анализа чувствительности. Интегральные показатели, характеризующие финансовый результат проекта. Факторы, варьируемые в процессе проведения анализа чувствительности: влияющие на объем поступлений, влияющие на объем затрат. Учет инфляции, рыночного спроса, торговой цены, переменных и постоянных издержек, объема инвестиций, стоимости капитала и источников его формирования. Последовательность проведения анализа чувствительности и финансовой устойчивости проекта.
3.6. Документальное оформление инвестиционных проектов
Юридическое сопровождение проекта. Форма собственности и правовой статус.
Сопроводительные документы при получении заемных средств. Основные сведения по кредитной заявке, сведения о заемщике, сведения о предмете кредитуемой коммерческой деятельности, сведения о рынке сбыта и об организации сбыта, сведения об организации деятельности и кадрах, о риске и страховании, о предполагаемой прибыльности, обоснование возврата кредита.
3.7. Экспертиза инвестиционных проектов и основные требования инвестиционных институтов, предъявленные к проектам
Отбор проектов для инвестирования. Этапы проведения экспертизы. Предварительная экспертиза. Имитационный анализ – основной этап экспертизы. Принятие решения о финансировании – заключительный этап экспертизы.
Карта проведения экспертизы и организация работ. Отбор экспертов. Оценка результатов экспертизы.
Основные требования, предъявляемые к инвестиционным проектам:
а) Российскими государственными инвестиционными институтами:
- Министерством экономики;
- Министерством внешних экономических связей;
- Центральным банком России;
- Промстройбанком;
- Российской инвестиционно-тендерной компанией;
- Государственной инвестиционной корпорацией;
- Российской финансовой корпорацией.
б) Зарубежными инвестиционными институтами:
- Всемирным банком;
- Международным банком реконструкции и развития;
- Международной финансовой корпорацией;
- Европейским банком реконструкции и развития.
Требования метода анализа проектов, финансируемых международными организациями. Схема заявки получения кредита.
5.2 Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами
| № п/п | Наименование обеспечиваемых (последующих) дисциплин | № № разделов данной дисциплины, необходимых для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| 1. | Бизнес-планирование | Х | - | - | Х |
| 2. | Стратегическое планирование развития регионов и городов | - | Х | Х | Х |
5.3. Разделы дисциплины и виды занятий
| № | Наименование тем курса | Всего | лекции | семин. и практ. занятия | сам. работа |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Сущность инвестиций и их экономическое значение, в т.ч.: | 32 | 5 | 7 | 20 |
| 1.1. | Сущность инвестиций | 5 | 1 | - | 4 |
| 1.2. | Инвестиционная ситуация в России | 8 | 2 | - | 6 |
| 1.3. | Управление инвестиционной деятельностью | 7 | 1 | - | 6 |
| 1.4. | Государственная политика в области поддержки инвестиций | 5 | 1 | - | 4 |
| 2. | Стратегическое планирование инвестиций, в т.ч. | 37 | 10 | 7 | 20 |
| 2.1. | Принципы формирования и предварительной подготовки инвестиционных проектов | 6 | 2 | - | 4 |
| 2.2. | Система управления проектом | 7 | 3 | - | 4 |
| 2.3. | Основные функции и этапы выполнения проекта | 7 | 1 | - | 6 |
| 2.4. | Маркетинговая стратегия при разработке инвестиционных проектов | 6 | 2 | - | 4 |
| 2.5. | Производственная стратегия | 4 | 2 | - | 2 |
| 3. | Методология оценки инвестиций, в т.ч. | 39 | 12 | 7 | 20 |
| 3.1. | Роль экономической оценки | 3 | 1 | - | 2 |
| 3.2. | Основные методы оценки инвестиций | 4 | 2 | - | 2 |
| 3.3. | Финансирование инвестиционных проектов | 6 | 2 | - | 4 |
| 3.4. | Динамические модели в инвестиционном проектировании | 3 | 1 | - | 2 |
| 3.5. | Риски проекта | 6 | 2 | - | 4 |
| 3.6. | Документальное оформление инвестиционного проекта | 4 | 2 | - | 2 |
| 3.7. | Экспертиза и основные требования, предъявляемые инвестиционными институтами к проектам | 6 | 2 | - | 4 |
| | ИТОГО: | 108 | 27 | 21 | 60 |
6. Лабораторный практикум – не предусмотрено
7. Практические занятия
| № п/п | № раздела дисциплины | Наименование практических занятий | Трудо-емкость (час.) |
| 1. | 3. Методология оценки инвестиций | 1. Расчет простого и дисконтированного сроков окупаемости 2. Метод чистой текущей стоимости 3. Внутренняя норма прибыли 4. Количественная оценка риска | 2 2 2 2 |
| | ИТОГО: | | 8 |
Семинары
| № п/п | № раздела дисциплины | Тематика семинаров | Трудо-емкость (час.) |
| 1. | Сущность инвестиций и их экономическое значение | Сущность инвестиций. Управление инвестиционной деятельностью. Государственная политика в области поддержки инвестиций | 4 |
| 2. | Стратегическое планирование инвестиций | Обоснование цели инвестиционного проекта. Экономическое окружение инвестиционного проекта. Управление проектом. | 4 |
| 3 | Методология оценки инвестиций | Экономическая оценка проекта Методология и методика оценки инвестиций Риски. Модели в инвестиционном проектировании | 5 |
| | ИТОГО: | | 13 |
8. Примерная тематика курсовых работ - не предусмотрено
9. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины:
а) Основная литература
1. Инвестиции: учебник. Отв. редактор В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лялин. - М.: Проспект, 2010. 584 с.
2.Кузнецов Б.Т. Инвестиции: учеб.пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010, 623 с.
3.Копчук Н.В., Тютиков Ю.П., Эмануэль И.В. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учебное пособие / Науч. ред. д-р экон. наук, проф. А.Н. Петров. – Спб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2007, 124 с.
4.Тютиков Ю.П., Эмануэль И.В. Инвестиционный консалтинг: Практикум. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009, 136 с.
б) Дополнительная литература
1.Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб: Питер: Питер Пресс, 2009. 380с.
2.Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и методы финансирования. - М.: Омега-Л, 2009. 261с.
3.Кучарина Е.А. Инвестиционный анализ. - СПб: Питер, Питер принт, 2006. 136с.
4.Кожухар В.М. Практикум по экономической оценке инвестиций: учеб.пособие. - М.: Дашков и К, 2009. 146с.
5.Поплыко В.И. Финансирование и кредитование инвестиций: учеб.-метод.пособие. - М.: Частный институт управления и предпринимательства, 2009. 114с.
6.Чернов В.А. Инвестиционный анализ: учеб.пособие. - М.: Юнити-Дана, 2008. 157с.
7.Экономическая оценка инвестиций: учебник / Под ред. М.И. Римера. - СПб: Питер, 2009. 412с.
Информационно-справочные и поисковые системы:
1. Журнал «Директор-Инфо», tor-info.ru
2. Журнал «Маркетинг в России и за рубежом», ru/market
3. Журнал «Менеджмент в России и за рубежом», ссылка скрыта
4. Журнал «Проблемы теории и практики управления», p.ru
5. Журнал «Реальный бизнес», business.ru
6. Журнал «Секрет фирмы», line.ru
7. Журнал «Top-Manager», ссылка скрыта
8. Журнал «Эксперт», t.ru
9. Деловая информация – nform.ru
10. E-xecutive – сообщество эффективных менеджеров, utive.ru
11. ITeam.Ru – технологии корпоративного управления, .ru
12. AUP.Ru – Административно-Управленческий Портал, ссылка скрыта
| Общероссийская Сеть Консультант-Плюс Справочная правовая система содержит более 2 600 000 документов - это крупнейший массив правовой информации, доступный пользователям СПС. | ссылка скрыта |
| Система ГАРАНТ - законодательство с комментариями Компания "Гарант" - одна из крупнейших российских информационных компаний. Направление деятельности - производство и поддержка компьютерной правовой системы ГАРАНТ, информационно - правовое обслуживание предприятий, общественных объединений и организаций. | ссылка скрыта |
Электронные библиотеки
| | Бесплатные электронные книги по бизнесу | ссылка скрыта |
| | Библиотека Конгресса США (The Library of Congress) | ссылка скрыта |
| | Библиотека бизнесмена | ссылка скрыта |
| | Библиотека СПбГУЭФ | ссылка скрыта |
| | Библиотека электронных книг | ссылка скрыта |
| | Государственная публичная научно-техническая библиотека России | ссылка скрыта |
| | Научная электронная библиотека | ссылка скрыта |
| | Российская государственная библиотека | ссылка скрыта |
| | Российская национальная библиотека | ссылка скрыта |
| | Электронные книги | ссылка скрыта |
| Публичная Интернет-библиотека Полнотекстовая база данных российских периодических изданий с 1990 года по настоящее время, включающая около 600 периодических изданий из 76 регионов РФ, материалы 20 информационных агентств, а также данные мониторинга основных передач российского телевидения. Пользователям предоставлен в полнотекстовом объеме весь архив с 1990 года, кроме публикаций за текущий год, которые предоставлены в цитированном варианте. | ссылка скрыта | |
| Библиотека экономики Различные экономические тексты: книги, рабочие материалы (working papers), статьи из сборников и журналов, публикации, рефераты, дипломы, диссертации. | ссылка скрыта | |
Электронные книжные магазины
| | Альпина Бизнес букс | ссылка скрыта |
| | Бизнес-книга | ссылка скрыта |
| | Издательская группа "Дело и сервис" | ссылка скрыта |
| | Издательский Торговый Дом "КноРус" | ссылка скрыта |
| | Издательский Торговый Дом "Питер" | ссылка скрыта |
| | Интернет-магазин "Колибри" | ссылка скрыта |
| | Интернет-магазин "Озон" | ссылка скрыта |
| | Интернет-магазин Библион | ссылка скрыта |
| | ООО торговое предприятие "Бизнес-пресса" | ссылка скрыта |
| | Интернет-магазин ведущего российского электронного издательства ИД "РАВНОВЕСИЕ" | ссылка скрыта |
в) программное обеспечение___ППП PROJECT EXPERT
г) базы данных, информационно-справочные и поисковые системы: -
10. Материально-техническое обеспечение дисциплины: Мультимедийный проектор, мультимедийная доска, ноутбук, компьютеры, ксерокс
11. Методические рекомендации по организации изучения дисциплины:
Учебная дисциплина должна читаться одним модулем с защитой разрабатываемого студентом Бизнес-плана.
Получение углубленных знаний по изучаемой дисциплине достигается за счет дополнительных часов к аудиторной работе – самостоятельной работы студентов. Выделяемые часы целесообразно использовать для знакомства с дополнительной научной литературой по проблематике дисциплины. Промежуточным контролем знаний студентов в течение обучения является проверка самостоятельных расчетных работ по заданиям, получаемым на практических занятиях.
В течение семестра студентами выполняется проект по разработке инвестиционного проекта с использование ППП, в котором он демонстрирует навыки аналитической (сбор, анализ, обработка информации), расчетно-экономической (составление планов, расчеты, обоснования) деятельности.
11.1. Система балльно-рейтинговых оценок для текущего контроля успеваемости и промежуточной аттестации по курсу «Планирование инвестиционной деятельности»
Балльно-рейтинговая оценка по виду самостоятельной работы студента
| №№ | Вид работы | Кол-во работ | Минимальное кол-во баллов | Максимальное кол-во баллов |
| 1 | Написание реферата | 1 | 7 | 14 |
| 2 | Контрольная работа | 2 | 10 | 20 |
| 3. | Расчетно-графическая работа | 1 | 30 | 50 |
| 4. | Активность на семинарских и практических занятиях | 16 | 8 | 16 |
| Итого: | | - | 55 | 100 |
Дифференцированный зачет (с оценкой) определяется на основе суммы баллов, полученных по всем разделам по результатам самостоятельной работы при условии, что студент по каждому виду набрал количество баллов не менее зачетного минимума. Студент допускается до дифференцированного зачета, если сумма баллов составляет 55 и более.
Расчет балльно-рейтинговой системы включает оценку работы студента в семестре – 100 баллов и оценку на экзамене – 100 баллов. При этом:
55- 70 – удовлетворительно
71-85 – хорошо
86-100 – отлично.
Разработчик:
| ГОУ ВПО Санкт-Петербургский Государственный Университет экономики и финансов | Доцент кафедры Управления и планирования социально-экономических процессов имени з.д.н. РФ Ю.А. Лаврикова | Ю.П.Тютиков |
Эксперт:
| Институт проблем региональной экономики РАН ________________ (место работы) | Директор института, д-р экон. наук, профессор _____________________ (занимаемая должность) | С. А. Кузнецов _____________________ (инициалы, фамилия) |