Анализ финансовых результатов предпринимательской деятельности и рентабельности организации Задание Проанализировать финансовые результаты деятельности и рентабельность коммерческой организации за отчетный год
| Вид материала | Отчет |
- Методика факторного анализа рентабельности производственных фондов коммерческой организации, 459.33kb.
- Финансовых коэффициентов, 684.54kb.
- 2. Анализ финансовых результатов коммерческой организации Модель формирования показателей, 38.32kb.
- Тематика курсовых работ по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной, 12.77kb.
- Анализ и совершенствование коммерческой деятельности, 2383.49kb.
- Виях рыночной экономики важное значение приобретают показатели прибыли и рентабельности,, 532.17kb.
- Методика и практика формирования основного корпоративного стандарта «Учетная политика, 193kb.
- Доклад по итогам работы за 2010 год и задачах на 2011г. Уважаемые акционеры ! Разрешите, 197.32kb.
- Факультет экономики и финансов, 93.19kb.
- Краткая аннотация курса «Финансы организации», 26.93kb.
Вариант 5.
Анализ финансовых результатов предпринимательской деятельности и рентабельности организации
Задание
Проанализировать финансовые результаты деятельности и рентабельность коммерческой организации за отчетный год. Для этого:
1) подобрать из различных форм финансовой отчетности (см. п. 1) необходимые исходные данные (абсолютные показатели);
2) рассчитать коэффициенты рентабельности (продаж, издержек, активов, собственного капитала, собственного оборотного капитала);
3) провести анализ прибыли от реализации продукции;
4) составить необходимые аналитические таблицы и охарактеризовать результаты проведенного анализа.
1. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
(ФОРМА №1)
на 31 декабря отчетного года
Организация: ОАО «Ручей»
Ед.изм. − тыс.руб.
Таблица1
| Актив | Код | На начало года периода | На конец отчетного года | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| I. Внеоборотные активы | ||||
| Нематериальные активы | 110 | 24174 | 31596 | |
| Основные средства | 120 | 2749707 | 2501993 | |
| Незавершенное строительство | 130 | 197382 | 361906 | |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | - | - | |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 1305933 | 1306415 | |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 12671 | 24739 | |
| Итого по разделу I | 190 | 4289867 | 4226649 | |
| II. Оборотные активы | | |||
| Запасы | 210 | 761802 | 727244 | |
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 590340 | 504967 | |
| затраты в незавершенном производстве (в издержках обращения) | 213 | 6339 | 4525 | |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 130150 | 160542 | |
| расходы будущих периодов | 216 | 16260 | 41113 | |
| налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 196845 | 229480 | |
| дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | - | - | |
| в том числе: покупатели и заказчики | 231 | - | - | |
| дебиторская задолженность-(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 1320695 | 1310331 | |
| в том числе: покупатели и заказчик | 241 | 674701 | 882444 | |
| задолженность дочерних и зависимых обществ | 243 | - | - | |
| авансы выданные | 245 | 242962 | 128016 | |
| прочие дебиторы | 246 | 403032 | 299871 | |
| краткосрочные финансовые вложения | 250 | 35424 | 23869 | |
| в том числе: | ||||
| займы, предоставленные организациям на срок не менее 12 месяцев | 251 | 34635 | 23114 | |
| прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | 789 | 755 | |
| денежные средства | 260 | 146936 | 59402 | |
| в том числе: касса | 261 | 53 | 390 | |
| расчетные счета | 262 | 138043 | 55100 | |
| валютные счета | 263 | 3655 | 1312 | |
| прочие денежные средства | 264 | 5185 | 2600 | |
| прочие оборотные активы | 270 | 52 | 957 | |
| Итого по разделу II | 290 | 2461754 | 2351283 | |
| Баланс (сумма строк 190+290 | 300 | 6751621 | 6577932 | |
| Пассив | Код | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| Ш. Капитал и резервы | |||
| Уставный капитал | 410 | 207 | 207 |
| Добавочный капитал | 420 | 1432676 | 1426600 |
| Резервный капитал | 430 | 52 | 52 |
| в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | - | - |
| Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | 52 | 52 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 1563324 | 1644506 |
| Итого по разделу III | 490 | 2996259 | 3071365 |
| IV. Долгосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты | 510 | 2058668 | 106062 |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 38618 | 126508 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | 227850 | 141355 |
| Итого по разделу IV | 590 | 2325136 | 373925 |
| V. Краткосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты | 610 | 227139 | 1761248 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 943345 | 1147156 |
| в том числе: поставщики и подрядчики | 621 | 804280 | 1055736 |
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 38198 | 337 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 47440 | 3794 |
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 22839 | 20643 |
| прочие кредиторы | 625 | 30588 | 66646 |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | - | - |
| Доходы будущих периодов | 640 | 188301 | 138990 |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | 71441 | 85248 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | - | - |
| Итого по разделу V | 690 | 1430226 | 3132642 |
| Баланс | 700 | 6751621 | 6577932 |
(форма №2)
Организация: ОАО «Ручей»
ед. там.: тыс. руб.
Таблица 2
| Наименование показателя | Код | За отчетный год | За аналогичный год |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | 14590216 | 12768819 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг | 020 | 11790006 | 9950242 |
| Валовая прибыль | 029 | 2800210 | 2818577 |
| Коммерческие расходы | 030 | 1597152 | 1398754 |
| Управленческие расходы | 040 | 649689 | 743372 |
| Прибыль (убыток) от продаж (010-020-030-040) | 050 | 553369 | 676451 |
| Прочие доходы | 060 | 344610 | 290780 |
| Прочие расходы | 070 | 748225 | 656178 |
| Отложенные налоговые активы | 141 | 12068 | 12671 |
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | 40310 | 38618 |
| Текущий налог на прибыль | 150 | 46187 | 67410 |
| Иные аналоговые платежа | 151 | 220 | 7 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140-141+142-150-151) | 190 | 75105 | 210076 |
В контрольной работе представлен анализ предпринимательской деятельности и рентабельности организации. Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия (ФСП) – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. В контрольной работе представлен анализ показателей деловой активности. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. В контрольной работе произведен расчет и анализ показателей рентабельности, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.
Анализ ликвидности баланса
1.Платежеспособность предприятия
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса
| Актив | На начало года | На конец отчетного года | Пассив | На начало года | На конец отчетного года | Платежный излишек(недостаток) | |
| На начало года | На конец отчетного года | ||||||
| 1.Величина абсолютно и наиболее ликвидных активов (А1) | 182 360 | 83 271 | Величина наиболее срочных обязательств (П1) | 943 345 | 1 147 156 | -760 985 | -1 063 885 |
| 2.Величина быстро реализуемых активов (А2) | 1 450 845 | 1 470 873 | Величина краткосрочных обязательств (П2) | 2 052 914 | 1 924 209 | -602 069 | -453 336 |
| 3.Величина медленно реализуемых активов (A3) | 828 549 | 797 139 | Величина долгосрочных обязательств (ПЗ) | 2 325 136 | 373 925 | -1 496 587 | 423 214 |
| 4.Величина трудно реализуемых активов (А4) | 4 289 867 | 4 226 649 | Величина постоянных пассивов (П4) | 2 996 259 | 3 071 365 | 1 293 608 | 1 155 284 |
| Баланс | 6 751 621 | 6 577 932 | Баланс | 8 317 654 | 6 516 655 | | |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:
А1> П1
А2> П2
А3> П3
А4> П4
Сопоставление итогов 1-й группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы видно, что присутствует платежный недостаток, причем он к концу периода увеличился.
Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2-й группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает ,что присутствует платежный недостаток, причем он к концу периода уменьшился. Сравнение итогов 3-й группы по активу и пассиву, т.е. А3 и П3, показывает, что на начало года предприятие еще не может покрыть свои долгосрочные обязательства, но к концу года ситуация улучшается и наблюдается тенденция на платежный излишек. Сравнение итогов 4-й группы по активу и пассиву , т.е. А4 и П4,показывает тенденцию увеличения платежей в отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична.
Результаты расчетов по данным предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:
{А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4}
Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 1 824 870 тыс.руб.(760985+1063885).Аналогичная ситуация обстоит и с быстро реализуемыми активами, которые не покрывают краткосрочные пассивы. За анализируемый период недостача еще увеличивается на
1 055 405 тыс.руб.(602069+453336).
Таким образом, текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени составляет:
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)= (3 271+1 470 873)-(1147156+1924209)=-1 517 221 тыс.руб.
Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени.
Перспективная ликвидность ПЛ=А3-П3=423 214 тыс.руб. отражает некоторый платежный излишек, что свидетельствует о выравнивании положения в отдаленном будущем.
Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:
Таблица 4
| № | Наименование показателя | Нормальное ограничение | На начало периода | На конец периода | Отклонение |
| 1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | >0,2-0,25 | 0,19 | 0,07 | -0,12 |
| 2 | Коэффициент текущей ликвидности | Необходимое 1,0 оптим. Не менее 2,0 | 1,06 | 6,29 | 5,23 |
| 3 | Величина собственного оборотного капитала | >0 | 1 031 528 | -781 359 | -1 812 887 |
| 4 | | | | | |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что наше предприятие на конец периода только 7% краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что наше предприятие на конец периода при условии мобилизации всех оборотных средств может погасить краткосрочную задолженность.
Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого расчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если расчет “не горит”, то предприятие выполнит свои обязательства.
2.Финансовая устойчивость
Коэффициент автономии предприятия на начало года kнг=0,44 .Это обозначает, что 44% активов предприятия обеспечено собственными средствами. Остальные 56% финансируются за счет долговых обязательств. Такая величина коэффициента не является допустимой, так как долги не покрываются собственным капиталом. Если k<0,5 то увеличивается риск неуплаты долгов. К концу года коэффициент автономии предприятия составляет kнг=0,47 . Это никак не улучшает финансовую устойчивость предприятия.
Величина собственного оборотного капитала (собственных оборотных средств) к концу периода принимает отрицательное значение (-781 359 тыс. руб.). Это обозначает, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами kнг=0,42 , kкг= -0,33. Нормативное значение k = 0,1 (10%). Это обозначает, что к концу периода предприятие полностью утратило собственные оборотные средства. Таким образом, финансовое состояние этого предприятия неудовлетворительное.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников: они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса:
1.Наличие собственных оборотных средств (СОС)
2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или наличие функционирующего капитала (ФК)
3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ)
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1 .Излишек (+) или недостаток (-) СОС:
В1 = СОС - Общая величина запасов и затрат
2.Излишек (+) или недостаток (-) ФК:
В2 = ФК - Общая величина запасов и затрат
3.Излишек (+) или недостаток (-) ОВИ:
В3= ВИ - Общая величина запасов и затрат
С помощью этих показателей можно определить трехразмерный показатель типа финансовой устойчивости (U). U=l, если В>0 и U=0, если В<0. Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации:
Таблица 5
Типы финансовой устойчивости организации
| Тип финансовой устойчивости | Трех размерный показатель | Использования источников покрытия затрат | Краткая характеристика |
| Абс. фин. устойчивость | 111 В1>0,В2>0,В3>0 | Собственные оборот.средства | Не зависят от кредиторов и обладают высокой платежеспособностью |
| Норм. фин. устойчивость | 011 В1<0,В2>0,ВЗ>0 | Собственные оборот.средства + долгосрочные кредиты | У предприятия нормальная платежеспособность, эффективность использования заемных средств, высокая доходность производственной деятельности |
| Неустойчивое фин. состояние | 001 В10,В20,ВЗ>0 | СОС + ДК + краткосрочные кредиты | У предприятия нарушение платежеспособности, привлечение дополнительных источников финансирования, ситуация может быть улучшена |
| Кризисное фин. состояние | 000 В10,В2<0,ВЗ<0 | | Неплатежеспособное банкротство |
Определим тип финансовой устойчивости нашего предприятия в соответствии с трех размерным показателем:
Таблица 6
Показатели для определения типа финансовой устойчивости.
Финансовые показатели | На начало периода | На конец периода |
| 1 Источники собственных средств (ст. 490) | 2 996 259 | 3 071 365 |
| 2 Основные средства и прочие внеоборотные активы(ст.190) | 4 289 867 | 4 226 649 |
| 3 Наличие собственных оборотных средств (ст. 490-190) СОС | -1 293 608 | -1 155 284 |
| 4 Долгосрочные кредиты и заемные средства (ст. 590) | 2 325 136 | 373 925 |
| 5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.З+п.4) ФК | 1031528 | -781359 |
| 6 Краткосрочные кредиты и заемные средства (ст. 610) | 227139 | 1761248 |
| 7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.5+п.6) ОВИ | 1258667 | 979889 |
| 8 Общая величина запасов и затрат (ст. 210) | 761802 | 727244 |
| 9 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.З-п.8) В1 | -2055410 | -1882528 |
| 10 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(п.5-п.8) В2 | 269726 | -1508603 |
| 11 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (П.7-П.8) ВЗ | 496865 | 252645 |
Из таблицы видно, что В1<0; В2>0; ВЗ>0 на начало периода, значит, трехразмерный показатель равен 011 - у предприятия нормальная финансовая устойчивость. На конец периода В1<0; В2<0; ВЗ>0, значит, трехразмерный показатель равен 001 - у предприятия неустойчивое финансовое состояние.
3. Анализ эффективности использования оборотных активов
Оценка эффективности использования производится на основе показателей оборачиваемости и длительности оборота.
Таблица 7
Финансовые показатели | На начало периода | На конец периода |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 6,06 | 5,31 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 11,09 | 9,71 |
| Коэффициент оборачиваемости (отдачи) активов | 2,19 | 1,92 |
| Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов) | 19,60 | 17,15 |
| Оборачиваемость активов по данным за год в днях | 164,45 | 187,90 |
| Оборачиваемость оборотных активов по данным за год в днях | 59,38 | 67,85 |
| Оборачиваемость материальных оборотных средств (запасов) по данным за год в днях | 18,37 | 20,99 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности по данным за год в днях | 32,46 | 37,09 |
| Оборачиваемость денежных средств по данным за год в днях | 2,55 | 2,91 |
Данные таблицы 7 показывают, что:
- коэффициенты оборачиваемости оборотных активов на конец и начало года почти не отличаются друг от друга, это означает, что в течение года произошли незначительные изменения;
- коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности на конец и начало года почти не отличаются друг от друга, это означает, что в течение года произошли незначительные изменения;
- коэффициенты оборачиваемости материальных запасов на конец и начало года почти не отличаются друг от друга, это означает, что в течение года произошли незначительные изменения.
Изменения, произошедшие в течение года на предприятии, как показывает оценка эффективности использования оборотных активов, негативные, так как коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются.
4.Прибыльность предприятия
| 49 | Рентабельность активов по прибыли до налогообложения | 1,40% | 3,77% |
| 50 | Рентабельность активов по чистой прибыли (%) | 1,13% | 3,15% |
| 51 | Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения (%) | 3,88% | 10,45% |
| 52 | Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли (%) | 3,12% | 8,73% |
| 53 | Рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения (%) | 3,07% | 8,29% |
| 54 | Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (%) | 2,48% | 6,92% |
| 55 | Рентабельность продаж (%) | 3,79% | 5,30% |
| | Рентабельность расходов по обычным видам деятельности (%) | 3,94% | 5,59% |
| | Показатель | На начало года | На конец отчетного года |
| 1 | Общая величина оборотного капитала (оборотных активов) | 2 461 754 | 2 351 283 |
| 2 | Величина материальных оборотных средств (запасов) | 761 802 | 727 244 |
| 3 | Величина абсолютно и наиболее ликвидных активов (А1) | 182 360 | 83 271 |
| 4 | Величина быстро реализуемых активов (А2) | 1 450 845 | 1 470 873 |
| 5 | Величина медленно реализуемых активов (A3) | 828 549 | 797 139 |
| 6 | Величина трудно реализуемых активов (А4) | 4 289 867 | 4 226 649 |
| 7 | Величина наиболее срочных обязательств (П1) | 943 345 | 1 147 156 |
| 8 | Величина краткосрочных обязательств (П2) | 2 052 914 | 1 924 209 |
| 9 | Величина долгосрочных обязательств (ПЗ) | 2 325 136 | 373 925 |
| 10 | Величина постоянных пассивов (П4) | 2 996 259 | 3 071 365 |
| 11 | Величина собственного капитала организации | 2 996 259 | 3 071 365 |
| 12 | Величина обязательств (заемных источников финансирования) | 3 755 362 | 3 506 567 |
| 13 | Величина собственного оборотного капитала | 1 031 528 | -781 359 |
| 14 | Коэффициент текущей ликвидности1 | 1,06 | 6,29 |
| 15 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,19 | 0,07 |
| 16 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | 0,42 | -0,33 |
| 17 | Коэффициент автономии | 0,44 | 0,47 |
| 18 | Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,34 | -0,25 |
| 19 | Коэффициент оборачиваемости (отдачи) активов | 2,19 | 1,92 |
| 20 | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 6,06 | 5,31 |
| 22 | Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов) | 19,60 | 17,15 |
| 23 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 11,09 | 9,71 |
| 24 | Коэффициент оборачиваемости денежных средств | 141,42 | 123,77 |
| 25 | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 4,81 | 4,21 |
| 35 | Оборачиваемость активов по данным за год в днях | 164,45 | 187,90 |
| 36 | Оборачиваемость оборотных активов по данным за год в днях | 59,38 | 67,85 |
| 37 | Оборачиваемость материальных оборотных средств (запасов) по данным за год в днях | 18,37 | 20,99 |
| 38 | Оборачиваемость дебиторской задолженности по данным за год в днях | 32,46 | 37,09 |
| 39 | Оборачиваемость денежных средств по данным за год в днях | 2,55 | 2,91 |
| 49 | Рентабельность активов по прибыли до налогообложения | 1,40% | 3,77% |
| 50 | Рентабельность активов по чистой прибыли (%) | 1,13% | 3,15% |
| 51 | Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения (%) | 3,88% | 10,45% |
| 52 | Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли (%) | 3,12% | 8,73% |
| 53 | Рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения (%) | 3,07% | 8,29% |
| 54 | Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (%) | 2,48% | 6,92% |
| 55 | Рентабельность продаж (%) | 3,79% | 5,30% |
| 56 | Рентабельность расходов по обычным видам деятельности (%) | 3,94% | 5,59% |