Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента
| Вид материала | Отчет |
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 8530.52kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента: 00137, 11228.92kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 11971.42kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 10318.46kb.
- Ежеквартальный отчет открытое Акционерное Общество «Смоленскмебель» Код эмитента, 1671.91kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Воронежская энергосбытовая компания», 3258.09kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Уралсвязьинформ" Код эмитента, 19863.2kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ртм» Код эмитента, 2348.55kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Уфаоргсинтез" Код эмитента, 1624.81kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «редуктор» Код эмитента, 1300.97kb.
3.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента
3.6 1. Основные средства
Основные средства по состоянию на 30.09.2006:
| № п/п | Наименование группы основных средств | Первоначальная (восстановительная) стоимость, рублей | Сумма начисленной амортизации, рублей |
| 1. | Земельные участки | 6 856 938 | - |
| 2. | Здания | 3 712 330 154 | 881 531 104 |
| 3. | Сооружения и передаточные устройства | 13 391 386 287 | 5 183 724 752 |
| 4. | Машины и оборудование | 18 888 192 205 | 9 004 447 260 |
| 5. | Транспорт | 489 453 735 | 360 529 929 |
| 6. | Вычислительная и оргтехника | 1 888 168 345 | 1 103 446 108 |
| 7. | Жилой фонд | 56 891 726 | - |
| 8. | Прочие | 490 216 298 | 305 556 761 |
| | ИТОГО: | 38 923 495 688 | 16 839 235 914 |
Информация о способах начисления амортизационных отчислений по группам основных средств:
Способ начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств – линейный.
Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение 5 последних завершенных финансовых лет:
Переоценка основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств за пять последних завершенных финансовых лет не проводилась.
Планы по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента, и иных основных средств по усмотрению эмитента:
Эмитент не планирует производить существенные изменения в составе основных средств, в том числе у эмитента отсутствуют планы по приобретению, замене, выбытию объектов основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента.
Инвестиционным планом общества приобретение и замена основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов от стоимости основных средств эмитента, на 3 квартал 2006 года не планировались.
Сведения обо всех фактах обременения основных средств эмитента:
Факты обременения основных средств эмитента по состоянию на конец последнего завершенного отчетного периода (на 30 сентября 2006 года):
Характер обременения - залог имущества под обеспечение кредитных договоров.
-
Номер, дата договора залога основных средств
Сумма залога, рублей
Цель залога
Дата возникновения залога
Срок действия договора
№ 9144 от 15.08.02
203 353 236
кредит
15.08.2002
15.08.2007
№ 060/615 от 17.12.2004
805 000 000
кредит
17.12.2004
17.12.2007
№ 060/246 от 22.09.2006
920 001 167
кредит
22.09.2006
22.09.2008
ИТОГО, руб.:
1 928 354 403
IV. Сведения о финансово-хозяйственной
деятельности эмитента
4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента
4.1.1. Прибыль и убытки
Показатели, характеризующие прибыльность и убыточность эмитента за отчётный период:
| Наименование показателя | Методика расчёта | 3 кв. 2006 г. |
| Выручка, руб. | Общая сумма выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 5 588 021 829 |
| Валовая прибыль, руб. | Выручка – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов) | 1 493 571 812 |
| Чистая прибыль (нераспределённая прибыль(непокрытый убыток)), руб. | Чистая прибыль(убыток) отчётного периода | 925 913 017 |
| Рентабельность собственного капитала, % | (Чистая прибыль)/(Капитал и резервы – целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов – собственные акции, выкупленные у акционеров) х 100 | 5,32 |
| Рентабельность активов, % | (Чистая прибыль)/(Балансовая стоимость активов) х 100 | 2,56 |
| Коэффициент чистой прибыльности, % | (Чистая прибыль)/(Выручка)х100 | 16,57 |
| Рентабельность продукции (продаж), % | (Прибыль от продаж)/(Выручка)х100 | 26,73 |
| Оборачиваемость капитала | (Выручка)/(Балансовая стоимость активов – краткосрочные обязательства) | 0,205 |
| Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб. | Непокрытый убыток прошлых лет + непокрытый убыток отчётного года | 0 |
| Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса | (Сумма непокрытого убытка на отчётную дату)/ (Балансовая стоимость активов) | 0 |
Некоторые изменения абсолютных и относительных показателей рентабельности связаны с изменением правил предоставления услуг междугородной и международной связи. При этом, прибыльность ОАО «ВолгаТелеком» на последнюю отчетную дату находится на достаточно высоком уровне. Эмитент не имеет убытков.
Мнения органов управления эмитента относительно упомянутых причин и степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности совпадают.
4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности
Выручка эмитента в третьем квартале 2006 г. составила 5 588 млн. рублей
(темп роста к соответствующему периоду 2005 года – 105,5 %). Доходы от услуг связи достигли 5 249,4 млн. рублей (101,8 %).
Прибыль от продаж – 1 493,6 млн. рублей (106,3 %,) рентабельность по прибыли от продаж – 36,5 %; прибыль до налогообложения – 1 307,8 млн. рублей (179,9%), рентабельность по прибыли до налогообложения – 32 %; чистая прибыль – 926 млн. рублей (209%), рентабельность по чистой прибыли 22,6 %; EBITDA – 2 194,9 млн. рублей (140,2%), рентабельность EBITDA – 39,3 %.
Основные факторы, оказавшие влияние на размер выручки и прибыли:
- развитие средств связи;
- расширение спектра предоставляемых услуг связи, в том числе интенсивное развитие новых услуг связи. Во 2-3 кварталах 2006 г. общество вывело на рынок новый бренд «j», под которым развивает услуги широкополостного доступа в Интернет. Доходы от доступа в Интернет в 3-м квартале 2006 года составили 457,9 млн. рублей, с темпом роста к аналогичному периоду 2005года 162,1%;
- изменение тарифов с 01.10.2005 года на местную телефонную связь;
- возмещение из федерального бюджета затрат общества, связанных с предоставлением потребителям льгот на услуги местной связи в предыдущие периоды.
Основное влияние на снижение темпов роста выручки относительно 2005 года объясняется изменениями на телекоммуникационном рынке, при котором Общество с 01.01.2006 года не предоставляет услуги междугородной и международной связи.
Изменение финансового результата относительно 2005 года объясняется возмещением Компании в 3-м квартале задолженности федерального бюджета по предоставленным в более ранние периоды льготы.
4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
| Наименование показателя | Методика расчета | 3 квартал 2005 года | 3 квартал 2006 года |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – Целевые финансирование и поступления + Доходы будущих периодов – Внеоборотные активы – Долгосрочная дебиторская задолженность | -10 193 681 | -11 302 064 |
| Индекс постоянного актива | (Внеоборотные активы + Долгосрочная дебиторская задолженность) / (Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – Целевые финансирование и поступления + Доходы будущих периодов) | 1,6 | 1,6 |
| Коэффициент текущей ликвидности | (Оборотные активы - Долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)) | 0,5 | 0,9 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | (Оборотные активы – Запасы – Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – Долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)) | 0,3 | 0,7 |
| Коэффициент автономии собственных средств | (Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – Целевые финансирование и поступления + Доходы будущих периодов) / (Внеоборотные активы + Оборотные активы) | 0,52 | 0,54 |
* Для расчета показателей использовалась методика, рекомендованная ФСФР РФ.
Дефицит собственных оборотных средств эмитента, сформировавшийся по причине роста инвестиционных затрат, является отражением общей ситуации в дочерних компаниях холдинга ОАО «Связьинвест» и говорит о том, что долгосрочные вложения, осуществляемые эмитентом, в определенной части финансируются за счет краткосрочных заимствований. Кроме того, финансовая политика общества направлена на привлечение более долгосрочных ресурсов.
За рассматриваемые периоды результат от операционной деятельности эмитента всегда положительный, это свидетельствует о том, что текущая деятельность эмитента финансируется за счет собственных средств.
Отрицательный показатель собственных оборотных средств по итогам 3 квартала 2006г. обусловлен финансированием капитальных вложений за счет заемных средств.
Следует отметить значительное удешевление за анализируемые периоды стоимости заемных средств, что позволяет в большей мере использовать их в денежном обороте эмитента.
Отрицательная динамика по показателю собственных оборотных средств, объясняется тем, что в данный период основная цель финансовой политики эмитента - развитие средств связи Поволжского региона. Одним из основных источников инвестиционной деятельности эмитента определены заемные средства.
Коэффициент автономии собственных средств также находится в пределах нормы (не ниже 0,5-0,6).
Значение индекса постоянного актива в 3 квартале 2006 года составляло величину, превышающую 1, так как за данные периоды собственных источников эмитента было недостаточно для покрытия капитальных вложений.
В 3 квартале 2006 года наблюдается положительная динамика показателей текущей и быстрой ликвидности, связанная с оптимизацией структуры кредиторской задолженности в части увеличения доли долгосрочной задолженности и дюрации долга.
В рамках реализации мероприятий по повышению ликвидности перед эмитентом стоят следующие задачи:
- поиск оптимальной структуры активов и пассивов с точки зрения прибыльности и риска с учетом ограничений на ликвидность;
- моделирование ликвидной позиции общества на среднесрочную перспективу;
- совершенствование структуры заемного капитала;
- продажа непрофильных активов.
На 2006 год руководством эмитента в соответствии с Программой повышения эффективности деятельности ОАО «ВолгаТелеком» за период 2006-2008 г.г. разработан перечень мероприятий по повышению ликвидности эмитента:
- проведение работы по диверсификации краткосрочных обязательств в части перевода кредитов и займов в долгосрочные обязательства;
- финансирование инвестиционной деятельности эмитента проводить за счет привлечения долгосрочных внешних источников финансирования;
- оптимизация структуры задолженности перед поставщиками и подрядчиками (установление порядка расчетов с оптимальным распределением долговой нагрузки);
- проведение анализа целесообразности и эффективности финансовых вложений;
- проведение оптимизации численности персонала.
Описание факторов, которые привели к изменению показателей на 10 и более процентов по сравнению с предыдущим отчетным периодом:
Рост дефицита собственных оборотных средств связан с превышением роста внеоборотных активов над ростом капитала и резервов, что связано с ростом инвестиционного плана эмитента. Размер собственных оборотных средств является абсолютным показателем, поэтому его увеличение также обусловлено расширением масштабов деятельности эмитента, и в целом соответствует динамике изменения валюты баланса эмитента.
Улучшение показателей текущей и быстрой ликвидности в 3 квартале 2006 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года связано с оптимизацией структуры кредиторской задолженности в части увеличения доли долгосрочной задолженности и дюрации долга.
Мнения органов управления эмитента относительно упомянутых факторов и степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности совпадают.
Исходя из параметров сложившейся долговой ситуации и специфики условий для развития эмитентом разработана финансовая стратегия на 2007-2009годы, которая направлена, прежде всего, на удержание конкурентных позиций на рынке фиксированной связи региона при снижении долговой нагрузки до уровня, максимально приближенного к рекомендованному ОАО «Связьинвест». Кроме того, эмитент будет проводить поэтапную гармонизацию структурных параметров своего долга и максимально задействует свои возможности на мировых рынках капитала для снижения процентных затрат, улучшения качества своего долга и диверсификации источников заимствований.
4.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
Размер уставного капитала эмитента: 1 639 764 970 руб., учредительным документам соответствует.
Размер и структура капитала эмитента в соответствии с данными бухгалтерской отчетности за 9 месяцев 2006 года:
-
Наименование показателя
Сумма, тыс.рублей
Уставный капитал
1 639 765
Общая стоимость акций эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи)
-
Доля акций эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи) от размещенных акций (уставного капитала)
-
Резервный капитал, формируемый
за счет отчислений из прибыли
81 988
Добавочный капитал
3 753 677
Нераспределенная прибыль
12 638 736
Средства целевого финансирования
-
Итого капитал эмитента:
18 114 166
Размер и структура оборотных средств эмитента в соответствии с данными бухгалтерской отчетности за 9 месяцев 2006 года:
-
Наименование показателя
Сумма, тыс.рублей
Запасы
673 076
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
435 585
Дебиторская задолженность
2 876 226
Краткосрочные финансовые вложения
5 067
Денежные средства
211 232
Прочие оборотные активы
1 948
Итого оборотные средства:
4 203 134
Структура и размер капитала и оборотных средств эмитента в течение отчетного квартала не подверглись существенным изменениям.
Источники финансирования оборотных средств: привлеченные займы, кредиты банков.
Эмитент проводит политику финансирования оборотных средств, основанную на привлечении заемных средств для покрытия недостатка в собственных оборотных средствах. Привлеченные средства в источниках финансирования оборотных средств ОАО «ВолгаТелеком» занимают большую часть. Недостаток собственных оборотных средства связан с финансированием инвестиционной программы общества, направленной на завоевание рынка и улучшение качества предоставляемых услуг.
На изменение политики по финансированию оборотных средств влияет изменение инвестиционной программы общества, которая составляется в том числе на основании анализа конъюнктуры рынка. В ближайшей перспективе существенные изменения в инвестиционной программе эмитента маловероятны.
По мнению эмитента, приведенные показатели размера и структуры капитала и оборотных средств являются приемлемыми для нормальной деятельности компании с точки зрения достаточности капитала и оборотных средств.