Бізнес-план створення оптового ринку сільськогосподарської продукції «Гермес» в Одеській області південно-український регіональний
| Вид материала | Документы |
- Бізнес-план 2 резюме 2 аналіз ринку 4 загальна інформація 4 учасники ринку, конкуренція, 3479.03kb.
- План: 1 Завдання статистики споживчого ринку та цін. Статистика обсягу товарообороту, 101.92kb.
- Маркетингові організації виробників сільськогосподарської продукції. Досвід країн єс,, 1208.52kb.
- Правила роботи оптових ринків сільськогосподарської продукції I. Загальні положення, 186.57kb.
- Біржовий ринок Солодкий, 4833.08kb.
- М. О. 2005 р. Зміст вступ Розділ, 4832.11kb.
- Про впровадження заходів щодо створення умов для збуту сільськогосподарської продукції, 14.97kb.
- Про порядок подання звіту за формою №21–заг «Реалізація сільськогосподарської продукції», 18.14kb.
- Національний науковий центр “інститут аграрної економіки” української академії аграрних, 1431.66kb.
- Регіональна цільова економічна програма Створення в Одеській області інноваційної інфраструктури, 368.47kb.
11. ОСНОВНІ ЩОРІЧНІ ПРОГНОЗОВАНІ ПОКАЗНИКИ ДІЯЛЬНОСТІ РИНКУ
| Показники \ роки | 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | 6-й |
| Валовий дохід, млн. $ | 9,7 | 11,6 | 13,9 | 16,7 | 20 | 24 |
| ПДВ (20%), млн. $ | 1,6 | 2,3 | 2,8 | 3,3 | 4 | 4,8 |
| Витрати функціонування, млн. $ | 3,545 | 3,173 | 2,762 | 2,3 | 1,726 | 1,256 |
| Податок на прибуток (25%), млн. $ | 1,139 | 1,532 | 2,085 | 2,773 | 3,575 | 4,486 |
| Чистий прибуток, млн. $ | 3,416 | 4,595 | 6,254 | 8,318 | 10,725 | 13,458 |
| Виплата основної частини кредиту, млн. $ | 3,54 | 3,919 | 4,32 | 4,783 | 5,336 | 5,837 |
| Залишок, млн. $ | - 0,132 | 0,676 | 1,925 | 3,535 | 5,359 | 7,621 |
Щорічне збільшення доходів ОРСП планується за рахунок розширення масштабів діяльності - залучення додаткових товаропотоків і операторів ринку.
Для розрахунку чистого грошового потоку (ЧГП) необхідно розрахувати дійсну вартість грошових потоків наприкінці періоду (розрахунок наведений у табл. 9.7).
Розрахуємо період окупності проекту (ПО), починаючи з початку будівництва, як співвідношення дійсної вартості інвестиційних ресурсів і середньої суми ЧПД у періоді:
ПО = 27,7 / 5,255 = 5 1/3 (років)
Таким чином, після сплати кредиту, цей проект починає приносити досить великий річний дохід.
Загальна наявність майна ОРСП «Гермес» за структурою і розміщенням та за джерелами формування характеризується даними:
| Активи | Пасиви | ||
| Статті активів | тис. дол. США | Статті пасивів | тис. дол. США |
| А) Довгострокові активи | 18534,7* | С) Довгострокові пасиви | 18534,7 |
| Шляхи та стоянки, в’їзний вузол | 2737,83 | Внески акціонерів | |
| Будівля дирекції | 441,81 | Довгострокові кредити банків | 27700,00 |
| Будівлі торгових павільйонів | 13112,71 | Покриття витрат на банківські відсотки | (9165,3) |
| Будівля офісного центру | 1496,90 | D) Короткострокові пасиви | 0 |
| Комунікаційні будівлі та споруди | 745,46 | Короткострокові кредити банків | 0 |
| В) Короткострокові активи | 0 | | |
| Баланс | 18534,7 | Баланс | 18534,7 |
* вартість капітальних витрат на землевпорядкування, проектування та прокладення комунікацій пропорційно розподілено та віднесено на вартість будівель та споруд
Дійсна вартість грошових потоків наприкінці періоду:
| Роки | Майбутня вартість, млн. $ | Дисконтний множник при ставці 10 % | Дійсна вартість, млн. $ |
| 1-й | 3,416 | 0,909 | 3,105 |
| 2-й | 4,595 | 0,826 | 3,795 |
| 3-й | 6,254 | 0,751 | 4,697 |
| 4-й | 8,318 | 0,683 | 5,681 |
| 5-й | 10,725 | 0,621 | 6,66 |
| 6-й | 13,458 | 0,564 | 7,59 |
| Усього: | 36,269 | | 31,528 |
| Середня сума ЧГП у періоді | 5,255 |
12. Потенційні ризики, що можуть перешкодити успішній роботі ОРСП «Гермес»
Потенційними ризиками, які спроможні перешкодити успішній роботі ОРСП «Гермес», є наступні:
- затримки у виконанні будівельних робіт: цей ризик пов'язаний із можливою недооцінкою витрат на будівництво ринку, що викличе потребу у додаткових позиках;
- затримки у встановленні обладнання: цей ризик пов'язаний із можливими помилками у проекті оснащення ринку технічним обладнанням, із проблемами з налагодженням обладнання, із запуском його в дію;
- затримки в одержані необхідних дозволів і сертифікатів: цей ризик існує, але з початком функціонування ринку імовірність його наступу буде зменшуватися;
- неочікувані неодержання чи затримки з одержанням платежів: цей ризик не подається регулюванню. Разом з тим його скорочення можливо за рахунок більш вимогливого ставлення до орендаторів в аспекті дотримання договорів на роботу на ринку;
- недостатня зацікавленість з боку торговців: цей ризик існує, але він має можливість бути знівельованим за рахунок змін у започаткований механізм функціонування ринку;
- труднощі з дотриманням природоохоронних та інших стандартів: цей ризик в першу чергу пов'язаний з якістю продукції. яка реалізується на ринку. Запобігання цього ризику пов’язана з ефективністю організації роботи ветеринарного та фіто-санітарного контролю на ринку.
Однією із важливих ризикових ситуацій є ситуація, коли витрати на будівництво ОРСП «Гермес» перевищують запланований рівень і кредитори повинні додатково шукати кошти на реалізацію проекту. Існує декілька способів покриття даного ризику, в т.ч. внесення інвестором додаткових коштів, організація резервних кредитів, укладання контрактів на фінансування проекту у фіксованих цінах.
При вирішенні цих питань особливу увагу слід приділити тим елементам проекту, які пов’язані з іноземними інвестиціями. В першу чергу, це стосується імпорту будівельних матеріалів, сировини та обладнання, оскільки можуть виникнути непередбачені ситуації з збільшенням ввізного мита. Найпоширенішим показником оцінки рівня фінансових ризиків є середньоквадратичне відхилення. Розрахунок цього показника дозволяє врахувати коливання очікуваних доходів.
Розглянемо механізм оцінки фінансових ризиків при здійсненні даного інвестиційного проекту. Вихідні дані наведені в табл. 10.1.:
| Можливі значення кон'юнктури ринку | Розрахунковий дохід, млн. $ | Значення імовірності | Сума очікуваних доходів, млн. $ |
| Висока | 24 | 0,25 | 6 |
| Середня | 13,9 | 0,5 | 6,95 |
| Низька | 9,7 | 0,25 | 2,43 |
| Разом: | 47,7 | 1 | 15,38 |
З табл. 10.1 видно, що розрахункові величини доходів коливаються в межах від 24 млн. $ до 9,7 млн. $ при сумі очікуваних доходів 15,38 млн. $. Чисельне значення цього коливання характеризує показник середньоквадратичного відхилення, розрахунок якого наведено в табл. 10.2.
Розрахуємо коефіцієнт варіації (КВ), що дозволяє визначити рівень ризику інвестиційного проекту, за формулою:
= 5,166 / 15,38 = 0,34.Найпоширенішим показником оцінки рівня фінансових ризиків є середньоквадратичне відхилення. Розрахунок цього показника дозволяє врахувати коливання очікуваних доходів.
Таке низьке значення коефіцієнта варіації свідчить про досить низький ризик при реалізації даного інвестиційного проекту.
Розрахунок середньоквадратичного відхилення доходів
| Можливі значення кон'юнктури | Розрахунковий дохід (РД) по проекті при разныхзначениях кон'юнктури, млн. $ | Середній очікуваний дохід по проекті, Дср, млн. $ | Відхилення РД-Дср, млн. $. | Квадрат відхилення [РД-Дср]2, млн. $. | Значення ймовірності, що відповідає розрахунковому доходу (Рi) | [РД-Дср]2 * Рi |  |
| Висока | 24 | 15,38 | 8,62 | 74,3 | 0,25 | 18,6 | - |
| Середня | 13,9 | 15,38 | 0 | 0 | 0,5 | 0 | - |
| Низька | 9,7 | 15,38 | 5,68 | 32,26 | 0,25 | 8,06 | - |
| Разом: | - | 15,38 | - | - | 1 | 26,66 | 5,166 |
Рис. 10.1. Імовірність отримання розрахункового доходу
ДОДАТКИ І СУПРОВІДНА ДОКУМЕНТАЦІЯ
Проект EuropeAid/126205/C/SER/UA (E1229C) Жовтень 2010
Виконання Україною зобов’язань щодо членства в СОТ і реалізації WYG International Ltd
Європейської політики добросусідства (секторальний підхід)