Задание Оценка финансового состояния предприятия Задание Управление собственным капиталом

Вид материала

Показатели ликвидности
Показатели ликвидности предприятия
Показатели финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели рентабельности
Показатели рентабельности
Показатели деловой активности
Показатели деловой активности
Таблица 14 Анализ оборотных активов
Вывод по гл. iii.
Список используемой литературы.
Бухгалтерский баланс

Подобный материал:

1 2 3 4

Глава III. Практическая часть

Задание 1. Оценка финансового состояния предприятия

Для обобщения оценки структуры динамики финансовых ресурсов разрабатывается сравнительный аналитический баланс нетто в детализированном либо агрегированном виде. Актив агрегированного сравнительного аналитического баланса-нетто приведен в таблице Error: Reference source not found. При необходимости следует раскрыть структуру и динамику изменений и состояний ресурсов в пределах каждого раздела баланса.

Таблица 4

АКТИВ СРАВНИТЕЛЬНОГО АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА-НЕТТО 2006г.

статьи актива		сумма, тыс. руб.		удельный вес, %		отклонения		темпы, %
наименование	обозн.	На нач. пер.	на кон. пер.	На нач. пер.	на кон. пер.	в абс. вел.	по уд. весу	роста	прироста
1. Основные сред-ва и прочие внеоборотные активы. Всего:	F	60479	62280	84,2	83	1801	0,8	103	3
2. Запасы и затраты. Всего:	Z	6221	6815	8,7	9,1	594	2	109,5	9,5
3. Денежные ср-ва, расчеты и прочие активы. Всего:	Rа	5105	5955	7,1	7,9	850	0,8	117	17
3.1. Денежные ср-ва и краткосрочные фин. вложения	R1а	0	305	-	0,4	305	0,4	-	-
3.2. Дебиторская задолженность	R2а	5105	5650	7,1	7,5	545	0,4	111	11
3.3. Прочие оборотные активы	R3а	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО:	B^а	71805	75050	100	100	3245	Х	104,5	4,5

Данные таблицы 4 свидетельствуют, что в сопоставимых ценах имущество предприятия увеличилось на 3245 тыс. руб. в том числе на 1801 тыс. руб. возросла сумма основных средств и внеоборотных активов, на 594 тыс. руб. материальных оборотных средств. Сумма денежных средств, средств в расчетах и прочих активов увеличилась с 5105 тыс. руб. до 5955 тыс. руб. Если на начало года доля основных средств и прочих внеоборотных активов составляла 84,2 %, то к концу года доля им мобилизованных активов в имуществе предприятия снизилась до 83 %. В то же время доля запасов и затрат увеличилась с 8,7% до 9,1%, и доля денежных средств и средств в расчетах также увеличилась с 7,1% до 7,9%. В таблице 1 отражена также структура и динамика иных видов нематериальных оборотных средств, приведены темпы роста и прироста имущества в целом и по видам.

Следует отметить, что в активе баланса предприятия преобладают основные средства и прочие внеоборотные активы, оборачиваемость которых а, следовательно, способность приносить выручку от реализации и прибыль значительно ниже запасов и затрат и других видов оборотных средств.

Одна из распространенных причин недостаточной прибыли и денежных средств состоит в том, что у предприятия имеется слишком много бездействующего или омертвленного капитала в виде неиспользованных зданий, оборудования, запасов сырья, товаров и других активов.

Таблица 5

АКТИВ СРАВНИТЕЛЬНОГО АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА-НЕТТО 2007г.

статьи актива		сумма, тыс. руб.		удельный вес, %		отклонения		темпы, %
наименование	обозн.	На нач. пер.	На кон. пер.	Наб нач. пер.	На кон. пер.	В абс. вел.	По уд. весу	роста	прироста
1. Основные сред-ва и прочие внеоборотные активы. Всего:	F	62280	68085	83	85	5805	2	109	9
2. Запасы и затраты. Всего:	Z	6815	7810	9,1	9,8	995	0,7	115	15
3. Денежные ср-ва, расчеты и прочие активы. Всего:	Rа	5955	4155	7,9	5,2	-1800	-2,7	70	-30
3.1. Денежные ср-ва и краткосрочные фин. вложения	R1а	305	105	0,4	0,1	-200	-0,3	34	-66
3.2. Дебиторская задолженность	R2а	5650	4050	7,5	5,1	-1600	-2,4	72	-28
3.3. Прочие оборотные активы	R3а	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО:	B^а	75050	80050	100	100	5000	Х	107	7

Данные таблицы 5 свидетельствуют, что в сопоставимых ценах имущество предприятия увеличилось на 5000 тыс. руб. в том числе на 5805 тыс. руб. возросла сумма основных средств и внеоборотных активов, на 995 тыс. руб. материальных оборотных средств. Сумма денежных средств, средств в расчетах и прочих активов уменьшилась с 5955 тыс. руб. до 4155 тыс. руб. Если на начало года доля основных средств и прочих внеоборотных активов составляла 83%, то к концу года доля им мобилизованных активов в имуществе предприятия возрасла до 85%. В то же время доля запасов и затрат увеличилась с 9,1% до 9,8%, а доля денежных средств и средств в расчетах уменьшилась с 7,09% до 5,2%. В таблице 2 отражена также структура и динамика иных видов нематериальных оборотных средств, приведены темпы роста и прироста имущества в целом и по видам.

Следует отметить, что в активе баланса предприятия преобладают основные средства и прочие внеоборотные активы, оборачиваемость которых а, следовательно, способность приносить выручку от реализации и прибыль значительно ниже запасов и затрат и других видов оборотных средств.

Одна из распространенных причин недостаточной прибыли и денежных средств состоит в том, что у предприятия имеется слишком много бездействующего или омертвленного капитала в виде неиспользованных зданий, оборудования, запасов сырья, товаров и других активов.

Данные таблицы 6 показывают, что за отчетный период сумма источников собственных средств предприятия снизилась на 1080 тыс. руб. в то время, как удельный вес собственных средств снизился с 64% на начало периода до 59,8% на конец периода.

Оценка структуры и динамики имущества и источников его образования позволяет выявить такие негативные явления в состоянии российских предприятии, как, например, кризис неплатежей.

Таблица 6

ПАССИВ СРАВНИТЕЛЬНОГО АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА-НЕТТО 2006 г.

Статьи пассива		сумма тыс. руб.		удельный вес, %		отклонения		темпы, %
наименование	обозн.	На нач. пер.	на кон. пер.	на нач. пер.	на кон. пер.	в абс. вел.	По уд. весу	роста	прироста
1. Источники собст. средств	Iс	45975	44895	64	59,8	-1080	-4,2	98	-2
2. Кредиты банков и займы	К	2805	9105	3,9	12,2	6300	8,3	325	225
2.1Долгосрочные кредиты банков и займы	К1	-	9105	-	12,2	9105	12,2	-	-
2.2 Краткосрочные кредиты банков и займы	К2	2805	-	3,9	-	-2805	3,9	-	-
3. Расчеты с кредиторами и прочие пассивы:	Rр	23025	21050	32,1	28	-1975	-4,1	91	-9
3.1.Расчеты с кредиторами	R1р	23025	21050	32,1	28	-1975	-4,1	91	-9
3.2 Прочие краткосрочные пассивы	R2р	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО:	B^р	71805	75050	100	100	3245	Х	104,5	4,5

Данные таблицы 7 показывают, что за отчетный период сумма источников собственных средств предприятия уменьшилась на 6100 тыс. руб. в то время, как удельный вес собственных средств снизился с 60% на начало периода до 48,5% на конец периода. Это произошло за счет того, что предприятие увеличило кредиторскую задолженность и прочие пассивы с 21050 тыс. руб. до 26150 тыс. руб.

Оценка структуры и динамики имущества и источников его образования позволяет выявить такие негативные явления в состоянии российских предприятии, как, например, кризис неплатежей

Таблица 7

ПАССИВ СРАВНИТЕЛЬНОГО АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА-НЕТТО 2007 г.

статьи пассива		сумма тыс. руб.		удельный вес, %		отклонения		темпы, %
наименование	обозн.	на нач. пер.	на кон. пер.	на нач. пер.	на кон. пер.	в абс. вел.	по уд. весу	роста	прироста
1. Источники собст. средств	Iс	44895	38795	60	48,5	-6100	-11,5	86	-14
2. Кредиты банков и займы	К	9105	15105	12	18,8	6000	6,8	166	66
2.1Долгосрочные кредиты банков и займы	К1	9105	15105	12	18,8	6000	6,8	166	66
2.2 Краткосрочные кредиты банков и займы	К2	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Расчеты с кредиторами и прочие пассивы:	Rр	21050	26150	28	32,7	5100	4,7	124	24
3.1.Расчеты с кредиторами	R1р	21050	26150	28	32,7	5100	4,7	124	24
3.2 Прочие краткосрочные пассивы	R2р	-	-	-		-	-	-	-
ИТОГО:	B^р	75050	80050	100	100	5000	Х	107	7

Таблица 8

БАЛАНС ЛИКВИДНОСТИ 2006 г.

покрытие (актив)		обязательство (пассив)		отклонение
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	Излишек А - П > 0		Недостаток А - П < 0
		(н.п.)	(к.п.)	на н.п.	на к.п.	на н.п.	на к.п.
А1^н = 0	А1^к = 305	П1^н = 23025	П1^к = 21050			-23025	-20745
А2^н= 5105	А2^к= 5650	П2^н = 2805	П2^к = 0	2300	5650
А3^н= 6221	А3^к= 6815	П3^н = 0	П3^к = 9105	6211			-2290
А4^н= 60479	А4к = 62280	П4^н = 45975	П4^к = 44895	14505	17385

Таблица 9

БАЛАНС ЛИКВИДНОСТИ 2007 г.

покрытие (актив)		обязательство (пассив)		отклонение
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	Излишек А - П > 0		Недостаток А - П < 0
		(н.п.)	(к.п.)	на н.п.	на к.п.	на н.п.	на к.п.
А1^к = 305	А1^к = 105	П1^к = 21050	П1^к = 26150			-20745	-26045
А2^к= 5650	А2^к= 4050	П2^к = 0	П2^к = 0	5650	4050
А3^к= 6815	А3^к= 7810	П3^к = 9105	П3^к = 15105			-2290	-7295
А4к = 62280	А4к = 68085	П4^к = 44895	П4^к = 38796	17385	29289

Показатели ликвидности:

, где К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности

К_{ал2006 н.} = 0/(2805+23025)=0

К_{ал2006 н.} = 305/(0+21050)=0,1

К_{ал2007 к.} = 105/(0+26150)=0,004

, где Ккл – коэффициент критической ликвидности

К_{кл2006 н} = 5105/(2805+23025)=0,198

К_{кл2006 к} =5955/(0+21050) = 0,28

К_{кл2007 к} = 4155/(0+26150)= 0,16

, где Ктл – коэффициент текущей ликвидности

К_{тл2006 н} = (5105+6221)/(2805+23025)=0,44

К_{тл2006 к} =(5955+6815)/(0+21050) = 0,61

К_{тл2007 к} =(4155+7810)/(0+26150) = 0,46

Таблица 10
Показатели ликвидности предприятия
Показатели		Расчет
	Обоз-наче-ние	Норма- тивное значе-ние	на начало пр. года	на ко-нец пр. года	на конец отч. года	Абс откл 1	Абс откл 2
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал	>=0,25	0	0,1	0,004	0,1	-0,096
Коэффициент критической ликвидности	Ккл	>=1	0,20	0,28	0,16	0,8	-0,12
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл	>=2	0,44	0,61	0,46	0,17	-0,15

Данные таблицы 10 показывают, что все показатели ликвидности ниже нормативных значений. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию к росту, однако на конец отчетного года он снова падает. Коэффициент критической ликвидности уменьшился на 0,04 за 2 года, и составляет на конец отчетного года 16% от норматива. Коэффициент текущей ликвидности увеличился за 2 года на 0, 02, и на конец отчетного года и этот показатель ликвидности ниже норматива. Таким образом, баланс предприятия надо признать неликвидным, а само предприятие – неплатежеспособным.

Показатели финансовой устойчивости:

,где Ка – коэффициент автономии

Ка_2006н. = 45975/71805=0,6

Ка_2006к. = 44895/75050=0,6

Ка_2007к. = 38795/80050=0,5

, где Кмсс – коэффициент маневренности собственных средств

Кмсс_2006н = (45975-60479)/45975=-0,32

Кмсс_2006к = (44895-62280)/44895=-0,39

Кмсс_2007к = (38795-68085)/38795=-0,75

, где Косс – коэффициент обеспеченности собственными средствами

Косс_2006н = (45975-60479)/(6221+5105)=-1,28

Косс_2006к = (44895-62280)/(5955+6815)=-1,36

Косс_2007к = (38795-68050)/(7810+4155)=-2,45

Таблица 11
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели		Расчет
	Обоз-наче-ние.	Норма-тивное значе-ние	на начало пр. года	на конец пр. года	на конец отч. года	Абс откл 1	Абс откл 2
Коэффициент автономии	Ка	>0,5	0,6	0,6	0,5	0	-0,1
Коэффициент маневренности собственных средств	Кмсс	>0,5	-0,32	-0,39	-0,75	-0,07	-0,36
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Косс	>0,1	-1,28	-1,36	-2,45	-0,08	-1,09
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксзс	<1	0,56	0,67	1,06	0,11	0,39

, где Ксзс – коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Ксзс_2006н = (0+2805+23025)/45975=0,56

Ксзс_2006к = (9105+0+21050)/44895=0,67

Ксзс_2007к = (15105+26150)/38795 = 1,06

Данные таблицы 11 показывают, что коэффициент автономии снижается, но соответствует нормативу в течение 2 лет. Предприятие не имеет собственных оборотных средств, поэтому коэффициенты маневренности собственных средств и обеспеченности собственными средствами отрицательные. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ниже норматива 1, но имеет тенденцию к росту и концу отчетного года достигает норматива. Таким образом, финансовое состояние предприятия неустойчивое, т.к. у предприятия очень малый запас собственных оборотных средств.

Показатели рентабельности:

, где Ra – рентабельность активов или экономическая рентабельность, %, Ва ср. = (Ва нач. года + Ва кон. года) /2

R_А₂₀₀₆ =11316/((71805+75050)/2)*100%=15,4%

R_А₂₀₀₇ =20515/((75050+80050)/2)*100%=26,5%

, где Rп – рентабельность продаж, %,

R_П₂₀₀₆ = 6099/27305*100%=22,3%

R_П₂₀₀₇ =15594/51505*100%=30,3%

. где Rск – рентабельность собственного капитала, %, Ic ср. = (Ic нач. года + Ic кон. года) /2

R_СК₂₀₀₆ = 6099/((45975+44895)/2)*100%=13,4%

R_СК₂₀₀₇ =.15594/((44895+38795)/2)*100%=37,3%

Таблица 12
Показатели рентабельности
Показатель		Расчет
	Обознач.	прошлый год	отчетный год	абс откл
Экономическая рентабельность	Rа	15,4	26,5	11,1
Рентабельность продаж	Rп	22,3	30,3	8
Рентабельность собственного капитала	Rск	13,4	37,3	23,9

По данным таблицы 12 видно, что показатели рентабельности активов и собственного капитала увеличились за счет прироста прибыли в отчетном году по сравнению с прошлым годом. Так, рентабельность активов выросла на 11%, рентабельность собственного капитала – на 23,9%, рентабельность продаж на 12.3%.

Показатели деловой активности:

, где К^А_об – коэффициент оборачиваемости активов, раз

₂₀₀₆= 27305/73247,5=0,37

₂₀₀₆=51505/77550=0,66

, где К^ДЗ_об – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз, R2а ср. = (R2а нач. года + R2а кон. года) /2

₂₀₀₆= 27305/((5105+5650)/2)=5,08

₂₀₀₇= 51505/((5650+4050)/2)=10,62

, где К^КЗ_об – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, Rр ср. = (Rр нач. года + Rр кон. года) /2

₂₀₀₆= 27305/((23025+21050)/2)=1,24

₂₀₀₇= 51505/((21050+26150)/2)=2,18

, где О – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни

О₂₀₀₆= 365*5377,5/27305=71,88

О₂₀₀₇= 365*4850/51505=34,37

Таблица 13
Показатели деловой активности

Показатели	Расчет
	Обозначение	прошлый год	отчетный год	абс откл
Коэффициент оборачиваемости активов, раз	Коб а	0,37	0,66	0,29
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Коб ДЗ	5,08	10,62	5,54
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Коб КЗ	1,24	2,18	0,94
Период оборачиваемости дебиторской задолженности	О	72	34	-38

Данные таблицы 13 показывают, что показатели деловой активности выросли в отчетном году по сравнению с прошлым годом в результате значительного увеличения выручки от продажи. Так, оборачиваемость активов выросла на 0,29, скорость оборота дебиторской задолженности- на 5,54, а кредиторской задолженности – на 0,94. Период оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 38 дней.

Задание 2. Управление собственным капиталом

Развитие предприятия прежде всего зависит от наличия и эффективности управления собственным капиталом. Используя модель Дюпона и метод цепных подстановок, проанализируем изменение рентабельности собственного капитала, которые зависят от следующих факторов: рентабельность продаж, коэффициент оборачиваемости активов, структура капитала.

где Rск – рентабельность собственного капитала,

Пч – чистая прибыль,

СК – собственный капитал,

А – активы предприятия,

N – выручка,

ЗК – заемный капитал,

Rпр – рентабельность продаж,

Коб – коэффициент оборачиваемости всех активов предприятия.

Рассчитаем изменение рентабельности собственного капитала за прошлый 2006 год.

Пч – 6099

СК – (45975 + 44895)/2 = 45435

А – (71805 + 75050)/2 = 73427,5

N – 27305

ЗК – (0+9105)/2 + (25830 + 21050)/2 = 27992,5

Rпр – 22,3% или 0,22

Коб – 0,37

Подставив данные показатели в формулу получим:

R_CK = 6099/45435 = (6099/27305)*(27305/73427,5)*(1+27992,5/45435) = 0,22*0,37*(1+27992,5/45435) = 0,13

Таким образом показатель рентабельности собственного капитала за 2006 г равно 0,13.

Рассчитаем теперь показатель рентабельности собственного капитала для нашего отчетного 2007 года. Мы имеем следующие показатели:

Пч – 15594

СК – (44895 + 38795)/2 = 41845

А – (75050 + 80050)/2 = 77550

N – 51505

ЗК – (9105+15105)/2 + (21050 + 26150)/2 = 35705

Rпр – 30,3% или 0,30

Коб – 0,66

Подставив данные показатели в формулу (49) получим:

R_CK = 15594/41845 = (15594/51505)*(51505/77550)*(1+35705/41845) = 0,3*0,66*(1+35705/41845) = 0,37

Таким образом показатель рентабельности собственного капитала за отчетный 2007 год равна 0,37.

Влияние рентабельности продаж (

) определяется по формуле:

где Rпр – изменение рентабельности продаж в сравнении с первым годом

0 – индекс первого (прошлого) года, 1 – индекс второго (отчетного) года.

Определим рентабельность продаж подставив наши результаты:

R_П = 8,

К_об0= 0,37,

ЗК₀= 27992,5,

Ск₀ = 45435

(

) = 8*0,37* (1+27992,5/45435)=4,8

Влияние изменения оборачиваемости активов (ΔRк_об) определяется по формуле:

(51)

где Коб – изменение коэффициента оборачиваемости в сравнении с первым годом

Определим изменение оборачиваемости активов, подставив наши результаты:

R_П1 = 30,3

Коб = 0,29

ЗК₀= 27992,5

Ск₀ = 45435

ΔRк_об = 30,3*0,29*(1+27992,5/45435) =14,2

Влияние изменения структуры капитала определяется по формуле:

Определим изменения структуры капитала для нашего случая, где:

R_П1 = 30,3

Коб₁ = 0,66

ЗК₁= 35705

Ск₁ = 41845

ЗК₀= 27992,5

Ск₀ = 45435

ΔR_стр = 30,3*0,66*(35705/41845-27992,5/45435) = 4,6

Общее влияние всех факторов равно:

= 4,8+14,2+4,6 = 23,6

Задание 3. Управление заемным капиталом

Эффективное функционирование предприятия невозможно без привлечения заемного капитала. Эффективность управления заемным капиталом определяется эффектом финансового рычага.

Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственного капитала за счет использования кредита несмотря на его платность.

По отчетности предприятия рекомендуется рассчитать эффект финансового рычага (ЭФР).

где L - ставка налогообложения прибыли, L =0,24;

R_ - экономическая рентабельность, %;

СРСП – средняя расчетная ставка процента, %

СРСП = 12% для всех вариантов

Для расчета эффекта финансового рычага в расчете экономической рентабельности не участвует кредиторская задолженность.

Рассчитаем эффект финансового рычага для нашего случая:

ЭФР_{2006 год} = (1-0,24)*(15,4-12) * 27992,5/45435 = 1,6

ЭФР_{2007 год}= (1-0,24)*(26,5-12) * 35705/41845 = 9,37

Для расчета эффекта финансового рычага в расчете экономической рентабельности не участвует кредиторская задолженность.

Задание 4. Управление оборотным капиталом

где К_об – коэффициент оборачиваемости текущих активов в разах.

Он показывает скорость оборота текущих активов.

₂₀₀₆ = 27305/((6221+6815)/2+(5105+5955)/2)=27305/12048=2,27

₂₀₀₇ = 51505/((6815+7810)/2+(5650+4050)/2)=51505/12162,5=4,23

Таблица 14

Анализ оборотных активов

Компоненты оборотных активов		Прошлый год		Отчетный год		Отклонения
	обозн.	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	Абсол.,	Относит.,	Уд. вес,
	обозн.	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	%	%
Запасы	Z	6815	53,4	7810	65,3	995	14,6	11,9
Дебиторская задолженность	R2a+ R3a	5650	44,2	4050	33,8	-1600	28,3	-10,4
Денежные средства и их эквиваленты	R1a	305	2,4	105	0,9	-200	65,6	-1,5
Всего оборотных активов		12770	100	11965	100	-805	6,3	Х
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		2,27	Х	4,23	Х	1,96	86,3	Х
Продолжительность одного оборота, дни		161	Х	86	Х	-75	46,6	Х

где О – продолжительность одного оборота в днях.

О₂₀₀₆ = 365/2,27=161

О₂₀₀₇ = 365/4,23=86

Величина оборотных активов снизилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 805 тыс. руб. или на 6,3%, хотя прирост запасов увеличился на 995 тыс. руб. или на 14.6% , а дебиторская задолженность уменьшилась на 1600 тыс. руб. и денежные средства и их эквиваленты – на 200 тыс. руб. Доля дебиторской задолженности снизилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 10,4% в результате роста удельного веса запасов на 11,9%. А доля денежных средств уменьшилась на 1,5.

Определим величину относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала по формуле:

где ЭК_отн – относительная экономия (перерасход) оборотного капитала, руб.

N₁ – выручка от продаж в анализируемом году.

= (86-161)*51505/365=-75*141=-10575

В целом управление оборотными активами в отчетном году стало более эффективным, чем в прошлом году.

ВЫВОД ПО ГЛ. III.

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия – это результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности). Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (Форма № 5 годовой отчетности).

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Основные методы финансового анализа:

- горизонтальный (временной) анализ;

- вертикальный (структурный) анализ;

- трендовый анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов);

- сравнительный (пространственный) анализ;

- факторный анализ.

В практической части данной курсовой работе мною были рассчитаны основные показатели, характеризующие экономическую диагностику предприятия, управление собственным, заемным и оборотным капиталом

По результатам расчетов можно сделать следующий вывод, что данное предприятие на конец отчетного года по большинству показателей улучшило свое финансовое состояние, хотя продолжает находиться в большой зависимости от кредитов и займов. Следовательно необходимо пересмотреть объем кредиторской задолженности и сроки ее погашения.

В результате вышеперечисленных причин на исследуемом предприятии выявлены следующие финансовые проблемы:

Возникновение дефицита мобильных активов.
Рост сомнительной дебиторской задолженности
Наличие большой кредиторской задолженности, в результате чего все показатели ликвидности предприятия ниже нормативных значений.
Недостаток собственного капитала, вследствие чего уменьшились показатели финансовой устойчивости предприятия.

Далее предложим ряд мероприятий, с помощью которых руководство предприятия могло бы стабилизировать деятельность предприятия и восстановить его финансовую устойчивость.

Увеличение величины оборотных средств за счет средств, полученных в результате роста уставного капитала, долгосрочного займа и реализации части внеоборотных активов.
Рост выручки и, соответственно, величины прибыли от продаж, за счет более эффективного и экономически грамотного использования мобильных активов, реализации продукции (проведение рекламной компании).
Погашение наиболее срочной кредиторской задолженности за счет средств, полученных от реализации части внеоборотных активов.
Рост собственного капитала за счет эмиссии акций предприятия.

Привлечение долгосрочного займа на приемлемых для предприятия условиях кредитования

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.

Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: - «Финансы и статистика», 1993. – 285 с.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2004
Бочаров В. В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы. – СПб: «Питер», 2002. – 554 с.
Бригхэм Ю. Энциклопедия финансового менеджмента: Сокр. пер. с англ. – М.: «РАГС»; «Экономика», 1998. - 823 с.
Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. В 2-х томах. Пер. с англ. - СПб.: «Экономическая школа», 1997. - Т.2. 669 с.
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. Пер. с англ. - М.: «Финансы и статистика», 1999. – 800 с.
Ван Хорн Дж. К., Вахович Джон. Основы финансового менеджмента. Пер. с англ. - М.: «Вильямс», 2001. – 992 с.
Гортополий В.Г. Экономический анализ и рынок: оценка финансового состояния предприятия. - Кишинев, 2003.
Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. - М.: Финансы и статистика, 1995.
Ефимова О.В. Как анализировать финансовой положение предприятия (практическое пособие). - М.: 2002.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2006.
Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Пер. с франц. – М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 1997. – 576 с.
Томпсон А., Форби Дж. Экономика фирмы. Пер. с англ. – М.: «Издательство БИНОМ», 1998. – 544 с.
Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Пер. с англ. – М.: «Дело», 2000. – 360 с.
Управление современной компанией. Под ред. Б. Мильнера и Ф. Лииса. – М.: «Инфра - М», 2001. – 586 с.
Финансовый менеджмент: руководство по технике эффективного менеджмента. Пер. с англ. – М.: «Карана», 1998. – 290 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. - М.: Финансы и статистика, 2002.
Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: 1995.
Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. - М.: «Перспектива», 1994. –339 с.
Кузин Б., Юрьев В., Шахдинаров Г. Методы и модели управления фирмой. - СПб: «Питер», 2001. – 432 с.
Макарова Л.М., А.С.Макаров. экономический анализ в управлении финансами фирмы. Изд-во Ннижегородский госуниверситет, Н.Н.,2000.
Методические указания для выполнения курсовой работы по курсу "Финансы и кредит" – Нижний Новгород: НГЛУ им. Н.А, Добролюбова, 2007. – 29 с.
Новодворская В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2004.
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2004.
Справочник финансиста предприятия. - М.: Инфра-М, 2001.
Тренев Н. Н. Управление финансами. - М.: «Финансы и статистика», 1999. – 496 с.
Финансовое управление фирмой. Под ред. В. И. Терехина.- М.: «Экономика», 1998. – 350 с.
Финансовый менеджмент. Учебно-практическое руководство /под ред. Е.С.Стояновой/. - М.: Перспектива, 2003.
Шеремет А.Д., Сайфуллин А.И. Методика финансового анализа предприятия. - М.: Инфра-М, 2002.

ПРИМЕЧАНИЯ.

[1] Финансовый менеджмент: руководство по технике эффективного менеджмента, 1998. С 94.

[2] Статистические данные приведены в учебном пособии для вузов: Бочаров В.В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы. 2002. С 414.

[3] Управление современной компанией. Под ред. Б. Мильнера и Ф. Лисса, 2001. С 236.

ПРИЛОЖЕНИЕ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

за прошлый 2006_ г.

Коды
0710001

Форма № 1 по ОКУД

Дата (год, месяц, число)

Организация по ОКПО

Blog

Задание Оценка финансового состояния предприятия Задание Управление собственным капиталом