Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Российские железные дороги» Код эмитента
| Вид материала | Отчет |
- Открытое акционерное общество "российские железные дороги", 198.35kb.
- Открытое акционерное общество "российские железные дороги", 1369.07kb.
- Ежеквартальный отчет открытое Акционерное Общество «Смоленскмебель» Код эмитента, 1671.91kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента: 00137, 11228.92kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Воронежская энергосбытовая компания», 3258.09kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 8530.52kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 9764.1kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Уралсвязьинформ" Код эмитента, 19863.2kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «редуктор» Код эмитента, 1300.97kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Уфаоргсинтез" Код эмитента, 1624.81kb.
IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента
4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента
4.1.1. Прибыль и убытки
Показатели, характеризующие прибыльность и убыточность эмитента за соответствующий отчетный период:
| Наименование показателя | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 1 кв. 2007 |
| Выручка, руб. | 152 267 164 | 659 542 088 | 748 680 783 | 848 947 834 | 225 923 056 |
| Валовая прибыль, руб. | 17 451 939 | 57 055 183 | 67 396 512 | 74 027 497 | 37 860 300 |
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль), руб. | 5 871 782 | 8 750 903 | 9 751 020 | 26 409 995 | 20 576 654 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 0,38 | 0,52 | 0,50 | 1,18 | 0,82 |
| Рентабельность активов, % | 0,34 | 0,48 | 0,46 | 1,08 | 0,75 |
| Коэффициент чистой прибыльности, % | 3,9 | 1,3 | 1,3 | 3,1 | 9,1 |
| Рентабельность продукции (продаж), % | 11,1 | 8,3 | 8,6 | 8,3 | 16,4 |
| Оборачиваемость капитала | 0,10 | 0,38 | 0,37 | 0,37 | 0,09 |
| Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
На протяжении всего периода существования эмитента его деятельность является прибыльной. Значения показателей чистой прибыльности, рентабельности активов, рентабельности собственного капитала обусловлены существующей государственной тарифной политикой на услуги, оказываемые эмитентом, а также высокой стоимостью имущества эмитента.
4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности
Основными факторами, оказывающими влияние на изменение выручки эмитента, являются индексация тарифов на железнодорожные перевозки, рост физических объемов перевозок грузов и пассажиров, а также изменения структуры перевозок (изменение долей грузов различных классов в общем грузообороте эмитента).
4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
Показатели, характеризующие ликвидность эмитента за соответствующий отчетный период:
| Наименование показателя | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 1 кв. 2007 |
| Собственные оборотные средства, руб. | - 15 663 284 | - 540 302 | - 35 590 581 | - 59 242 141 | -30 216 097 |
| Индекс постоянного актива | 1,01 | 1,0 | 1,02 | 1,06 | 1,04 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,15 | 1,31 | 1,32 | 1,04 | 1,29 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,54 | 0,51 | 0,38 | 0,40 | 0,66 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0,91 | 0,92 | 0,91 | 0,92 | 0,92 |
Рассчитанные показатели подтверждают высокую степень финансовой устойчивости и уровня платежеспособности эмитента. Собственного капитала компании достаточно для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента.
Дефицит собственных оборотных средств компании, незначительно выросший по итогам 2006 года, сокращен до 30 млрд. рублей в 1-м квартале 2006 года.
4.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
Информация о размере и структуре капитала эмитента на 31.12.2006 года:
| Показатели | 2006 год |
| размер уставного капитала, тыс. руб. | 1 535 700 000 |
| общая стоимость акций эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи, тыс. руб. | 0 |
| размер резервного капитала, формируемого за счет отчислений из прибыли, тыс. руб. | 1 218 696 |
| размер добавочного капитала эмитента, тыс. руб. | 651 408 116 |
| размер нераспределенной чистой прибыли, тыс. руб. | 51 442 306 |
| размер средств целевого финансирования, тыс. руб. | 0 |
| Общая сумма капитала эмитента, тыс. руб. | 2 239 769 118 |
Структура и размер оборотных средств эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью эмитента:
| Оборотные средства | 31.12 2006 года | |
| Сумма, тыс. рублей | Доля, % | |
| Запасы | 54 705 053 | 38,8 |
| НДС | 25 230 566 | 17,9 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 10 866 438 | 7,7 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 29 666 658 | 21,0 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 11 025 529 | 7,8 |
| Денежные средства | 7 173 903 | 5,1 |
| Прочие оборотные активы | 2 315 114 | 1,6 |
| Итого: | 140 983 261 | 100.00 |
Источники финансирования оборотных средств эмитента: собственные источники, кредиты, займы и кредиторская задолженность. Собственные ресурсы включают прибыль, средства, обеспечивающие простое воспроизводство и образующиеся от продаж текущего периода, финансовые резервы.
Собственных средств эмитента достаточно для выполнения в полной мере обязательств по краткосрочной кредиторской задолженности и краткосрочным кредитам.
В составе оборотных средств эмитента достаточно ликвидных активов, позволяющих своевременно выполнять платежи по краткосрочным обязательствам и покрывать текущие операционные расходы эмитента.
4.3.2. Финансовые вложения эмитента
Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на дату окончания 2006 года и 1 квартала 2007 года:
- На 31 декабря 2006 года:
Вложения в ценные бумаги.
1. вид ценных бумаг: акции
полное фирменное наименование эмитента: открытое акционерное общество «Росжелдорстрой»
сокращенное фирменное наименования эмитента: ОАО «Росжелдорстрой»
| Дата государственной регистрации выпуска | Государственный регистрационный номер выпуска | Орган, осуществивший государственную регистрацию выпуска |
| 31.08.2006 | 1-01-55220-Е | Федеральная служба по финансовым рынкам |
количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 10 162 689 штук
Открытое акционерное общество «Росжелдорстрой» является дочерним обществом эмитента.
общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 10 162 689 рублей
общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 10 162 689 000 рублей
размер дивиденда по привилегированным акциям: ОАО «Росжелдорстрой» не размещало привилегированных акций
размер объявленного дивиденда по обыкновенным акциям: дивиденды по обыкновенным акциям за существования ОАО «Росжелдорстрой» не объявлялись и не выплачивались
2. вид ценных бумаг: акции
полное фирменное наименование эмитента: открытое акционерное общество «Центр по перевозке грузов в контейнерах "ТрансКонтейнер»
сокращенное фирменное наименования эмитента: ОАО «ТрансКонтейнер»
| Дата государственной регистрации выпуска | Государственный регистрационный номер выпуска | Орган, осуществивший государственную регистрацию выпуска |
| 11.05.2006 | 1-01-55194-Е | Федеральная служба по финансовым рынкам |
количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 13 894 777 штук
Открытое акционерное общество «ТрансКонтейнер» является дочерним обществом эмитента.
общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 13 894 777 000 рублей
общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 13 894 777 000 рублей
размер дивиденда по привилегированным акциям: ОАО «ТрансКонтейнер» не размещало привилегированных акций
размер объявленного дивиденда по обыкновенным акциям: дивиденды по обыкновенным акциям за существования ОАО «ТрансКонтейнер» не объявлялись и не выплачивались
- На 31 марта 2007 года:
Вложения в ценные бумаги.
1. вид ценных бумаг: акции
полное фирменное наименование эмитента: открытое акционерное общество «Росжелдорстрой»
сокращенное фирменное наименования эмитента: ОАО «Росжелдорстрой»
| Дата государственной регистрации выпуска | Государственный регистрационный номер выпуска | Орган, осуществивший государственную регистрацию выпуска |
| 31.08.2006 | 1-01-55220-Е | Федеральная служба по финансовым рынкам |
количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 10 162 689 штук
Открытое акционерное общество «Росжелдорстрой» является дочерним обществом эмитента.
общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 10 162 689 рублей
общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 10 162 689 000 рублей
размер дивиденда по привилегированным акциям: ОАО «Росжелдорстрой» не размещало привилегированных акций
размер объявленного дивиденда по обыкновенным акциям: дивиденды по обыкновенным акциям за существования ОАО «Росжелдорстрой» не объявлялись и не выплачивались
2. вид ценных бумаг: акции
полное фирменное наименование эмитента: открытое акционерное общество «Центр по перевозке грузов в контейнерах "ТрансКонтейнер»
сокращенное фирменное наименования эмитента: ОАО «ТрансКонтейнер»
| Дата государственной регистрации выпуска | Государственный регистрационный номер выпуска | Орган, осуществивший государственную регистрацию выпуска |
| 11.05.2006 | 1-01-55194-Е | Федеральная служба по финансовым рынкам |
количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 13 894 777 штук
Открытое акционерное общество «ТрансКонтейнер» является дочерним обществом эмитента.
общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 13 894 777 000 рублей
общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 13 894 777 000 рублей
размер дивиденда по привилегированным акциям: ОАО «ТрансКонтейнер» не размещало привилегированных акций
размер объявленного дивиденда по обыкновенным акциям: дивиденды по обыкновенным акциям за существования ОАО «ТрансКонтейнер» не объявлялись и не выплачивались
Эмитент создал резерв под обесценение ценных бумаг.
Величина резерва на начало последнего завершенного финансового года до даты утверждения проспекта ценных бумаг (на 1 января 2006 года): 36 819 тыс. рублей
Величина резерва на конец последнего завершенного финансового года до даты утверждения проспекта ценных бумаг (на 31 декабря 2006 года): 53 746 тыс. рублей
Величина потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции, соответствует размеру произведенных финансовых вложений.
Все расчеты, произведенные в настоящем пункте, произведены в соответствии со стандартами бухгалтерского учета, принятыми в Российской Федерации.
Средств эмитента, размещенные на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в отношении которых было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства, не имеется.
4.3.3. Нематериальные активы эмитента
При наличии нематериальных активов эмитент раскрывает информацию об их составе, о первоначальной (восстановительной) стоимости нематериальных активов и величине начисленной амортизации.
| Наименование группы объектов нематериальных активов | Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб. | Сумма начисленной амортизации, руб. |
Отчетная дата: _______________
| | | |
| Итого: | | |
Отчетная дата: _______________
| | | |
| Итого: | | |
В случае взноса нематериальных активов в уставный (складочный) капитал (паевой фонд) или поступления в безвозмездном порядке раскрывается информация о методах оценки нематериальных активов и их оценочной стоимости.
Указываются стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми эмитент представляет информацию о своих нематериальных активах.
В ежеквартальном отчете за первый квартал указанная информация раскрывается за последний завершенный финансовый год, а также за первый квартал текущего финансового года.
4.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований
Указывается информация о политике эмитента в области научно-технического развития на соответствующий отчетный период, предшествующий дате окончания последнего отчетного квартала, включая раскрытие затрат на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств эмитента в такой отчетный период.
Приводятся сведения о создании и получении эмитентом правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации товарных знаков и знаков обслуживания, наименования места происхождения товара), об основных направлениях и результатах использования основных для эмитента объектах интеллектуальной собственности.
Отдельно раскрываются факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков.
4.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента
4.5.1. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента
Результаты двух проведенных этапов реформы железнодорожного транспорта свидетельствуют о положительных итогах реформирования для экономики страны.
За два года работы ОАО «РЖД» обеспечило 10% рост объемов перевозок, технологическую и финансовую устойчивость, повышение безопасности движения поездов, существенно увеличило объемы налоговых платежей.
В рамках реализации второго этапа реформы проведены мероприятия по реструктуризации предприятий, осуществляющих ремонт и производство железнодорожной техники, приняты решения о создании дочерних обществ по производству средств железнодорожной автоматики и телемеханики, производству и ремонту путевой техники, реструктурирован строительный комплекс ОАО «РЖД».
Определены основные принципы формирования имущественного комплекса Федеральной пассажирской дирекции и ее взаимодействия с железными дорогами. В состав ФПД войдут 17 региональных дирекций, 46 вагонных депо, 25,5 тысяч пассажирских вагонов.
На базе имущества вокзальных комплексов рассматривается возможность создания Дирекции железнодорожных вокзалов с возможным последующим выделением в дочернее общество.
Пассажирские перевозки
С момента вступления в действие Федерального закона №122-ФЗ перевозки граждан-получателей социальных услуг к месту санаторно-курортного лечения и обратно, в пассажирских поездах дальнего следования, осуществляются на основании Договора между Фондом социального страхования Российской Федерации и ОАО «РЖД». Договор предусматривает перевозки не только по территории Российской Федерации, но и транзитом через территорию государств-участников Содружества Независимых Государств, Латвийской, Литовской и Эстонской Республик в поездах российских железных дорог. Согласно договору, расчеты за данные перевозки будут осуществляться по фактической стоимости оказанных услуг, включая и комиссионные сборы. В соответствии с требованиями договора разработан порядок учета поездок данной категории льготников, предусматривающий формирование поименного реестра оформленных проездных документов, по поездкам к месту санаторно-курортного лечения и обратно.
Разработана и согласована с Фондом социального страхования «Технология оформления проезда льготных категорий пассажиров и учет выпадающих доходов», а также форма талонов на право безденежного оформления проездных документов.
Выполнено программное обеспечение, позволяющее каждые 5 дней получать данные за текущий месяц о количестве оформленных проездных документов и стоимости оказанных услуг в части выпадающих доходов. По железным дорогам учет оформленных проездных документов и стоимости оказанных услуг ведется в разрезе субъектов РФ, по времени и месту оформления или возврата проездного документа.
Таким образом, решена проблема взаиморасчетов с федеральным бюджетом, возникла реальная возможность работы без задолженностей за перевозки в дальнем сообщении.
10 ноября 2004 года между ОАО «РЖД» и Федеральным агентством по здравоохранению и социальному развитию заключен договор оказания услуг по перевозке в пригородном сообщении граждан – получателей социальных услуг ответственности федерального бюджета.
В соответствии с указанным договором ОАО «РЖД» обеспечивало в течение 2005 года перевозки пассажиров в пригородном сообщении по территории по территории Российской Федерации без оплаты ими стоимости проезда и без ограничения числа поездок и расстояния следования. Оплата за перевозки предусмотрена в размере 5,9 млрд.руб. независимо от объема оказанных услуг.
Из всех предложенных вариантов по оформлению поездок льготных категорий граждан за основу был принят порядок определенный действующей технологией, что позволило значительно упростить переход к реализации положений нового Федерального закона. Практический опыт работы в январе 2005 года подтвердил правильность принятого решения.
Оформление бесплатного проезда в поездах пригородного сообщения производится на основании устной заявки граждан по предъявлении документов, удостоверяющих право на бесплатный проезд, а также документов, удостоверяющих личность, с последующей выдачей им безденежных проездных документов (билетов) в билетных кассах или разъездными билетными кассирами (проводниками вагонов).
В качестве безденежных проездных документов (билетов) используются разовые или абонементные билеты (сроком действия 1,2,3 месяца), оформленные с помощью контрольно-кассовой техники, системы АСУ «Экспресс» или по ручной технологии на бланках строгой отчетности, разрешенных к применению на железнодорожном транспорте общего пользования. С целью оформления безденежных проездных документов по ручной технологии в пригородном сообщении разработаны и изготовлены новые бланки формы ЛУ-4пб, ЛУ-4аб.
Принятый закон, является основным инструментом снижения убыточности пригородного комплекса, который значительно поднимет уровень организации пригородных перевозок и качество обслуживания пассажиров.
Для определения фактических объемов перевозок по каждой льготной категории граждан была разработана система кодирования в виде классификатора (справочника) кодов льгот. Классификатор, программно поддерживаемый системой АСУ «Экспресс», является центральным звеном, позволяющим сформировать статистическую отчетность по льготному проезду каждой категории граждан и обеспечить контроль льготных перевозок.
На основании оформленных проездных документов (билетов) осуществляется учет фактических объемов льготных перевозок граждан в поездах пригородного сообщения с распределением по категориям льгот, а также сумм начисленных платежей и выпадающих доходов.
Разработаны и утверждены новые формы финансовой и статистической отчетности (ЦО-22приг, ЦО-22ф), содержащие показатели по льготному проезду, утвержден порядок их формирования. Указанные формы отчетности согласованы с федеральной службой статистики.
Таким образом, в рамках существующей технологии были решены основные вопросы, обеспечивающие формирование отчетных форм в пригородном сообщении по каждой категории льготных граждан, достоверный учет выпадающих доходов, что является одним из основных условий при проведении расчетов с Федеральным и региональными бюджетами.
В настоящее время Федеральным агентством информатизации Российской Федерации принято решение ввести с 2006 года во всех 89 субъектах социальную карту жителя. Аналогом послужило «социальная карта москвича», которая внедрена в Московском регионе.
В 2004 году был разработан новый пригородный терминал МКТК, который позволяет обеспечить первичный учет оформленных проездных документов (билетов, как разовых, так и абонементных на транспортных картах) для пригородного сообщения, а также автоматизированный учет финансовой и статистической отчетности.
В настоящее время компанией приобретено и установлено 850 терминалов указанного типа, в первую очередь на Московском и Санкт-Петербургском железнодорожных узлах, где реализована программа реализации проездных документов в электронной форме.
В текущем году подобными терминалами требуется оснастить все пригородные билетные кассы сети железных дорог (3500 терминалов). Таким образом, будет создана единая техническая база для создания автоматизированной системы сбора и передачи данных по пригородным перевозкам, включая перевозки льготных категорий пассажиров.
Совершенствование тарифной политики - дерегулирование тарифов в конкурентных сегментах и проведение гибкой тарифной политики
Реформирование железнодорожного транспорта направлено, прежде всего, на развитие конкуренции в отрасли при сохранении государственного контроля над инфраструктурой общего пользования. Одним из основных компонентов процесса активизации конкуренции является совершенствование тарифной политики.
Основными целями в области реализации тарифной политики являются:
- долговременное планирование целевого уровня тарифов в условиях совершенствования их государственного регулирования;
- расширение сферы применения свободного ценообразования;
- оперативное и гибкое регулирование тарифов в соответствии с изменениями конъюнктуры платежеспособного спроса на перевозки грузов, багажа, грузобагажа и пассажиров в естественно-монопольной и потенциально-конкурентной сферах;
- эффективная ценовая конкуренция в сегментах высокоприбыльных железнодорожных перевозок с другими видами транспорта и независимыми перевозчиками и операторами;
- создание благоприятных экономических условий для роста объемов грузовых, багажных, грузобагажных и пассажирских перевозок на основе стабильности принципов и методов государственного регулирования и прогнозируемости тарифов.
В естественно-монопольной и конкурентной сферах деятельности ОАО «РЖД» при осуществлении перевозок грузов, как в международном, так и во внутригосударственном сообщении с участием различных перевозчиков и видов транспорта должна развиваться практика установления «сквозных тарифных ставок». На третьем этапе структурной реформы данная система расчёта провозных плат должна применяться к основной массе мультимодальных перевозок.
Важным элементом долговременной тарифной политики является ее гибкость, которая характеризуется, прежде всего, отражением в тарифах рыночных факторов, связанных с развитием конкуренции на рынке транспортных услуг, мировых и внутренних цен и др. Индексация тарифов на грузовые перевозки будет осуществляться в пределах, необходимых для эффективного развития Компании: до 2006 года на уровне инфляции, с 2007 по 2010 год – с коэффициентом 0,98 от уровня инфляции.
Необходимым условием эффективного проведения гибкой тарифной политики является оперативная реакция на быстро меняющиеся конъюнктурные факторы. Эта задача будет решаться за счет предоставления ОАО «РЖД» прав по установлению в определенных условиях исключительных тарифов в естественно-монопольной сфере деятельности для стимулирования роста объемов перевозок, в рамках установленного предельного уровня повышения тарифов, и смягчения неравномерности загрузки отдельных типов подвижного состава по сезонным периодам в зависимости от изменения рыночной конъюнктуры.
График гибкого регулирования позволяет пассажиру заблаговременно планировать свою поездку, ориентируясь на период года и стоимость проезда, Компании – увеличить доходы, более оперативно учитывать изменения платежеспособного спроса населения на перевозки, а также сократить потребность в парке подвижного состава, трудовых, материальных и финансовых ресурсах.
Расчетные данные показывают, что в 2005 году при прогнозируемой индексации тарифов в вагонах СВ пассажирооборот увеличится на 3,5%, а доходы на 12%, что будет способствовать развитию одного из прибыльных секторов деятельности в сфере пассажирских перевозок.
Проведение гибкой тарифной политики в конкурентных сегментах транспортного рынка является крайне важным элементом реализации Программы реформирования железнодорожного транспорта, направленным на постепенный переход от директивных к рыночным принципам ценообразования на транспортные услуги. Уже на втором этапе реформы, Российские железные дороги в ряде сегментов рынка транспортных услуг работают в условиях конкуренции со стороны других видов транспорта и частных собственников подвижного состава.
Крупнейшим конкурентным сегментом являются перевозки нефти и нефтепродуктов, где доля железнодорожного транспорта составляет лишь около 30%, из которых парком «РЖД» перевозится менее половины, а на ряде направлений все перевозки выполняются в приватных вагонах.
Близкая ситуация – по химикатам, где доля парка «РЖД» составляет около 32%, удобрениям (также около 32%), цветной руде и ряду других грузов. На важнейших направлениях Европейской части страны не более 10-15% контейнерных перевозок выполняется железнодорожным транспортом.
Конкурентным является рынок перевозок на малые и средние расстояния металлоконструкций, бумаги, зерна, автомобилей, машин и оборудования.
Таким образом, существующие условия ценообразования не позволяют реализовать возможности Российских железных дорог по привлечению грузов на федеральную инфраструктуру общего пользования за счет системы гибких тарифов, что приводит к потерям доходов от перевозок. В результате осложняется реализация возложенной государством на ОАО «РЖД» задачи по поддержанию и развитию железнодорожной инфраструктуры.
В целях формирования эффективной тарифной политики, адаптированной к условиям рыночной экономики, необходимо выделение из сферы естественной монополии конкурентных сегментов рынка транспортных услуг и дерегулирование тарифов в этих сегментах, сохраняя общие принципы антимонопольного контроля.
В сфере естественной монополии для оперативного принятия решений с учетом быстро меняющейся конъюнктуры на товарных и транспортных рынках необходима передача ОАО «РЖД» права установления тарифов в рамках определенного прейскурантом их предельного (максимально допустимого) уровня.
Правовая основа выделения конкурентных рынков из сферы естественной монополии на железнодорожном транспорте определена Федеральным законом «О естественных монополиях».
Безопасность движения
В повышение безопасности железнодорожных перевозок ОАО «РЖД» в 2005 году инвестировано 7,1 млрд. руб.
В целях системного повышения безопасности железнодорожных перевозок в ОАО «РЖД» с 2004 года начато внедрение комплексной многоуровневой системы безопасности движения, минимизирующей влияние «человеческого фактора» на своевременность, качество и безопасность технологических процессов.
4.5.2. Конкуренты эмитента
Эмитент как предприятие железнодорожного транспорта в силу Федерального закона «О естественных монополиях» относится к субъекту естественной монополии. Поэтому целесообразно, по мнению эмитента, рассмотреть как конкурентные условия деятельности по сравнению с другими основными участниками транспортного рынка и альтернативными вариантами осуществления перевозок, так и конкуренцию в сфере железнодорожных перевозок.
В сфере грузовых перевозок основными конкурентами железнодорожного транспорта являются трубопроводный, автомобильный, морской и внутренний водный виды транспорта. Железнодорожный транспорт занимает второе место по объему перевозок грузов, уступая только узкоспециализированному трубопроводному транспорту, который применим для передачи лишь нефтеналивных грузов – в данном сегменте он занимает лидирующие позиции в силу низких тарифов. Но для перевозки других грузов трубопроводный транспорт неприспособлен и несопоставим с разветвленностью сети железных дорог.
В сфере пассажирских перевозок автомобильный транспорт занимает лидирующие позиции, прежде всего за счет личного автотранспорта граждан, а также городского и пригородного общественного транспорта.
К тому же по всей территории России и в каждом отдельно взятом регионе существует инфраструктурное доминирование автомобильного транспорта над железнодорожным. Так, в Центральном округе коэффициент транспортной обеспеченности территории составляет 26,6 км/тыс. км2 - по железнодорожному транспорту, 241,9 км/тыс. км2 - по автомобильному (в целом по России 5,04 км/тыс. км2 и 44,2 км/тыс. км2 соответственно).
Столь значительное расхождение коэффициентов транспортной обеспеченности вызвано разными задачами, которые решают автомобильный и железнодорожный транспорт как участники логистической системы в России.
Таким образом, территорию России можно разбить на две части: европейскую и азиатскую. На европейскую часть приходится около 87% длины железных дорог, около 90% автомобильных дорог и свыше 30% речных путей сообщения. Проживает в этой части страны почти 85% населения. Необходимо отметить различие и в топографии расположения транспортных линий по территории этих частей страны.
В сфере перевозок железнодорожным транспортом уровень конкуренции определяется тенденциями, проявляющимися на этом рынке: рост промышленного производства способствует увеличению объемов грузооборота, создание и развитие крупными предприятиями и холдингами собственного подвижного состава, реформирование железнодорожной отрасли и доступ к инфраструктуре железных дорог частных компаний.
Таким образом, появившийся в последние годы интерес к развитию рынка перевозок грузов и рынка подвижного состава обоснован. Наблюдается постоянный рост перевозок грузов железнодорожным транспортом (в 2002 году рост грузооборота на 5,7% к 2001 году, в 2003 году рост на 10,5% к 2002 году) и в ближайшие несколько лет эта тенденция сохранится. К 2010 году по базовому варианту стратегической программы развития ОАО «РЖД» грузооборот на железнодорожном транспорте может вырасти на 31,8% по сравнению с 2003 годом.
Кроме того, в рамках реформы МПС РФ с 2002 года к железнодорожной инфраструктуре получили доступ частные компании, которые начали масштабное приобретение подвижного состава.
В настоящее время весь парк вагонов на сети дорог можно разделить на три группы:
- вагоны инвентарного парка ОАО «РЖД» (парк общего пользования);
- вагоны инвентарного парка ОАО «РЖД», сданные в аренду;
- вагоны, находящиеся в собственности промышленных предприятий и транспортных компаний.
На сети железных дорог России действует 2 267 собственников подвижного состава, которые владеют 238,8 тыс. вагонов (27,9% инвентарного парка). В настоящее время наблюдается тенденция к увеличению доли на рынке собственников подвижного состава, владеющих более 1 000 единиц подвижного состава.
Наиболее многочисленную группу составляют организации, владеющие от 1 до 20 единиц подвижного состава каждая (57,4% от общей численности или 1 302 собственника). Суммарно же на данную группу приходится лишь 8,7 тыс. единиц вагонов, что составляет 3,4% от общего вагонного парка других собственников.
Наибольшее количество вагонов находится в собственности организаций, владеющих более 1000 единиц подвижного состава. В данную группу входит 52 компании. Всего на них приходится 104,7 тыс. вагонов, что составляет 43,8% от общего парка частного подвижного состава.
В группу наиболее крупных компаний-собственников входят в основном промышленные сырьевые компании, («Лукойл Транс», «ЮКОС»), а также компании-операторы («Русский мир»). Также на рынке перевозок груза наблюдается тенденция к концентрации парков подвижного состава крупных компаний («Балттранссервис», «Северстальтранс»). Это свидетельствует о насыщении рынка и стремлении компаний снижать свои издержки.
Увеличение приватного парка вагонов вызвано его ростом в группе собственников, владеющих 101 и более единиц подвижного состава.
По данным на 24 января 2005 года доля ОАО «РЖД» в инвентарном парке составила 72,1%, собственников, владеющих более 1 000 единиц подвижного состава – 12,2%, собственников в группе 101 - 1 000 единиц подвижного состава – 11,3%.
Это привело к тому, что внутриотраслевая конкуренция на рынке железнодорожных перевозок с созданием крупными холдингами собственных перевозочных компаний постоянно растет. На рынке действуют компании-операторы, собственники вагонов и экспедиторы, которые действуют в определенных сегментах рынка. Сегментирование рынка можно провести по родам грузов, родам подвижного состава, видам сообщения.
В настоящее время в России насчитывается более 80 грузовых операторов. Работа большинства крупных компаний-операторов сконцентрирована в основном в высокодоходных сегментах транспортного рынка (по парку цистерн доля приватного парка составляет 62,5%).
Также доля перевозок операторами особенно велика в сегментах перевозки минеральных удобрений, автомобилей. Это вызвано более привлекательным уровнем доходности (более высокие тарифы за перевозку) по данным грузам.
По мнению экспертов, к 2010 году на их долю будет приходиться около 50% всего вагонного парка.
Текущие и планируемые объёмы парка вагонов по принадлежности, тыс.шт.
| Инвентарный парк | Доля в общем инвентарном парке вагонов, % | Прогноз на 2005 г. (по Стратегической программе) | Целевое значение на 2010 г. (по Стратегической программе) | ||
| Доля в общем инвентарном парке вагонов по базовому варианту, % | Доля в общем инвентарном парке вагонов по сценарному варианту, % | Доля в общем инвентарном парке вагонов по базовому варианту, % | Доля в общем инвентарном парке вагонов по сценарному варианту, % | ||
| Всего | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 100,0 |
| в т.ч. др. собственников | 27,9 | 29,9 | 30,1 | 43,8 | 46,2 |
| ОАО "РЖД" | 72,1 | 70,1 | 69,9 | 56,2 | 53,8 |
| Полувагоны | 29,1 | 30,5 | 30,5 | 30,5 | 30,5 |
| в частной собственности | 0,1 | 3,5 | 3,7 | 11,5 | 13,0 |
| ОАО "РЖД" | 29,1 | 27,0 | 26,8 | 19,0 | 17,5 |
| Цистерны | 24,8 | 24,8 | 24,8 | 24,8 | 24,8 |
| в частной собственности | 15,5 | 14,8 | 14,8 | 16,1 | 14,9 |
| ОАО "РЖД" | 9,3 | 10,0 | 10,1 | 8,7 | 9,9 |
| Платформы | 8,2 | 9,1 | 9,1 | 9,1 | 9,1 |
| в частной собственности | 0,9 | 1,4 | 1,5 | 3,4 | 3,9 |
| ОАО "РЖД" | 7,4 | 7,7 | 7,6 | 5,7 | 5,2 |
| Крытые | 9,9 | 10,1 | 10,1 | 10,1 | 10,1 |
| в частной собственности | 0,8 | 1,4 | 1,4 | 2,7 | 3,2 |
| ОАО "РЖД" | 9,1 | 8,7 | 8,6 | 7,4 | 6,8 |
| Прочие | 27,8 | 25,5 | 25,5 | 25,5 | 25,5 |
| в частной собственности | 10,6 | 8,7 | 8,8 | 10,0 | 11,2 |
| ОАО "РЖД" | 17,2 | 16,8 | 16,8 | 15,5 | 14,3 |
Особенностью рынка является то, что его участники рынка, за исключением эмитента, ориентированы пока на только на перевозки в специализированном подвижном составе. Так доля собственных вагонов в парке цистерн составляет 55,6% (132,4 тыс. единиц), прочих вагонов (рефрижераторы, окатышевозы) – 38,1%, а доля универсальных собственных вагонов в общей структуре парка невелика: по платформам – 11,0%, по крытым вагонам – 8,1%.
Таким образом, рост приватного парка вагонов на основе недискриминационного доступа частных собственников к инфраструктуре ОАО «РЖД», приводит к повышению конкуренции на рынке железнодорожного транспорта
Интерес частных владельцев подвижного состава смещен в высокодоходные сегменты транспортного рынка. ОАО «РЖД», как общественный перевозчик, вынуждено выполнять большую долю низкодоходных перевозок грузов, что не является конкурентным преимуществом эмитента.
В соответствии с Программой структурной реформы на железнодорожном транспорте, доля парка грузовых вагонов, находящихся в собственности ОАО «РЖД», на рынке грузовых перевозок должна составить 50%. При этом уже сейчас работа операторских компаний сконцентрирована в основном в высокодоходных сегментах транспортного рынка.
Прогнозирование экономических результатов в условиях развития конкуренции
В соответствии с миссией, изложенной в Стратегической программе развития, ОАО «РЖД» позиционируется в качестве универсального публичного перевозчика всех видов грузов и категорий пассажиров на российском и международном транспортных рынках. С другой стороны, Компания должна обеспечить эффективное содержание инфраструктуры и предоставление её услуг независимым перевозчикам. Исходя из этого, залогом успешного развития Компании является увеличение масштабов транспортного производства и услуг, а также наличие технических и нормативных условий, включая соответствующий подвижной состав, обеспечивающих спрос во всех сегментах рынка железнодорожных услуг.
Развитие Компании осуществляется на основе требований государства, населения и товаропроизводителей к объемам, качеству и стоимости транспортного обслуживания.
Наиболее важным и доходным для Компании является рынок грузовых перевозок, поэтому укрепление позиций ОАО «РЖД» на данном рынке можно считать одной из основных задач на ближайшую перспективу. Для достижения поставленных целей в условиях конкуренции увеличение объемов производства в высокодоходных сегментах должно неизменно основываться на привлечении грузоотправителей с помощью качества обслуживания.
В условиях внутривидовой конкуренции переход к 2010 году около половины парка грузовых вагонов в частную собственность существенно изменит экономическую среду деятельности Компании.
Уже к 2005 году будут созданы дочерние общества, занимающиеся перевозками в отдельных сегментах рынка (контейнерные перевозки, транспортировка скоропортящейся продукции) и выполняющие около 5% сетевого грузооборота. К 2010 году удельный вес дочерних обществ, создаваемых в конкурентных секторах, вырастет до 6,5%.
Несмотря на то, что к 2010 году планируется достижение примерно равного количества вагонов приватного парка и парка ОАО «РЖД», ожидается неравномерное изменение доли Компании по разным типам вагонов. Так, в части крытых вагонов доля ОАО «РЖД» ожидается на уровне 67,9-73,5%, полувагонов – 57,5-62,2%, цистерн – 35,0-40,0% .
В целом, к 2010 году прогнозируется снижение доли ОАО «РЖД» в парке пользу других компаний на 32,5 - 34,9%, в том числе платформ (-41,1%), полувагонов (-44,2%), крытых вагонов (-32,1%). Наибольший рост вагонов приватного парка прогнозируется по полувагонам (в 5-6 раз), платформам и крытым (в 2-3 раза), что связано с его низким уровнем в базовом периоде.
Сокращение доли ОАО «РЖД» в перевозках грузов негативно повлияет на доходы Компании, но будет частично компенсировано доходами от сдачи в аренду подвижного состава и оказания услуг инфраструктуры.
Помимо выхода на новые рынки сбыта, необходимо уделять внимание издержкам Компании, концентрировать и эффективно использовать внутренние ресурсы. Снижение вагонов в собственности ОАО «РЖД» к 2010 году не должно быть причиной сокращения выручки Компании – за счёт оптимизации использования имеющегося подвижного состава, внедрения новых услуг и наращивания перевозок высокодоходных грузов можно значительно повысить доходность Компании, усилить её позиции в конкурентных сегментах транспортного рынка.