Авторефераты по всем темам  >>  Авторефераты по экономике

Финансирование инвестиционно - инновационных процессов в условиях интеграции национальной финансовой системы в мировую

Автореферат докторской диссертации по экономике

СКАЧАТЬ ОРИГИНАЛ ДОКУМЕНТА

Страницы: | 1 | 2 | 3 |

 

В свою очередь, конкуренция, привнесенная усиливающейся глобализацией рынков капитала, привела к повышению эффективности традиционных рынков капиталов во многих странах и облегчению доступа на них. Отношение к глобализации противоречивое, что вызвано неоднозначностью оценки ее выгод и недостатков, неодинаковым восприятием на разных уровнях, в разных странах и разными фирмами ее последствий, основными из которых можно считать:

во-первых, повышение динамизма мировой экономики, обусловленное более свободным перемещением финансов, инвестиций, товаров, услуг, технологий и характеризующееся:

• ускорением процессов разработки и внедрения новинок, формирования высокотехнологичных отраслей;
• быстрым увеличением производства на предприятиях ТНК (свыше 10% в год) и экономии на масштабах, что может привести к сокращению издержек и снижению цен;
• высокими темпами развития ряда стран (новых индустриальных), которые обеспечили их за счет привлечения капиталов и технологий из-за рубежа и своей дешевой рабочей силы;
• устранением зависимости национальных экономик от наличия ресурсов;
• углублением разделения труда и специализации под воздействием международной конкуренции;
• высокими темпами роста слияний и поглощений (40% в год);

во-вторых, усиление неравномерности мировой экономики вследствие:

• экспансии горстки развитых стран, обеспечиваемой огромным производственным научно-техническим потенциалом, высокой конкурентоспособностью экономики, наличием квалифицированной рабочей силы;
• появления новых индустриальных стран, которым удалось адаптироваться к процессам глобализации и либерализации, добиться высокого, хотя и нестабильного роста за счет иностранных инвестиций и технологий, развития экспортоориентированного производства и инфраструктуры;
• неспособности большинства государств на равных с высокоразвитыми странами участвовать в глобализации, а поэтому скатывание их к маргинализации и разорению.

Основной проблемой участия развивающихся стран в глобализации является неконкурентоспособность их хозяйствующих субъектов по сравнению с компаниями развитых стран из-за низкого уровня развития производства и технологий.Существующая система международного разделения труда основывается на том, что развитые страны выступают поставщиками безграничных нематериальных ресурсов - технологий, информации, наукоемкой продукции, капитала; развивающиеся страны поставляют ограниченные материальные ресурсы, сырье и энергию.

Инновационно-инвестиционный процесс является движущей силой, реализующей, осуществляющей динамичное изменение общих, частных и единичных пропорций системы общественного воспроизводства на всех его уровнях, и в этом заключается функция пропорциональности ИИП.

Однако каким образом оказывается направленной динамичная сила инновационно-инвестиционного процесса, зависит от систем организации и управления воспроизводственным процессом на всех его уровнях, а наиболее благоприятные условия для формирования таких систем по критериям оптимальности и эффективности создает интегрированная социально-экономическая система общества.

С другой стороны, формирование оптимальных, эффективно функционирующих систем организации и управления общественным воспроизводственным процессом требует соответствующих инвестиций и инноваций, которые, в свою очередь, направляются людьми посредством ранее созданных систем организации и управления. Здесь имеет место челночный тип взаимодействия инноваций и инвестиций, с одной стороны, и организации и управления воспроизводственным процессом - с другой (таблица 1).

№ п/п		Название функции		Краткое определение функции
1		2		3
1.		Функция инновационности		Генерирование, внедрение и распространение общественно-полезных инноваций во всей системе общественного воспроизводства, во всех его сферах, сегментах, отраслях и на всех уровнях, с отсеиванием бесполезных и вредных для общества инноваций, в том числе имитирующих прогрессивные инновации
2.		Функция развития		Обеспечение развития всей системы общественного воспроизводства в целом, на микро-, мезо-, макро-уровнях и в разрезе составных частей путем осуществления инноваций и инвестиций в качестве единого интегрированного процесса в сферы материального и интеллектуального производства, а также в человеческий капитал
3.		Функция обновления		Обеспечение, путем базирующихся на инновациях, инвестиций в обновление изношенных морально и физически основных производственных фондов, а также в переподготовку и повышение квалификации кадров
4.		Функция пропорциональности		Обеспечение в ходе непрерывного инновационно-инвестиционного процесса поддержания динамичной пропорциональности общественного воспроизводственного процесса в разрезе его сфер, отраслей, регионов, производимой продукции и интегрированного экономического потенциала
5.	Функция синергетичности		Обеспечение в результате эффективного протекания инновационно-инвестиционного процесса создания материально-технической и организационно-управленческой основы для максимизации синергетического эффекта во всей системе общественного воспроизводства на всех его уровнях
6.	Функция экологичности		Обеспечение, в результате системно ориентированного на экологические императивы инновационно-инвестиционного процесса, кардинального преобразования всей системы общественного воспроизводства в соответствии с объективными требованиями законов экологии человека, природы, общества

Таблица 1. Функции инновационно-инвестиционного процесса в системе общественного воспроизводства в условиях глобальной трансформации

В условиях глобальной трансформации под воздействием ускорения, интенсификации, повсеместного распространения НТП происходит интеграция инноваций и инвестиций в единый инновационно-инвестиционный процесс, организуемый и направляемый посредством его института, определение которого с использованием методов моделирования разработано автором в качестве целенаправленной структуризации в единое взаимосвязанное целое инновационно-инвестиционного процесса, придающей этому процессу стратегически ориентированный системный характер и вносящего в него организационно-управленческое начало, активно взаимодействующее с его обеспечением в натуре и денежно-финансовыми средствами; определена структуры этого института и составляющие ее элементы; построена модель, раскрывающая роль инновационно-инвестиционного процесса в системе общественного воспроизводства в условиях глобальной трансформации, а также показывающая альтернативные варианты ее воздействия на ИИП через деформацию места и роли сфер обращения и распределения в системе общественного воспроизводства, в одном варианте, и через непосредственное воздействие на сферы производства и потребления, при ограничении функций сфер обращения и распределения задачей обеспечения эффективного взаимодействия производства и потребления - в другом; в русле конкретизации базовой модели смоделированы механизм формирования целевых установок инновационно-инвестиционного процесса, а также соотношение первичности и вторичности в разрезе целей и средств их достижения системы общественного воспроизводства в целом и инновационно-инвестиционного процесса в ее рамках; сделан и обоснован вывод о том, что глобальная трансформация в своей сущности означает переход человеческой цивилизации к качественно новой ступени прогресса, что выражается в кардинальной реструктуризации экономики на базе превращения знаний в ведущий фактор ее развития при безусловном следовании императивам экологии человека, природы, общества, с использованием потенциала глобального сотрудничества стран мира и их народов и при переходе от исторически изжившей себя в качестве тотальной доминанты рыночно-капиталистической социально-экономической системы к интегрированной системе, в которой функционирующая до этого система превращается в преобразованном виде в одну из подсистем наряду с преобразованной планово-распределительной системой хозяйствования; сделан и обоснован вывод о том, что глобальная трансформация обусловливает необходимость перехода к инновационно-экологическому типу общественного воспроизводства, в его рамках - к инновационно-экологическому типу инновационно-инвестиционного процесса, что вместе взятое порождает переход к инновационно-экологическому типу экономического роста; определены и обоснованы в виде единого взаимосвязанного комплекса функции ИИП в системе общественного воспроизводства в условиях глобальной трансформации - инновационность, развитие, обновление, пропорциональность, синергетичность, экологичность.

3. Выявлены особенности инвестиционной привлекательности российской экономики в построении альтернативных форм хозяйствования, заключающихся в комбинировании различных систем хозяйствования.

На российском рынке основными типами институтов, непосредственно осуществляющих инвестиционную деятельность, являются: инвестиционные институты, коммерческие банки, небанковские кредитно-финансовые институты.

Россию традиционно отличает крайне низкий уровень развития региональной инфраструктуры. Это следствие отсутствия понимания не только роли инфраструктуры в хозяйственной и социальной сферах общественного производства, но и продуманной стратегии ее развития на разных этапах исторического развития страны. Нет четкого разграничения полномочий и финансирования развития инфраструктуры между федеральным центром, регионами и органами местного самоуправления. До настоящего времени не разработаны стандарты развития инфраструктуры, которые могут стать источником формирования бюджетов различного уровня. На уровне территориальных образований не ставились для обсуждения вопросы формирования региональных инфраструктурных комплексов и, следовательно, образования фондов денежных средств для их развития, часть которых могла бы использоваться в территориях как инвестиционные ресурсы. Нет механизма привлечения средств населения в целях создания дополнительных инвестиционных ресурсов и аккумуляции их в фондах. Все это объективно мешает нормальному формированию инфраструктурных территориальных комплексов и развитию территорий, которые не по своей воле стали заложниками проводимых рыночных преобразований в стране.

Существующие проблемы в экономике России - результат деформации воспроизводственной структуры общественного капитала; резкого уменьшения ВВП, и, как следствие, недостаточности финансовых ресурсов; отсутствия инвестиционной политики государства, ориентированной на поддержание простого и расширенного воспроизводства основного и оборотного капитала в базовых отраслях реального сектора экономики; потрясающих страну финансовых кризисов и скандалов; отсутствия действенного механизма финансового контроля и четких путей достижения экономического роста. Но без повышения эффективности общественного производства процесс реформирования народного хозяйства невозможен, поскольку этот процесс позволяет: во-первых, достичь наибольших результатов при наименьших затратах в цене результатов труда; во-вторых, укрепить материально-производственную базу отраслей и секторов экономики, усилить их поступательное развитие и совершенствование; в-третьих, усилить роль информации, знаний и других уникальных ресурсов в производстве готового продукта в любой отрасли промышленности и сфере услуг; в-четвертых, улучшить условия труда, создать механизм мотивации повышения эффективности деятельности работников, повысить благосостояние народа.

По данным исследования, инвесторы начинают интересоваться странами с развивающимися экономиками больше, чем развитыми государствами. В 2009 году в рейтинге присутствовали пять развивающихся стран, в 2010 году их число выросло до шести. Россия находится на пятом месте рейтинга государств, в экономику которых инвесторы готовы вкладывать средства. Такие данные обнародовала Конференция ООН по торговле и развитию, изучив ситуацию в двадцати странах мира. Вместе с тем, по объему собственных инвестиций Россия в ближайшие три года выйдет лишь на девятое место.

Но на наш взгляд восстановление российской экономики, испытывающей серьезную нехватку инвестиционных ресурсов, представляется маловероятным без развития собственного материального производства, значительного сдвига в области накопления капитала, привлечения отечественных и зарубежных инвестиций в базовые отрасли народного хозяйства.

Решение многих проблем хозяйствующих субъектов материального производства требует выработки новых принципов и комплексного проведения государственной инвестиционной политики. Государство должно обеспечить благоприятный инвестиционный климат не только для использования внутренних финансовых источников, но и для притока средств из-за рубежа. Этому во многом должны способствовать структурная перестройка отраслей и секторов экономики (в том числе банковского), реализация программ реструктуризации субъектов базовых отраслей народного хозяйства, совершенствование налогообложения и амортизационной политики, достижение прозрачности публичной бухгалтерской отчетности, ее открытости, сопоставимости с учетными данными, адекватных целям и задачам инвестиционной реконструкции материально-технического производства в целях развития рыночных отношений. Но главное - сделать невыгодным бегство капитала из России.

Системы хозяйствования в странах мира, как и осуществляемые ими социально-экономические стратегии отличаются большим разнообразием, в связи, с чем как система хозяйствования, так и государственная социально-экономическая стратегия заслуживают того, чтобы изучать их глубоко и обстоятельно применительно к каждой отдельно взятой стране .

Как рыночно-капиталистическая, так и планово-распределительная системы хозяйствования в качестве моделей, выражающих их сущность, цель, средство и алгоритм ее достижения, природу и структуру социально-экономических отношений, характер экономического роста, способы и механизм организации и управления воспроизводственным процессом, существуют лишь в сфере научной абстракции, однако такой, которая отражает в себе все сущностные процессы и явления, имеющие место в реальной действительности.

В то же время в этой действительности в каждой конкретно взятой стране всегда имеет место смешение в той или иной степени рыночно-капиталистической и планово-распределительной систем. При этом все многообразие видов смешения так или иначе тяготеет к одному из следующих вариантов.

Вариант 1 - явное преобладание рыночно-капиталистической системы в экономике страны, с относительно незначительным добавлением элементов государственного регулирования, присущих по своим сущностным характеристикам планово-распределительной системе, что, однако, недостаточно для того, чтобы констатировать смешение рыночно-капиталистической системы с планово-распределительной системой. Этот вариант характерен для домонополистической стадии развития капитализма. В современную эпоху он неосуществим: если государство отказывается от регулирования национальной экономики, то ее регулирует ТНК в своих интересах.

Вариант 2 - существенно значимое добавление к рыночно-капиталистической системе элементов и механизмов планово-распределительной системы, используемых на рыночной основе, что дает основание для констатации смешанной системы хозяйствования при базировании этого смешения на фундаменте рыночно-капиталистической системы, в связи с чем этот вариант часто называют регулируемой рыночной экономикой или социально ориентированной рыночной экономикой. Примером служат экономики США и других стран Запада.

Вариант 3 - добавление к планово-распределительной системе хозяйствования не имеющих для нее принципиально важного значения элементов рыночно-капиталистического хозяйствования с возможным широкие использованием рыночных (в том числе денежных) форм, однако при привнесении в них уже не рыночно-капиталистического, а планово-распределительного содержания, в связи с чем данная система должна трактоваться не как смешанная, а именно как планово-распределительная. Примером может служить экономика СССР периода 30-х - 50-х годов XX века.

Вариант 4 - добавление к планово-распределительной системе хозяйствования существенно значимых элементов и механизмов рыночно-капиталистической системы, причем не только по форме, но и по содержанию, модифицированному планово-распределительной системой, что дает основания для констатации смешанной системы хозяйствования при базировании этого смешения на фундаменте планово-распределительной системы, в связи с чем этот вариант часто называют плановой системой хозяйствования с активным использованием рыночных механизмов и стимулов. Примером осуществления данного варианта является экономика СССР в период 1965 - 1991 годов, т.е., в сущности, рыночных по своему характеру реформ, начатых с сентябрьского Пленума ЦК КПСС 1965 года и продолжаемых непрерывно вплоть до распада Советского Союза в августе 1991 года .

Вариант 5 - соединение в единое целое рыночно-капиталистической и планово-распределительной систем хозяйствования уже не на базе одной из них, а на принципиально новой основе, которая еще только должна сформироваться под воздействием глобальной трансформации, выражающейся в сочетании превращения процесса генерирования и применения новых знаний в главный двигатель человеческого прогресса с безусловным следованием объективным требованиям законов экологии человека, природы, общества. Такую систему хозяйствования автор называет интегрированной. И, несмотря на то, что такая система еще не создана ни в одной стране мира, в стратегическом отношении уже на обозримый период альтернативой интегрированной системе хозяйствования может быть только разрушение человеческой цивилизации в экологическом коллапсе и отбрасывание сильно уменьшившееся в численности человечество назад, в направлении к доиндустриальной эпохе .

Выше изложены основные варианты сочетания основных архетипов систем хозяйствования, каковыми являются рыночно-капиталистическая и планово-распределительная, а также интегрированная системы хозяйствования. Этиа архетипы не являются продуктома произвольного интеллектуального конструирования, а порождаются объективно системой общественного воспроизводства (рис.1).

Рисунок 1. Объективно обусловленное образование основных архетипов систем хозяйствования в системе общественного воспроизводства

1

а

2

а

3

а

4

а

5

а

Сфера и процесс распределения

а

Сфера и процесс обмена

аа

Взаимодействие и взаимопроникновение сфер производства и потребления и протекающих в них процессов

а

Архетипы рыночно-капиталистической системы хозяйствования

а

Варианты сочетания основополагающих архетипов систем хозяйствования

а

Архетип интегрированной системы хозяйствования

а

Система общественного воспроизводства

а

Архетипы планово-распределительной системы хозяйствования

а

Сфера обмена (обращения) и происходящие в ней процессы являются источником архетипа рыночно-капиталистической системы хозяйствования, а также и воплощения этого архетипа в реальную действительность. При этом роль рыночно-капиталистической системы хозяйствования может колебаться между тремя ориентирами тяготения:

• тотальное господство в экономике страны рыночно-капиталистической системы;
• сведение к минимуму воздействия на национальную экономику рыночно-капиталистической системы;
• использование рыночно-капиталистической системы для обеспечения рационального, эффективного взаимодействия производства и потребления; при этом архетип рыночно-капиталистической системы используется в качестве существенно- значимого дополнения к архетипу интегрированной системы хозяйствования.

Сфера распределения и происходящие в ней процессы являются источником архетипа планово-распределительной системы хозяйствования, а также воплощения этого архетипа в реальную действительность . При этом роль планово-распределительной системы хозяйствования может колебаться между тремя ориентирами тяготения:

• тотальное господство в экономике страны планово-распределительной системы;
• сведение к минимуму воздействияа наа национальную экономику планово-распределительной системы;
• применение планово-распределительной системы хозяйствования для обеспечения рационального, эффективного взаимодействия производства и потребления; при этом архетип планово-распределительной системы используется в качестве существенно значимого дополнения к архетипу интегрированной системы хозяйствования.

• Совершенствование структуры инвестиций в основной капитал и нефинансовые активы.

В Российской Федерации в качестве составляющих (элементов) инвестиций в нефинансовые активы выступают: инвестиции в основной капитал, инвестиции в нематериальные активы, инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств, инвестиции в другие нефинансовые активы

Автором представлена зависимость показателя инвестиций в основной капитал от времени, выраженного в процентах. Инвестиции в основной капитал представляют собой совокупность затрат, направленных на создание и воспроизводство основных фондов (новое строительство, расширение, реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объектов и относятся на добавочный капитал организаций), (рисунок 2).

Рисунок 2. Доля инвестиций в основной капитал в общем объеме инвестирования

Из приведенной зависимости следует, что за период с 1998 по 2009 годы произошло незначительное изменение рассматриваемого показателя. В 2004 году он составил 99,1% , тогда как в 1998 году его величина была равной 98,5%. В течение рассматриваемого интервала времени наблюдается изменение данного показателя, которое не превышает одного процента. Однако к концу периода наметилась тенденция уменьшения показателя в пользу инвестиций в нематериальные и нефинансовые активы (рисунок 3).

Рисунок 3.а Доля инвестиций в нематериальные активы от общего объема инвестиций

На рисунке 3представлена динамика изменения показателя инвестиций в нематериальные активы за 1998-2007 годы, которые представляют объекты интеллектуальной собственности (патенты, деловая репутация, авторские права и т.п.). Анализ динамики рассматриваемого показателя в настоящее время имеет большое значение в связи с государственной задачей инновационного развития экономики страны. Из приведенного рисунка следует, что за последние годы происходило снижение величины инвестиций в нематериальные активы. В 2003 и 2004 годах величина данного показателя составила 0,5 %, тогда как в 1998 году он был равен 1%. Уменьшение рассматриваемого показателя не способствует приросту инноваций в различных сферах экономики Российской Федерации, хотя значение показателя за 2005 год увеличилось до 0,8%, однако в 2007 году снизилось до 0,45%. Коэффициент аппроксимации, равный 0,45, не позволяет достаточно точно прогнозировать изменение данного показателя, хотя в абсолютных цифрах он имеет устойчивый рост.

На рисунке 4. изображена зависимость показателя инвестиций в другие нефинансовые активы от времени. Указанные инвестиции включают: затраты на приобретение в собственность земельных участков и объектов природопользования и другие нефинансовые активы, в том числе произведения искусства. Анализ приведенной зависимости показывает, что в течение 1998-2005 годов происходили колебания величины данного показателя. Наихудшие его значения приходятся на 2000 и 2001 годы. В 2004 году произошло его снижение на 0,1 % по сравнению с 1998 годом. В 2005 году ситуация выправилась и наметилась тенденция роста, хотя в дальнейшем показатель стабилизировался на уровне 0,4%. В абсолютном значении объем данного вида инвестиций имеет устойчивый рост, при этом доля его в общем объеме инвестирования вряд ли превысит 0,5%.

Рисунок 4. Доля инвестиций в другие финансовые активы

На рисунке 5 приведена динамика инвестиций в основной капитал в процентах к предыдущему году (в сопоставимых ценах) за временной интервал 1960-2000 годов. Виден характерный спад инвестиционной активности времен конца перестройки и всего периода 90-х годов. Прогнозированию на длительную временную перспективу данный показатель поддается с невысокой вероятностью, поскольку на его значение влияет достаточно много факторов, в том числе и внешнеполитических.

Рисунок 5. Динамика изменения объема инвестиций в основной капитал в сопоставимых ценах за 1960-2000 годы

На рисунке 6 данная зависимость относится к периоду времени 1998-2009 годов. Из приведенных данных следует, что в течение рассматриваемого временного интервала происходило значительное колебание указанного показателя. Наименьшего значения он достиг в 1992 году (на графике не приводится) и составил величину равную 60,3 %. Падение 1998 года в результате дефолта уменьшила показатель до 88%. В 2005 году данный показатель составил 110,9 %, а в 2007 поднялся до 122,7%, а в 2009 в результате кризиса упал до 83,8%.

Рисунок 6. Динамика изменения инвестиций в основной капитал с 1998 по 2009 год

На рисунке 7.а приведена динамика изменения показателя инвестиций в основной капитал, осуществляемых за счет собственных средств хозяйствующих субъектов в процентах к итогу. Из рисунка следует, что за рассматриваемый период времени произошло снижение величины данного показателя. В 2009 году он составил 36,3%, тогда как в 1995 году его величина была равной 49%. В качестве элементов собственных средств выступают показатели: прибыли и амортизации. Ухудшение этих показателей приводит к ухудшению экономического состояния предприятий и организаций. На величину данного показателя в последнее время влияет объем внешних заимствований, в том числе долгосрочных, привлекаемых из-за рубежа. Последнее снижает экономическую безопасность России, увеличивая ее зависимость от иностранного капитала. Приостановка кредитных линий или досрочный отзыв кредитов может привести к снижению темпов роста промышленного производства и другим негативным последствиям.

Рисунок 7. Инвестиции в основной капитал за счет собственных средств предприятий

На рисунке 8 изображена динамика изменения доли привлеченных в качестве инвестиций средств иных хозяйствующих субъектов, которые включают кредиты отечественных и иностранных банков. Анализ указанной зависимости показывает, что в 2009 году произошло увеличение доли приписанных средств по сравнению с 2000 годом. В 2009 году их величина составила 63,7%, а в 2000 - 52,5%. Для увеличения возможностей привлечения заемных средств путем получения кредитов Российских и зарубежных банков требуется дальнейшее реформирование банковской системы. За период 2002-2007 годов показатель стабилизировался в районе отметки 57%. В денежном выражении он имеет рост до 30% в год, а в последний период - двукратный годовой прирост.

Рисунок 8. Инвестиции в основной капитал предприятий за счет привлеченных средств

На рисунке 9 представлена динамика изменения объемов заемных средств других организаций, которые включают средства бюджетного фонда государственной поддержки приоритетных отраслей экономики. Из рисунка следует, что в 2007 году указанные заемные средства составили 6,1%, в 2000 году они равнялись 7,2%, тогда как в 2009 году они резко выросли до 10,7%.

Рисунок 9. Инвестиции в основной капитал предприятий заемных средств

На рисунке 10 представлена динамика инвестиций, выделяемых за счет бюджетных средств, в том числе из:

• Федерального бюджета;
• Бюджетов субъектов Российской Федерации;
• Средств внебюджетных фондов;

а также:

• средства вышестоящих организаций;
• средства, полученные на долевое участие в строительстве;
• средства от выпуска корпоративных облигаций;
• средства от эмиссии акций.

См.: Е.Н. Ведута. Государственные экономические стратегии. М., 1998. Например, вариант рыночно-капиталистической системы, сложившийся в современной России, глубоко и обстоятельно исследован в работах: Экономика России, колл. авторов. М., Союз, 2000; Н.И. Брагин. Государство и рынок. М., Союз, 2000, и др.

В связи с этим см.: Р.П. Толмачева. Экономическая история. М., ИТК Дашков и К0, 2004, с.554 - 573.

В связи с этим см.: И.В. Годунов, ПК. Ларионов. Политическая экономия, Путь в XXI век. М., Наука, 2006; Н.В. Устинова. Экономический рост экологосинергетического типа. М., ИВ - Маркетинг, 2005; А.Г. Большое. Общественноеа воспроизводство и глобальные трансформационные процессы. М., ИВ - Маркетинг, 2008.

См.: В.В. Мазуров. Сфера обращения в условиях рыночных реформ. М., ИВ - Маркетинг, 2004; В.В. Мазуров, А.И. Шупик. Экономические отношения обмена в системе воспроизводства. М., ИВ - Маркетинг, 2003.

СКАЧАТЬ ОРИГИНАЛ ДОКУМЕНТА

Страницы: | 1 | 2 | 3 |

     Авторефераты по всем темам  >>  Авторефераты по экономике