Книги по разным темам Pages:     | 1 |   ...   | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 |   ...   | 19 |

Этим путем можно обеспечить до 80% ростакапитала банковской системы. При данном способе, однако, проблема состоит втом, что подавляющее большинство региональныхкредитных организаций не рассматривают рынок ценных бумаг как механизмпривлечения ресурсов, а для средних и мелких банков выпуск облигацийпредставляется достаточно затратным – от 1,5% до 2% от номинальногообъема выпуска. Кроме того, у большинства банков,особенно в регионах, отсутствует рыночная капитализация. Из 25 кредитных организаций, облигации которых обращаются нароссийском биржевом рынке всего 4 региональных банка.

Однако, требуемый прирост капитала можнобудет достичь прежде всего именно за счет IPO. Размещение всего лишь 20% акцийроссийской банковской системы на рынке может привлечь более 30 млрд. долл. ужек 2010 году. Для достижения поставленной цели необходимо:

1. модернизировать инфраструктуру рынка, основой которого должныстать центральный депозитарий и единая система клиринга;
2. расширить конкурентные механизмы для проведения сделок с ценнымибумагами, их надежного учета;
3. создать гибкую систему, предусматривающую меры по упрощению иповышению доступности выхода компаний на отечественный рыноккапиталов;
4. обеспечить выход государства на открытый рынок для реализациичасти акций российских приватизируемых госкомпаний юридическим и физическимлицам;
5. внести поправки к закону "О рынке ценных бумаг", упрощающиепроцедуру публичного размещения (IPO) акций российских компаний на кредитныеорганизации.

Содействие Банка России и Правительства РФ вреализации перспективных направлений по увеличению капитализации российскихбанков будет способствовать её ускоренному росту и преодолению пороговыхзначений экономической безопасности уже к 2010 году.

Рассмотренная УСтратегия развития банковскогосектора Российской Федерации на период до 2008 годаФ и программа УРоссийскаябанковская система 2010-2020Ф, являются своевременными документами,затрагивающими большинство из проблем, стоящих на пути развития отечественныхбанков, однако при всем своём позитивном значении они пока не гарантируютпроведения реформ, обеспечивающих создание конкурентоспособного банковскогосектора. Хотя в этих документах отмечается возможное изменение структурыбанковской системы, однако остается неясным, как и когда, например, планируетсяпереход от мелких, корпоративных и специализированных банков к более мощным,универсальным, более активно заработают иностранные банки, будут выстроены всенеобходимые блоки инфраструктуры. Нет ответа и на главный вопрос: каким образомбудет сформирована мощная региональная банковская система, решены проблемыболее равномерного размещения банков адекватно экономическому потенциалусубъектов РФ.

Ещё одним существенным недостаткомрассмотренных документов является отсутствие какой-либо информации о месте,роли и задачах Центрального банка, являющимся центральным звеномтрансформирующейся банковской системы. Неясны масштабы и степень его влияния надеятельность коммерческих банков и денежно-кредитную систему в целом.

Анализ УСтратегии развития банковскогосектора Российской ФедерацииФ и программы УРоссийская банковская система2010-2020Ф с точки зрения выявленных проблем развития отечественных банковпозволяет структурировать перспективные направления их решения с помощьюследующей схемы (рис. 14).

Рис. 14 Перспективные направления решениявыявленных проблем развития российской банковской системы

3.2. Прогноз развития банковской системыРоссии

Тенденции, сложившиеся в экономике России,дают основание полагать, что реализация перспективных направленийПравительством страны совместно с Центральным банком обеспечат ускоренноеразвитие банковской системы страны, опережающее темпы роста ВВП в 4-5 раз, чтобудет способствовать не только созданию устойчивой банковской системы, но иулучшит социально-экономическое положение населения в стране. Однако ключевымфактором опережающего роста банковской системы и определяющим её будущее будетявляться выбранное направление развития экономики России.

По мнению большинства экспертов, экономикаРоссии в ближайшие 15 лет будет воспроизводить модель либо усиленияинновационной компоненты экономического роста (сверхбыстрая индустриализация и модернизация,внедрение инновационныхподходов), либо продолжит инерционное развитие, в основе которого лежитсохранение умеренно-консервативной динамики, определяемой экспортомэнергоресурсов и сырья. В свою очередь ряд экономистов выдвигает более смелый– форсированныйсценарий развития экономики, основой которого должны стать средствагосударственных фондов, а также пенсионные накопления населения.

Очевидно, что национальным интересамстраны отвечает именно первый – Активный и третий – Форсированный варианты, предполагающие более высокие темпыэкономического роста, масштабные сдвиги в структуре экономики иактивизацию внутреннегорынка. В настоящее время закладываются основы долгосрочной экономическойполитики, ориентированной на достижение этих целей (табл. 21).

Таблица 21

Прогнозируемая динамика роста ВВП

Показатель наконец года	а	2005(факт)	2010(прогноз)	2020(прогноз)
ВВП	млрд. руб.	21 665	38 915	98 063
Среднегодовые темпы прироста всравнимых ценах за период		2000-2005	2006-2010	2011-2020
	%	6%	5,90%	6,80%

Источник: УДолгосрочный прогноз ростароссийской экономики (проект)Ф МЭРиТ и УДолгосрочные тренды российскойэкономики. Сценарии экономического развития России до 2020 годаФЦМАКП.

Таким образом, целесообразно рассмотретьвозможные изменения в банковской системе страны исходя более оптимистичныхсценариев её развития – Активного (инновационного) и Форсированного(финансового).

Инновационный сценарий предполагает усилениеинновационной компоненты экономического роста на основе реализации пакетаинституциональных преобразований и системы национальных проектов в рамкахпрезидентских инициатив и долгосрочных стратегий развития ключевых секторовэкономики. Сценарий ориентируется на стабилизацию цены нефти УUralsФ в реальномвыражении на уровне около 50 долларов за баррель с тенденцией их последующегоповышения, как минимум в меру инфляции. Сценарий можно рассматривать какрезультат активной политики диверсификации экономики и структурных сдвигов впользу обрабатывающих отраслей промышленности и сектора услуг. Такие действиядолжны привести к ускорению темпов роста экономики и как результат ксущественному увеличению соотношения активов и капитала банковского сектора кВВП (табл. 22).

Таблица 22

Возможные темпы роста активов и капиталабанковской системы РФ в соответствии с инновационным сценарием развитияэкономики

Показательна конец года		2005 (оценка)	2010 (прогноз)	2020 (прогноз)
Активы	млрд.руб.	9 500,0	24868,6	103946,6
	млрд.$	330,09	828,95	2631,56
% к ВВП	%	44,3	63,9	106,0
Среднегодовые темпы приростаотношения активов к ВВП в период		2000-2005	2006-2010	2011-2020
	%	32,10%	21,22%	15,38%
Капитал	млрд.руб.	1 220,0	3331,9	16631,5
	млрд.$	42,39	111,06	421,05
% к ВВП	%	5,7	8,6	17,0
К активам банков	%	12,8	13,4	16,0
Среднегодовые темпы прироста капитала впериод		2000-2005	2006-2010	2011-2020
	%	33,60%	22,25%	17,44%

Источник: Программа УНациональная банковскаясистема 2010-2020Ф и расчёты автора.

Из таблицы видно, что при инновационномварианте развития экономики в период 2006-2010 годов среднегодовые темпыприроста активов и капитала банковского сектора РФ должны превышать 20%, а впериод с 2011 по 2020 гг. – быть в районе 17 %. Достижение таких высоких темпов прироставышеуказанных показателей возможно только при условии опережающего ростакапитализации банковской системы по сравнению с ростом ВВП на 1,72 и 1,65 разсоответственно. Достигнуть такого опережения будет крайне непросто, тем болееесли отметить, что в период 2000-2005 годов такое опережение составляло лишь1,34 раза (если учитывать уровень инфляции индексом-дефлятором ВВП и в 1,6раза, если уровень инфляции оценивать как индекс потребительскихцен).

В свою очередь форсированный сценарийразвития российской экономики предполагает более быстрое достижениевышеуказанных величин соотношения активов и капитала банковского сектора к ВВП.Такому ускоренному росту мощности банковской системы должно способствоватьрешение тех проблем, которые были обозначены выше, однако наибольшее вниманиесо стороны Правительства РФ и Центрального банка страны должно бытьсосредоточено на следующем:

• Увеличение доверия к банковской системе со сторонынаселения;
• Привлечение неработающих средств государственных и пенсионныхфондов в значительных размерах (на планируемый период повышение этих средствсоставит от 4,5% до 9% от величины пассивов);
• Увеличение доли собственного капитала до 16% от величины банковскихпассивов.

В рамках данного сценария банковскаясистема играет роль мощного локомотива роста экономики, значительно возрастаетдоля банковских кредитов в структуре инвестиций в основной капитал. Кроме того,кредиты банков становятся важным фактором потребительской активности. Врезультате таких мер, доля активов в ВВП может достигнуть 100% уровня не к 2020году, как это прогнозируется в случае Активного сценария, а к 2014-2015 гг.(табл. 23).

Таблица 23

Возможные темпы роста активов банковскойсистемы РФ в соответствии с форсированным сценарием развитияэкономики

Показательна конец года		2005(оценка)	2010(прогноз)	2020(прогноз)
Активы	млрд.руб.	9500,0	34440,0	130600,0
% кВВП	%	44,3	93,0 Pages:     | 1 |   ...   | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 |   ...   | 19 |    Книги по разным темам