Книги по разным темам Pages:     | 1 | 2 | 3 | 4 |   ...   | 70 |

Глава 10. ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВАЯ СРЕДА ТРАНСНАЦИОНАЛЬНОЙ КОМПАНИИ.............................................................................................................. 10.1 РОЛЬ И МЕСТО ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ..................................................................................... 10.2 РЕАЛЬНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ КУРС И КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ.......................................................................................................................... 10.3 ВЛИЯНИЕ ДИНАМИКИ ОБМЕННЫХ КУРСОВ НА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ.......................................................................................................................... 10.4 РОЛЬ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА 10.5 ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ........ 10.6 ОПЦИОННАЯ СДЕЛКА............................................................................................... 10.7 ОПЕРАЦИИ ТИПА СВОП И АРБИТРАЖНЫЕ ОПЕРАЦИИ................................................ 10.8 УПРАВЛЕНИЕ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ В ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЯХ......... 10.8.1 Классификация валютных рисков................................................................. 10.8.2 Управление операционным валютным риском............................................. 10.8.3 Управление трансляционным (консолидированным) валютным риском.... 10.9 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ НА ОСНОВЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ПАРИТЕТОВ 10.9.1 Абсолютный и относительный паритеты покупательной способности.. 10.9.2 Паритет процентных ставок...................................................................... 10.9.3 Международное отношение Фишера........................................................... 10.9.4 Паритет срочного курса............................................................................... 10.9.5 Синтез паритетных условий мировых финансовых рынков....................... 10.9.6 Фундаментальный и технический анализ валютного рынка...................... 10.10 НАЦИОНАЛЬНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ.......................................................................................................................... Вопросы для повторения...............................................Ошибка! Закладка не определена.

Глава 11. ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ.................................................................. 11.1 ПОЗИТИВНЫЕ И НЕГАТИВНЫЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ.......................................................................................................................... 11.2 МЕЖГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ОБЩЕСТВЕННОЙ ПОЛЕЗНОСТИ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ..................................................................................... 11.3 СЛИЯНИЯ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ И ОГРАНИЧЕНИЕ ИХ РЫНОЧНОЙ ВЛАСТИ 11.3.1 Классификация слияний и поглощений.......................................................... 11.3.2 Ограничение рыночной власти транснациональных компаний................... 11.4 РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛИ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ 11.4.1 Импорт......................................................Ошибка! Закладка не определена.

11.4.2 Импорт......................................................Ошибка! Закладка не определена.

11.4.3 Тарифные методы регулирования международной торговли..................... 11.4.4 Нетарифные барьеры международной торговли........................................ 11.5 МЕЖДУНАРОДНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЦЕН НА СЫРЬЕВЫЕ РЕСУРСЫ............................ 11.6 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖСТРАНОВОЙ МОБИЛЬНОСТИ ФАКТОРОВ ПРОИЗВОДСТВА................................................................................................................... 11.6.1 Модель свободной миграции рабочей силы................................................... 11.6.2 Государственное регулирование миграции рабочей силы............................ 11.6.3 Прямые инвестиции и транснациональные компании................................. 11.6.4 Регулирование международного движения капитала................................. Вопросы для повторения................................................................................................. ПРЕДИСЛОВИЕ Одной из наиболее значимых тенденций развития мировой экономики в современном мире является нарастание процессов интеграции, углубления взаимодействия воспроизводственных структур разных стран на различных формах, чему особенно активно способствует деятельность транснационального предприятия.

В настоящее время объем продаж зарубежных филиалов ТНК намного превышает объем свободной международной торговли. На ТНК приходится основная часть вывоза капитала в виде прямых инвестиций и подавляющая часть капиталовложений в разработку новейших технологий. Актуальность выбранной темы обусловлена постоянно возрастающей ролью ТНК в процессе мирового воспроизводства.

Крупнейшие ТНК (например, General Motors, Ford, IBM, Royal Dutch Shell) распоряжаются средствами, превышающими размер национального дохода многих суверенных государств, и международный характер операций ставит их практически вне контроля любых национальных органов власти.

ТНК все больше проникают на российский рынок, а вся послевоенная история западноевропейских стран, Японии и новых индустриальных стран (НИС) свидетельствует о том, что национальный капитал способен выдерживать конкуренцию с ними лишь в том случае, если он сам структурируется в мощные финансовопромышленные образования, адекватные международным аналогам и способные проводить активную внешнеэкономическую политику.

В нашей стране возникают и развиваются крупные российские корпорации - финансово-промышленные группы (ФПГ), которые в перспективе должны занять достойное место среди крупнейших ТНК мира.

Проблематика транснациональных корпораций в российской учебной литературе остается малопроработанной, что и обусловило необходимость подготовки данного учебного пособия.

Опираясь на большой библиографический материал, авторы попытались восполнить этот пробел. Используя ключевые положения, характеризующие деятельность ТНК, был расширен круг рассматриваемых вопросов, проанализированы наиболее современные тенденции развития экономики ТНК.

Первая глава учебного пособия рассматривает основные понятия, терминологию, историю возникновения ТНК. Подробно анализируется функционирование их первых прообразов. Экспансионистская деятельность корпораций, масштабы транснационализации.

Во второй главе основное внимание уделено международному бизнесу ТНК, теоретическим концепциям, объясняющим прямые зарубежные инвестиции; подробно освещена концепция конкурентных преимуществ стран Портера.

Следующая, третья, глава рассматривает роль ТНК в мировой экономике. В частности, усиление процессов специализации и кооперирования между предприятиями разных стран, усиление взаимосвязи и взаимозависимости национальных экономик как следствие деятельности ТНК.

Транснациональные корпорации и мировая политика рассматриваются в четвертой главе. Влияние ТНК на формирование внешней политики, ТНК и военно-промышленный комплекс, влияние ТНК на внешнюю политику развивающихся стран и т.д. - все это подробно изложено в данной главе.

В пятой главе анализируются организационные структуры управления многонациональных компаний. Рассмотрены теоретические и практические аспекты вопросов структуры управления применительно к ТНК.

Шестая, как и последующие главы, посвящены более детальному рассмотрению экономических сторон деятельности ТНК. В данной главе раскрыта проблема издержек производства транснациональной компании, в частности природа затрат ТНК, преимущества и недостатки, обусловленные масштабом производства ТНК.

Седьмая глава анализирует стратегию ценообразования, особенности ценообразования на мировом рынке, модели ценообразования для многономенклатурного производства ТНК, ценовую дискриминацию и трансфертное ценообразование.

Восьмая освящает вопросы управления прибылью в транснациональной компании, в частности, рассмотрены альтернативные модели поведения транснациональной компании и многоцелевая оптимизация ее деятельности, вопросы использования левериджа как механизма управления прибылью ТНК.

Девятая глава полностью посвящена бюджетированию деятельности ТНК: оценке стоимости капитала, оценке движения капитала, методам учета рисков международных инвестиционных проектов.

Десятая глава анализирует валютно-финансовую среду транснациональной компании. В ней детально рассмотрены роль и место валютно-кредитных отношений в деятельности транснациональных компаний, роль транснациональных компаний в деятельности мирового финансового рынка и многие другие.

Заключительная, одиннадцатая, глава уделяет внимание такому вопросу, как внешнеэкономические факторы деятельности транснациональных компаний, в том числе межгосударственное регулирование общественной полезности транснациональных компаний, позитивные и негативные аспекты их деятельности, регулирование международной торговли транснациональных компаний и т.д.

Этим структурам, функционированию, организации, поведению, анализу экономической деятельности ТНК в окружающей рыночной среде посвящено данное пособие.

Глава 1. Основные понятия, терминология, история возникновения Исследователи из ООН считают, что сейчас имеется, по крайней мере, 35 тысяч ТНК, контролирующих около 170 тысяч иностранных филиалов. (В 1939 году их насчитывалось около 30). В пределах этого числа сконцентрирована власть; крупнейшие 100 ТНК, за исключением банковских и финансовых компаний, имели в 1990 году в своем распоряжении мировые активы на общую сумму 3,1 триллиона долларов, из которых активы на сумму 1,2 триллиона были вне тех стран, где находились эти компании. Они контролируют 90% прямых капиталовложений за рубежом, объем произведенной ими продукции в 90-е годы превысил 1 триллион долларов ежегодно.

Сто наиболее крупных ТНК имеют 40-50% всех зарубежных активов. Если сравнить активы 100 компаний с общей суммой во всем мире, которые можно оценить в 20 триллионов долларов, то получится, что эти 100 компаний имеют приблизительно 16% мировых производительных активов всего мира, а 300 наиболее крупных компаний контролируют, вероятно, 25% всех активов.

Отличительной чертой ТНК наших дней по-прежнему остается международный характер их деятельности, но уже не столько по признаку страны происхождения капитала, сколько по району его деятельности. Решающим является вопрос не столько, из каких стран поступает капитал, сколько, куда он устремляется, где оперирует, откуда извлекает прибыли. Подавляющая часть современных международных корпораций представляет лишь какой-то один национально обособленный, а вовсе не многонациональный капитал.

Корпорации становятся интернациональными в ходе борьбы за повышение прибыли Ч решение основной задачи любого собственника капитала. ТНК как международная корпорация Ч реальный показатель того, что уровень концентрации капитала и производства перерос национальные границы, что она стала занимать прочные позиции не только в национальной, но и в мировой экономике.

По оценке американского журнала Форбс, в 1992 году 500 крупнейших иностранных (неамериканских) компаний общей стоимостью в 21 трлн. долл. продали продукции на 6,5 трлн. долл. и имели общий доход в 113 млрд. долл. В этих компаниях занято 20,4 млн. работающих. 500 крупнейших американских компаний общей стоимостью 8,1 трлн. долл. продали продукции на 3,6 трлн. долл. и имели доход в млрд. долл. В этих компаниях занято 20,4 млн. работающих. Эти данные также иллюстрируют масштабы и влияние ТНК в мировой экономике.

Некоторые известные теоретики-исследователи ТНК не только признают все проникающее влияние ТНК на экономику и политику государств, но и объявляют его величайшим благом. При этом данная точка зрения основывается на том, что менеджеры ТНК лишены лузконациональных предрассудков, и, следовательно, продуктом деятельности этих корпораций являются блага для всех, а их деятельность направлена на пользу мира, поскольку географическая рассредоточенность ТНК как раз и требует сохранения мирных условий. Отчасти это действительно так Ч экономическая и технологическая мощь современных ТНК такова, что их устраивал бы бесконфликтный мир, в котором спорные вопросы решались бы исключительно политическими средствами.

Современные многонациональные корпорации имеют две черты: с одной стороны, установление системы международного производства, основанной на распылении производственных единиц по многим странам, и с другой - их проникновение в передовые отрасли производства, быстрое развитие которых предполагает наличие огромных капиталовложений и привлечение высококвалифицированного персонала. Все это обеспечивает им надежную безопасность перед лицом возможных попыток их национализации. Они размещают свои производственные и торговые предприятия на местах, удобных для них самих, не всегда принимая в расчет интересы принимающей страны.

В сфере деятельности ТНК традиционно находятся самые крупные и современные предприятия, работающие не столько на внутренний, сколько на мировые рынки, часто монополизирующие производство в соответствующих отраслях, хотя это и не обязательное их свойство. Это обстоятельство, несомненно, усугубляет экономические проблемы страны, в которой действуют ТНК. Поэтому если действия ТНК вообще трудно контролируемы, то еще меньше они могут быть поставлены под эффективный контроль в слабых странах, странах переходного периода, а также развивающихся странах. Мощные ТНК, действующие в различных отраслях обрабатывающей, добывающей, нефтехимической и нефтегазовой промышленности, электронике, разных отраслях машиностроения, координируют свое производство и сбыт с предприятиями, разбросанными по всем континентам, управляют процессами международной кооперации и специализации в глобальных масштабах. Располагая универсальной промышленной базой, ТНК проводит такую производственно-торговую политику, которая обеспечивает высокоэффективное планирование производства, товарного рынка, динамичную политику в области капиталовложений и научно-исследовательских работ в национальном, континентальном и международном масштабах для всех подразделений (филиалов) материнской корпорации как единого целого. Манипулируя политикой трансфертных цен, дочерние компании ТНК, действующие в различных странах, умело обходят национальные законодательства в целях укрытия доходов от налогообложения путем перекачивания средств в другую отрасль, из одной страны в другую или штаб-квартиру ТНК в развитых странах. В результате нейтрализуется действие тенденции нормы прибыли к понижению, достигается главная цель капитала Ч прибыль.

Pages:     | 1 | 2 | 3 | 4 |   ...   | 70 |    Книги по разным темам