Книги по разным темам Pages:     | 1 |   ...   | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |

24908

Апрель 2007

66.25

2702

641.3

6809

25893

Май 2007

65.94

2802

621.8

6525

24935

Июнь 2007

65.73

2834

623.0

6245

24834

Темпы прироста к соответствующему месяцу предыдущего года (%)

Январь 2006

1.5

13.5

17.1

47.0

79.7

Февраль 2006

5.9

10.0

15.8

39.6

73.2

Март 2006

8.4

7.4

16.7

35.4

66.9

Апрель 2006

-6.0

11.1

5.0

6.3

43.6

Май 2006

-6.1

6.8

-7.9

-19.0

18.0

Июнь 2006

-4.6

-0.6

4.5

-13.5

20.6

Справочно: фактические значения за аналогичный период 2006 г.

Январь 2007

63.57

2251

549.86

4744

14660.8

Февраль 2007

59.92

2383

555

4975

14974.5

Март 2007

62.25

2453

557.09

5124

14925.5

Апрель 2007

70.44

2433

610.65

6404

18028.9

Май 2007

70.19

2624

675.39

8059

21131.3

Июнь 2007

68.86

2852

596.15

7223

20585.9

Примечание: ряды цен на нефть, никель, золото, медь и алюминий на интервале с января 1993 по октябрь 2006аг. являются рядами типа DS.

Средний прогнозируемый уровень цен на нефть в течение рассматриваемого периода времени составляет около 65,6 долларов за баррель, что ниже соответствующих показателей прошлого года в среднем на 0,2%. Цены на алюминий прогнозируются на уровне около 2691 долларов за тонну, а их средний прогнозируемый прирост составляет приблизительно 8% по сравнению с соответствующим уровнем прошлого года. Средний прогноз цен на золото составляет около 637 долларов за унцию. Средние прогнозируемые цены на никель составляют около 25474 долларов за тонну, а цены на медь – около 6739 долларов за тонну. Средний прогнозируемый прирост цен на золото составляет около 8,5%, а цен на медь – около 16% по сравнению с соответствующим уровнем прошлого года. Средний прогнозируемый рост цен на никель по сравнению с соответствующим прошлогодним уровнем составляет около 50%.

Денежные показатели

Будущие значения денежной базы (в узком определении – наличные деньги и ФОР) и денежного агрегата М2 на период с января по июнь 2007 г. получены на основе моделей временных рядов соответствующих показателей, рассчитываемых ЦБ РФ13, на интервале с октября 1998аг. по ноябрь 2006 г. В таблице 9 приводятся результаты расчетов прогнозных значений и фактические значения этих показателей за аналогичный период предшествующего года. Необходимо заметить, что в силу того, что денежная база является одним из инструментов политики ЦБ РФ, ее прогнозы на основе моделей временных рядов являются в достаточной степени условными, так как будущие значения данного показателя определяются в значительной степени не внутренними свойствами ряда, а решениями ЦБ.

Таблица 9

Прогноз денежного агрегата M2 и денежной базы

аПериод	Денежная база		M2
	млрд. рублей	прирост к предыдущему месяцу, %	млрд. рублей	прирост к предыдущему месяцу, %
Январь 2007	2974.5	3.0	8414.7	2.6
Февраль 2007	3063.6	3.0	8620.7	2.4
Март 2007	3156.4	3.0	8833.7	2.5
Апрель 2007	3253.2	3.1	9050.1	2.4
Май 2007	3353.9	3.1	9271.2	2.4
Июнь 2007	3452.4	2.9	9498.8	2.5
Справочно: фактические значения за соответствующие месяцы 2006 г. (прирост к предыдущему месяцу, %)
Январь 2006	1.3		-3.4
Февраль 2006	0.0		1.3
Март 2006	0.0		4.2
Апрель 2006	6.5		3.1
Май 2006	4.2		3.1
Июнь 2006	5.4		5.9

Примечание: на интервале с октября 1998 по ноябрь 2006 г. все временные ряды денежных показателей были отнесены к классу рядов, являющихся стационарными в первых разностях, с выраженной сезонной компонентой.

Поведение денежных агрегатов в перовом полугодии 2007 г будет довольно стабильным. Средний прогнозируемый прирост денежного агрегата M2 в этот период составит 2,5%. Средний прогнозируемый прирост денежной базы составит 3,0%.

Золотовалютные резервы

В данном разделе представлены результаты статистической оценки будущих значений золотовалютных резервов РФ14, полученные, исходя из оценки модели временного ряда золотовалютных резервов, по данным ЦБ РФ, на интервале с октября 1998 по ноябрь 2006 г. Данный показатель прогнозируется без учета сокращения резервов за счет погашения внешнего долга, в силу чего значения объемов золотовалютных резервов для месяцев, в которые производятся выплаты по внешнему долгу, могут оказаться завышенными (либо, в противном случае, заниженными) по сравнению с фактическими.

Таблица 10

Прогноз золотовалютных резервов

аПериод	Прогнозные значения по ARIMA–моделям
	млрд. долларов США	прирост к соответствующему месяцу 2006 г., %
Январь 2007	314.8	67.0
Февраль 2007	327.5	67.2
Март 2007	341.9	66.1
Апрель 2007	355.9	57.2
Май 2007	370.8	49.9
Июнь 2007	384.8	53.6
Справочно: фактические значения за аналогичный период 2006 г.
	млрд. долларов США	прирост к предыдущему месяцу
Январь 2006	188.5	3.4
Февраль 2006	195.9	4.0
Март 2006	205.9	5.1
Апрель 2006	222.4	6.8
Май 2006	247.3	9.2
Июнь 2006	250.6	1.3 Pages:     | 1 |   ...   | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |    Книги по разным темам